节目

千亿光伏回收告别野蛮生长 2026年3月3日，工信部、生态环境部和国家能源局等六部门联合发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，为我国光伏组件回收利用进入规范化、规模化发展阶段注入了强心剂。 意见明确：到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，制定一批光伏组件绿色设计和综合利用方面的技术标准，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。 到2030年，光伏组件综合利用技术装备水平进一步提升，形成产业链上下游协同紧密、产能布局合理、能够应对大规模退役潮的废旧光伏组件综合利用能力。 我国是全球最大的光伏装机国，组件退役规模巨大，此前《2024年中国光伏回收和循环利用白皮书》预测：2030年国内光伏回收累计市场规模预计达260亿元，2050年将突破4200亿元。 可以预见，政策培育下光伏组件回收将成为的千亿级蓝海市场，那么有哪些企业早早深度布局其中？面对即将到来的退役潮，行业还需补齐哪些短板？ 最后一公里难题 据中国光伏行业协会预测，2025年，我国开始产生大批量退役光伏组件；2030年后，光伏组件废弃量将迎来高峰期，达到18GW左右，约140万吨的废弃量；到2040年，光伏组件累计废弃量将达到253GW，约2000万吨。 考虑到技术迭代速度飞快，二十年前的光伏组件和今天22%+转换效率的组件已不可同日而语，补贴退坡后，电站提前更换效率更高的组件意愿强烈，另外，我国早期的建设的光伏电站组件质量参差不齐，很可能未达到设计寿命就提前退役。 但协会曾披露全国具备环保资质的回收企业不足20家，年处理能力仅30万吨，缺口高达90万吨，未被规范回收的组件多流入非法渠道。 回收小作坊由于技术不达标，工艺粗暴，将组件拆卸后往往将剩余部分进行焚烧和填埋。直接掩埋会对土壤环境造成极大破坏，焚烧处理则会释放二氧化硫、氟化氢、氰化氢等有毒气体。 预计2040年中国退役光伏组件将累计产生约30万吨废弃铜和6万吨废弃银，若不进行回收处理，将造成巨大的资源浪费和环境破坏，光伏组件回收迫在眉睫。 造成上述僵局的原因一方面是我国缺乏统一的回收标准和技术规范，不同厂家、不同批次的组件在材料组成、工艺设计上存在差异，导致回收效率低下；另一方面是由于集中式光伏组件建于偏僻的西北地区或位于屋顶之上，组件回收难度大、物流成本高，东部分布式光伏因分散导致物流成本高35%。 缺乏全国性回收网络意味着规模不足，缺乏经济性。QYResearch研究显示，我国光伏回收行业要达到盈亏平衡点需年处理1万吨以上，但国内达标企业不足5家；小型企业处理成本1.2-1.5元/瓦，远超规模化企业的0.3-0.8元/瓦，正规企业产能利用率仅62%。 光伏回收并非仅局限于退役组件的末端废弃物处置，而是一项需贯穿光伏组件设计、生产、使用、退役全生命周期，兼顾资源循环利用与环境安全的系统性产业，标准体系、智能系统和数据库支持缺一不可。 国际上，PV CYCLE是少数实现盈利的光伏回收机构，该欧盟设立机构通过收取会员费，为企业提供废旧晶体硅光伏组件回收及循环利用服务，并联合物流企业组建回收网络。 在欧盟现行的WEEE体系下，每片组件都携带编码，方便追踪组件从生产到回收的全过程，从而使得组件回收企业可以进行有计划的统计和回收。 扶植龙头企业 在商业模式方面，行业呈现多元化发展趋势，龙头企业已经深耕多年，并向外输出技术和商业模式。 "生产者责任延伸"模式是光伏巨头们的主要选择，隆基绿能、晶科能源、天合光能等头部组件制造商通过构建闭环产业链，既降低原材料采购成本，又提升品牌绿色形象。 晶科能源是国内最早布局光伏回收技术开发的企业之一，早在2019年就已搭建组件回收示范线，2023年启动的中试线进一步聚焦银浆等贵金属提纯。 2025年5月晶科在美国推出的EAGLE®Preserve计划获批，为其在美销售的组件提供免费上门回收+合规处理，是美国首个州级官方认可的光伏组件生产者责任延伸（EPR）回收计划。、 隆基在云南曲靖建设的回收产线采用自主研发的干法破碎+定向提纯"技术，与上游硅料、电池片制造基地形成产业协同，回收产线年处理能力达8万吨，并在巴西、墨西哥帮助当地企业建立回收产线。 专业回收模式以首储万乾、中国资源循环集团等国家队为代表，凭借技术和规模化运营优势占据市场份额。 中国资源循环集团作为第98家央企，在北京、南京等城市布局光伏再生基地，覆盖京津冀、长三角、粤港澳大湾区等光伏产业密集区。2026年1月，集团首个新能源循环产业基地落户甘肃酒泉。 中国东方资产旗下首储万乾通已规划年处理产能达141万吨，是目前光伏回收行业规划产能最大的企业。 在产线建设方面，公司在新疆乌苏项目总投资130亿元，计划新建100条标准化晶硅光伏组件回收循环利用生产线，年处理量达100万吨；宁夏吴忠项目投资53.47亿元，建设41条标准化组件回收产线，其中第一阶段13条，第二阶段28条，年处理41万吨废旧晶硅光伏组件。 2026年2月，光伏组件报废领域首部统一国标：《光伏组件报废技术要求》（GB/T 45922—2025）正式落地实施，标准明确了报废判定、回收流程、环保管控等核心要求，为报废光伏组件回收提供了重要的判定依据。 另外，《生态环境法典》即将在本次两会提交审议，该法典首次明确了废旧光伏组件、风电叶片和动力电池的拆解、处置的污染防治要求，把回收责任从“倡导”上升为“法定要求”。 随着顶层制度加快补位，光伏组件回收产业正不断完善和成熟。 当然应该注意的是，组件回收流程的核心步骤在于工厂产线的分离技术。由于组件回收产业起步晚，研发投入不足，以复杂合金的形式存在于产品之中的贵金属回收仍然很困难，技术上仍待相关持续突破公关。 从光伏电池1971年首次应用于我国第二颗人造卫星算起，我国光伏行业已经走过了55年的历史，未来，每年大量的新增装机和大量的退役组件将成为我国光伏产业高速发展的一体两面。 发展光伏回收利用是防控退役组件环境风险、挖掘硅、银等战略资源再生价值、强化光伏产业链供应链韧性、应对国际绿色壁垒的关键步骤。

“试点潮”后，虚拟电厂面临的三个真问题 距离国家能源局公布《新型电力系统建设能力提升试点名单（第一批）》已过去近一个月。 那份名单中，43个项目、10个城市入选，覆盖系统友好型新能源电站、构网型技术、智能微电网、算电协同、虚拟电厂、新一代煤电等多个方向。而虚拟电厂以13个项目、占比超过三成的成绩，成为此次试点中数量最多的细分领域之一。 名单公布之初，行业一片振奋。从浙江的“虚拟电厂与电网市场化供需互动”，到福建宁德时代的产业探索，再到山东现货市场下的多类型资源聚合，虚拟电厂终于从“地方探索”站上了“国家试点”的舞台。 但一个月过去，热度逐渐沉淀，行业开始冷静思考：试点只是起点。当政策红利初步兑现，当13个项目开始实质性推进，虚拟电厂的下一个关口在哪里？ 有三个真问题正在浮出水面。 问题一：从“政策驱动”到“市场驱动”，商业模式跑通了吗？ 2025年3月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确提出到2027年全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上，到2030年达到5000万千瓦以上。文件还首次系统性地明确了虚拟电厂的定义、功能定位，以及参与电力市场的准入条件。 政策框架已经搭好，但市场层面的考验刚刚开始。 在政策红利逐步释放的同时，行业竞争的焦点正在悄然转移。过去几年，虚拟电厂领域的比拼主要集中在“谁能聚合更多资源”，但近期业内越来越清醒地认识到：资源规模只是入场券，真正的分水岭在于运营能力。所谓运营能力，并非指搭建一套技术平台那么简单，而是涵盖了对电力市场规则的深度理解、对可调资源的精细化掌控，以及在多元交易品种中实现价值变现的综合能力。现货市场的价格波动、辅助服务的考核机制、中长期合同的履约风险——这些市场化的“硬骨头”，正在将缺乏交易能力的参与者逐渐筛出局。 浙江电力市场的运行数据为此提供了注脚。据浙江省发改委披露，2025年1-5月，浙江电力现货市场中负电价时长占比超过5%。这意味着市场价格波动区间之大，足以让那些依赖固定策略运行的虚拟电厂在剧烈震荡中频频失手。而真正具备市场研判能力的运营者，却能通过精准的价格预测和动态策略优化，在波动中捕捉交易机会、锁定合理收益。 问题二：聚合规模不等于调节能力，“可调度性”如何兑现？ 行业内曾有一种普遍的错觉：聚合的资源越多，虚拟电厂就越强。但真实的运营经验正在给出不同的答案。 有运营企业在参与辅助服务市场时发现，缺乏精细化控制的规模，反而可能成为负担。电网下达的调节指令往往以分钟甚至秒级计算，如果无法对聚合资源进行精准响应，不仅拿不到预期收益，还可能因响应偏差面临考核罚款。一个典型案例是，某聚合了40家中小企业的虚拟电厂，在一次辅助服务调用中，因部分用户的负荷波动超出预期，导致整体响应偏差，当月的辅助服务收益被罚没近三成。 这一教训让行业形成新的共识：聚合的前提是可控。那些能实现对每一度电可测、可控、可调的虚拟电厂，才能在市场中真正立足。 从行业发展阶段来看，观察虚拟电厂的进展可以关注两个持续跟踪的口径：一是签约或接入规模，反映资源池组织的程度；二是可调用规模，反映调节能力在调度与场景中兑现的程度。更有信息量的跟踪方式，是看同一主体两个口径的连续披露与项目复现，从而判断其从资源聚合走向能力兑现的转换效率。 问题三：多元场景正在打开，但跨行业协同如何落地？ 近年来，虚拟电厂的应用场景正在加速拓展。 在杭州，虚拟电厂已连续在春节期间实现全域填谷，依托大数据中心等资源累计响应883.32兆瓦时，有效吸纳低谷富余电能，保障电网平稳运行。格力智慧园区的工业错峰生产、阿里巴巴园区的智慧用能调节、彩虹充电站的电动汽车反向送电、大下姜村的水上光伏助力零碳乡村——这些散落在城市各处的能源单元，正被虚拟电厂“串珠成链”，打造出“看不见的坚强电厂”。 与此同时，在今年的全国两会上，“虚拟电厂”也成为代表委员关注的热点。全国政协委员邵丹薇认为，在国家大力推进新型电力系统建设的战略背景下，虚拟电厂成为提升电力系统灵活性、可靠性、经济性的重要手段。对此，她也提出了推动多层级虚拟电厂管理体系建设、 完善虚拟电厂结算机制、构建多元化虚拟电厂市场机制等建议，具体包括支持地市级虚拟电厂依托现有模式，设计与地区电网调节需求匹配的费用疏导机制，创新电能量、辅助服务等市场交易品种；构建“以交易中心为主，虚拟电厂平台为辅”的结算体系等举措。 场景在打开，政策在跟进，但跨行业的协同仍面临现实障碍。交通领域的充电网络、工业园区的可调负荷、商业楼宇的空调系统、居民侧的家用储能——这些资源分属不同主体、接入不同系统、遵循不同规则，如何真正实现高效聚合与协同调度，仍是行业必须回答的问题。

随着全国统一电力市场，以及取消政策性分时电价的推进，零售侧电价逐渐进入市场化定价，批发侧价格传递的阶段。 这里我们以江苏市场化分时电价为分析对象，讨论一下其中的特点，尤其是与政策性分时电价双轨制运行阶段的独特看点。 一、讨论的政策文件本身也值得讨论一下 这份文件是江苏电力交易中心有限公司发布的“苏电注册公告2025-164号”。 从发文单位看，是一家公司发布的，而不是发改委能源局，说明这是一份市场性的文件，仅对该“公司”法律影响范围的主体有效。 从收文单位看，是售电公司和电力用户，不是发电企业、电网公司、政府，是一份电力零售端的公司政策文件。 文件页数，本文件仅有7页，但彻底拉开了江苏零售侧分时的大幕。 个人认为涉及了江苏省电力零售领域各类主体，甚至包括了工商业储能、分布式光伏、充电运营商甚至电动汽车车主，每年千亿级别的电量和千亿级别的资产规模都会受到影响。 从发文时间看，该文发布于2025年12月25日，紧跟2025年12月17日发改能源规〔2025〕1656号，是一份地方性的衔接文件。 二、文件主要内容是零售合同的选择和规则 就江苏省而言，该文件又是衔接“苏发改能源发〔2025〕1141号文”《关于开展2026年电力市场交易工作的通知》，对2026年中长期零售交易的进行了补充和新增的规定。 总的来说，就是把江苏2026年的零售侧长协，分为三个阶段（老合同、过渡期的合同、新合同），以及新合同确立的三种模板。 对2026年3月份以后新签的长协合同来说，有三种风险偏好选择： 无论是哪种合同，乃至2026年1月开始新签的过渡期用户，有50%的电量必须与市场价格联动，其中有5～15%电量与现货价格进行联动。 电力用户第一次真实的感受到了市场价格波动。 三、江苏特色-螺狮壳里做道场的温和 根据全国统一电力市场的政策趋势，未来可能全国的零售侧交易规则也将逐步的趋同，但目前各地还是保持各自的市场化放开节奏，也算是零售侧开放路径上的个性化探索吧。 江苏现阶段的零售侧开放逻辑，充分体现了苏式文化的婉约与细腻，既要让用户感受到批发侧的波动，市场价格信号对终端用电企业的冲击又必须是受控的，相对温和的。 江浙人的口头禅之一是：螺狮壳里做道场，即在一个狭窄有限的空间里，把面子做足，把里子给到，充分平衡各方利益。 江苏零售侧价格放开就充分体现了这种特色，比如以下几个方面： 1、政策性分时并不是彻底取消 江苏原有的，最新一版的政策性分时文件，“苏发改价格发〔2025〕426号文”，对于峰谷比例，峰谷时段等方面的规定，在本文件中并没有被彻底废除，而是继续发挥非常重要的影响力。 本文件在最后一页的其他事项里，用几个字衔接了原有的政策性分时。 而且哪怕是用户选择分时零售套餐，苏发改价格发〔2025〕426号文依然发挥了战略核武器级别重要作用，后面我们再分析。 2、不分时零售套餐，不是不分时的 选择不分时零售套餐的用户，其实是分时的，只是峰谷电价时段和价格按照苏发改价格发〔2025〕426号文进行形成。 至少有相当数量的长协用户是选择不分时套餐的，售电公司给出的是带有市场信号的月度不分时平均零售电价，然后作为平段价格，按照原有政策文件的峰谷时段、峰谷上下浮比例进行展开，形成当月的分时结算电价曲线。 3、价格信号传递是温和的，人为失真的 和某些省份人民即将享受到的，某种不带扭曲失真的，大开大合直接把100%批发侧分时曲线直接摆到用户面前的零售套餐不同。 如果我们把一重规则，看成是一种信号处理器，那么江苏至少对批发侧的现货价格信号，经过4-5重的信号处理，再传递给终端用户，以减少初步市场放开后对终端用户的价格预期的冲击。 信号处理的方式包括套餐分流、比例约定、时段限制、限价，利润封顶（5%超额回收机制）等等。 像极了等台风的江苏小孩：既怕它不来，又怕它乱来。 4、分时零售套餐，双规则运行的反直觉逻辑 （1）设置两套规则 即使选择了市场化分时的零售套餐的电力用户，为了限制现货价格的直接传递，江苏交易中心依然设置了双重规则进行保护。 规则一是和不分时类似的，即联动电量比例+现货比例+加价限制+超额利润回收的组合拳，框死了售电公司的腾挪空间。 你以为这就够了？ 江南人民的螺丝壳细腻精神出来了，再给你搞一套规则，就是红圈部分。 规则二完全独立，是单独计算出来的，然后与第一套规则给出的峰谷价格进行Max 或 Min的比较。 也就是真的加了一门框。 这个框本身很神奇，它是三套规则的混合产物。 取政策性时段，也就是2025-426文件的平时段，说白了就是零售侧的参考时段不是批发侧市场的动态时段，这里有不匹配的地方，对某些售电公司的交易策略是上强度了。 取电力用户的Q平段,t，也就是用户的政策性平段电价的电量，这个属性是用户的。 取售电公司的市场交易的P平段，t，即售电公司在政策性平时段的分时成交价。 然后进行加权平均后，得到该用户的P平段加权（参考价）。再按照2025-426文件的峰谷结构进行展开，得到参考的分时峰谷电价。 （2）反直觉的价格逻辑，峰有底，谷有顶 更神奇的事情来了， 你以为是门框，其实不是框在里面，而是框在外面。 峰有底的逻辑 对峰段电价，售电公司给出规则一的市场化峰段均分时均价，与规则二峰段参考价对比，取Max。 市场化零售价低于参考价的，以参考价为准；高于参考价的，以市场价为准。 也就是峰段电价是底的，这个底价是规则二的峰段参考价; 售电公司在峰段必须高于参考价去报价，不允许在峰段随便乱杀价，这保护了电厂利益，也避免了售电公司之间在峰段的恶性竞争。 某种意义上给售电公司在峰段一点点做市的空间，有少部分峰段超额利润。 但是峰段售电公司做市抬价，杀用户怎么办？ 没事的，你售电公司再怎么折腾，超额利润5%回收机制上面顶着，杀不了。 谷有顶的逻辑 对谷段电价，售电公司给出规则一的市场化谷段均分时均价，与规则二谷段参考价对比，取Min。 市场化零售价高于参考价的，以参考价为准；低于参考价的，以市场价为准。 谷段电价是顶的，这个顶价是规则二的谷段参考价; 这个逻辑是，售电公司不得在谷段随意抬高价格，因为谷段往往是光伏大发时段，也是电价极其容易受到天气影响的脆弱时段，如果谷段忽然来了一阵雷雨，此时批发侧电价飙升，售电公司可能出现价格风险，但是不允许这是售电公司随意转嫁谷段的高价给用户，售电公司必须自己兜着。 至于谷段的低电价，甚至负电价，那没限制，你售电公司愿意给多低都可以。 5、 5、分时零售套餐，售电公司的大考来了 江苏分时套餐的规则一加上规则二，再叠加零售侧的峰谷时段严格按照发改委的政策性时段，不是售电公司确定的批发侧的峰谷动态时段走。 给售电公司的套利空间有，但不多，上面5%封顶，你尽管折腾。 售电公司的批发侧现货风险，没有太多零售侧兜底机制，你自己担着吧。 四、零售侧市场价格放开的两种思路 纵观江苏新版的市场化零售政策，三目标层层递进，首要目标是传递市场价格，落实中央文件精神；次要目标是严格保护用户，设置层层信号缓冲，外加多重保护，确保用户有限度感受市场温度，但绝不至于大起大落；再次要目标是培养售电公司的交易能力，但严格限制可操作空间，风险自己承担。 个人认为江苏的路径是温和的，多方面平衡考虑的结果，经过若干年的缓冲过度，让发电、售电、用户三方都经过一定的市场教育和洗礼，逐步形成对批发侧现货信号和风险的理解能力和承受能力，最终将逐步取消限制，实现真正意义的批零直接挂钩。 至于是江苏的“渐进”，还是某些省的“顿进”，顿悟还是渐悟都是领悟佛法的路径，没有对错。 最终都是批零双边真正市场化，以价格信号指导电力资源最优化配置的彼岸。

如果把太空光伏理解成一项全新的技术突破，判断就很容易跑偏。 事实上，利用太阳能为航天器供电并不新鲜。自20世纪中叶起，卫星、空间站、深空探测器几乎全部依赖太阳能电池工作。真正发生变化的，是这一能力是否被重新包装为一个独立的产业议题。 过去几十年，它只是航天工程的一个子系统，而在2026年这个节点，它被频繁地从工程体系中抽离出来，单独命名、反复讨论，并被赋予下一代能源形态、万亿级新赛道等高度概括性的标签。 这是一个值得警惕、也值得认真对待的变化。 从物理条件看，太空光伏的优势为，不受大气衰减影响、受光稳定、理论上可以实现接近连续的发电周期。多项航天工程测算显示，在相同面积条件下，轨道光伏组件的年发电量可达地面系统的7—10倍，单位面积受光强度提升约5—10倍。 然而，真正的问题在于是否值得为此建立一套脱离航天任务本身的、可被资本市场理解和定价的逻辑。 正是在这个意义上，太空光伏开始走出实验室，进入行业话语体系。 2026年开年，多家A股光伏上市公司先后对外披露涉足太空光伏相关领域的动作。1月中旬，钧达股份公告参股上海星翼芯能科技，这是一次从地面光伏向太空能源的战略延伸。合作内容集中在高透光CPI膜及其与硅基电池的结合产品，典型特征是轻量化、可折叠、面向轨道应用。 此前，晶科能源在董事长新年致辞中，将太空光伏单列为未来布局方向之一，并明确提及晶硅、钙钛矿叠层以及III–V族砷化镓等多条路线并行推进。随后，企业披露与晶泰科技联合推进高通量实验线，试图以AI加速新型电池体系的验证节奏。 天合光能的动作更偏工程端。其披露的重点是砷化镓多结电池已经搭载卫星在轨运行这一事实本身。这类表述刻意保持克制，却反而更具说服力。 与此同时，乾照光电、东方日升等企业，也分别从砷化镓器件、超薄异质结电池等方向切入，提供更偏材料和器件层面的能力补充。 从结果看，这些动作规模有限、节奏谨慎，远未到重资产下注的程度，但从表达密度和集中度看，却极不寻常。 为啥是太空光伏？ 如果把太空光伏在2026年初的集中露面，理解为一次技术浪潮的自然外溢，判断同样会失焦。 马斯克对太空光伏的看好，是行业突变的核心因素。过去一年里，他多次在社交平台提及太空能源、太阳能卫星与在轨算力。这些表态通常不涉及工程路径，也不提供落地时间，却在短时间内完成跨圈层扩散，从航天技术社区传导至资本市场和产业讨论区间。 太空光伏由此获得更高的可见度，也更早进入产业与市场的回应视野。 更重要的是，过去两年，产能端扩张过快、技术路线频繁切换、价格体系持续下探，三股力量叠加，使得行业进入一个高度紧张的状态。进入2026年1月，组件价格出现阶段性回升。报价中枢重新站上0.8元/瓦，但这一轮上涨主要来自成本端推升。国际银价在年初快速上行，银浆成本同步抬升，占组件成本的比重明显提高，组件企业被迫上调报价以对冲原材料压力。 价格回升并未带来体感改善。银价上涨吞噬了大部分涨价空间，利润修复幅度有限，中下游企业的现金流压力依然存在，出货规模与资金占用之间的紧张关系并未缓解。即便是头部企业，对外表达的重心也开始集中在成本极限、技术效率和结构安全上，增长叙事在这一阶段明显降温。 在这种背景下，行业缺少足以承担未来的资本故事。 太空光伏恰恰提供了一条线路。 它足够远，不必立刻回答度电成本，足够新，可以暂时脱离组件价格和毛利率的约束，又足够合理，不至于被视为纯粹的概念拼贴。 过去几年，光伏公司在资本市场上的叙事空间被持续压缩。扩产不再被视为利好，效率纪录的边际影响迅速递减，而单纯强调全球化、海外市场也越来越难以形成差异。此时，一个尚未被充分定价、却与自身技术积累高度相关的方向，自然会被反复提及。 资本市场的反应非常直接。 2026年初，部分涉及太空光伏概念的上市公司股价出现明显波动，相关研报频繁使用万亿级赛道、长期空间广阔等表述。这类词汇曾出现在储能、氢能、钙钛矿等多个阶段性热点中。 企业做了啥？ 当视角落回企业层面，太空光伏相关布局开始呈现出清晰的层次结构。不同企业围绕各自既有技术积累切入不同环节，逐步拼接出一张太空能源的产业图景。 最先进入实际应用序列的，依然是航天能源体系中成熟度最高的技术路线。天合光能与乾照光电当前聚焦的砷化镓多结电池，长期服务于卫星与航天器供能系统，其高效率和抗辐射特性在轨道环境中形成稳定优势。天合披露，相关砷化镓产品已随卫星进入轨道并保持运行状态；乾照光电方面，其砷化镓电池已进入商业卫星星座体系，在千帆星座等项目中实现批量应用。 围绕同一阶段需求，部分企业开始从器件层向系统层延展。东方日升披露，其超薄P型HJT电池已实现商业化交付，电池厚度和重量指标显著收缩，可适配卷曲式柔性太阳翼结构，并具备较强的抗辐射能力。 第二类布局集中在结构材料与系统集成能力。钧达股份参股上海星翼芯能，合作重点并未放在电池效率本身，而是指向CPI透明聚酰亚胺薄膜及其与硅基电池的集成方案。CPI膜在高透光、耐环境和可折叠特性上的优势，使其成为柔性太阳翼和轻量化展开结构的重要基础材料。 与此同时，设备与制造端也开始向太空场景延伸。迈为股份在多次公开交流中提及，其异质结、叠层相关设备已针对薄片化、柔性化方向进行技术储备，服务对象不仅限于地面光伏产线，也覆盖未来可能出现的太空级组件制造需求。 第三类企业则将资源投入到性能上限更高的技术路线。晶科能源与东方日升持续推进钙钛矿及叠层电池方向，相关工作集中在实验线建设、材料体系筛选和稳定性验证。晶科方面，通过与晶泰科技合作，引入AI高通量实验体系，加快钙钛矿/叠层电池参数组合的筛选效率；东方日升则在超薄HJT基础上布局叠层结构储备，强调效率潜力与重量指标的协同提升。这一技术路线的时间尺度明显长于前两类，但在质量功率比和系统展开面积方面具备结构性优势。 将上述布局放在同一框架下，可以看到一条清晰的分工脉络正在形成。随着商业航天体系持续扩展、低轨卫星数量增长，这种分层布局正在从概念拼接走向功能分工，逐步构成太空光伏在工程、制造与技术储备层面的完整结构。

你此刻感受到的任何不适或失控感——包括身体的紧绷、疼痛、颤抖或任何奇怪的感觉——都无法定义或证明你的什么，也不意味着你有问题或者犯了什么错。它们只能说明你是一个活生生的人，一个正在承受压力的人。 本期练习中，我们选择不与这些感觉交战，也不去修理或改变身体，而是去探访那些承载了太多紧张的部位，为自己送上充分的爱与善意。你会发觉，爱与善意并非奢侈品，而是在困难时刻，我们能够给自己的最好的礼物。 如果希望获得更丰富多样的感受，我推荐在开始前滴几滴入森russential®️的「野无念」正念纯精油嗅闻，或喷洒些新品「勇气」精油喷雾，让香气环绕在空间中、伴随练习。和《松茸的世界》一样，入森®️的全线产品由松茸怪主导设计制作，欢迎在小红书或微信公众号搜索🔍「入森russential」了解更多。 你随时可以回到这个练习中，因为慈悲的源头一直在你心里。 - 主播：松茸怪🧘‍♀️ 制作人：臀总🧘 欢迎添加松茸怪个人号拉你进入听友群：songrongguai（备注「松茸的世界」）， 与听友们一起分享练习心得，更欢迎给节目提出建议和反馈。

过年回乡的外卖历险记？过年血案引发了如何的思考？飞驰的赛车是奔驰的快乐，紫薯精的摔锅是以小见大的职场。缤纷的春节结束！期待下一场假期

补档·元旦特别企划 对话嘉宾：生涯规划UP主@问问大象。 我们总在问“该选哪条路”，却很少问“哪条路是我真正想走的”。 今天聊聊那些被“应该”捆绑的选择， 以及如何听见自己心里真正的声音。

大家早上下午晚上好呀，今天是一期久违的海龟汤节目 但是因为这次的汤大多都很抽象 所以变成了王八汤特辑 PS.线上录制环境有点差

*本期录制于2026年2月14日，北京、上海 **本期完整版106分钟，视频版在「爱发电」关雅荻主页「开放对话视频完整版第三季」专辑，音频版烦请移步「关雅荻·刹极9秒」专辑订阅收听收看，感谢支持 开放对话的人： 高枫，资深电影制片人 张小北，资深电影编剧、导演、制片人 本期主要内容： 这期播客节目由关雅荻主持，对话资深影视制片人高枫，并邀请导演张小北中途加入连线，深度聚焦于2026年AI技术（特别是Seedance 2.0等大模型）对影视行业的全面冲击与底层重构。 1. 影视制作范式的转换：从“瀑布流”到“超级创作者” 节目详细讨论了影视工业流程的根本性变革。高枫指出，传统的影视制作是“瀑布流”模式，即从编剧、导演到视效、剪辑等环节层层下沉，依赖大规模的工业化协作。而AI的介入催生了“超级创作者”（超创）概念，即通过“一个人加一个创作平台”，或者由4到5人组成的精锐小组**，就能完成以往成百上千人才能实现的视觉产出。 2. Seedance 2.0 的技术震荡与“常识”跨越 针对近期引起全球关注的 Seedance 2.0，高枫分享了他的专业测评感受。她认为该模型最核心的提升在于其“常识（Common Sense）”的增强，即模型对自然语言的理解力大幅提升，能够自动生成符合视听逻辑的镜头、画面和声音，甚至具备了某种内在的“视听语言智慧”。这种进步显著拉高了作品质量的“下限”，但也让专业创作者面临更严苛的“抽卡”困境和审美挑战。 3. 短剧行业的颠覆与“数字泔水”危机 播客深入探讨了AI是否会成为短剧行业的“掘墓人”。高峰认为AI更像是“引路人”，它能让有才华的个体低成本突围。但关雅荻表达了深刻担忧：当产能无限提升，平台（如阅文、红果等）可能会利用AI和算力优势实现“自产自销”，甚至完全不需要人类创作者参与，从而导致马太效应加剧和“数字泔水”（低质量、大规模分发的内容）的泛滥。 4. 影院仪式感的消散与“镜像世界”的到来 节目对电影院的未来进行了悲观但理性的预测。关雅荻和高峰观察到，00后、10后对影院的仪式感正在消散，他们更习惯于Switch、AR眼镜等个人终端。高峰构思了一个科幻式的未来：随着算法优化，影视内容可能演化为“镜像世界”或“数字孪生世界”，观众可以以第三方视角或导演视角在数字空间中自由观影，传统影院模式将不再是必须。 5. 叙事价值的消解与“好奇心的终结” 张小北在连线中提出了一个严肃的警示：短视频已经极大消解了故事的意义，而AI时代可能会加速这一过程。他担心人类过去百年积累的优质故事库会被快速稀释，导致年轻人对故事丧失好奇心。面对算力无限的未来，创作者必须思考如何与AI共生，同时保卫人类特有的审美和情感共鸣。 6. 创作者的自救方案：放过自己，守住底线 在节目的最后，关雅荻提出了个体对抗技术焦虑的三个切入点：保持好奇心、持续主观能动性（Agency）以及审美的拓展。高枫也呼吁从业者“放过自己”，不要在同等时间内卷入3倍的工作量，而是要明确创作目的，将AI视为提升胜率的工具，最终回归“以人为本”的创作逻辑。

2025 年 12 月 7 日，第六期《圣狮应用价值投资课》在上海、北京线下及全球线上同步开启。第一节课以 “企业战略选择与竞争壁垒的形成” 为主题，围绕 瑞幸咖啡案例 展开系统分析。 在案例讨论环节，圣狮第一期学员、上海石溪投资研究总监 郑立涛 作为分享嘉宾回到课堂，与第六期同学系统复盘了其团队自 2022 年初开始对瑞幸咖啡的投资逻辑与研究方法，并结合长期跟踪与实地调研经验，分享了对 中国咖啡及新式茶饮市场格局，以及主要品牌（星巴克、库迪、霸王茶姬、古茗等）的观察与判断。Ice 老师亦对相关分析进行了补充与总结。 我们特此开放上海现场的音频实录，供大家参考与学习。视频回放发布于圣狮微信公众号：圣狮投研院。 本期嘉宾： * Ice，圣狮投资研习院创始合伙人，前企查查CEO，哥伦比亚商学院MBA * 郑立涛，上海石溪投资研究总监，前一级市场投资人，关注消费、跨境、互联网等领域。 感谢大家对圣狮的关注与支持，对我们的其他内容（例如视频播客）感兴趣的同学也可以加入公开课群或关注圣狮公众号收取最新内容。

2025 年 12 月 7 日，第六期《圣狮应用价值投资课》在上海、北京线下及全球线上同步开启。第一节课以 “企业战略选择与竞争壁垒的形成” 为主题，围绕 瑞幸咖啡案例 展开系统分析。 在案例讨论环节，圣狮第一期学员、上海石溪投资研究总监 郑立涛 作为分享嘉宾回到课堂，与第六期同学系统复盘了其团队自 2022 年初开始对瑞幸咖啡的投资逻辑与研究方法，并结合长期跟踪与实地调研经验，分享了对 中国咖啡及新式茶饮市场格局，以及主要品牌（星巴克、库迪、霸王茶姬、古茗等）的观察与判断。Ice 老师亦对相关分析进行了补充与总结。 我们特此开放上海现场的音频实录，供大家参考与学习。视频回放发布于圣狮微信公众号：圣狮投研院。 本期嘉宾： * Ice，圣狮投资研习院创始合伙人，前企查查CEO，哥伦比亚商学院MBA * 郑立涛，上海石溪投资研究总监，前一级市场投资人，关注消费、跨境、互联网等领域。 感谢大家对圣狮的关注与支持，对我们的其他内容（例如视频播客）感兴趣的同学也可以加入公开课群收取最新信息或关注圣狮公众号。