大家好，我是《他山之石观投资》的创始人Paul。
本期《他山之石观投资》特别邀请利檀基金基金经理——Charles 陈超世，一位兼具理科及哲学综合背景与实战经验的资深投资人。从拥有社会学与物理学双学位的高材生，到横跨中、美、亚三地的专业投资管理人，Charles以严密的逻辑体系与敏锐的市场洞察，构建出一套独特而系统的投资方法论。在本期节目中，Charles首次系统性阐释其独创的“有根据地的运动战”策略框架——即“4321法则”，分享他如何在复杂多变的市场中实现攻守有序、进退有据。此外，他还深入解析了投机与投资的边界、对AI与黄金等宏观主题的阶段性判断，以及他对好生意的理解、资产配置策略，甚至不回避分享自己的失败经验与反思。这一期，我们将完整呈现一位一线基金经理如何构建认知框架、融合多种策略思维，并在实践中不断进化——带你走进Charles的“投资心法”，听见思考的厚度，也看见行动的路径。
《他山之石观投资》以全球视角看资本市场，与大家分享最优秀的全球投资人如何思考投资、如何展开投资以及如何分析市场
公众号：他山之石观投资
欢迎与我们联络，一同探讨：saintpaulcn
Shownotes:
「00:01」开场白介绍
聊投资？我们可是来真的！
「00:52」嘉宾介绍：Charles
从社会学&物理学双学位到资产管理实战派，一位跨界投资者的成长轨迹。
「02:31」理工背景如何塑造投资思维？
量化视角、逻辑推演、风险建模，一套源自理科思维的投资方法论。
「05:07」三地资产管理经验总结：中、美、亚洲市场异同
全球视野下的投资启发：制度差异、市场节奏与团队磨合的深度洞察。
「16:12」影响最深的大师是谁？
从经典理论到实战借鉴，Charles分享他的投资“启蒙人”。
「18:29」策略框架解析：“有根据地的运动战”与“4321法则”
兼顾进攻与防守，构建一个系统性、可执行的资产配置框架。
「27:38」关于“投机”：我们应该正视它
投机并非贬义，而是如何利用它并纳入投资组合中。
「30:51」市场极端假设下的投资/投机行为例子
面对市场极端情况，保持框架思维与动态调整能力。
「33:29」从投机到投资的信号切换
如何识别市场情绪的临界点？从投机热潮中寻找冷静投资机会。
「35:44」四大因子配置策略：价值、趋势、宏观与生意
四大因子如何构建长期有效的投资组合？
「43:43」黄金案例：宏观视角下的避险资产配置
通胀、美元、美债利率与黄金之间的长期动态逻辑。
「45:43」AI周期投资思路：三年一轮回？
如何判断AI主题的阶段性驱动力与入场时点？
「50:22」AI长期趋势的结构性变化
辨识真正具备穿越周期的机会。
「57:03」什么是“好生意”？如何识别？
投资不是押注，而是看清企业背后的商业模型与护城河。
「01:00:18」高端小众市场的投资逻辑
市场虽小，护城河深，也能跑出长期优质回报。
「01:03:47」可口可乐 VS 茅台：跨文化的生意对比
从全球消费品到中国特色品牌，看商业模式的对比
「01:05:18」平台企业的网络效应与双边市场
当护城河变成数据和用户规模，它还稳不稳？
「01:09:59」投资思想的融合：价值派与宏观派共存？
佛法思维下的多元投资认知，打破“非此即彼”的刻板印象。
「01:17:28」如何修炼多元投资能力？
从认知结构到情绪管理，构建完整的投资“内功心法”。
「01:29:40」失败案例分享：投资中的教训反思
一次失败，胜过十次复盘——Charles讲述真实的“踩坑”经历。
「01:33:05」组合的“均衡”状态意味着什么？
在波动中追求稳态，资产配置背后的哲学。
「01:35:28」书单推荐：拓展投资视野的经典读物
从理论到实践，一套值得收藏与重读的阅读指南。
「01:37:30」结语
感谢收听这场充满干货的投资思维对话，下一期再见！