节目

本期介绍 什么样的公司会受益于 AI 大模型，什么样的公司会被模型吞掉？ 都说 AI Agent 增加了数据的存储和使用，为什么半导体公司一年可以涨 10-20 倍，但 MongoDB 这样的数据库公司股价一度腰斩？ 这期节目，我们请来 PingCAP 一号员工、TiDB Chief AI Officer 唐刘。我们从数据库的历史聊起，到 Agent 对数据库的需求变化，再到 AI 应用的护城河与基础设施机会，带来了非常多的一线洞察。 TiDB 支持了非常多 AI 头部公司的数据库需求（包括 Kimi、Dify…），比如低成本提供一百万个数据库，低成本提供一百万个云盘…… PingCap 目前估值已达到 30 亿美金 如果你对 Agent、 AI 应用和基础设施机会感兴趣，本期不容错过，欢迎收听和分享 关键词 TiDB、PingCAP、AI Agent、数据库、分布式数据库、MySQL、分库分表（Sharding）、Cloud Native、Serverless、Agent-first、Memory、Context、State、Source of Truth、Workspace、文件系统、云盘、Sandbox、Agent Stack、FDE、前向部署工程师、AI 基础设施、AI 应用、应用护城河、系统之美 文字稿 稍后会在 https://www.web3brand.io/ 放出，敬请期待。 本期嘉宾 & 主持 * 嘉宾 唐刘 PingCAP 一号员工、TiDB Chief AI Officer，网名 Siddon，江湖人称“唐长老”，推特/X @siddontang * 主持 & 制作 Star 播客 Day1Global 主理人，10+ 年用户产品经理，技能树横跨内容社区、电商平台和人工智能，在探索成为全球化时代的超级个体。推特/X @starzq；即刻 starzq.eth 时间轴 * 00:00 - 本期精华：你是大模型的受益方，还是被吞掉方？回答一个问题和完成一个任务，中间还差着上下文、工具、权限和状态；AI 不会削弱数据库，反而会让数据库成为 Agent 的 Source of Truth * 03:16 - TiDB 的创业起点：11 年前的愚人节，两个没有在线下见过面的人决定做一个开源分布式数据库；为什么中国互联网的发展史，也是一部“悲催的 MySQL 运维史” * 09:25 - 数据库的演化史：从本地部署、Cloud Native、Serverless 到 AI Agent，TiDB 如何不断把原本由应用开发者承担的复杂度下沉到基础设施 * 11:57 -存储芯片暴涨、数据库公司估值腰斩：AI 的数据到底存在哪里？ * 17:47 - 数据库的用户从人变成 Agent：更高频、更长的上下文、90% 的实例"用后即焚" * 22:21 - AI 时代，TiDB 的六阶段产品演化 * 23:52 - 从 Dify 到头部大模型：一个用户一个数据库，一路加到 100 万个，Agent 变成数据库一等公民 * 29:17 - "你的数据库能不能存文件？"TiDB 长出文件系统，再变成 Coding Agent 的云盘 * 34:05 - 需求的终点：中小 AI 公司要的不是数据库，而是一整套 Agent Stack * 41:20 - 本期听众福利 * 41:44 - FDE 前向部署工程师：Palantir 的启示，与"资深研发转销售"的 TiDB 实践 * 51:42 - TiDB 在 AI 时代的定位：Agent 背后的统一存储层，以及 Memory、Sandbox、评测等 infra 机会 * 57:41 - 哪些 AI 应用已经在创造价值：应用生成、数字员工、Coding、Agent 支付与情感陪伴硬件 * 01:02:39 - 你是大模型的受益方，还是被吞掉方？AI 应用的护城河在哪 * 01:09:34 - 快问快答：从关注模型到关注 Harness、十年不变的东西、推荐《系统之美》 免责声明 & 风险提示：主持人与嘉宾在播客中的观点仅代表个人看法，有时可能会持有播客中讨论的某项目的头寸。此播客仅用于提供信息，不作为投资建议，Always DYOR（Do Your Own Research）。 感谢支持我们的赞助商们 本期节目由「DingTalk A1录音卡」赞助播出 你的随身AI办公小助理，录音/转写/翻译/AI分析一台搞定 3.8mm轻薄机身磁吸手机 长按即时录音，短按一键标记，边录边传同步手机 内置200+纪要模版，支持AI问答，70+语言转写翻译 Pro版搭载2980mAh大电池，3c认证应急充电 把记录交给AI，一键开启自动无感工作流！ 即刻升级你的装备：【https://s.tb.cn/c.0xTYgM】 下单A1后发送暗号 Day1Global 给钉钉天猫旗舰店客服，即可领取价值 59 元的钉钉 AI 听记会员福利（下图右侧），限量 300 份，先到先得 加入会员专属社群 * 【Day1Global 茶水间】会员计划 联系我们 * 官网：https://day1global.xyz/ * wx公众号：搜索"day1global" * 收听渠道：小宇宙 | Apple | Bilibili | Youtube | Spotify

如果你也正在经历类似的情感困惑，欢迎在评论区聊聊。

今天是周期第 18 天，属于排卵期。部分女性在这一阶段可能感到精力较为充沛，也更愿意与人、与生活建立连接；也有人不会有明显变化，这同样是正常的。 本期冥想邀请你放慢脚步，回到身体，重新连接那些真正值得投入的人和事。在专注中培养稳定与清晰，让行动更贴近自己的内心。 本期亮点 * 身体觉察：通过呼吸与小腹区域的觉察，建立与身体的连接。 * 热爱可视化：想象自己投入真正重要的人、关系或目标，培养专注与投入感。 * 专注练习：体验专注带来的平静、满足与内在力量。 本期知识点 * 排卵期的身心变化：部分女性在排卵期可能会感到精力较好、情绪更加开放，但不同个体之间存在明显差异。 * 正念与投入：正念练习能够帮助我们减少分心，更容易觉察真正值得投入的人与事，并培养持续专注的能力。

简介： 这一期从一次很临时的周末出发聊起：从福州开车到宁德，不做复杂攻略，只跟着小红书笔记和本地推荐，在一天里打卡水粉牛肉、福鼎煎包、寿宁米糕、武曲扁肉、南门兜老街小吃、烧仙草和荣记饭店。 原本对宁德的印象，可能和很多人一样，停留在“宁德时代”或者霞浦、海边这些关键词里。但真正到了那里，看到三都澳的海湾、老城的城门地名、护城河边的小吃店，才发现这座城市不需要靠一个宏大的景点来证明自己。它更像是被山、海、河谷和老街共同托起来的地方，每一种小吃都藏着一点当地人的日常。 旅行和生活本身。很多时候，我们爱的也许不只是美食，而是它给了我们一个出发的理由：在忙碌和压力里，把自己从工作中暂时抽离出来，和朋友去一个不太熟悉的城市，边走边吃，重新感受一点普通但真实的快乐。 有任何问题欢迎给我留言！或者可以看 vx 听友群：evans_hf 我的公众号：《非行笔记》 ———————————————— ⏱️ 时间轴 Timestamps 00:06 聊一次从福州到宁德的美食短途旅行 04:14 台风天、工作压力，让我最近又点down.. 06:22 先报菜单：米其林推荐、本地老店和一天打卡的宁德小吃 07:51 从美食节目聊到旅行冲动：跟着小红书和美食博主出发，也是一种简单旅行 15:41 宁德不只是海鲜：水粉牛肉打开对这座城市的新印象 18:19 三都澳、开埠历史和山海地理：宁德为什么比想象中更有层次 24:27 进入蕉城老城：小东门、南门兜和城门地名里的城市记忆 25:40 米其林推荐：宁德小东门水粉牛肉店 29:21 我对茶叶蛋的执念，源于小时候的记忆 35:54 水粉牛肉到底是个什么东西？为什么福建人也爱吃粉？ 41:25 米其林推荐寿宁米糕、胡裕忠武曲扁肉 和 福鼎荣鼎煎包：从米、肉馅和地方小吃看宁德周边的味道 54:36 南门兜老街，本地人街头小吃：醉排骨芋头面、地瓜饺和肉丸里的主食感 1:02:03 老南门阿旺婆烧仙草：用一杯清凉草本甜汤给一轮打卡收口 1:05:00 宁德小吃的共同点：不是靠单一味型，而是靠软糯、弹牙、爽滑形成记忆 1:09:48 荣记饭店：最后一站苍蝇馆子，以及对“必吃榜”的真实体验 1:12:51 从吃回到旅行：一个地方好不好玩，也看你愿不愿意留下来吃顿饭 1:17:04 美食作为出发理由：在忙碌生活里，和朋友找回一点普通快乐 1:21:00BGM: 浪人的… - 张震岳 ———————————————— 地理位置： 宁德海湾(三都澳）照片，来源于小红书@一天到晚游泳的鱼 @欲望水城 三都澳 天主堂照片，来源于小红书@yy 天主堂后面的 修道院照片，来源于小红书@贰吾柒玖 小东门水粉牛肉 @我自己实拍 寿宁米糕 @我自己实拍 胡裕忠武曲扁肉 @我自己实拍 南门兜田记面馆 @我自己实拍 芋头拌面+醉排骨 南门兜香蒸地瓜饺 @我自己实拍 南门兜肉丸 @我自己实拍 老南门阿旺婆烧仙草 @我自己实拍 荣记饭店 @我自己实拍

🏠 本期概览 过去很多年，房子是中国家庭资产负债表上的“超级资产”：它同时承担居住、婚姻、教育、储蓄、投资，甚至安全感的功能。 但当房地产告别普涨时代，进入城市、地段、产品和人群高度分化的新阶段，我们还能够用一句“该买”或“该卖”概括市场吗？ 本期《逐光笔记》，我与王坚、小马哥从北上广深的真实数据出发，讨论一线城市是否真的回暖，为什么新房与二手房的数据必须分开看，豪宅热销究竟反映了什么，以及年轻人应该如何重新理解买房、租房和海外房产配置。 比预测涨跌更重要的，或许是建立一套属于自己的判断框架。 🎙️ 本期主播与嘉宾 主播：惠凡 资深媒体人，商业观察者，十余年国家级媒体主持人。 嘉宾：王坚 私募基金管理者 小马哥 一线环球市场交易员 ⏱️ 时间轴 01｜房地产告别普涨时代 00:06 房地产曾经是中国家庭资产表中的“超级资产”，但它的底层逻辑正在发生变化 00:46 本期五个核心问题：一线城市回暖、新房与二手房、豪宅市场、买房还是租房，以及海外房产配置 01:20 今天的房地产不能再被粗略地整体判断：不同国家、城市、地段、产品和购买人群，正在走向不同的市场 01:54 从“闭着眼睛买都能赚钱”，到震荡市场中精选标的：有些房子仍是核心资产，有些已经成为流动性陷阱 02｜北上广深，真的回暖了吗？ 02:46 2026年5月北上广深新房数据：月度环比出现修复，但城市之间、同比与环比之间仍有明显分化 04:03 如何理解“回暖”：不是全面反转，而是局部修复；判断房地产市场，首先要看“量在价先” 06:37 判断回暖真假的核心指标：成交量、价格、挂牌量、去化周期和议价空间 07:09 上海二手房成交量接近3万套，挂牌量降至30万套以下，市场流动性与房东信心开始恢复 10:01 上海内部同样高度分化：部分高品质楼盘不再降价，五大新城部分项目仍有接近10%的折扣空间 11:29 类比股票市场：局部反弹不等于全面牛市，核心地段回暖也不代表所有房子重新上涨 12:36 上海更像率先修复的城市，但修复主要集中在核心地段、改善需求和高品质资产 13:09 深圳更接近深跌后的阶段性价格修复，而不是已经走出整个下行周期 14:42 全国房地产基本面仍然承压：前五个月房地产开发投资同比下降16%，住宅投资同比下降15% 03｜为什么新房和二手房必须分开看？ 16:26 新房数据看起来不错，二手房却仍在下跌：两套数据为什么会出现背离？ 17:16 新房与二手房的定价机制不同：新房价格受政策和备案机制影响，二手房交易更市场化 18:43 新房数据可能存在“幸存者偏差”：少数高价热销项目，会明显抬高整体成交价格 20:30 买房时听到的可能是“新房的故事”，卖房时面对的却可能是“二手房的事故” 04｜现房销售将如何改变房地产行业？ 20:48 从期房转向现房销售，改变的不只是交付方式，而是房地产行业原有的高杠杆商业模式 21:13 为什么推动现房销售：降低房企爆雷、无法交付和“货不对板”等购房风险 22:45 小马哥分享真实看房经历：地铁、商场、学校和总部基地的未来规划，如何让年轻购房者在售楼处迅速“上头” 24:59 现房销售对房企资金实力提出更高要求，也将推动行业从“讲故事”转向真正比拼产品与交付质量 05｜豪宅热销，和普通人有什么关系？ 26:01 上海高端项目售罄、深圳亿元豪宅成交增加、广州高端住宅增长：豪宅市场到底发生了什么？ 26:55 3000万元以上顶豪成交增长，但这并不代表整个高端住宅市场都在复苏 27:44 1000万至3000万元的高端改善住宅反而明显降温，房地产市场呈现富豪与中产之间的“K型分化” 28:48 真正的豪宅不只是面积大、价格贵，而是核心地段、不可复制的土地资源和稳定的买家共识 31:25 普通人可以借鉴的筛选逻辑：地段是否不可复制、产品是否稀缺、买家画像是否清晰、未来是否存在稳定接手人群 06｜年轻人应该买房，还是租房？ 33:44 买房为什么经常被等同于成熟、稳定和“上岸”，租房又为何被理解为漂泊？ 35:15 租房是用持续支出换取流动性，买房是用高杠杆锁定长期资产；两者没有绝对对错，只有风险偏好差异 35:58 当房子进入婚恋市场，它承担的不只是居住功能，还成为抗风险能力、城市承诺和家庭资源的外显信号 38:14 一个更底层的问题：我们是在用房子解决生活需求，还是试图用房子解决关系焦虑？ 39:29 德国、日本、美国等成熟市场的租房现象：在大城市长期租房，并不只是“买不起房”的临时妥协 42:09 深圳租房比例较高，与年轻人口、外来人口、职业流动性和城中村租赁供给密切相关 43:11 “5%规则”：当租金回报率低于一定水平，租房可能比买房更具经济性 44:00 对年轻人来说，最值得保护的资产，可能不是一套房，而是未来收入曲线和职业选择权 07｜海外房产能不能碰？ 44:50 日本、美国、英国、澳洲和东南亚：海外房产应该被视为投资机会，还是资产分散工具？ 45:33 海外房产可以配置，但不能复制过去国内高杠杆、快速增值的买房思维 46:11 不要只看表面的租金回报率：房地产税、托管费、维修费和社区费用都会侵蚀真实净收益 47:00 名义租金回报率可能达到6%，扣除各类成本后，实际净收益可能只剩2% 47:56 海外房产销售常见话术：国内房地产不行、海外租售比更高，但税收、退出和远程管理风险往往被忽略 49:00 海外房产最重要的风险之一是汇率：房子本身可能上涨，换回人民币后却未必真正盈利 49:56 房地产没有标准答案，只有与你自己是否匹配的答案。 ⚠️ 风险提示 本期内容仅为中外房地产宏观观察与资产配置框架讨论，不构成任何投资建议。 节目后期：Hannah 商务合作：[email protected]

人人都说“你赚不到认知以外的钱”，但“认知”到底是什么？本期播客我们从真实的“入门”故事开始——羊伊今年在科技主线上获得了不错的收益率，并在6月大跌前完成逃顶；宏宏在黄金投资上持续迭代，做出了反常识的正确判断。不止投资，羊伊发现过去玩游戏只能玩到铂金，今年却可以打上王者。所有案例指向同一个问题：同样的事情，过去做了很多年没入门，为什么突然入门了？ 到底什么是入门？什么是会了？本期节目我们拆解从“不会”到“会”之间的六个认知层次。第一层是数据，是散落的符号；第二层是信息，可能是对的但也可能是错的；第三层是知识，被验证过的规律与模式。但绝大多数人一辈子都卡在从信息到知识的转化上，分不清什么是正确、什么是错误。第四层是知识系统，如何把知识连成网，第五层才到认知。第六层是认知的终极产物，智慧。 本期播客你会听到什么是认知的激烈讨论，为什么赢了一局游戏、赚到一点钱不代表认知有所提高；为什么知道了所有的名词，但依然可能一知半解、做错决策？这不是一堂抽象的理论研究，而是一场关于如何提升认知的实战。听这期或许是痛苦的，但听完或许就会清晰的感知到认知如何帮助我们在不确定中做出高质量决策，而智慧如何帮助我们一直留在对应的牌桌上。本期播客是伊之强烈推荐。 🎙️主播小红书：@懒羊羊伊 @宏宏跑步去 🎙️听友群/商务合作联系微信： bibuliaoye123 ⏱️ 时间轴 00:05:29 炒股、王者荣耀与匹克球：入门的故事 00:10:08 炒股的误区：金融从业者都会，涨了不敢买、跌了立刻跑 00:14:22 人真的赚不到认知以外的钱 00:25:42 科技股的逃顶与黄金投资的反常识现象 00:34:39 认知的六个层次：数据、信息、知识、知识系统、认知、智慧 00:39:00 绝大多数人一辈子卡在信息到知识的转化 00:56:33 认知是从获取信息到加工、理解、判断、形成决策的过程，没有最终决策就没有闭环 01:02:08 提高认知不是什么都会，而是在不确定性中做出高质量决策的能力

「世纪经典」专题之2005年，是顾长卫和李樯的《孔雀》。 关于专题的起源和定位，请各位听友参考之前那期免费的导语。 「世纪经典」专题的定价规则是，体量总计不少于26集，单集价格是8.9元，打包价格是189元。 和以前一样，如果买过单集之后将来重新想打包，小宇宙平台有自动抵扣的功能，会把之前单集已经支付过的费用，按比例扣除，不会造成浪费。 点击这个链接，可以直达专题购买：世纪经典专题 重要提醒：如果将上述链接分享至微信，然后在微信内打开链接，登录小宇宙后点击「立即购买」，可以为我们省下 30%「苹果税」扣点，感谢支持！ 详细时间轴： 00:01:29 平庸导演一流作品？ * 电影创作的神秘性、偶然性 * 天时地利人和都赶上了 * 顾长卫绝不是平庸导演 * 《蜂蜜的针》剧本不错 * 顾长卫的好片率还高于张艺谋 00:06:18 《孔雀》处理时代的方法 * 并非怀旧电影 * 不和历史发生正面碰撞 * 历史就像气压笼罩在人身上 * 散落若干历史细节 * 顾长卫和李樯没有代沟 * 为什么顾长卫的成长经历更接近第六代？ * 蔡尚君转手给顾长卫 * 78班摄影师纷纷转导演 * 吕乐、侯咏、赵非、张黎、肖风 * 投资人董平 00:19:32 姐姐、哥哥、弟弟 * 理想和现实之间的鸿沟 * 审美化的理想主义 * 自行车和降落伞 * 淡蓝色的浪漫 * 追求极致和抽象的美 * 灵魂出窍的感觉 * 非线性叙事 * 三次走廊吃饭的定场镜头 * 哥哥的为人处事自有一套 * 哥哥和张喜子的关系 * 吃亏是他的生存模式 * 父母的偏心 * 向日葵 * 哥哥的小心机 * 金枝启蒙了哥哥 * 弟弟的极端敏感和自卑 * 躲避型人格 * 精细的感受力被困在粗糙的世界 * 弟弟缺少反抗精神 * 沉默寡言的父亲 * 精明好胜的母亲 * 父母也许就是曾经的三兄妹 * 母亲去找陶美玲说亲 * 伞兵啃着韭菜包子 * 姐姐的无声痛哭 * 对比《站台》的社会学视角 * 第六代都有逃离冲动 * 姐姐的困境和时空条件无关 * 内心的永远匮乏 * 阿吴联想到李逵、鲁智深的造反性 * 改革开放也没改变他们的庸常状态 00:55:24 承接契诃夫的日常悲剧 * 你认识真理，而真理将使你绝望 * 对更美好生活的幻想 * 追求更美好的生活所带来的苦恼 * 从契诃夫到贝克特 * 外省和莫斯科 * 借鉴《三姐妹》 * 陶美玲的再次出现 * 被时间打败的干爸 * 抵抗到底的果子 01:02:34 三兄妹的身体 * 清瘦的姐姐蕴藏着巨大的抵抗力量 * 姐姐的身体不为男性凝视而存在 * 姐姐身体和外部空间的紧张关系 * 分析小树林脱裤子场景 * 哥哥的肥胖 * 生活无法自理 * 身体成了牢笼 * 哥哥像牲口一样打滚 * 弟弟的苍白瘦弱 * 生命力的枯萎 * 弟弟的未老先衰 * 孔雀开屏的结尾是否多余？ 01:14:35 《孔雀》、豆瓣和2005年 * 文艺青年的画像 * 多余的人 * 做蜂窝煤遇到暴雨的那场戏 01:19:53 两场删掉的戏 * 干爸摸电门 * 是干爸还是灵魂知音？ * 弟弟的同性恋朋友 * 朝鲜电影《鲜花盛开的村庄》 * 换掉剧本里的《虎口脱险》 * 对弟弟世界观的冲击 * 没有搞成逼上梁山 01:29:13 《立春》为什么不及《孔雀》？ * 基本框架一样，但《立春》更具体 * 文艺青年怀才不遇 * 歌剧、芭蕾舞、油画 * 胡金泉是殉道 * 黄四宝是背叛 * 王彩玲是妥协 * 处理时代背景的方式也略有区别 * 困境更加外部化 * 《孔雀》更有一种莫名的惆怅 01:34:56 零余者和躺平 * 俄国贵族 * 也是一种非暴力不合作 * 无用的人 * 抵抗系统对个人无止境的榨取 01:38:19 出走远方不再是答案 * 七八九十年代，出走是人生的解法 * 肉身来到彼岸，问题仍然存在 * 人的流动不再是最大障碍 * 地理边界被打破 * 但新的边界出现了 * 现代化转型释放了人的欲望和想象力 * 社会承接能力跟不上 * 大城市只是一个临时的出口 * 现代性特别残酷的地方 * 眼界和审美全球化 * 能力和机会本地化 * 方言和归属感 * 《姨妈的后现代生活》的箭头反转 * 现代社会鼓励人的内心溢出 * 姐姐和王彩玲的梦想有负面成分 * 主体性被唤醒，但无处安放 * 永远的匮乏感 * 国外也一样 * 《醉乡民谣》像美国版《立春》 * 永远要面对人的有限性 * 以及欲望的膨胀 * 接受这种痛苦 * 下一期：伊斯特伍德的双联画 推荐关注： * 电影巨辩的轻量版：电影巨辩5min * 电影巨辩付费专辑：为了华语电影 联系： * 邮箱：[email protected]

感谢神气小鹿对本期节目的大力支持。点击进入专属购买链接： https://mo.m.tmall.com 枕头不合适，睡觉脖子悬空，第二天早上起来不是落枕就是肩颈酸痛；枕芯太软，一翻身就压脸、压肩膀、压手臂，一觉起来肩疼手麻，苦不堪言……你离高质量睡眠只差了一个神气小鹿双面承托护颈枕的距离！ ✔睡得轻松 ①枕芯选用高密度太空记忆棉，可慢回弹到科学的睡眠高度，睡久了也不会又塌又扁。 ②七大科学分区：平躺时，头部承托区和颈椎减压区稳稳地托住头和脖子，让头和肩颈自然地保持在一条线上；侧睡时，侧睡缓冲区/肩颈保护区贴合肩颈，不会压脸、压肩膀、压手臂。 ✔睡得舒服 ①枕面加宽，不管怎么翻身，都能承托住头和脖子，怎么睡都舒服。 ②分平滑面和凸点面，凸点面可按压颈椎穴位，可缓解肩颈酸痛、僵硬。 ✔睡得安心 ①A类裸感亲肤枕套，丝滑透气，敏感肌友好，拆洗方便。 ②枕头前后高度不一，另有高枕和矮枕两款可选。 自从我换了这款枕头就再没吃过落枕的苦，一整晚它都稳稳地托着我的头和脖子，让我彻底告别颈部关节弹响、肩疼手麻，一觉睡到大天亮，第二天精神头十足！我又可以了！ 感兴趣的听友选择以下任一方式领取专属优惠即可： 1. 点击进入专属购买链接： 淘宝：https://mo.m.tmall.com 京东：https://pro.m.jd.com 2. 复制淘口令：17￥bqtBgLcIOxA￥/ CZ028 3. 在淘宝搜索“神气小鹿”找到【神气小鹿旗舰店】向客服报暗号“竹林之中”即可获得专属链接。 ************ 听说这座桥很灵...... 案件相关图片： 警方正在研究案情（图片来源于《人民公安》） 刘三的家（图片来源于《人民公安》） 参考资料： 1. 《阜阳历史文化概观》（合肥:黄山书社，1998年） 2. 《人民公安》（公安部人民公安报社，2007年） 3. 「阜阳这里有龙!龙!龙!」（阜阳日报，2024年） 封面图片来源于《人民公安》 背景音乐：韦启良 - 误入迷失森林 合作邮箱：[email protected]

【本期节目介绍】 一位工作了七八年的体制年轻人，被已经退休的原分管副职领导频繁安排私活，一开始他都老老实实完成，可自己本身也有紧急的本职工作，难免犯嘀咕：领导都退休了怎么还一直安排活？到底该怎么应对这种情况？ 退休干部到底还有多少你看不破的能量？ 体制内普通年轻人有必要主动维护退休干部的关系吗？ 看似没权力的退休老干部，到底还能影响年轻干部的职场前途吗？ 面对退休老领导模糊边界的请托，该怎么兼顾人情和自己的前程？ 得罪了退休干部，真的会给年轻人的职业发展带来无妄之灾吗？ 本期我们结合真实读者咨询，拆解体制内和退休干部相处的底层逻辑。 【本期嘉宾】 段前辈，花甲之年，一位有二十余年管理经验的老体制人。 【时间戳】 00:20 退休领导的“余威”：为什么人走了，影响力还在 02:01 退休了还给你派活？这背后是身份认同的惯性 04:49 面对老领导的“私活”，重情义和讲原则如何平衡 10:18 年轻人的被“标签”：一句坏话，可能影响你三五年 17:41 退休干部的关系，是人情投资还是无效社交 25:37 退休干部手里真正的“隐形资源” 32:04 给别人留后路，就是给自己铺路 36:19 老领导的饭局：别让过往的“恩情”绑架你的职业选择 43:08 我们不是在聊退休干部，而是在聊职场如何种因得果 BGM：Nostalgic Old Piano Song 公众号“投降的安欣”

本周市场挺会整活：科技股前脚还在冲高，后脚周五就来了一脚急刹；上午医药分走了大部分资金，不少人还没反应过来，下午商业航天又凭着火箭可控回收的消息突然起飞。难怪有朋友调侃，“他们为了套住我，甚至成功回收了一枚火箭”。玩笑归玩笑，盘面背后其实是高拥挤科技继续消化、资金转向低位景气线索。今天咱们就聊聊，科技跳水是不是主线变了？航天和医药这波能不能真正接住资金？ 一、A股整体 先说A股整体。这周指数不算单边下跌，但盘面体感很割裂，核心发生了什么？ 核心是风险偏好下降以后，市场进入更深一层的风格再平衡。上证指数跌了一个多点，创业板跌了四个多点，主板明显强于成长。两市日均成交从前期高位回落到两万八千多亿，两融余额也回到三万亿以下，说明资金不是没机会，而是更谨慎了。盘面上，科创50一度被半导体产业链带动冲高，但周五又集中兑现；计算机、传媒、银行逆势收涨，建材、电力设备、基础化工跌幅较大。换句话说，市场不是简单从科技撤退，而是在寻找更便宜、更有业绩验证的方向。 二、科技 指数背后真正的变化，是交易从高拥挤转向更挑剔。科技波动这么大，是不是主线已经动摇了？ 目前还不能这么看。科技仍是行情关键，但它已经从“利好就涨”进入“利好也要看价格”的阶段。科技相关行业交易拥挤度仍在历史高位，强势范围继续缩小，产业层面并不差，海外云厂商资本开支仍在上修，存储、光模块等核心板块中报预告也有超预期线索。但问题在于，股价对利好开始钝化，甚至出现利好兑现后的回落。核心逻辑是，盈利还没见顶，但估值扩张已经比较难，短期主要矛盾就是消化拥挤度，等待赔率重新变好。 三、航天&医药 科技不是熄火，而是进入业绩验证和赔率重估阶段。资金往外扩散时，航天和医药为什么这周更受关注？ 这两条线一个偏高端制造，一个偏低位修复，都有具体催化。高端制造本周整体下跌不小，但内部并不一样，商业航天则受到长征十号乙运载火箭在海南发射升空、一子级可控回收试验成功的催化，给板块带来很强的想象空间。医药这边更明显，科技筹码松动后，医药资金回流迹象加强，技术面也转好。上半年中国创新药对外合作金额接近千亿美元，基本药物目录新增一百多种药品，其中包括多款创新药，港股创新药活跃度提升。医药研发外包、创新药、脑机接口这些方向，都更像低位景气线索的修复。 四、消费&周期 航天和医药都有催化，但更像承接资金的结构机会。除了它们，低位板块还有哪些变化？ 消费和周期都要拆开看。消费本周整体只是小幅走弱，但周五在大盘调整时逆势反弹，说明防御属性开始被资金重新看见。消费龙头估值仍在近五年很低的位置，股息率有吸引力；猪价从低位快速回升，白电也受海外高温和补货需求支撑。不过消费景气还谈不上全面改善，所以先按超跌修复和结构机会看。周期这边压力更大，板块整体跌幅不小，建材跌得最深，有色也继续回调，煤炭则在低位小幅反弹。短期获利回吐压力较大，要等板块企稳后再看。 五、港股&美股 低位方向不是一起上涨，关键还是估值安全垫和景气能不能对上。那接下来我们再快速过一下海外资产？ 港股这周表现不错，恒生指数涨了三个多点，恒生科技涨近五个点，南向资金净买入超过三百九十亿港元，资金面明显转暖。背后一方面是外汇储备未来提高香港资产配置比例的表态提振情绪，另一方面也是AI行情从硬件向下游扩散后，港股部分成长方向有修复。不过恒生科技已经反弹到前期套牢筹码密集区，在基本面明显回暖前，更像反弹而不是趋势反转，仓位还是要控制，可以重点看创新药和回调企稳后的信息技术。美股也在上涨，标普涨了一个多点，纳指涨近两个点，AI交易后半周有所回归，Meta单周大涨，存储短缺叙事也强化了算力资本开支信心。但美联储纪要显示分歧加大，后续通胀数据仍是关键，美股整体敞口可以维持，半导体不宜过度集中，软件应用和工业、金融、医疗保健等防御板块也要纳入视野。 六、商品 港股和美股都有反弹，但都不能只看指数上涨。商品这边，黄金和原油的信号是不是又有点矛盾？ 原油本周反弹，布伦特回到七十五美元附近，主要是美伊局势再度紧张带来地缘溢价；但需求端并没有形成持续利多，美元也偏强，所以上行动力并不顺畅。后续油价大概率还是在较宽区间里震荡，重点看美国通胀、美联储政策和中东局势。黄金则更复杂，地缘再升级按理说应有支撑，但本周沪金仍然下跌，一个原因是市场判断冲突烈度低于前期，更像“以打促谈”；另一个原因是AI资本开支和强美元叙事继续压制黄金，金价和波动率的异常关系也没修复。中期看，财政主导、多极化和央行连续增持黄金仍有支撑，但交易层面继续等价波关系回到常态。 七、总结 黄金和原油都还在高波动里，不能被单周涨跌牵着走。最后总结一下这期配置观点吧。 这期最核心的一句话是：市场仍在震荡，分歧也在加大，科技主线没有被取代，但高拥挤交易需要继续消化。配置上，科技中期仍值得跟踪，但短期要等待赔率回升；进攻端可以围绕半导体设备、存储材料、商业航天、创新药和医药研发外包这些业绩或政策线索筛选；防御端用高股息银行、煤炭、养殖和大盘宽基来对冲波动。整体思路不是押一个方向，而是在震荡市里做均衡，把单一赛道的波动降下来。 时间关系，更多资产观点我们不展开聊了。想了解具体评级的朋友，可以联系您的投资顾问获取更多详细资料。 好了，本期节目就到这里，我们下期再见！ ----- 数据来源：同花顺，华泰证券；作者：方思超 S0570619090010；联系人：张紫宣。 风险揭示：理财有风险，投资需谨慎。本材料中的信息和数据仅供参考，部分来源于公开或第三方渠道，不保证其准确性、完整性或可靠性。本材料所表述的意见或观点力求客观、公正，但具有一定的时效性及局限性，仅供辅助参考，在任何情况下均不构成对投资者的投资建议或投资依据，也不等同于省心投组合策略实际操作。投资者应根据自身情况自主、审慎作出投资决策，自行承担投资风险。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，营许可证编号为:91320000704041011J。本材料版权仅为华泰证券股份有限公司所有，未经许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本材料发布的所有内容的版权。

参加仲树老师的新书分享会「如何与世界相处」，分享了她新译的汉娜·阿伦特《人的境况》和《心智生活》两本大部头。非常喜欢这次分享，很多感受放在播客里聊一聊 本期要点： * 阿伦特对「世界」的思考范畴 * 如何理解阿伦特的金句名言「爱这个世界」 * 阿伦特认为「在世界中显现自身」是脆弱的 * 用「承诺」对抗未来的「不可预期性」 * 用「宽恕」对抗过去的「不可撤销性」 * 宽恕，就是把人从过去的因果链中释放出来 * 不在言行之外找答案，从个体出发去选择 * 卢梭是「把个人空间放在公共审判之下」的始作俑者 * 把政治理解为管理，是从柏拉图开始的政治思想家对政治最大的扭曲 * 政治是公共空间中，人和人的关系网，人的显现。关心人，就是关心政治 * 教育的意义就是，从习以为常的「真理性」的东西中，脱离出来，看到新的视角 * 没有「你应该」「你必须」 * 阅读是获得更多层级的开放性，阅读的意义是理解其他视角的可能，不再强加自己的视角给别人 * 《知识分子的鸦片》与二十世纪的法国 * 「追求主体性」这个说法，没有任何逻辑 * 追求自我、坚持自我，在阿伦特看来，是如何在公共空间中显现自己的人格 * 显现人格，与承担的代价的相辅相成的 * 不要让语言成为思想的垃圾桶 * 从你我做起，关心人类，关心政治 🎵：heat waves - glass animals 加入听友群，参与日常讨论 👇

皇上们 臣来迟了 请恕罪！！ 既然大家喜欢听情感话题 今天就继续分享最隐私最轻松的两性感悟： 1.30岁的择偶标准和20岁有什么变化 2.随着年龄的增长对男性的要求是更宽容了还是更严格了 3.女性意识的觉醒会让我们变得厌男吗 等闺蜜话题分享 再讲一则笑话： 小崔和澳洲前夫在分手后互相视奸对方，因为澳洲前夫不爱更新任何社交媒体，小崔登陆其澳洲外卖软件寻找线索看前夫究竟是否仍一个人吃饭；澳洲前夫开通小崔在用的dating app会员，定位小崔城市等信息，每天搜索小崔是否在线登陆。 朋友锐评：你俩这种侦察能力，如果用到寻找被拐儿童的线索上这个一定能对这些家庭有实质性帮助！！