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AI数据中心到底需要多少铜?

AI数据中心到底需要多少铜?

【财经早餐】每日财经专栏

在人工智能时代,铜再次成为最新一轮重大投资热潮的核心。 逻辑很简单:数据中心需要大量的布线、冷却系统和电力,这意味着它们需要大量的铜。已经有许多研报指出,AI数据中心对铜的需求量则更大。 有一个直观的数据可以体现AI数据中心对铜的依赖性。根据标普全球市场财智的数据,加密货币数据中心每兆瓦装机容量需要21吨铜,而当前一个AI训练数据中心每兆瓦的铜用量则高达47吨。 一方面,从工业时代开始,铜就因其出类拔萃的导电性而成为电力基础设施的核心材料。尽管银的导电性更佳,铝的成本更低,但电解铜在导电率、机械强度和成本之间实现了最佳平衡。以电力驱动的数据中心天然需要大量铜材料。 另一方面,很多人可能没有注意到,阻碍AI基础设施充分发挥性能的因素,除了GPU等核心组件的性能,还在于散热的需求。比如,英伟达的AI GPU有着非常高的功耗,并因此需要承受大量热应力,无法做好散热的数据中心会出现各种GPU故障,导致成本加剧。而当前最前沿的数据中心散热解决方案(如冷板式液冷、浸没式液冷)中,铜质散热鳍片、铜管等都是核心组件。 全球范围内不断升级的AI竞争无疑将提振对铜的需求。但需求增幅究竟会有多大? AI时代的铜需求,并不确定? 标普的最新预测是,全球数据中心及其相关基础设施的铜用量将从2025年的110万吨增加到2040年的250万吨。 然而,这一预测背后也潜藏着诸多变数。 根据多个快速变化变量的相互作用,需求量可能高达270万吨,也可能低至170万吨。 这种巨大的跨度既凸显了不确定性,也揭示了未来缺口挑战的规模。 具体来看,评估潜在铜需求的一个关键变量是AI数据中心扩张的规模。 根据牛津大学史密斯学院与金融经纪商Marex集团联合发布的一项研究,许多已宣布的AI算力容量(以兆瓦计)其实只是“有水分的兆瓦数”。 尽管媒体和市场普遍预期AI基础设施将出现指数级快速增长并已将其计入价格,但实际结果很可能是部署进度滞后、增长不均衡,且受到物理现实条件的制约。 最大的障碍在于电网连接。比如,在美国,建造一座数据中心仅需18到24个月,但在2018年至2023年间,美国电网接入的平均等待时间却长达四年。这还是建立在电力供应充足的前提下。 另一个例子是,爱尔兰虽然已经建设了大量数据中心,但这些新设施导致该行业在全国能源消耗中的占比在2021年升至20%以上,甚至威胁到国家能源系统的承载能力。 除了电网的建设速度,变压器等关键设备漫长的交付周期以及专业技术人员的短缺,也让已宣布的AI算力与实际交付的算力之间出现日益扩大的“水分”。 如果上述推测是合理的,那么AI数据中心的建设速度就将大幅度低于当前很多研报的预测值,这也就会导致未来铜的实际需求量并不能完全确定。 请注意,这里还没考虑技术进步,如芯片能耗技术不断发展的脚步,也可能在未来大幅降低铜的需求量。 其中最主要的一个案例是,在处理器机架间的互连布线方面,从铜缆向光纤的转型已经启动。标普的研报指出,这可能导致数据中心每兆瓦装机容量的铜用量减少4到5吨,考虑到AI数据中心通常部署30到40吨铜,这一变化不容小觑。 而像英伟达这样的头部企业,已经将800伏高电压系统提到了议事日程。一旦该设想成为全球主流思维,将意味着在相同线径下,输电能力可大幅度提升,而更简洁的系统架构也意味着铜导线数量和连接器尺寸的减少。 当前,对于AI方向的铜需求,全球研究者依然存在两种论调,其一是坚定的铜多头。他们认为铜供应面临迫在眉睫的短缺,这种金属很可能会成为人工智能算力部署的“关键瓶颈”。 其二是以英伟达等企业或者分析师为代表的“怀疑派”,认为尽管数据中心设计不会放弃使用铜,但其用量取决于对更强算力的竞逐,而这种竞逐又反过来要求人工智能架构不断演进。 总之,数据中心领域对铜的新增需求涉及诸多动态变量,对铜需求的预测,需要充分考量了其中的复杂性。 尾声 在市场价格方面,铜价持续攀升的趋势比较明显。LME铜价从2023年初的每吨7.7万元升至目前的9万元左右,涨幅达16.9%左右。除了AI数据中心建设需求以外,新能源汽车普及以及全球电网升级改造也是拉动铜需求的重要因素。最新的需求分析来看,主要还是得看中美两国的情况。国内方面,铜需求呈现“结构有韧性、总量承接不足”的特征。电解铜杆、再生铜杆、铜管和黄铜棒等传统用铜环节表现偏弱,说明电力和地产等需求更多体现为季节性兑现,而非趋势性扩张。相较之下,铜板带和铜箔表现更强,新能源、储能、电子高端制造仍对铜消费形成结构性支撑,目前已经接近满产状态,不足以完全对冲传统需求走弱。美国方面,据信达期货研报,前期在精炼铜关税预期影响下,海外铜资源加速流入美国,并推动COMEX库存持续累积。然而当前库存水平已对未来需求形成较强缓冲,意味着部分未来进口需求已经被提前释放。因此,该研报作者认为后续无论关税几何,后续的美国囤铜行为或已结束,而COMEX-LME价差也将大概率趋于收敛。 总结来看,铜价短期震荡偏弱,中长期看多逻辑尚未破坏。短期来看,部分矿端复产削弱了供应收缩预期,国内需求边际走弱,美国囤铜行为可能即将中止,目前已部分兑现。中长期来看,近年来全球铜矿资本开支不足、老矿品位下行,使矿端供给弹性偏低;而电力建设、新能源及配套基础设施、AI数据中心等新兴需求仍处于扩张周期,供需周期错位将继续抬升铜价中枢。

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历史365系列 第71期:《达芬奇与米开朗基罗(15-16世纪)》

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历史的混响

听众朋友们好,欢迎收听《历史的混响》,我是夕洋洋。今天是我们历史365系列的第71期。上一期我们讲了文艺复兴的起点——佛罗伦萨,讲了这座城为什么能成为文艺复兴的摇篮。而文艺复兴最耀眼的果实,就是三位伟大的艺术家——达·芬奇、米开朗基罗和拉斐尔。他们被称为“文艺复兴三杰”。其中,达·芬奇和米开朗基罗是真正的巨人。达·芬奇是人类历史上罕见的全才,他的好奇心几乎覆盖了人类知识的所有领域;而米开朗基罗则用他的刻刀和画笔,创造了人类艺术史上最震撼人心的作品。他们两人之间,还有一场著名的对决。今天这一集,我们要讲的就是达·芬奇与米开朗基罗。 列奥纳多·达·芬奇出生于1452年,地点是佛罗伦萨附近的一个叫芬奇的小镇。“达·芬奇”的意思就是“来自芬奇镇”。他是私生子,父亲是公证人,母亲是农妇。那个时代的私生子不能继承父亲的职业,但可以学艺术。这反而成全了他。大约1470年,他进入佛罗伦萨著名画家韦罗基奥的工作室学习。在那里,他不仅学习了绘画和雕塑,还接触到了机械、工程和科学实验。1472年,他成为画师,并加入了行会。 达·芬奇是一个永远不知疲倦的观察者和探索者。他留下了大量的笔记和手稿,里面画满了各种设计图:飞行器、潜水艇、坦克、桥梁、自动机械。他解剖了三十多具尸体,画出了人类历史上最精确的人体解剖图。他研究水流、地质、植物生长、光学、力学。他什么都想知道,什么都想弄明白。但正因为他的兴趣太广泛,他真正完成的绘画作品反而很少。他常常在一幅画上耗费数年,甚至十几年,然后又开始研究别的东西去了。 达·芬奇最著名的两幅画,是《最后的晚餐》和《蒙娜丽莎》。《最后的晚餐》创作于1495年到1498年,是他在米兰期间为圣玛丽亚·格拉契修道院的食堂绘制的一幅壁画。这幅画描绘的是耶稣在被捕前的最后一顿晚餐上,说出“你们中间有一个人要出卖我”的那一刻。十二个门徒瞬间爆发出的各种反应——惊恐、愤怒、怀疑、慌张——被达·芬奇刻画得淋漓尽致。他把《圣经》中的一个静态场景,变成了一场戏剧的高潮。这幅画长约八点八五米,高约四点九七米,是达·芬奇绘画生涯中尺寸最大、最具抱负的作品。据说他为了找到合适的模特来画每一个门徒的形象,花了整整两年的时间在米兰街头寻觅,有时一整天就站在那里观察路人的表情。 《蒙娜丽莎》则是达·芬奇在1503年开始创作的肖像画。画中人是佛罗伦萨富商弗朗西斯科·德尔·乔贡达的妻子。这幅画最著名的就是那个神秘的微笑。达·芬奇为了让她保持那种若有若无的笑意,据说在作画时请来了乐师和小丑在旁边表演。他在这幅画中运用了自己发明的“晕涂法”——一种让色彩和轮廓之间没有明确界限、像烟雾一样朦胧过渡的技法。这幅画他一直没有完全满意,始终带在身边不断修改,直到他去世。 达·芬奇是一个温和、优雅、甚至有些神秘的人。他衣着华丽,举止得体,不吃肉,喜欢音乐,喜欢美。他的一生充满了好奇,却没有多少世俗的野心。他晚年侨居法国,受法王弗朗索瓦一世邀请,在法国的克洛吕斯城堡度过了生命的最后几年。1519年5月2日,他在那里去世,终年六十七岁。 如果说达·芬奇代表了文艺复兴的“智”,那么米开朗基罗代表的就是文艺复兴的“力”。 米开朗基罗·博那罗蒂出生于1475年,比达·芬奇小二十三岁。他的故乡也在佛罗伦萨附近。十三岁时,他进入佛罗伦萨著名画家吉兰达约的工作室学习,以惊人的速度掌握了绘画技巧。但他真正的天赋在雕塑上。他常说,自己的雕刻天才来自于石匠——他小时候曾被送到一个石匠家寄养。在他看来,雕塑不是“做”出来的,而是“释放”出来的:每一块大理石里面都藏着一个形象,雕塑家的工作就是把多余的部分凿掉,让里面的形象走出来。 米开朗基罗的第一件杰作,是他二十三岁时创作的《哀悼基督》。这件作品表现了圣母玛利亚怀抱死去的耶稣的场景,大理石被打磨得光滑细腻,圣母的面容年轻而哀伤,耶稣的身体柔软而沉重。据说作品完成后,米开朗基罗听到有人说这是另一位雕塑家的作品,他当晚潜入教堂,在圣母胸前的衣带上刻上了自己的名字。这是他唯一一件签名的作品。 米开朗基罗最著名的雕塑是《大卫》,创作于1501年到1504年。这块大理石在几十年前就被开采出来了,但一直没有艺术家敢动它。二十六岁的米开朗基罗接手了这块巨石,用了三年时间,从里面“释放”出了一个身高五点一七米的巨人。大卫是《圣经》中杀死巨人歌利亚的少年英雄,米开朗基罗没有选择他胜利后的姿态,而是选择了他决战前的瞬间——眉头紧锁,目光如炬,身体绷紧,右手握着投石带,随时准备迎战。这座雕像后来被安放在佛罗伦萨市政厅前的广场上,成为佛罗伦萨共和国的象征。 米开朗基罗的性格和达·芬奇截然相反。达·芬奇优雅温和,米开朗基罗暴躁孤僻。达·芬奇什么都想尝试,米开朗基罗一生只专注于人体。达·芬奇留下大量未完成的作品,米开朗基罗则用惊人的毅力完成了一个又一个看似不可能的工程。他一生追求艺术的完美,经常和赞助人顶撞,和同行合不来。但他有一个信念:艺术不是娱乐,不是装饰,艺术是人对神和人的最深刻的理解。 米开朗基罗最伟大的工程,是西斯廷教堂天顶画《创世纪》。1508年,教皇尤利乌斯二世命令他为梵蒂冈的西斯廷教堂绘制天顶壁画。米开朗基罗本来不愿意接受这个任务,因为他一直认为自己是一个雕塑家,而不是画家。但他最终接了下来,并且用了四年零五个月的时间,独自一人躺在十八米高的脚手架上,仰着头画完了这幅总面积超过五百平方米的巨型壁画。在创作期间,颜料滴进眼睛里,脖子僵硬,腰背疼痛,他写下了一首抱怨的诗:“我的胡子指向天,我的脖子弯向肩,画笔滴下的颜色,让我的脸变成了调色盘。”但当教皇问他什么时候能完成时,他指着天顶说:“当我觉得满意的时候。” 《创世纪》中最著名的一幅画面,是《创造亚当》——上帝的手指和亚当的手指即将触碰的那一瞬间。那是人类诞生的一刻,也是神与人之间最微妙的联系。那两只手指之间不到一厘米的空隙,成了西方艺术史上最令人屏息的瞬间。 米开朗基罗活到了八十九岁,在文艺复兴三杰中寿命最长。他去世前还在工作,设计圣彼得大教堂的穹顶。他的一生,就是为了艺术燃烧的一生。他去世后,他的风格影响了欧洲近三个世纪的艺术家。 1504年,达·芬奇和米开朗基罗同时出现在佛罗伦萨,两人之间发生了一场著名的“斗画”。当时佛罗伦萨市政厅的“五百人大厅”建成了,统治者邀请达·芬奇和米开朗基罗分别为大厅的两面墙壁绘制巨幅壁画。达·芬奇画的是《安吉里之战》,表现佛罗伦萨击败米兰的战役;米开朗基罗画的是《卡辛那之战》,表现佛罗伦萨击败比萨的战役。这成了当时佛罗伦萨最大的社会新闻。达·芬奇五十多岁,米开朗基罗不到三十岁,一个功成名就,一个风头正劲。但这场对决并没有真正的结果。达·芬奇尝试用一种新的颜料配方,结果颜料没有干透,他拿来火盆烘烤,高温把蜡质颜料熔化了,壁画毁于一旦。米开朗基罗画完了草稿,还没来得及正式上墙,就被教皇召去罗马了。两幅壁画都没有完成。但这场没有结果的竞争,本身就是文艺复兴最精彩的故事之一。 达·芬奇和米开朗基罗,一个代表了文艺复兴的“智”,一个代表了文艺复兴的“力”。达·芬奇用科学的眼睛观察世界,米开朗基罗用宗教的灵魂塑造人体。达·芬奇让我们看到了人的智慧可以达到怎样的高度,米开朗基罗让我们看到了人的意志可以创造出怎样的奇迹。他们两个人都在同一个时代、同一个城市里生活和工作过,但他们的作品、性格和追求却如此不同。正是这种不同,让文艺复兴变得如此丰富,如此不可复制。达·芬奇和米开朗基罗,是人类艺术史上最璀璨的两颗星。他们的光芒,穿越了五百年的时光,至今仍然照亮着我们的世界。 回顾今天的内容,达·芬奇(1452-1519)是文艺复兴时期最杰出的全才,在绘画、解剖、工程、科学等多个领域都有卓越成就。他的代表作《最后的晚餐》和《蒙娜丽莎》是世界艺术史上的巅峰之作。米开朗基罗(1475-1564)是文艺复兴时期最伟大的雕塑家,其代表作《大卫》、《哀悼基督》和西斯廷教堂天顶画《创世纪》以雄浑的力量和深刻的情感震撼世人。两人性格迥异、追求不同,在1504年佛罗伦萨的“五百人大厅”斗画中展开了著名的对决,虽均未完成,但已成为艺术史传奇。达·芬奇和米开朗基罗共同代表了文艺复兴人文主义精神的最高成就,他们的作品至今仍是人类文明的瑰宝。 感谢收听今天的《历史的混响》,我是夕洋洋。下一期,我们要讲一项改变了人类历史进程的发明——古腾堡印刷术。印刷术如何让知识从少数人的手中解放出来,走向大众?它又如何推动了宗教改革和科学革命?我们下期见。

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外刊精讲 | 孩子还要像我们一样拼命刷题吗?为什么越来越多中国年轻人不想上大学了?

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早安英文

【欢迎订阅】 每天早上5:30,准时更新。 【阅读原文】 标题:China's notorious university-entrance exam is changing Demography and AI are set to transform the gaokao 正文: ON JUNE 7TH millions of young Chinese stepped into exam halls to take the gaokao, China's gruelling national university-entrance exam. The results will decide where they can study and thus the calibre of job opportunities that follow. For many, it will have been a once-in-a-lifetime shot to move up in Chinese society. 知识点:gruelling adj. /ˈɡruːəlɪŋ/ extremely tiring and demanding · 累垮人的;让人筋疲力尽的 · The soldiers went through a gruelling 48-hour training exercise in the desert. 士兵们在沙漠中经历了一场持续48小时的魔鬼训练。 · After a gruelling week of exams, she slept for nearly twelve hours straight. 经过一周累垮人的考试后,她一口气睡了近十二个小时。 【节目介绍】 《早安英文-每日外刊精读》,带你精读最新外刊,了解国际最热事件:分析语法结构,拆解长难句,最接地气的翻译,还有重点词汇讲解。 所有选题均来自于《经济学人》《纽约时报》《华尔街日报》《华盛顿邮报》《大西洋月刊》《科学杂志》《国家地理》等国际一线外刊。 【适合谁听】 1、关注时事热点新闻,想要学习最新最潮流英文表达的英文学习者 2、任何想通过地道英文提高听、说、读、写能力的英文学习者 3、想快速掌握表达,有出国学习和旅游计划的英语爱好者 4、参加各类英语考试的应试者(如大学英语四六级、托福雅思、考研等) 【你将获得】 1、超过1000篇外刊精读课程,拓展丰富语言表达和文化背景 2、逐词、逐句精确讲解,系统掌握英语词汇、听力、阅读和语法 3、每期内附学习笔记,包含全文注释、长难句解析、疑难语法点等,帮助扫除阅读障碍。

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17. 焦虑/焦虑/焦虑

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值得表扬

「值得表扬」第十七期,我们来聊「焦虑」。 对谈人:马文韬 (PhD. UCSD) “想开点”;“你想多了”;“你这是在乱想”;“有啥好焦躁的” 焦虑的人总会有这些声音。我也好奇,自己究竟在焦虑些什么。 于是这一期我邀请我的好友文韬来和我聊聊,我们各自与「焦虑」这个"丑陋"情绪相处的经验。实际上,我和文韬是通过「焦虑」认识的。博士第三年我离开学术环境,搬到了蒙特利尔全职学习法语。离开了稳定的学术生活后,我经历了一连串情绪上的起伏,直到法语考试前一晚,我因为一次惊恐发作(panic attack)被送进医院——当时甚至以为自己是心肌梗塞(heart attack)。那是我第一次真正意识到,精神疾病发作起来可以有多剧烈,我也开始了长达两年多的焦虑症治疗。 几乎同一时间,在西岸攻读博士的文韬,也因为博士阶段的压力经历着一系列精神困扰,同样在接受治疗。 从一开始面对焦虑的无奈,到现在能和它相对和平地共处,我俩都辗转于心理治疗师、精神科医师和各种药物之间,希望我们的经验和这些小技巧能帮助到你。 最后让我们在马老师点播的披头士的「Let It Be」中结束这期节目,希望焦虑的你也能像歌里Paul唱的那样let it be, let it be. 时间轴: * 00:14 | 播客开场:从视频录制切回纯音频录制模式,介绍嘉宾在科罗拉多学院斩获新晋助理教授教职的强悍背景。 * 01:57 | 学术求职策略:分享在极其内卷的人文博士求职市场中,如何通过保持正向的心态,以及利用博士项目里的职业化工作坊提前打磨文书底板。 * 05:00 | 焦虑的源头:话题深入到本期主题——焦虑。探讨精神层面的“脱皮”,以及成长背景、对空间的控制欲、过度执着于控制别人如何理解自己与焦虑发作的深层羁绊。 * 17:05 | 惊恐发作体验:讲述在导师去世和跨学科系科学业高压下,因为“只考虑不行动”而陷入恶性循环,并最终遭遇第一次全身心崩溃、打急救电话的惊恐发作经历。 * 24:14 | 心理治疗与精神科就医:探讨在北美寻求医疗帮助的经历,对比精神科医生单纯的问诊开药,与长期的认知行为治疗在思维重塑和行为改变上的巨大差异。 * 37:05 | 抗焦虑药物与污名化:科普抗抑郁类精神药物(如百忧解、来士普)与即时镇定类药物的区别,坦诚面对反胃等副作用,以及由于社会层面对精神疾病的污名化导致难以跨越的服药心理羞耻感。 * 01:13:32 | 焦虑幸存指南:总结抗焦路上的应对策略。包括通过盒子呼吸法等具身接地技术将焦虑情绪“塌陷化”;保持好奇心,大方拥抱包括悲伤、焦虑在内的所有负面情绪,实现共存与自愈。

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244-糖水赛道从爆款到洗牌仅用1年/耐克中国市场重新定位高端/新书推荐《持续盈利》

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摸鱼早报

📚今天将从小宇宙本期节目评论区抽取三位听友,分别送出中信出版集团出版新书《持续盈利》,欢迎留言分享您的感受🙏 🎙️商业财经资讯冷观察,生活消费趣闻热关怀。 欢迎大家加入《摸鱼早报》听友群 加V:LX1053,暗号:摸鱼! 一、历史上的今天 00:49 1962年7月11日,美国人首次通过"电星1号"卫星,在家里的电视机上看到了欧洲传来的实时画面。此前,跨洋画面得录成磁带空运;此刻,大西洋两岸共享同一秒的光。人类学会了用卫星"隔空投送"所见,世界从此被压缩成一场共同的现场直播。 二、摸鱼早知道01:17 * 01:25欧派家居内外交困:经销商跑路涉款200万,总部裁员“请部分人下船”(综合红星资本局、蓝鲸新闻、南方都市报) * 03:11糖水赛道从爆款到洗牌仅用1年(综合界面新闻、中新经纬) * 04:41耐克将在中国市场重新定位为高端品牌(综合Donews、中国皮革网) * 05:41老乡鸡五年5次冲击上市失败(综合界面新闻、羊城晚报、网易财经) * 06:51上半年出入境人次创历史新高(央视财经) * 07:34大众拟全球裁员10至12万!国际巨头,最新计划(央视财经) * 08:33日本拉面店正经历17年来最严重的倒闭潮(综合光明网、21财经) * 09:25新书推荐《持续盈利》相关背景 三、摸鱼深一度10:15 日本"失去的三十年"里,有人把每一次危机都踩成台阶,靠的不是爆款、不是天才,而是一套"谁来当CEO都能赚钱"的机制。五个齿轮咬合,一台永不停歇的盈利机器。本期《摸鱼深一度》要推荐一本"反脆弱"神书——《持续盈利》。小宇宙app本期节目评论区留言,将抽取三位听友以此书相赠。 音乐节选: * Faodail - Coalesce * Waes Hael - Ascend 主播:夏昂,感谢您的收听! 欢迎大家在苹果播客、小宇宙APP、虎扑、网易云音乐、喜马拉雅、豆瓣播客、QQ音乐、Nio Radio等音频平台订阅收听本节目!

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