时长：
133分钟
播放：
5,482
发布：
7个月前
主播...
简介...
- 本期录制于 2025年 2 月
往期节目：
⏯️本期简介：
聊聊从里根大循环到美股大循环、AI和美股的盛世危言、分红与回购、银行股、自由现金流和红利、传家组合，以及对中年人的建议。
⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。
🎯时间轴：
01:16 微观理性合成了宏观谬误
- 每个投资者站起来看行情都合理，最终却集体看不清真相
07:59 从里根大循环到川普大循环
- 石油美元时代VS科技美元时代：从美债接盘侠到七大巨头的资本黑洞
13:18 大循环自我增强的链条从哪个环节开始断裂？
- 一内一外的矛盾
24:15 很多科技突破也意义重大，但资本市场并没有像本轮ai行情一样对此充分定价
26:37 本轮大循环最薄弱的环节
28:47 美国存量财富分配情况
- 一张饼，1%分 1/3、9% 分 1/3、40% 分 1/3、底层 50% 分 2%（捡点饼渣吃）
33:39 财富对不同阶层的人的效用曲线不一样
39:15 通胀本质是几个人吃几碗饭的问题
- 通胀其实就是饭不够吃，所以让饭涨价，一直涨到有人吃不起饭
44:31 美式分红与回购
- 美股并不像A股一样，不会披露股东户数
- 回购其实是对股东结构的蒸馏提纯，留下最忠实的脑残粉
54:15 美股的盛世危言
59:02 如果美股真的崩了，我能刻舟求剑抄底吗？
1:04:08 拆解「巴菲特指标」暗藏的三重危机
- PE虚高、资本利得膨胀、垄断加剧
1:10:03 当算力神话遇上数据主权之争
1:37:26 中概巨头：高增长与高分红不可兼得
1:39:03 红利与自由现金流：现金流稳定性高于一切
1:44:45 大众理财的光谱
- 建立你的风险坐标系比选个股更重要
- 永续债与银行股的魔幻现实：同一家银行，债券2% vs. 股息5%
1:56:39 对主题投资的理解：一个主题，一个项目，适合你，你就干
2:01:50 地产股有机会吗？哪怕是波动率的机会
2:02:45 我的退休传家组合
2:05:27 中年人给自己多留一些接口：别把投资变成唯一的情绪出口
📁本期内容相关资料：
🎬后期制作、声音设计：Dong
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
蛋挞D
7个月前
日本
4
这一期值得反复反复听
momo-财从四面八方来
7个月前
江西
2
2:06:13 羡慕，33就退休了，确实没想干的，就想在家睡大觉
細雨濕流光
7个月前
内蒙古
1
1:32:16 警惕经济过度金融化，对整个国家、社会长治久安有益。
俊俊_xutm
7个月前
河南
1
问题在于市场是渣男逻辑，没有人永远18岁，但永远有人18岁。所以在市场盈利预期已经到顶点之后，就开始寻找新的板块！
momo-财从四面八方来
7个月前
江西
1
26:52 捧杀
史地文
7个月前
北京
0
丁昶老师！
哄不好不哄
7个月前
上海
0
丁老师，请多多更新，受益匪浅。
哄不好不哄
7个月前
上海
0
2:06:25 那么早就退休了🤣
山丘1900
7个月前
广东
0
结晶粉，这些饭圈里面的黑话中年人也不懂。丁老师挺潮的
402阿娴
7个月前
广东
0
谢谢丁老师(^🙏^)
Alanarong
7个月前
上海
0
感谢🙏听了两遍还意犹未尽！
BillyBin
7个月前
江苏
0
丁老师的口才一流，思路极度清晰，还有很多问题的看法完全跳脱传统，提问也很精彩，这期绝对值得反复听
纽约人在铁岭
7个月前
上海
0
1:08:43 1:06:03 过去20年里股东大会和股东信里都说过，这个巴菲特指标创新高不是问题，低利率环境下每块钱的利润就是会更值钱也就是市值更高，问题是正常利率环境也就是现在的美国利率下，你猜巴菲特怎么看巴菲特指标
BubbleO_O
7个月前
北京
0
好好好 丁老师又没发公众号吧 还好我自己点了小鲜传播客查看有没有更新！！！
BubbleO_O
7个月前
北京
0
想问一下丁老师，如果AI得到了大幅度发展，生产力大幅度提升，那效率周期和公平周期的转换会不会被推迟？像那个木头姐推测的2029年全世界的GDP会到10%，他就是算上AI能提供的生产效率的提升。那是不是大家都忙着发展AI就不追求公平了，也有可能AI会造成更大的不公平。富者更富，穷者更穷。但毕竟生产率大幅提升了，虽然回到公平周期，但是股市也会也比美国1920-1970的周期增加的更快吗？
momo-财从四面八方来
7个月前
江西
0
49:47 妈耶好懂 ，居然有结晶，之前听过不知道啥意思
MichaelLai
7个月前
广东
0
嘉宾关于美国经济和美股的趋势变化路径预测也许不一定准确，但对其底层现象和根源原因的判断是很有道理且符合正统经济学理论。美元不断升值，美国民众贫富分化不断加重，美债不断攀升，再加上不能停歇的通胀，堆积在一起，可长期持续的可能性基本为零，只会为未来累积破坏力更大的风险。届时解决问题所需要的手段会更激进，负面后果更大。至于路径是否如嘉宾所预测那样，拭目以待。虽然如此，还是要给嘉宾点赞，有理有据。
攻壳小鸡队
4个月前
北京
0
银行股还是科技股这部分逻辑没问题，但忽略了大的产业结构，谁是未来第一产业，谁是支持性服务行业，理清这个再做分配吧
細雨濕流光
3个月前
内蒙古
0
2:12:17 寄托与锚点
树就是树
3周前
浙江
0
这里听不懂。什么是银行正股
