时长：
85分钟
播放：
8,423
发布：
3天前
简介...
🕰️本期讨论了在投资领域内不断审视和确认个人能力圈的重要性，特别是在不同行业生命周期中的特点和宏观因素变化中的投资策略调整。
讨论涉及了安全边际、高质量公司选择、市场情绪、价值与成长性投资的平衡，以及投资者自我认知和外部因素的影响。
录制时间：2025年9月24日
🎺本期嘉宾
张骏，弘尚资产联席CEO、合伙人;曾在国君资管时期管理的多只产品，在8年以上的时间周期中取得了超过20%的年化收益；
本播客提到的文章：关于投资的12345
2024年9月11日的播客链接：E65 对话弘尚资产张骏：2700点至暗时刻的反思与等待
投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
💿 播客概览时间轴
00:00 复盘924行情周年：安全边际与好公司价值的辩证
04:18 市场参与者角色分析：交易者、投机者与投资者
07:50 投资与交易：价值判断与市场时机的辨析
14:40 股票市场投资误区与能力圈认知
20:48 价值投资的演变与市场周期的思考
30:12 投资视角下的市场趋势与企业生命周期分析
33:19 投资策略：价值与成长的选择
42:11 政策与股市：全球视角下的市场影响分析
47:19 投资策略与时间维度：红利资产的长期价值
52:49 红利资产投资策略与市场环境匹配分析
01:02:32 投资策略与能力圈拓展的思考
01:07:43 行业深耕与能力圈拓展的个人感悟
01:15:42 能力圈再确认与行业认知深化
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）
（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）
粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。
讨论涉及了安全边际、高质量公司选择、市场情绪、价值与成长性投资的平衡，以及投资者自我认知和外部因素的影响。
录制时间：2025年9月24日
🎺本期嘉宾
张骏，弘尚资产联席CEO、合伙人;曾在国君资管时期管理的多只产品，在8年以上的时间周期中取得了超过20%的年化收益；
本播客提到的文章：关于投资的12345
2024年9月11日的播客链接：E65 对话弘尚资产张骏：2700点至暗时刻的反思与等待
投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派
投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。
*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。
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04:18 市场参与者角色分析：交易者、投机者与投资者
07:50 投资与交易：价值判断与市场时机的辨析
14:40 股票市场投资误区与能力圈认知
20:48 价值投资的演变与市场周期的思考
30:12 投资视角下的市场趋势与企业生命周期分析
33:19 投资策略：价值与成长的选择
42:11 政策与股市：全球视角下的市场影响分析
47:19 投资策略与时间维度：红利资产的长期价值
52:49 红利资产投资策略与市场环境匹配分析
01:02:32 投资策略与能力圈拓展的思考
01:07:43 行业深耕与能力圈拓展的个人感悟
01:15:42 能力圈再确认与行业认知深化
节目简介
投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。
投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。
投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）
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评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
MrChan_B9oS
2周前
广东
2
这嘉宾讲话抑扬顿挫，挫根本听不到🙉
码财同行
2周前
上海
1
成长股大家都想抓，难的不就是抓不住么。做的好的费雪，晚年业绩也不咋地吧。嘉宾的水平很高，以后可以多请请。
码财同行
2周前
上海
1
成长股的大问题是没法回答我最差能亏多少，这就没法重仓，没法重仓的投资意义不大。
独步91
2周前
浙江
1
投资安心自洽的我小板凳坐好了！
问自己—— 能力与欲望？金钱与生活？理财的目标？
我最后选择了股债平衡配置，平衡配置能被动的克服贪婪和恐惧，买在无人问津处，等风来；卖在人声鼎沸时，等潮落。
去年924之前股债比8：2，现在股债比是5：5（上涨会继续卖股）
追寻自由之路
2周前
广东
1
这一期，听完下来，还是很不错的👍🏻
HD964801v
1周前
北京
1
39:29 就是结构变了，圈外人士通过看过去 50 年 的财报是看看不出未来的变化，而业内人士当时就知道巴菲特买错了
永庆好公司
2周前
上海
0
本播客提到的文章：关于投资的12345
2024年9月11日的播客链接：E65 对话弘尚资产张骏：2700点至暗时刻的反思与等待
张伟_pMyE
2周前
湖南
0
嘉宾的极具有逻辑的无心之语，可能是流露出来真认知，因为思考很成熟才能串联逻辑。
罗鸿_vvCQ
2周前
广东
0
1:07:19 m
Chrisbank_
2周前
四川
0
44:55 这段讲得挺好。
Anna_6X1c
2周前
上海
0
提一个建议啊：这期的声音忽大忽小，很影响收听。建议后续可以用音频剪辑软件把音量的区间统一调整好再发。
我爱学习spencer
2周前
上海
0
1:22:31 大卫这里提到的博客是啥
乐于此
2周前
湖北
0
张总来的几期都值得反复听，听完后感觉自己又进步了一点。
谢培基Sheldon
2周前
广东
0
这一期是笑着听完的😂
alphalife
2周前
上海
0
牛市的容错率的确低很多，会误以为是自己的能力圈，其实真正检验自己的时候是熊市
追寻自由之路
2周前
广东
0
1:09:20 （以下发言对事不对人，无意冒犯）有舒适区呆着，为何要出来呢？工作生活也是，很多人就是被这种毒鸡汤误导，非要瞎折腾到受不了才知道稳稳幸福的难得可贵。投资的目的不是挑战新鲜事（当然也不是因循守旧，本分踏实不代表固步自封不学习），而是要思考下节目经常说的“第一性原理”，投资要实现的目的和初心是什么？有时候这或许就是资管者与投资人在“屁股”上的区别吧。
HD912497o
2周前
北京
0
感觉这期骏总输出的密度不大，两位主理人表达欲有点收不住
Danssu
2周前
广东
0
1:23:40 这期嘉宾非常好
Chrisbank_
2周前
四川
0
45:14 主播这是哪位啊？
永庆好公司
1周前
泰国
0
投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）
实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。
实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。
实战派“Club”：开放投研交流，集中时间聚焦少数公司的研究和调研，二期报名中。报名方式：公众号，投资实战派。（不是培训、不是培训）。
实战派“大会员”：面向1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。
