「🚧 建设周期受益链条」 最早受益的板块主要是大坝的前期建设，比如隧道炸药/盾构机设备商。 中间 - 主体建设，主要涉及大坝的建筑材料，比如砂石/钢筋/混凝土建材商。伴随材料使用，施工队。 大坝主体建完之后，需要有电力设备和电网设备，把电力输送出来。比如水轮机/特高压电网设备商。 「📈 炒作时点解析」 股市不是一个简单的预期，因为预期是由市场形成的。 预期形成需过程：从2%人群知晓到90%共识传播，资金才愿入场。 在看不清的时候，资金是不愿意押注的。因为市场没有共识的话，买进入不一定能拉起来。 墨脱水电站，几乎是历史上最大的单体工程项目。 「💧 水电核心优势」 成本最低的绿色能源，但建设周期长达10-20年，往往涉及到对当地居民的安置，大型基建，投资体量大，回收周期相对较长，需国家级统筹。 三峡，大概10年收回成本。 「⚡ 电网设备」 发电设备（水轮机）→变电设备（变压器）→输电设备（特高压电缆） 电网设备是输送电的核心的设备。 这次电力设备的安装可能会跟大坝的主体建设，接近同步或部分提前做准备。 「🏔️ 技术突破点」 高原特殊环境采用气体绝缘输电管道（GIL），替代传统架空线。 挖隧道用电缆把电力输送出来。 整体对原材料的拉动不大。比如，铜只占了全社会用铜的不到1‰。 电压等级越高，能做的企业越少，基本是大国重器的企业才能做。 「🏭 电网设备需求增长」 墨脱水电站装机规模约等于我国一年的火电装机规模，并没有大家以为的那么高。 单体的体量大，但相对每年新增的装机来说，占一年新增用电量30%~50%的体量。 后期维护：发电和变电设备的投资占比高，维护成本低；输电板块，线路长，运营和维护非常重要。 现在很多特高压的线路，采用新型的智能化的方法，比如无人机、智能摄像头，大幅减少人力。 输电设备：架空线（农村）、电缆（城市）。电缆的铺设成本相对较高，取决于当地的土地价值。 新的增量业务：加强西藏电网的投资、智能化运营、 基建，是一个能够非常大的拉动当地就业和经济的板块。 「💰电网设备 - 盈利模式」 靠卖设备赚钱。 高压设备商毛利率25%-40%（偏中高端制造的毛利率），中小厂商仅15%-20%（电压等级供的设备比较低），技术壁垒决定差距。 中小公司阶级跃升：国家的经济进一步发展、管理层能力（前沿的技术研发）。 重大型的电子设备要花5~10年的研发周期，反复实验。从历史上看，往往是大公司，才有财力和人力做研发。 即电网公司，在20年周期上看，有非常强的龙头效应。 「🛡️ 行业技术突破难点」 高压开关：对整个线路进行安全的隔离。最重要的技术是灭弧和绝缘的技术。 这些重要的设备，只有三四家公司在进行研发，只有很少部分公司能完成实验。 高压开关灭弧技术需5-10年研发，"上海交大、西安交大等实验室才能完成验证" 「🤖 行业未来趋势」 电网设备的底层变化，来自于电源结构的变化。这几年电源结构最大的变化就是新能源的占比提高，同时会诞生出非常多的新技术。 发电不稳定，但用电稳定。 为了应对新能源的接入，电网会有一系列偏智能化、偏适应新型电力系统的研发正在进行当中。 AI预测光伏发电+智能调度系统，解决新能源供电波动问题。 新型储能：光伏，把中午多发的电挪到晚上。 水电的发电是可控的，启动和停止都比较方便。 「🌍 全球化机遇」 AI发展放大全球用电需求 我们国家的电力设备向全球拓展，从国内的龙头成为全球的龙头。 目前由于AI的发展，美国目前已经出现了电力设备短缺。 海外最高电压等级500千伏，国内已经到1000千伏了。技术上，跟海外旗鼓相当，在此基础上，我国有非常好的产业链的支持，生产成本比海外低，售后服务和运维可能还更加周到。 在过去很长一段时间，海外的制造业停滞。 「💡 对居民用电的影响」 国家电网是统筹规划、交叉补贴。随着更便宜的电源能够建成，可以降低用电成本。项目投产后相关地区电价有望下降，70%电力输往东部。 电网设备处于产业链的中间环节。 电流：发电（水轮机/风电/光伏）、输电（电网）、用电（电表/电源）。 如果未来对整个电力的需求更大了，需要更多的基建投资、电力投资，电力设备板块会持续性的有更多的机会。反之，关注度肯定会下降。 影响电网设备增量：宏观经济的调控、AI的发展、新能源的进一步发展。 虚拟货币，是依托于算法。谁能把算法算出来，给谁。计算过程要用芯片，而芯片在计算过程中耗电，本质是用电换币。 「📉 风险警示」 部分板块超涨50%+，很多时候过度了，或者说有一些散户、游资和量化借着情绪炒作。所以理性的看待这些公司的投资机会。 最终还是要回归它真实的价值。真实业绩的体量，警惕市场炒作。 电网设备参与的资金相对来说更加的机构化一点，更理性。当市场比较疯狂的时候，这些理性的资金就开始阶段性的回撤。

业内人士，这次嘉宾除了一些技术面的说法，总体讲得蛮好。国内电气设备在二次上是国际领先的，但是一次设备，特别是开关类的还是落后abb，西门子之流一些，得靠性价比争取海外市场。

听到现在一句生态环境相关都没提到

基建期几大设计院，施工单位及原材料。当然包括沿途道路等基建单位。除此之外，后面配了新能源，新能源的设备厂。

建议提高主持人的话术能力

1.对一个不熟悉的方面怎么去提问 2.现在中国，全世界有多少个AI模型 3.怎么学习去进行投资 （1）.了解政治，经济 （2）.攒钱 💰💰💰具体怎么去那个APP或者东西投钱，新手最低投资多少，选择哪个基金会

加油，真的学习了很多，也希望host可以进一步精进，no offense，有时听起来点反应不算特别快，但我也觉得已经很优秀了，继续加油哟

又来学起来了

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会有区别的 高原海拔高 很多标准设备无法使用的

节目内容非常好

我觉得主持人提问很好，很切合普通小白关心的问题～这期质量很高，感谢🙏🏻

嘉宾讲解很专业，作为从业者也能学到很多知识。可能是照顾观众的原因吧，关于虚拟币挖矿的芯片能耗相关提问和ai部分的有些重复且浅显了，希望能更深挖一些👍

提个外行问题。请问是优先考虑水力发电，不够的话再用风电/光伏吗？ 云南地区也是这样的模式吗？

嘉宾很专业。比我这个输电从业者了解的都更广更深，佩服

要是能早一周出就好了

23:00 毛利好高啊

08:40 笑死我了，什么抽象音效，我还以为有什么蚊子

早

做了市场调研吗