每天五分钟，基金定投聊通透 - 节目列表

有很多的朋友经常会说，或者说比较杠的哈，经常会说，听完听听来听去就是这几句话，对吧？说来说去呢，也就是一直反复说的那些要点。所以呢，在上周吧还是上上周的时候，我记得在哪个平台下面，然后有一个朋友在听了就是央广财经对我的那个采访节目。然后讲到关于定投的这种基础知识，跟定投的一些要学的时候，他有一句这么这样的评论，他说，讲这种东西有什么用呢？这种东西只要在市场里面玩过几年之后其实都能够掌握我当时看完之后我的第一反应确实哈。如果你在市场里面玩过几年之后确实付出了真金白银的代价之后，能够总根据自己的实际情况去总结出经验来。那其实确实是一个蛮好的成长的，那在现实中间，有多少人真正的，能够比较冷静的去总结出这些经验来。而不是说总是被情绪所驱动着。

其实我觉得指增就是指数增强产品和未来，肯定它的发展前景是很大的，因为实际上它就相当于是在跟随市场贝塔的同时对吧。然后你要创造出更加稳定的阿尔法的回报，就超超回报来那之前，我为什么自己不比较愿意去选普通的指数基金。而不去选指数增强性基金呢？因为我觉得这是有一个模型，或者说整个量化这一块儿的一个进步的过程，我自己在曾经哈就是所买过的，我是比较早就开始做，只是增强的投资结果。到最后你会发现，真的在经历了大幅的这种波动之后，有很多的指数增强，基金到最后表现出来的结果不是一个增强的结果。而是一个相对而言更差的结果。所以在这种情况之下呢，我到后面我就情愿省心，因为最省心的方法就是被动，对吧？我不需要你做任何的主动操作，你就跟我跟着指数跑就好了。所以呢，这就是我为什么之前会跟大家去说，我会更推荐于纯粹的指数基金投资的原因，因为你要简单，那么就选择最纯粹的简单。当然，现在随着量化模型以及现在各家公司对于量化的这个资源的投入，我也相信未来，当市场变得越来越有效。

请教一下奥总，就是您就是您自己。在基金进一步选基金的时候，会考虑方法是还有一些最深入的定量分析呢，是您对基金进的定性调研就定性的了解。您应该就不算调研了。你可以直接和他们交纳入自己的选题框架。您具体是怎么做的？其实呢，我觉得我自己在进一步的去看基金经理的时候哈，因为我们这里就仅局限于主动管理型基金了。因为指数基金我觉得那个比较简单，对吧，那主动管理基金基金基金经理本人的这个能力太重要了。而且呢，就我自己在这个行业十多年的经验来说，我觉得基金经理的态度或许比能力更重要。这个态度指的是什么呢？就是它对于投资这个事情本身的一个态度。我觉得非常非常的重要，那这个可以通过什么来看，我觉得哈季报是一个非常重要的窗口。在之前我其实也反复的讲过，因为在每一季的季报的四点二到四点四，实际上是基金经理对于过去这段时间操作的一个回顾。以及对于下一个时段市场的一个看法以及未来的投资策略的想法。那当然，在过去的这几年呢，我们也看到很多网红基金经理，对吧？在这一段写小作文，然后写出了五六千字的这一个看法，然后在网络上面传播有很好的宣传效益。

我不知道大家有没有去关注过，就是对于全球，尤其是美国这一个市场就是过去的这种数据的回算跟分析。实际上你会发现呢，随着投资时间的延长，整个市场的波动风险哈就是整体的承担的波动，风险是会变得越来越小的。但是呢，时间越短，实际上它的这一个波动的风险会来得越大一些。为什么因为短期市场受情绪这一个因素影响所带所带来的这种波动的影响，收益的波动影响其实是非常大的。因此，哈真正大家如果去尝试着筛过之后，你只要筛有五年以上业绩，然后排名在前百分之二十的基金经理你筛过之后。然后把这些名单拉出来，你就发现其实它以前是一个很少数量的。为什么？因为真正说什么样的基金经理能够帮大家赚到钱哈。我们一定要明白一个道理，那就是过往业绩要好，而更重要的是，它的业绩能够一直维持在市场的中上水平。其实这样子的基金经理能够真正给投资人带来的收益才是实实在在的。

本集节目是接受华泰证券连线采访的录音。连线采访的主题是关于如何挑选合适的基金来进行投资的内容，相当于系统地又回顾了一遍5432选基法，并将这个方法的使用细节进行了详细地说明。 节目的内容在我所写的《基金投资好简单》中都有详尽的文字，大家有兴趣可以了解。

包括刚听到一个细节，就是关心到就是各位投资者，他在平台上没有近四年，所以也没有提出近四年的要求。站在一个客户的角度出发，能够让客户便捷的把它落地了一个方法，然后陈老总说，给你讲讲，您觉得这成为这是不是它成为一个网红原因？它火的原因是不是还有一些其他点吗？是因为相对而言呢这一个总结起来的话，就首先说说这个数字，你会觉得非常容易记。当然，我后来看到网上有很多加工版啊，比如说变成了五四三二法则五四三二一法则，对吧，就是还加了个一，那这个一呢，要加进去就算什么呢？就是从头到尾，这个基金经理就没有换过，也就意味着这支基金从头到尾就只有一个基金经理。其实呢，这是我后面会讲的，因为平时我说五四三二是纯粹看排名，你不要看其他的东西，先那这个中间哈，它还有一些细节的东西，其实大家是要关注的，首先是什么呢？首先是这个排名到底是看什么排名，刚才虽然我说了是看同类排名对不对，但是同类排名中间也分哪一类的排名。因为你有二级分类，你有三级分类，有些的平台它会有四级分类。 本集节目是接受华泰证券连线采访的录音。连线采访的主题是关于如何挑选合适的基金来进行投资的内容，相当于系统地又回顾了一遍5432选基法，并将这个方法的使用细节进行了详细地说明。 节目的内容在我所写的《基金投资好简单》中都有详尽的文字，大家有兴趣可以了解。

本集节目是接受华泰证券连线采访的录音。连线采访的主题是关于如何挑选合适的基金来进行投资的内容，相当于系统地又回顾了一遍5432选基法，并将这个方法的使用细节进行了详细地说明。 节目的内容在我所写的《基金投资好简单》中都有详尽的文字，大家有兴趣可以了解。

基金观察，如果我的基金定投达到了设定的止盈线啊，那么赎回来的这部分钱要怎么继续投资呢？如果我觉得市场行情比较好，那是不是可以接着再投进去呢？其实后款它是一个长期持续的过程，那止盈赎回意味着当时市场肯定已经超过了市场的平均值。甚至于很多时候它会是一个短时的一个高点，所以赎回来的这个钱首先拿回来之后管住自己的手。不要马上就把它投出去了。我的建议就是，你把它先放到比如说货币基金这样子的一些低风险跟股市不怎么相关的，这些资产中间这叫落袋为安嘛。那从您的这个投资经历来说，赎回来的钱啊，什么时候可以再投进去呢？我的一般建议哈，我自己的考虑的方式就是当市场从目前我赎回了这个点，如果往下跌了百分之十五以上，我这个时候可以考虑开始把我前面赎回的部分。比如说以加倍定投的方式，就是把我后期每一次扣款的金额翻倍这样子的方式，然后再重新分批的把它给投进去。 仅代表个人观点，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

创成长这个指数怎么样，你可以考虑做定投哈。但是你做了这个定投，就不要再做创业板的定投了，因为他们基本上其实就是同一个东西。只不过创成长所谓的这个创成长的概念就是一个创业板指数上面的增强而已。 医疗负三十，两年了，现在准备定投，每次定投多少啊。根据你自己的一个资金的使用程度来说吧，我个人觉得如果按照过往医疗七年为一个维度的话话。现在其实才处在上一个维度过完，然后新一个维度开启的时间，也就意味着你现在去做医疗的定投。也许你要考虑，还要再花个三到五年的时间来看未来它的这一个上涨，所以它是相对而言，你要做一个比较中长在某种程度是一个偏长的这样的考虑。然后你自己想想看你要不要做。所以呢，资金不要考虑说太快的，然后把它投完。当然哈，现在从估值来说，医药已经绝对的是历史底部。因此呢，如果从这个角度上面来说，从这一个是否处于底部的角度上面来说，你投的快一点在理论上面也是对的。只不过你投完之后，你可能发现钱已经全部都补进去了，成本确实也拉下来了，对吧？有可能你现在的这个浮亏从百分之三十已经变成只有百分之十了。 仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

基金观察定投扣款的时间也是很多人关心的，那么像周一扣款会比周五扣款更好吗，月末扣款会比月初扣款更好吗？这个定投扣款的时间啊会在多大程度上影响收益呢？其实不会。为什么呢？因为定投的这个不同的时间点扣款，我自己做过测算，而且重要的是呢，你会发现哈，就只要时间一长，你所有不管在什么价格开始就什么点位开始的扣款。对于同一只产品来说，也不管你是多少的间隔，其实最终它的成本会高度的来进行收敛，就是基本上的最后会变成同一个成本。为什么呢？其实这个很好理解，就是你的定投扣款多之后，实际上你整个收益也会向这个产品本身的平均收益来进行收敛。所以呢，周一到周四来说，如果从A股的日历效应来说呢，很多人会觉得周四可能会是个比较好的点。觉得周末有可能市场经常会出消息是吧？然后往往市场就会有大的波动。所以呢，从历史的这一个相应来说，似乎周四会好一些，但实际上你时间够长，寿周一二，三四你扣款最终对于你定投收益的影响。也许只是百分比中间小数点后面的那几位的一个变化而已。

我看到大家军工，半导体，医药……又回到了这一种行业主题的投资的话，我对于行业主题我真的没有什么话好讲的。因为这些东西基本上就是每次直播，只要是提问题，都会有无数人反复去问的。就算我这次回答完两周之后，你照样会问医药半导体军工，我再重复一遍，我自己对于这三个方向，认为它都没有问题，但是再好的行业在某一个时间阶段都有可能经历超涨跟超跌。这就是这么个逻辑，那你说它什么时候超涨，什么时候超跌，第一，要看市场情绪。第二，要看有没有相关热点的配合，但是绝大多数人去买行业主题基金都是看到赚钱，所以才开始买入，所以那个时候大概率都是处在价格偏高。有正偏离比较大的时候，你买进去大概率后面就是亏钱的，而且这种亏损的幅度会大大超于市场的平均。因此还是那句话，如果你对于这些行业自己没有了解，如果你对这些行业自己没有信仰，我建议你早点把它换掉。 仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

有人黄金是不是已经在高位了，黄金短期之内啊，这个短期是指一周之内大家看到因为海外的风险问题，因为美国的银行暴雷因为瑞信暴雷所以的话呢。造成了全球的这一个对于风险的担忧到了一种极致，因此大家对于美联储的货币政策会放缓加息。会开始变得更加的宽松，产生了更大的预期。所以在这种情况之下，我们看到美国的国债利率跟美国的实际利率都出现了比较明显的下跌。因此呢，黄金价格在短短的几天之内出现了一波跳涨，那这个涨上去之后，你说它的风险大不大，那肯定大呀。就像我平时一直强调的任何的资产，不管它多么的好，短期之内涨得过快，它的风险肯定都很大，因为短期上去之后上得快，下得也快。但是呢，下来之后，我要说的是黄金在今年目前往后看，我至少觉得至少一年的维度之内哈。从目前来看，黄金仍然是一个值得大家去重视跟配置的资产。说白了，短期的价格确实冲的有点快，有点高，你可以忍一忍，如果你担心错过机会的话，那你就分批你就定投我个人觉得是比较好的选择。 仅代表个人观点，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。