节目

“橄榄油不能炒菜，会致癌！”“猪油最健康，老祖宗吃了千年！”“植物油都是不饱和脂肪酸，比动物油好！”……关于食用油的说法满天飞，到底哪个才是真的？ 选油之所以难，是因为我们总想找一个标准答案。蔡博士在《健康相对论》中提出了一个颠覆性的观点：选油没有标准答案，只有“平衡三角”——营养健康、安全稳定、口感风味。 本期播客，主播海伦和蔡博士从这三大维度出发，彻底拆解大豆油、菜籽油、橄榄油、猪油……从脂肪酸构成到烟点误区，从精炼工艺到厨房实战场景。听完你会发现，原来家里真的需要备几瓶油，而猪油，可能比你想的更“清白”。 1. 03:05 油条摊的秘密： 反复加热的油会产生反式脂肪酸，蔡博士揭秘为什么炸油条的油从来不换最要命！ 2.05:24 致命比例： 欧米伽6促炎，欧米伽3抗炎。博士警告：常吃大豆油、玉米油的人，别忘了补充欧米伽3！ 3. 09:41 猪油翻身： “猪油不健康”？蔡博士说：猪油饱和脂肪酸高，但它非常稳定，且脂肪酸比例其实更接近人体。关键是——别多吃！ 4. 14:05 橄榄油“冤案”： 特级初榨橄榄油能不能炒菜？蔡博士神比喻：“你可以烧，但何必浪费？就像拿茅台做料酒，暴殄天物！” 5.27:58 精炼油=白米饭： 初榨油是全谷物，营养好但不稳定；精炼油是白米饭，纯粹耐存但营养流失。怎么选？看你要干什么！ 6.32:56 亨不浪当都在里面！ 博士爆金句：粗榨油如果原料不精挑，黄曲霉素啥的“亨不浪当”全进去了！（北方听众：这词儿啥意思？） 7.38:57 家庭用油最低配： 别再一瓶油打天下了！蔡博士给出极简方案：至少两瓶油——一瓶主力炒菜（高油酸型），一瓶凉拌调味（初榨橄榄油/亚麻籽油）。 8.48:07 中华美食的代价： 为什么中国人选油这么难？博士一句话道破：因为我们要求色香味俱全，这本身就是高难度！ 选油这件事，其实是我们对生活健康的一种掌控感。不必焦虑每一顿饭用什么油，但理解油的天性，尊重它的边界，在营养、安全、风味之间找到属于自己的平衡点，这就是蔡博士教给我们的智慧。 互动话题： 你家厨房里有几种油？你用过最“另类”的油是什么？欢迎在评论区分享你的用油心得，我们将抽取一位听友送出神秘好礼！ 加好友群请添加如下微信 *声明 本播客的内容仅代表个人观点，并不代表任何单位、供职机构等的立场。本内容仅供健康科普使用，请谨慎参考。

主播：老于、缪缪 音频：阿伟 简介： 本期的带来鲶鱼新的主题节目——百城夜话河南篇，本期您将听到郑州、周口诡谲离奇的都市传说。 时间轴： 02:42 2007 年我在郑州开公司时碰到的一些灵异事件 34:09 郑州东大街的传说 44:07 周口市的离奇传说 52:03 周口市屠夫家的怪事 58:08 正片来了，评论互动环节 参考资料： 唳鹤居士_ . (n.d.). 2007年我在郑州开公司时碰到的一些灵异事[第1页] [Online forum post]. 天涯论坛-莲蓬鬼话. 有趣郑州. (2020, May 13). 老郑州流传的灵异故事2：紫荆山弯路连环车祸，杀人烩面托梦传说 凤凰网时尚频道. (2019, October 18). 怪谈！那些不为人知稀奇古怪的事：诡异的1204房间 郑州市地方志编纂委员会。郑州市志・城区建设卷 [M]. 郑州：中州古籍出版社，1998: 45–47.（东大街历史沿革、名称变更） 郑州日报编辑部。千年沧桑话东街 [N]. 郑州日报，2007-03-15 (7).（老街历史、居民构成、古迹分布） 大河报。慈禧回銮经此行，古今融汇第一街 —— 郑州东大街 [EB/OL]. (2019-09-22)[2025-11-01]. 今日头条.（慈禧 1902 年途经敏德街史实）郑州市文化广电和旅游局。郑州文庙 [EB/OL]. (2022-07-25)[2025-11-01]. 郑州市人民政府官网.

第一次户外录制，就遇上大雨🌧！但没关系，我们一边躲雨，一边认真聊书——📚这期是一份被雨打湿的新书书单，伴有鸟鸣雨声（如果没有那一定是我们的设备降噪效果太好）。我们尝试寻找很多不同类型的书，深挖内心的哲学，记录卡车司机的非虚构，可以按天去解锁的推理小说，希望用这份潮湿的书单去交换我们此刻的困顿。 👂🏻接下来，请你好好听吧~ -时间轴- 01:00｜宠物殡葬师：如何好好说一声再见 07:50｜为什么人越了解自己就越孤独？ 11:40｜《死亡否认》：人类一切努力，都在对抗死亡？ 18:20｜卡车司机：被忽视的中国日常运转者 22:50｜当旅行还不是“打卡”的年代，我们如何长途旅行 25:00｜《突然感到不舒服》：人类对确定性的执念 28:30｜一本可以“按天解锁”的推理小说 31:30｜契诃夫的一生：一个始终清醒的局外人 38:52｜从《危险关系》看《亲密陷阱》 -主播- 社交悍匪狐狸🦊 不正经的达西🐧 -正经推荐- 《作为它的殡葬师》/王英豪 著 《我们如何理解这个世界》/[英] 齐格蒙特·鲍曼 [英] 基思·特斯特 著 刘漪 译 《死亡否认》/[美] 欧内斯特·贝克尔 著 叶一 译 《焦虑的王权》/黄修志 著 《滚动的车轮》/黄子懿 驳静 张从志 等 著 《燃烧的龙舌兰》/班卓 著 《突然感到不舒服》/ [日] 宫野真生子 [日] 矶野真穗 著 史诗 译 《这个圣诞，人人都有秘密》/[澳] 本杰明·史蒂文森 著 徐甜儿 译 《契诃夫的一生》/ [法] 伊莱娜·内米洛夫斯基 著 陈剑 译 人间三梦：《陶庵梦记》《影梅庵忆语》《浮生六记》/ （明）张岱 （清）冒襄 （清）沈复 著 羽戈 彭剑斌 译 《亲密陷阱》/[英]瑞秋·奥尼尔 著 魏华容 译 -随机E提- 《事已至此，走保险吧》/阿剑 著 《将熟悉变为陌生》/[英] 齐格蒙特·鲍曼 [瑞士] 彼得·哈夫纳 著 王立秋 译 《工作，消费主义和新穷人》/[英] 齐格蒙特·鲍曼 著 郭楠 译 《无法独处的现代人》/[英] 齐格蒙特·鲍曼 著 章艳 译 《权力与人》/[韩]郑炳说 著 丁晨楠 叶梦怡 译 《知识与国运》/羽戈 著 《王维十五日谈》/李让眉 著

高盛 2026 年 5 月 5 日发布《美洲科技：解码代理经济 - AI 使用率和利润率即将迎来拐点》研报，明确指出代理 AI 正推动 Token 需求爆发，行业迎来利润率拐点，算力硬件、云厂商、软件服务商全链条受益。 代理 AI 可自主完成人类任务，高盛测算，2030 年全球 Token 消耗将暴涨 24 倍至每月 120 千万亿，企业级代理将成最大推手，2040 年带动 Token 消耗提升 55 倍，消费级代理也将推动消耗增长 12 倍。这并非单纯的需求扩张，更是 AI 产业链盈利模式的根本性转变。 当前企业代理 AI adoption 处于早期，70%-90% 企业在测试，仅不到 25% 规模化落地， adoption 曲线呈 S 型。消费端则从对话式交互转向按需代理与常驻后台助手，2030 年每日 AI 查询达 230 亿次，30% 流向代理服务，彻底替代传统搜索场景。 从产业链来看，半导体环节，博通定制芯片、英伟达高性能方案、AMD 企业级 GPU 与 CPU 份额持续提升；互联网环节，亚马逊 AWS、谷歌云、Meta 依托算力与场景优势，牢牢占据云服务与消费入口；软件与服务环节，微软 Copilot、Cloudflare 边缘计算、埃森哲企业落地服务，直接享受代理经济扩张红利。 这场变革的核心逻辑，是 Token 成本下降与需求爆发形成正向循环：成本降低催生更复杂的代理应用，复杂应用消耗更多 Token，高利用率提升算力基础设施效益，进而推动技术与模型持续迭代。区别于市场 “AI 算力成本不可持续” 的认知，高盛用数据证实，代理 AI 带来的不仅是需求增长，更是全产业链的盈利升级。 代理经济不是概念炒作，而是 AI 从聊天工具走向生产力工具的必然结果，算力硬件、云服务、行业软件三大赛道，正迎来确定性的产业升级浪潮。 需要完整报告，可私信我V: DWFCR119，进我的外资研报知识库： 外资研报知识库这是一个汇集全球顶级投行（如高盛、摩根士丹利、瑞银等）最新研究报告的知识库。它每日更新，内容覆盖全球宏观经济、股票市场、行业趋势及公司深度分析。是你手机里的经济顾问智囊团，能够根据你的个性化问题，基于专业的私有数据库，给你最为精准可靠的答案

本期节目串台【康康乔伊瞧】 【聊天的人】 母亲组：小畅（咩咩的妈妈）、小莉（小红豆、小花的妈妈） 女儿组：咩咩（11岁白羊座）、小红豆（13岁白羊座）、小花（10岁射手座） 主持人：康康、乔伊（小红豆、小花的爸爸） 【本期制作】康亮 【内容提要】 00:00:00 本次播客邀请了史上最年轻的三位嘉宾+自我介绍 00:04:05 对孩子们评价的忐忑两位妈妈嘉宾到场 00:07:00 孩子们分享对妈妈的日常印象，并且互相羡慕 00:10:04 咩咩的冷笑话表演 00:10:45 讨论孩子写作业拖延的问题，分享不同家庭的辅导状态 00:14:06 康康分享自己小时候拖延的原因：提前完成会额外加码，所以提前没有意义，索性拖延。 00:15:17 和妈妈相处最幸福的一天是什么样的，公布孩子的答案 00:18:47 讨论孩子饮食管控与令妈妈焦虑的生长发育的问题 00:21:04 孩子们分享妈妈最擅长的事 00:29:29 孩子们分享自己最近惹妈妈生气的事件 00:36:32 妈妈们分享对孩子欺骗作弊的应对方式 00:39:01 孩子们分享感知母爱的时刻 00:41:00 孩子们预判什么事情会惹妈妈生气？ 00:46:40 对比现在和过去的育儿理念与学校管理方式 00:48:10 全场直拍大腿的高光时刻：两位妈妈疯狂感叹，自己的妈妈太省心了！ 【SongList】林宥嘉&田馥甄《给小孩》 【互动】 小宇宙/苹果播客/喜马拉雅/网易云/QQ音乐/荔枝FM搜索播客：小畅翻牌｜开小灶 微博/视频号/小红书/即刻：DJ周小畅 微信：diagu0709（为方便通过，请自报家门说明来路哦~） 抖音：DJ周小畅（嗲姑）

第一次带爸妈出国旅行，我选择了欧洲。原本以为这只是一次普通的旅行，但很快我发现，这不是旅行，这是一种结构被强行叠加的状态——两代人，两套完全不同的经验系统，被压缩在一辆车里，在一个陌生但高度有序的社会中持续运行。 欧洲在这个过程中，反而成为一个放大器。 它的规则稳定、边界清晰、对个体行为的容忍度也足够高。这意味着外部不会对冲突进行强制干预，所有的不适都被留在我们之间。没有人来纠正他们，也没有人来缓冲我。于是我开始意识到，我在承担一个额外的角色：一个接口。我在不同系统之间不断转换，试图让它们暂时兼容。但这个过程是单向的，也没有反馈。 有意思的是，当这段旅行结束之后，那些强烈的情绪很快开始消退。 回国之后，我几乎忘记了那些争吵和不适，留下来的反而是一些美好的细节。 在冲突中，我看到的是行为； 在距离中，我重新看到的是人。 山原猫新知 听过我前几期的朋友，可能对这个名字不太陌生，叫“山原猫新知”。它是我一个朋友在做的一家旅行机构，主要是做一些偏深度、偏主题的文化旅行。这几年他们基本每年都会组织将近一百次左右的行程，国内国外都有。我们也在计划，在大半年之后，也就是27年冬天，会一起做一条去南极的线路。 所以在这里，我也想向大家推荐一下山原猫这家优秀而靠谱的旅行机构。在过去的多年中，山原猫设计和组织了很多独特而有深度的旅行项目，山原猫这些年做的线路，其实挺有他们自己的特点的。有一些是在国内，比如去我家乡山西，看一些藏在山林里的小众古建筑；或者去河西走廊、新疆，一路把不同文化交汇下的石窟艺术串起来看。国外的话，他们也做了不少欧洲的主题线路，比如去意大利，从古罗马到文艺复兴这样一路看建筑和城市；或者去西班牙南部，看摩尔人留下来的那些很复杂、也很精细的艺术和空间。这几年还有一个变化我觉得挺有意思的。就是有越来越多在学术机构工作的年轻学者——做考古的、做历史的、做艺术史的——他们其实也挺愿意用这种“在路上的方式”，去分享他们自己的研究。而山原猫的创始人刚好也是毕业于北京大学，他们有资源能把这些人组织起来。所以他们的很多线路里，都会有一位专业老师是全程跟着走的。 这次山原猫也专门给《禁止携带》的听众朋友准备了一个非常难得的优惠，而且这个优惠是可以和他们本身的一些活动叠加的，比如很多线路前十个报名的人，还会有一个早鸟的折扣。诚意满满。 扫描海报二维码，或点击链接领取深度主题旅行折扣（推荐微信内打开）： https://j.youzan.com/hMwq8k 「禁止携带」的朋友们也将享受山原猫所有线路的「会员价」，可添加旅行顾问微信：symxz666，详询近期线路 当众神仍在行走，「禁止携带」西非巫毒节旅行计划招募 《禁止携带》又要出一条新的旅行线了，这一次，是西非。这是目前为止我即将做得最“边缘”、也最难被替代的一条线路。 我一直想做的事情，其实挺简单的：就是通过《禁止携带》，带大家去一些你平时很难真的抵达的地方——不是那种“远”，而是那种在主流叙事之外的地方。 我其实不太认同什么“旅行鄙视链”，但客观来说，它确实存在一种层级。 如果把非洲当成一个整体来看，它本身就已经在全球旅行的上游了。但大多数人，其实只停留在非洲的“表层”。东非，说白了，是最容易被消费的一种版本：动物、草原、日落，全都已经被打包好了；南部非洲更像是一个被整理过的系统，安全、秩序、舒适；北非就更不用说了，历史已经被讲烂了，游客也走得非常成熟。 但西非完全不是一回事。它不讨好，也不提供任何“容易理解”的入口。它是混乱的、粗粝的，有时候甚至是有点冒犯性的——但也正因为这样，它基本上是这个星球上少数还没有被驯化的地方。 那我们这一次去西非，其实是卡着一个非常关键的时间点——巫毒节。 这个节不是随时都有的，它每年固定在1月，而且它的重要性，不只是一个节日那么简单。你可以把它理解为：我们不是去看一个仪式，而是进入一整套还在运作的世界观。 从历史上看，它其实和大西洋奴隶贸易是连在一起的——很多后来在美洲发展的文化源头，其实就在这里；但从审美上看，它又完全是另一种东西：极强的颜色、身体的装饰、密集的鼓点，还有那种介于秩序和失控之间的状态。 所以这个时间点很关键，这也是我为什么这一次一定想带大家去西非。 详情请点击链接：https://mp.weixin.qq.com/s/XjOlylLbioFT1hwCZHQR7A 时间轴 00:00 Hey Jude by The Beatles 03:07 广告/山原猫新知 07:25 广告《禁止携带》/西非巫毒节之行招募 10:33 两代人一辆车，三个世界的碰撞 23:30 第一次带爸妈出国旅行，我选择了欧洲 35:26 传统欧洲的公路旅行 42:48 冲击、愤怒、和解，与美好的瞬间 01:08:40 反思 01:18:32 结尾音乐 Mother by Pink Floyd 其他平台 Spotify, Apple Podcast, YouTube, 豆瓣 关于《禁止携带》旅行信息分享群 扫码添加企业微信拉入群内，或关注公众号“米兜伊斯特”，在服务栏中寻找二维码

近期上映的《挽救计划》，让科幻作品也小火了一把，但也引发了网上的一系列讨论：电影删去了不少原著“硬科幻”的部分，如何评价？原著其实有些“硬伤”，为何很多人仍认为“硬核”？软科幻真的不如硬科幻吗？原著暗示的“光明森林”，会在黑暗森林法则面前成立吗？近年科幻作品普遍悲观、反思人类，安迪威尔算异类吗？本期节目，将作一番粗浅又【非常主观】的讨论。 p.s. 感觉出版社赞助，欢迎听友在评论区留言，我们将挑选三位送出《挽救计划》中文原著。 -公告- 自2024年5月30日起，《边角聊》正式推出“年度会员计划”。 凡加入《边角聊》年度会员的听友将能享受以下“福利” ： 1. 免费收听每月新发布的“付费节目”，并可以回听过往所有的“付费节目”。 2. 免费加入年度会员微信群，随时和主播交流。 3. 参加各位主播每月一次的线上讲座与分享活动。相关内容不会作为常规节目发布，为年度会员独享。 4. 可在知识星球向各位主播、嘉宾发问或是共同探讨，享受个性化的专属咨询服务。 5. 可参加2025年《边角聊》线下活动赠票抽选或享受5折优惠。 如何加入“年度会员计划”？ 请点击链接 https://leftovertalk.com/signup 注册会员，注册后点击页面右上角的订阅付费加入。 “年度会员计划”的价格为：129元，自付费加入之日开始计算，为期一年。由于是“网络服务内容”，因此一旦付款加入，将无法退款。敬请诸位慎重考虑。 此外，之前在“小宇宙”等平台给予《边角聊》的“赞赏金额”总额大于等于129元的听友，可免费加入“年度会员计划”（请将相应凭证发至Email：[email protected]）。 -本期参与者- 郑诗亮（小宇宙播客：只读半卷书） 雪莱（微博：来一桶老坛雪菜面，小红书：castellio，豆瓣：雪莱） -时间轴- 01:55 电影破圈了，二次元共情了，伯樵打低分了 12:05 电影对原著改编是好是坏？ 16:34 小说中不少道德争议，被电影改得“美好” 25:42 硬软科幻边界越发模糊 29:50 《挽救计划》原著也有硬伤 33:47 可能故事比技术更重要，“幻”比“科”更重要 44:43 安迪·威尔始终关注个人境遇 45:18 相关科幻推荐：星之继承者、苍穹浩瀚、与罗摩相会、极光、濒死的地球、发条女孩、接触 63:21 《星际迷航》影响了安迪威尔等一代人 68:48 人类是靠文化基因遗传而非暴力走到现在 70:40 黑暗森林法则也有理论基础，但被安迪威尔、莱姆，甚至被阿瑟克拉克解构了 94:25 阿瑟克拉克：科幻不死，将永远有新的生命力 -音乐/素材- 《边角聊》主题曲 《挽救计划》插曲：The Sign of the Times -制作- 剪辑制作：雪莱 节目统筹：伯樵 发布运营：肖文杰、Lambda aka码农 Logo设计：华盛 -互动联系- 网站: leftovertalk.fm 邮箱: [email protected] 邮件组：https://leftovertalk.substack.com/ 小红书：边角聊 Twitter: @leftovertalk 商务合作：[email protected]

晨间简报·第三集｜从AMD算力、存储狂飙到布加迪易主，2026年的钱正在重新选择方向 📍 简介 2026年5月7日发布的「时语晨光·晨间简报」，我们不做新闻大全，而是从几组看似分散的信号里，提炼出一条更清晰的判断线： 2026年，资本不再奖励故事本身，而是奖励那些能被算清楚的故事。 保时捷出售布加迪相关股权，李嘉诚家族旗下长和退出英国电讯资产，说明旧资产正在接受现金流审查；Shein遭遇欧洲数据传输调查，显示跨境平台的合规成本正在上升；AMD财报超预期、全球存储巨头狂飙、中国科创50大涨，则说明AI基础设施正在接管市场叙事。 本期深度专案聚焦 Kimi（月之暗面）新一轮20亿美元融资。真正值得看的，不只是估值突破200亿美元，而是中国大模型公司正在进入一个新的阶段： 从模型热度进入商业验证，从技术叙事进入账本竞争。 Kimi能否从“模型公司”变成“生产力工具公司”？DeepSeek融资传闻又意味着什么？当Agent成为下一轮AI入口，中国大模型创业公司靠什么突围？本期节目尝试回答这些问题。 📌 轻解读内容框架 1. 00:00 – 01:55｜开场：不是新闻大全，而是钱在重新选择方向 保时捷卖布加迪相关股权、长和抛售英国电讯资产、Shein遭遇欧洲监管调查、AMD与存储芯片大涨、DeepSeek融资传闻、Kimi再融20亿美元，看似分散，实则指向同一条线索。 本期核心判断： 2026年，资本不再奖励故事本身，而是奖励那些能被算清楚的故事。 资本开始追问四件事： 能不能产生现金流？ 能不能承受合规成本？ 能不能控制算力开销？ 能不能把技术变成真正收入？ 2. 01:55 – 03:54｜第一组信号：旧资产正在退场 保时捷已签署协议，出售其持有的 Bugatti Rimac 45%股权，以及 Rimac Group 20.6%股权，交易预计在2026年底前完成交割。 布加迪曾是大众豪车帝国里的皇冠明珠，有威龙、凯龙，也有“全球最快量产车”的品牌光环。但在保时捷营收下滑、利润承压、中国市场变难、电动化节奏放缓的背景下，布加迪不再只是品牌故事，也是一项低产量、高研发成本、难以贡献规模利润的资产。 同样的逻辑，也出现在长和出售 VodafoneThree 49%股权的交易里。对长和而言，这不是简单卖资产，而是将持续亏损、资本开支较重的成熟重资产，换成更高流动性的现金。 ➤ 关键判断： 资产规模本身不再自动代表安全，能不能贡献现金流，才是新的筛选标准。 3. 03:54 – 05:24｜第二组信号：跨境规则正在变贵 爱尔兰数据保护委员会 DPC 对 Shein 展开调查，重点是 Shein 是否将欧洲用户数据传输至中国，以及相关传输是否符合欧盟 GDPR 要求。 过去几年，Shein的核心优势是速度、价格、供应链和全球化流量。它代表一种典型的新全球化模式：产品在中国供应链里快速生产，再通过数字平台卖向全世界。 但到了2026年，跨境平台的成本结构正在变化。过去主要是供应链成本、履约成本、投放成本；现在越来越重要的是合规成本。 ➤ 关键判断： 商品可以跨境，数据不一定能低成本跨境。过去全球化是把货送出去，现在全球化还要把规则讲清楚。 4. 05:24 – 07:55｜第三组信号：AI基础设施开始接管市场叙事 AMD一季度财报超预期，营收103亿美元，同比增长38%；数据中心业务收入58亿美元，同比增长57%。更关键的是，AMD管理层将2030年服务器CPU市场空间从此前600亿美元上调至1200亿美元，年复合增长率从18%上调至超过35%。 这说明，AI不只是训练大模型。未来更大的负载，可能来自推理、智能体协作、企业部署和持续调用。 全球存储巨头美光、三星、SK海力士、闪迪集体走强，中国科创50指数假期后一度大涨，也说明资本市场不只追逐“谁的模型更聪明”，也在追逐“谁能卖铲子，谁能提供水电煤”。 五一消费数据则提供补充信号：消费没有消失，但消费也在变得更挑剔。人们仍然愿意花钱，但更愿意为具体体验、情绪价值和时间安排付费。 ➤ 关键判断： 钱还在流动，但它正在寻找更清楚的回报。 5. 07:55 – 09:54｜深度专案开场：Kimi再融20亿美元，AI开始拼账本 《晚点 LatePost》独家获悉，Kimi，也就是月之暗面，即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值突破200亿美元。本轮融资由美团龙珠领投，中国移动、CPE中信产业基金等参投。 如果把今年1月和2月刚完成的三轮融资也算上，不到半年里，Kimi融资超过39亿美元，最新估值相比去年11月约43亿美元翻了4倍有余。 这条新闻不能简单理解为“中国大模型又热起来了”。更准确地说，中国大模型公司正在进入一个新阶段： 从模型热度进入商业验证，从技术叙事进入账本竞争。 Kimi这轮融资背后的三个变化： 第一，大模型创业公司从“烧钱讲故事”进入“收入证明期”； 第二，中国大模型竞争从“谁更会出圈”转向“谁能持续拿到 SOTA”； 第三，AI商业化正在从订阅和API进一步走向Agent工作流。 6. 09:54 – 12:00｜Kimi为什么重新回到牌桌中心？ 2025年1月20日，Kimi发布推理模型 Kimi K1.5；同一天，DeepSeek发布并开源 DeepSeek-R1。 从技术表现看，Kimi K1.5并不弱，但市场注意力几乎被DeepSeek吸走。DeepSeek用开源、低成本和强传播力，重写了中国大模型行业叙事。 此后，Kimi做了三个关键调整： 把持续拿到 SOTA 放到更高优先级； 大幅减少C端投放； 从闭源走向开源。 到了K2、K2.5、K2.6阶段，Kimi越来越聚焦编程能力和Agent能力。编程能力背后，是规划、工具调用、错误修复、多步骤执行和复杂任务拆解，而这些恰恰是通用Agent最需要的能力。 ➤ 关键判断： 聊天可以免费，工具可以订阅，工作流才真正有机会变成长期收入。 7. 12:00 – 13:53｜DeepSeek融资传闻：另一条路线的信号 据《金融时报》消息，中国国家集成电路产业投资基金，也就是“大基金”，正在洽谈领投DeepSeek首轮融资，估值可能达到约450亿美元。 DeepSeek此前一直是中国AI行业里最特殊的存在之一。它用开源模型、强技术影响力和相对低调的组织方式，证明了中国大模型可以在全球技术讨论中占据位置。 但到了2026年，即便是DeepSeek，也绕不开融资问题。模型训练要钱，推理服务要钱，人才激励要钱，算力储备也要钱。开源可以获得生态影响力，但不能自动解决所有成本问题。 Kimi更像商业化和产品化路线：订阅、API、Agent、效率工具、生产力场景。 DeepSeek更像技术战略和基础能力路线：开源模型、底层能力、算力成本、国产生态。 ➤ 关键判断： 中国大模型竞争，已经从“谁先出圈”，进入“谁能持续获得资源”。 8. 13:53 – 14:39｜为什么Kimi融资必须和AMD、存储一起看？ Kimi融资不能只当成融资新闻看，它和AMD、存储芯片、科创股其实在同一张图里。 AI公司表面上是在卖模型，但背后消耗的是算力。只要AI从聊天窗口走向Agent，从偶尔调用走向高频执行，从单轮问答走向多步骤任务，底层消耗就会放大。 这就是AI商业化的残酷之处： 产品越像真正的助手，成本就越不像传统软件。 传统互联网产品，一个功能上线之后，边际成本可以很低。但大模型产品不同，用户每一次调用、每一次生成、每一次工具使用、每一次Agent协作，背后都有真实计算成本。 ➤ 关键判断： 估值是资本市场给出的想象，账本才是公司能不能走下去的现实。 9. 14:39 – 16:08｜Agent正在成为下一轮AI入口 谷歌被曝正在开发代号为 Remy 的“龙虾”应用，由 Gemini 驱动，定位为全天候工作、学习和日常生活个人代理。Meta也被曝正在打造高度个性化AI助手，目标类似 OpenClaw。 OpenClaw 被业内戏称为“龙虾”。这个名字听起来轻，但背后的方向很重：AI不再只是一个回答系统，而是一个行动系统。 它可以读资料、写代码、做表格、查信息、处理邮件、执行任务。它不只是告诉你怎么做，而是替你做一部分。 这也是Kimi强调 Kimi Claw、Agent集群和编程能力的原因。下一轮AI入口，大概率不是聊天框，而是Agent工作台。 中国大模型创业公司要突围，至少要回答三件事： 模型能力能不能持续接近前沿； 产品能不能足够实用； 成本控制能不能足够强。 10. 16:08 – 17:24｜Kimi真正要回答的三道题 Kimi现在面临的真正考题，不是估值高不高。估值只是结果，不是答案。 它真正要回答三道题： 第一，模型够不够强。 大模型行业迭代太快，今天领先，不代表三个月后还领先。 第二，产品够不够有用。 订阅用户、API调用和ARR增长很快，但资本真正看的不是某个月的爆发，而是能不能持续复购，能不能进入企业工作流。 第三，账本能不能算得过来。 Kimi在编程和Agent方向表现突出，也意味着人才会成为竞争对手重点挖角对象。人才要钱，算力要钱，模型迭代要钱，商业化试错也要钱。 ➤ 总结： Kimi融资这件事，表面是拿钱，深层是在补三种燃料：算力、人才、商业化试错。 11. 17:24 – 18:45｜结尾：AI不再只是拼模型，它开始拼账本 保时捷卖掉布加迪，不只是豪车故事，而是旧资产接受利润审查。 长和退出英国电讯，不只是套现，而是成熟重资产换回现金流。 Shein被欧洲监管调查，不只是平台新闻，而是跨境合规成本变贵。 AMD、存储芯片和科创股上涨，不只是市场情绪，而是AI基础设施被重新定价。 DeepSeek融资传闻和Kimi新一轮融资，则说明中国大模型公司正在进入一个新阶段。 这个阶段的关键词，不再是谁更聪明，而是谁能持续拿到模型能力，谁能把产品做进真实工作流，谁能让用户持续付费，谁能把算力、人才和收入之间的账算清楚。 ➤ 终章判断： 钱没有消失，它只是变得更挑剔了。它正在离开那些只会讲故事的地方，流向那些能证明效率、现金流和长期能力的地方。 💬 金句推荐 * “2026年，资本不再奖励故事本身，而是奖励那些能被算清楚的故事。” * “资产规模本身不再自动代表安全，能不能贡献现金流，才是新的筛选标准。” * “商品可以跨境，数据不一定能低成本跨境。” * “AI行业真正进入产业周期的时候，最先被重新定价的，往往不是聊天机器人，而是底层基础设施。” * “聊天可以免费，工具可以订阅，工作流才真正有机会变成长期收入。” * “产品越像真正的助手，成本就越不像传统软件。” * “估值是资本市场给出的想象，账本才是公司能不能走下去的现实。” * “钱没有消失，它只是变得更挑剔了。” 📘 特别术语解码章节｜核心名词说明 * Kimi（月之暗面）：中国大模型创业公司月之暗面推出的AI助手产品。本期聚焦其据报即将完成的新一轮20亿美元融资，以及其从模型能力走向Agent工作流和商业化验证的路径。 * ARR（Annual Recurring Revenue，年度经常性收入）：衡量订阅制或持续服务型公司收入稳定性的指标，常用于SaaS、API服务和AI应用公司的商业化评估。 * SOTA（State of the Art）：意为“当前最先进水平”或“模型最佳表现”。在AI领域常用于描述模型在特定任务或综合评测中的前沿表现。 * Agent（智能体）：不只是回答问题的AI，而是可以调用工具、拆解任务、执行流程的AI系统。相比聊天机器人，Agent更接近“行动型助手”。 * OpenClaw / Kimi Claw（“龙虾”类应用）：指新一代AI个人代理或工作流工具，强调让AI不只是生成答案，而是替用户执行任务、组织信息、处理代码、邮件、表格等工作。 * Token：大模型处理文本时的基本计算单位。用户输入和模型输出都会消耗Token，Token成本直接影响AI产品的推理成本和商业可持续性。 * GPU / CPU：GPU常用于大规模并行计算，是AI训练与推理的重要硬件；CPU则承担通用计算和服务器核心任务。随着AI推理、Agent协作和企业部署增加，CPU、内存、存储、网络和电力的重要性同步上升。 * Bugatti Rimac（布加迪·里马克）：由布加迪和克罗地亚电动超跑企业Rimac相关资产整合形成的超豪华汽车公司。本期中用于观察老牌豪华汽车资产如何被重新定价。 * VodafoneThree（沃达丰Three）：英国电讯业务平台，由沃达丰与Three相关业务整合而来。本期中用于观察成熟重资产如何在高资本开支和亏损压力下被重新处置。 * GDPR（General Data Protection Regulation，通用数据保护条例）：欧盟数据保护法律框架，对个人数据处理、跨境传输和隐私保护提出严格要求，是全球平台公司进入欧洲市场必须面对的重要合规规则。 📘 特别说明｜关于「时语晨光」听友星球 从 2 月 18 日起，「时语晨光」听友星球已经正式开启并进入持续更新阶段。 它不是微信群，也不是用来刷消息的地方，而是节目的第二层内容结构： * 每一期完整逐字稿与结构拆解 * 因时长限制未展开的语料与判断 * 选题、表达与取舍背后的逻辑说明 如果你听完节目，还希望把一条逻辑走完整，这个空间，会更适合你。 👉 加入方式与订阅说明 「时语晨光」听友星球采用年度订阅制当前订阅价格为 99 元 / 年 首批加入的听友会被标记为 启航成员 Founding Members 对我来说，这是一次把节目慢慢沉淀成资料库的过程；对你来说，这是一个可以长期使用、持续变厚的内容空间。 我不打算把它做成短期促销产品，更希望它是一个随着时间累积价值的地方。 📎 声明 本节目由「时语拾光」团队精心制作出品。 本期内容基于 晚点 LatePost、财联社、华尔街见闻、融中财经、界面新闻、路透社、金融时报 相关报道，以及国家移民管理局、同程旅行等公开信息进行整理与分析。节目内容仅供听众理性参考，不构成任何投资建议、商业决策建议或政策判断依据。 ✅ 关键词 #时语晨光 #晨间简报 #Kimi #月之暗面 #DeepSeek #大模型融资 #AI商业化 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主播：阿奔、大雯 Hello！我来两周一更啦哈哈哈！ 这次这个主题有点沉重，但是也不缺笑料的。大家记得在上班时间带好耳机降低音量收听哦！ 谢谢大家的喜欢 我们下次见！如果大家有很感兴趣的话题也可以私信我们哦