节目

《滚石》杂志500首最伟大的歌曲排名第402 位 斯莱与斯通家族乐队 《谢谢你（让我重做真我）》 Sly & The Family Stone-Thank You (Falettinme Be Mice Elf Again) 摇头晃脑又抖腿，这就是放克音乐的魅力。 歌曲发行与1970年，是斯莱与斯通家族乐队的最后一首冠军单曲。乐队在1969年伍德斯托克音乐节达到巅峰，但“爱之夏”的理想主义狂欢之后带来一种普遍情绪：幻灭、疲惫、对个体真实和残酷现实的怀疑，也就是贤者时间。而乐队核心斯莱·斯通本人深陷药物成瘾、官司、乐队内部关系紧张以及巨大成功带来的压力之中，歌曲的前半部分被视为反映了他当时的状况，而后半部分，则是对摆脱束缚、找回自我的感激。 但这里讨论的不是嬉皮文化，而是精简有力的编曲，作为放克音乐（Funk）的里程碑之作，低沉、跳跃、充满弹性和驱动力的贝斯 Riff 是整首歌的灵魂和骨架，乐队的成员传奇贝斯手拉里·格雷厄姆 (Larry Graham)发明并演奏的 革命性的“Slap Bass”（击勾贝斯）彻底改变了贝斯在乐队中的角色，对放克、迪斯科、现代 R&B 乃至嘻哈音乐产生了不可估量的深远影响。 一首歌的两种味道，我们听到的是Soundgarden的版本，这个版本完全解构了原曲，可能不会让你在第一秒就感到惊艳，但值得你反复聆听，提炼。

大家早上下午晚上好呀 本期给大家带来今年四月份的网飞新剧《怪奇物语1985故事集》 作为怪奇物语正剧完结之后的第一部衍生作品，本篇将时间线拉回1985年，即第二季与第三季之间 同时也带来了一位新角色——妮基 希望大家喜欢我们的节目 祝好梦 晚安

本期聊每个人都逃不开的“选择”。从日常小事到买房、换工作等重大决定，人们总在选后后悔。其实选择多无标准答案，我们常拿现实与幻想比较，还过度放大选择的重要性。关键是接纳不完美，行动起来，活在当下。 节目简介 你有没有做过那种，选完之后一直在后悔的决定？ 这期雨檐和小艾聊了人生选择的真相。做了十年房产的雨檐，见过太多人在买房这件事上纠结——然后永远在后悔。但选对和选错，真的有标准答案吗？ 我们聊了后悔的本质：你不是选错了，你是在拿A的真实去比B的幻想。聊了选择之后怎么走，比选择本身更重要。也聊了承认选错的勇气——你只是做错了一个决定，不是你这个人有问题。清醒地活着，就是不再活在幻想里，而是活在你能掌控的当下。 金句 你只是拿A的真实，去比B的幻想。现实永远输。 选择本身不是最重要的，选择之后你怎么做，才是。 行动是后悔的解药。你越想，越后悔。你越做，越发现其实也没那么差。 #选择 #后悔 #清醒地活着 #人生 #自我成长 #播客

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录制时间： 2026/07/05 星期日 🎧 收听建议 🎧 持有AI硬件、存储芯片、光模块，被这周暴跌洗出去的投资者 🤖 看到Meta出租算力新闻，担忧"算力过剩"的AI产业链参与者 📉 关注七月台积电/阿斯麦财报、FOMC会议节点的宏观交易者 🇨🇳 在A股反复被"高低切"收割、想厘清风格切换逻辑的投资者 🧠 认同"长期看好不等于短期冒进"、想建立仓位纪律的理财者 💡 关注道指新高、生物制药板块轮动与降息预期的配置者 💡 本期概要 本期富贵先复盘自己近两周的交易失误：6月23日清仓后反复被诱多，三层仓位在周四周五跌出满仓效果，两周回撤6-7%。两人剖析市场极度分化下的"难受"体感，深度拆解Meta成立Meta Compute出租算力事件——认为市场过度解读为算力过剩，实际反映的是Meta模型竞争力弱及单一云厂商业模式的硬伤。讨论七月上旬关键节点（阿斯麦、7月16日台积电、月底科技巨头财报），认为台积电资本开支guidance是核心风向标。同时分析六月非农数据爆冷后的鸽派转向，沃勒态度180度大转弯背后的政治博弈，以及XBI、道指新高所隐含的降息预期与板块轮动机会。最后回归交易本质：区分短期交易与中长期逻辑，用非AI板块对冲单一风险暴露，强调"长期看好不等于短期冒进"。 ⏱️ 时间轴与要点 00:00 | 富贵复盘：两周交易失误与三层仓跌出满仓效果 * 6月23日清仓留1成仓，市场震荡上行诱多，加仓做T；6月26日大跌再减仓 * 本周一二大涨，老登股异动，系统指标提示增量资金进场，补至三层仓 * 周四周五暴跌，三层仓位跌出满仓的跌幅效果，两周回撤6-7% * 两次大跌前一天均有大量增量资金，误判为风格再平衡/切换，结果被杀止损 * 系统指标周四周五确认科技资金开始撤离，回调级别时间上要看长一点 03:45 | 美股与A股：分化行情、M头演变与资金流出 * A股资金明显从科技板块流出，获利盘止盈，持仓风格需再平衡 * 美股M头未做成，可能演变为收敛三角形后再做方向选择 * 美股三大指数涨、道指创新高，但由传统蓝筹（苹果、迪士尼、麦当劳、VISA、耐克）带动 * AI核心资产（存储、new cloud）被抛售，追热门怕高、不追难受、高低切也难受 05:26 | Meta Compute事件：算力过剩还是模型掉队？ * 彭博报道Meta成立Meta Compute部门，计划将超额采购的AI算力出租给第三方 * 市场恐慌解读为算力过剩，new cloud受冲击最大，Meta自身反而涨10% * 悠悠解读：出租算力≠过剩，反而证明外部有需求；Meta模型差无人用，只能转型 * 若Meta真做AWS模式，capex只会增加不会减少，生态壁垒弱倒逼其必须继续做模型 * 直接冲击的是单一GPU出租业务的云厂（new cloud），大厂卖整体解决方案有优势，云厂话语权弱、利润空间被框死 08:58 | 多空博弈：筹码拥挤与财报季敏感窗口 * 板块拥挤+浮盈丰厚+再平衡压力，利空被放大，利多无人接盘——该上车的都已上车 * 中长期AI核心叙事未变，空头所有小作文都没有证据，只有假设；多头最大问题是股价太高 * 七月关键节点：阿斯麦财报、7月16日台积电财报、月底科技巨头财报 * 台积电资本开支guidance是核心：此前放在500多亿美元区间上沿，若维持或上修则支撑叙事，若下修则杀伤力极强 16:27 | 非农数据与沃勒转向：鸽派表象与政治博弈 * 六月非农新增5.7万人，远低于预期11万，前两个月数据下修 * 市场鸽派解读，升息几率从29%降至10%几，十年国债收益率下降 * 沃勒（沃神）在世界银行会议表态"通胀已控制"，180度从鹰转鸽 * 阴谋论解读：在美联储内部成立多个小组，绕开票委和点阵图，意在架空传统决策机制，避免被市场裹挟 * 配合川普政府强烈降息预期，财爸央妈相互配合 21:10 | 板块轮动：道指新高与生物制药的隐含逻辑 * XBI（生科ETF）对利率和流动性极度敏感，近期大涨隐含降息预期和充裕流动性 * A股创新药板块跟随美股，聪明资金提前布局 * 道指仅30只成分股且按股价加权，涵盖重工业、金融、医疗、消费、能源，传统蓝筹盈利持续推动新高 * 国内消费降级明显（餐厅套餐大幅降价），与美国"老登股"持续上涨形成鲜明对比 28:23 | 对冲策略：非AI板块的仓位再平衡 * 单一暴露半导体风险大，需从单一风险暴露变成多元风险暴露 * 从存储挪到光模块不叫分散，贝塔环境相同 * 可选对冲方向：软件（AI受害股）、大科技（被错杀+未来变现优势）、医疗保健、太空股、军工防务 * 按道指成分配对冲板块，或直接配道指ETF（国内有且仅有一只道琼斯ETF） * 半导体短期以SMH为观察：若不能迅速站上600，可能进一步下探570或550 33:56 | 交易纪律：带头大哥的悖论与生存之道 * 即便当天判断正确，大多数人也执行不了，因为"完美的计划和可执行的计划中间是有gap的" * 6月23日看空信号提前一周，跟随后者在反弹高点追入反而被套 * 分享失败和失误比分享成功更有借鉴意义，投资是让自己活得更长 * 长期看好≠短期冒进，不要在震荡中被洗出去，做好风险管理、仓位管理 41:25 | 结语：好价格与好心态 * AI板块后续投资要找一个好的价格出手，不适合再追高 * 大维度上AI产业链趋势未变，但中短期可等待，投资总是有机会的 * 越是长期看好，越要保证短期不被市场因素洗出来 🔑 核心观点摘录 "这两次的大跌...在大跌的前一天，都有大量的增量资金" "当市场在高位的时候，那么大概率它倾向于解读为是一个利空" "Meta出租算力完全不能等同于算力...市场就已经过剩了" "多头最大的问题就是股价涨得太高。所有的事实证据目前都还是支持于多头的。空头所有的小作文都没有证据，只有假设" "完美的计划和可执行的计划中间是有gap的" "我们在A股里经常聊踏空比亏钱更难受" "XBI如果涨得好，它就一定隐含的前提就是要有比较充足的市场的流动性" "长期看好不等于短期要很冒进。你越是长期看好，又要保证自己在短期的时候不要被一些市场的因素把自己洗出来" 📚 拓展阅读 Meta Compute：Meta计划成立的内部事业部，将超额采购的AI算力出租给第三方企业，市场担忧其隐含算力过剩信号，但亦可能意味着Meta被迫转型云服务商模式 New Cloud：泛指以单一GPU/算力出租为核心业务的云厂商，商业模式依赖持续资本开支且议价能力弱，面临科技大厂入局挤压，生存空间受考验 XBI：SPDR标普生科ETF，追踪美国生物技术板块，成分多为小型创新药企，对利率和流动性高度敏感，常作为降息预期与流动性环境的风向标 道指（Dow Jones）：道琼斯工业平均指数，仅30只成分股且按股价加权，涵盖传统蓝筹（工业、金融、医疗、消费、能源），近期创新高反映市场对经济韧性的认可 收敛三角形：K线形态之一，价格波动区间逐渐收窄，表明多空力量趋于平衡，突破后往往伴随方向选择，当前美股或处于该形态中 风格切换/高低切：资金从高位热门板块（如AI硬件）流向低位滞涨板块（如老登股、消费）的轮动现象，牛市中常见但成功率不确定，容易两头挨打 收益互换：国内私募基金通过券商获取海外投资额度（如美股）的衍生品工具，近期监管收紧，私募通过该渠道直投美股的难度增加 点阵图（Dot Plot）：美联储官员对未来利率路径的预测散点图，沃勒排斥使用点阵图或意在削弱市场对美联储决策的预判能力，减少市场波动 再平衡（Rebalancing）：指数或投资组合定期调整成分股权重，季末/年末常引发资金被动调仓，叠加拥挤交易易放大短期波动 👥 找到我们 富贵： 公众号：Plutus004 微博：Plutus007 微信/知识星球：PlutusMercury 悠悠： 知识星球：悠悠的见闻（4677155）

聊聊广播剧

海力士开盘暴涨15%，存储股的狂欢还能持续多久？ 当科创50独自坚挺，沪深300却默默走弱，市场在用脚投票什么？ 本期带你穿透商业航天的热点迷雾，看清AI硬件的止盈纪律 并提供一个少有人知的投资自检工具——AB测试。你，敢不敢和指数比一比？ . 【AI干货图，会在知识星球提供】 . 本期主持人： 1、小东 财经&读书博主（全网10万+关注），INTJ型理性拆解者。本科985，硕士伦敦政经，主业在科技行业，坐标上海浦东。擅长把复杂的财经知识，讲成普通人听得懂的故事。 2、小腾：98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳 . 时间轴： 00:03 海力士ADR：149美元开局 00:28 科创50独挺，宽基疲软 00:58 商业航天：新小灯诞生 01:15 AB测试：与指数赛跑 02:16 开场：台风前的星期六 03:00 高盛小作文，独立行情？ 05:08 科创50的20日线底线 07:07 火箭回收，资金分流 09:02 SpaceX：新东印度公司？ 12:17 全球大类资产一周复盘 14:53 海力士265亿发行拆解 20:16 A股生存：三种赚钱模式 27:10 AB测试：你比指数强？ 29:56 大佬持仓：谷歌与英伟达 34:44 小登熄火，老登补涨 39:05 ADR与正股的定价博弈 45:56 黄金：接近技术支撑 47:27 白银：过期的币圈标的 51:16 原油：看不懂就不参与 52:13 美股云厂：订单驱动扩产 56:54 日韩股市：波动率对比 1:02:25 国债：无趋势震荡 1:06:56 总结：分化与止盈纪律 . 🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。 . 点击加入知识星球社群。宏观研究等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问 欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！ 【免责声明】 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。

本期是一期我和薛瑾律师的对谈。 我的人生词语是：答卷、自由、死亡； 薛律师的人生词语是：老实人、善良。 其实回看这人生来时路，会发现很多词语其实发生了变化，不仔细去想，根本不会发现已然发生了变化，一起来听听我们的分享吧～ 钟律师 2026.7.11

中药吃了效果不理想，咱俩其实都有责任🙃 ⌚️本期【时间轴】 ⭕️【一】中药没效果，真的是医生不行吗？ |00:54 身体不是「一键修复」，为何期待两周解决几年问题？ |01:42 患者说"只喝了一点点"，医生的一点点和你的天差地别？ |02:45 朋友三天见效，你半个月没变化——差距是「医生水平」？ ⭕️【二】那些"偷偷搞破坏"的忌口真相 |03:23 红烧肉吃多了，尿路感染为何反而加重？ |05:37 脾胃刚好转就吃五颗荔枝流鼻血 |06:24 为何恢复饮食比恢复症状更需要耐心？ |07:30 五年喝奶茶、十年吃外卖，指望中药「一键清零」？ ⭕️【三】情绪、熬夜、压力——看不见的"药效杀手" |09:45 跟同事吵一次架、通宵三天，中药就是「浪费钱」 |10:15 内寒外热体质吃辣发口腔溃疡——调理中身体变敏感是坏事吗？ |11:36 奶奶"孩子难得高兴"喂冰淇淋，两天打翻调理节奏？ |13:37 不要每天盯着身体找变化，要每周回头看。 ⭕️【四】医生也会"失手"——坦诚面对边界，才是真的负责 |14:27 多动症孩子吃了三周药完全无效，医生为何主动减药量、退诊费？ |16:47 湿疹调了三个月梅雨季节复发，医生说「先别吃了」？ |19:33 医生的成长，是治好简单病例，敢于对难题说「我再研究一下」？ ⭕️【五】别只盯着指标，身体变好的信号你漏掉了多少？ |20:12 重要的是「恢复能力」？ |21:16 下午不困、周末能逛街才是更重要的信号？ |22:51 我们身体输给了「长期混乱的生活」？ ⭕️【六】养生知识刷得越多，为何身体越焦虑？ |24:23 二十多岁女孩病历写成半页纸——现代人身体为何比二三十年前更复杂？ |26:13 外卖几百种选择、奶茶天天喝——「年轻扛得住」的账谁来买？ |27:05 恢复好的病人也在加班带娃，他们「给身体留余地」 |28:27 爱养生、懂超多、收藏无数——反而越焦虑？ ⭕️【七】信息过载时代，如何不被"养生噪音"牵着走？ |29:06 气虚、阴虚、湿气、肝郁脾虚——标签贴满身，自己到底是谁？ |29:55 知识太多脑子打架，咖啡喝还是不喝？「选择疲劳」如何拖垮身体？ |32:06 每天摸甲状腺结节、观察舌苔厚薄——「过度关注」反而刺激病灶长大？ ⭕️【八】医患是双人划船，不是单向拯救 |33:17 一次月经推迟就发小作文——「稳定心态」为何比每天研究新知识更重要？ |34:00 除了开方子，还要解心结、指方向、纠习惯——中医到底在治什么？ |34:29 胃炎患者一边求"快点好"，一边螺蛳粉西瓜奶茶火锅——医生如何保证疗效？ |35:28 两人一起划船，一个往前一个往后——「配合」的边界在哪里？ |36:20 老公偷偷吃冰棍——该摇醒的是医生还是自己？ ☀️☀️☀️聊点啥呢☀️☀️☀️ 1.聊聊医疗上大家踩过的坑，探索身体不适背后的原因，提供一些养生小妙招。 2.揭开中医的神秘面纱， 把身体想说的话完整表达，让中医理念贯穿生活的始终。 3.用易学的角度看身体和环境的各种困局。 希望通过这档节目大家一起身体棒棒，皮肤好好，吃香喝辣。 更新频率：周更/双周更（欢迎大家催更） 🌊主播介绍 暖阳阳：中医硕士，接触中医15年，从业8年（曾放弃三级医院，只想专心做中医）。 八字七杀格，ENFP快乐小狗，超爱吃吃吃的金牛座。 山医命相卜，我会医命卜。 从不规规矩矩养生，一直在养生的脆皮打工人。 人生目标：活到90岁，活成老中医。 邀请「姐妹」，一起「养生」，一起健健康康，一起美到九十九！ 🟥 主播/主理人：暖阳阳 『接触中医15年，从业8年，搞养生也搞命理的中医师 ；养生咨询联系vx：Schenanuan ，备注：电子阿胶』 🟩 制作辅助：咕舟舟 『播客制作人；播客《好有共鸣》主理人；播客制作联系vx CarpoG 』关于『电子阿胶』 🟩 剪辑：留名羊

这回分享了： 神农辨百草、雨师赤松子、彭祖岁七百、葛由上绥山 这几个故事。

收听指南 00:00 不推荐 02:47 剧情 06:57 缺点 * 广告植入 * 周星驰风味 * 彩蛋：背影 * 恶搞而非搞笑 * 人设转变突兀 11:46 优点 * 想象力丰富 * 竞技体育很燃 * 致敬《喜剧之王》 * 情节前后呼应

Labubu火遍全球、泡泡玛特市值屡创新高，背后究竟是一场短暂的消费热潮，还是一家世界级消费品牌正在崛起？更值得关注的是，以长期价值投资著称的段永平为何选择持续增持泡泡玛特？他看中的，真的是一个爆款IP，还是一套可以不断创造爆款的商业模式？ 本期节目，我们将从价值投资的视角，深入拆解泡泡玛特的核心竞争力：持续孵化原创IP的能力、全球化运营体系、高黏性的会员生态，以及品牌如何将“情绪消费”转化为长期盈利能力。同时，我们也会把泡泡玛特与迪士尼、乐高等国际IP企业进行对比，分析它们在商业模式、品牌护城河和全球化布局上的异同。 最后，我们还将讨论一个投资者最关心的问题：未来十年，泡泡玛特究竟有机会成长为一家全球IP平台，还是会像许多消费品牌一样，在爆款过后回归平淡？如果你关注消费升级、品牌投资和长期价值，这期节目希望能为你提供一个更全面、更理性的分析框架。 段永平为何连续加仓泡泡玛特？本期节目，我们拆解泡泡玛特的真正护城河，欢迎收听！