1、节目简介

投资实战派是一档关注投资&商业的播客，对话基金经理、研究员、企业高管等。本期录制于2023年7月底。

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。

2、本期嘉宾

分享嘉宾：赵豪奇，某A股半导体上市公司投资负责人，曾先后在美国某私募基金、中国某VC等从事投资工作。

主播1：Wong永庆，资深研究员，关注大消费、大周期等行业的投资机会。

主播2：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

投资实战派—伙伴群，欢迎加小编微信aqing5210305，备注“播客”入群。

3、收听概览

半导体行业是高端制造的重要子行业，在新一波AI技术浪潮利好之下，美股的代表性半导体公司如英伟达，持续大涨。本期邀请了我们的好朋友赵豪奇，他不仅对投资和资本市场很了解，而且有丰富的半导体行业一级投资经验。

本期的内容包括以下话题：半导体行业投资的关键事项；哪些新技术值得特别关注？国产替代和国家博弈的影响？中美半导体行业的估值对比、特点？半导体行业有什么新增量市场？如何提升在半导体行业的认知？

01:40 嘉宾的简要介绍

02:13 半导体行业的全球化发展历程

04:26  半导体行业的上中下游

06:23 投资半导体行业需要考虑的关键维度

09:16 新技术方向1：封测技术的变化

12:30 封测技术会延续摩尔定律的生命周期吗？

16:49 新技术方向2：AI带动的边缘计算需求

19:53 AI技术是否已经跨越鸿沟？

23:31 投资半导体公司要区分是研发型or项目型公司

25:38 半导体产业链哪些环节存在产能过剩的可能？

29:07 半导体公司的库存问题

31:40 苹果MR产品也许会把手机、笔记本、耳机、鼠标等整合……

36:02 中国的半导体行业是世界半导体产业的一部分

37:43 关注海外龙头公司的业务布局很重要

39:44 非技术背景，如何学习和研究半导体行业

41:15 半导体产业链的脱钩风险怎么看？

44:30 如何对半导体行业进行研究追踪？

46:10 半导体行情与今年的AI浪潮的相关性？

46:55 职业履历的不同视角和差异？

50:02 中美半导体行业的估值差异和特点

53:10 深入半导体领域研究的经验

55:21 半导体行业的新增量是哪些？

59:51 为什么激光雷达的公司报表不赚钱？

61:02 AI浪潮带来的行业关键环节

4、提示和转载

不够成投资建议。