355.AI与空调“抢电”背后：并非内卷博弈，是能源转型的阶段性阵痛
邦女郎财经列车
各位听众朋友，这里是德邦基金财经列车，聪明的投资者都在这，本期我们探讨的话题是：AI与空调“抢电”背后：并非内卷博弈，是能源转型的阶段性阵痛
入夏以来，全国用电高峰大幅提前，AI算力耗电与居民空调制冷耗电同步走高，让“AI和空调抢电”的话题引发广泛热议。事实上，这并非简单的用电内卷与资源争夺，而是极端气候变化、数字经济高速发展叠加之下，我国新型电力系统面临的结构性转型阵痛，是用电结构迭代、产业布局调整过程中出现的全新供需矛盾。往年全国迎峰度夏的用电高压期集中在六至九月，而今年华南、华东地区五月就已接连刷新历史用电极值，南方电网更是在五月底连续四天突破负荷纪录，广东、深圳等地用电峰值刷新时间较往年提前数十天，用电高峰整体前置的趋势十分明显。
当下电力负荷的双重压力，来自空调负荷与AI算力负荷两种属性截然不同的用电需求，空调是典型的季节性、时段性民生用电，当气温突破二十八摄氏度后，每升温一摄氏度，全国便会新增约五千万千瓦制冷用电，夏季日间十一点至十八点成为空调用电的核心尖峰时段，用电负荷随气温起伏剧烈波动，脉冲式增长特征显著；
而AI算力负荷则是全天候持续性用电，各类AI智算中心全年二十四小时不间断运行，无淡旺季、无昼夜差异，单机柜功耗从传统服务器的五千瓦暴涨至AI集群的一百千瓦以上，算力用电规模持续高速增长，数据显示2025年全国数据中心耗电量达1933亿度，年增速接近百分之二十，远超全社会用电整体增速，部分算力集聚区机房用电同比涨幅更是大幅攀升。两种用电需求叠加，让电网从以往的季节性单峰负荷承压，转变为全天高位持续承压，日间尖峰负荷被双向抬升，东部核心城市、算力聚集区的变电站提前进入满载状态，也让大众产生了“AI与空调抢电”的直观感受。
这种用电矛盾的出现，本质是多重底层因素共同作用的结果，极端气候与算力产业的双重增量、用电属性的错位以及区域布局的失衡，共同催生了当下的电力供需压力。一方面，厄尔尼诺现象加剧全球极端高温天气，我国夏季高温提前、高温持续天数逐年增多，居民空调普及率持续走高，民生制冷用电刚需稳步增长；与此同时，AI大模型、多模态应用快速落地，各地智算中心密集投产落地，算力产业迭代落地速度极快，仅需八至十二个月即可完成集群建设投产，但配套的变电站、输配电网等电力基建建设周期长达三至五年，算力落地速度远超电网扩容速度，导致局部区域供电容量难以匹配新增用电需求。
另一方面，空调作为保障居民生活的民生刚需用电，集中在夏季日间高峰时段消耗电力，具有极强的时段局限性，而AI算力作为支撑新质生产力的产业用电，全年无间断耗电，二者不存在天然错峰空间，夏季用电高峰期自然会形成电力额度的挤占效应。除此之外，用电布局的区域失衡进一步加剧了矛盾，长三角、珠三角既是人口密集、空调用电需求庞大的民生用电核心区，也是AI算力产业扎堆落地的产业集聚区，用电密度短期内集中爆发式增长，而风光水电资源充沛的西部地区，算力产业落地节奏缓慢，优质绿电资源无法高效输送至东部用电高地，电力空间调配效率受限，让局部缺电问题愈发凸显。
需要明确的是，AI与空调的用电叠加带来的只是局部高峰紧张，并非全国性电力短缺，大众无需过度恐慌。从全国电力大盘来看，我国火电、水电、风光新能源装机规模持续扩容，跨省跨区西电东送机制常态化运行，西北富余的水电、新能源电力能够持续支援华东、华南用电高地，整体电力供需平衡有着坚实保障。从用电占比来看，当前全国算力整体用电量仅占全社会用电的百分之二左右，即便到2030年预测占比也仅为百分之五至百分之八，远低于传统工业和居民生活用电体量，并不会对全国电力供给造成系统性冲击，所谓的“抢电”，仅仅是东部核心城市夏季尖峰时段的局部供需紧张问题。
面对阶段性的算电矛盾与用电高峰压力，我国已有成熟的落地解决方案，通过空间、时间、技术、基建多维度发力，能够推动电力供需从被动承压、相互挤占转向协同互补。在空间布局上，依托“东数西算”国家战略优化算力布局，将非实时AI训练、离线算力等低延时需求较低的业务，有序转移至青海、宁夏等风光资源富集的西部地区，不仅能够利用本地绿电实现清洁供电，西部地区的低温环境还能大幅降低机房散热能耗，有效分流东部地区的用电压力，仅保留实时推理算力等刚需业务留在东部核心区域。在时间调配层面，依托峰谷分时电价政策发挥价格杠杆作用，倒逼AI机房调整运行节奏，优先在夜间用电低谷时段满负荷运算，日间用电高峰适度降载避险，同时大力推广虚拟电厂模式，聚合千家万户智能空调、工商业柔性用电设备，在用电尖峰时段小幅优化用电状态、错峰节电，以聚合节电能力等效扩容电力供给，多地落地的居民空调聚合型虚拟电厂试点，已取得了良好的削峰效果。
在技术降耗方面，双向发力降低用电损耗，算力端全面推广液冷、自然风冷等节能机房技术，将数据中心PUE能耗效率从1.5降至1.2以下，大幅削减机房自身制冷耗电，民用与商用空调则普及变频、AI智能温控技术，通过谷电预冷、智能调温等模式有效削减日间峰值用电。在基建保障上，依托新一轮电网投资提速前置布局，结合各地算力产业落地规划、人口用电增长趋势超前建设变电站与输配电网络，彻底解决电力基建滞后于产业发展的问题，从源头夯实供电保障能力。
从长远发展来看，AI与空调的用电冲突只是能源转型与产业升级过程中的短期阵痛，看似对立的用电需求，未来终将实现互利共生。短期来看，夏季高温下民生空调用电与AI算力用电的叠加，确实给局部区域电网保供带来一定挑战，但通过科学错峰、跨区调配、技术节能等多种手段，完全能够实现平稳迎峰度夏。长期来看，全天候稳定运行的算力机房，并非电网的用电负担，反而会成为新型电力系统的优质可控负荷，成为新能源消纳的重要缓冲器。
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