1、 节目简介

投资实战派是一档关注投资&商业的播客，对话基金经理、研究员、企业高管等。本期录制于2023年8月上旬。

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。

2、本期嘉宾

嘉宾：Johnny，知名互联网上市公司战投，前消费PE基金从业，持续观察和探索文娱-TMT-消费的多领域、交叉型投资机会。

主播1：Wong永庆，资深研究员，关注大消费、大周期等行业的投资机会，公众号：永庆投研。

主播2：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

投资实战派微信群，欢迎加小编微信aqing5210305，备注“播客”入群。

3、收听概览

本期内容主要探讨：新消费行业的变化和趋势；复盘新消费行业的火与冰；消费也是大周期行业；泡泡玛特的故事；二级市场的新消费投资；估值的波动；新消费的关注方向。

03:58 消费行业的周期属性

07:53 美元基金主导的消费行业

12:01 消费品类的分析框架

17:50 消费品公司的特点及投资时间点

22:47 二级市场投资的注意的点

26:19 泡泡玛特的商业模式

32:35 泡玛特的多条腿走路

37:57 泡泡玛特的行业竞争格局变化

42:16 泡泡玛特的成长过程

45:57 关注消费品的两个方向

54:19 信息源和推荐

4、提示和转载

不构成投资建议。