投资人斌叔 - 节目列表

今天和大家聊个有意思的话题，之前在星球里和大家聊天聊到过， 很多人对“AI时代”的理解，仍停留在一个误区里：认为这是属于少数科技巨头、初创独角兽的时代，是属于GPU、模型、算法的时代。 但如果你把视角拉长、拉宽，会发现一个更有意思的现象正在发生——一批曾经被市场边缘化、甚至被贴上“传统”“过时”标签的公司，也在AI大潮里，重新站起来了，回到了人们视野里，收到资金追捧。 换句话说，AI不仅是只在创造新物种，它也在“复活”旧物种。AI大潮下，能上涨的股票，比你想象的要多的多。 早被大家遗忘的诺基亚回来了。AI了。 古河电工一路暴涨，长飞光纤每天涨。也AI了。 作味精、鸡精的味之素，都暴涨了，AI了啊 作马桶的toto，也暴涨了，做马桶的都AI了！ 今天我就来聊聊这个问题。 想找斌叔聊聊，还有那些传统股后面可能”又行了“，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们

今天不聊投资，聊聊人生和职业发展的问题 很多年来，我内心一直有一个问题，那就是，怎么用最简单的话来区分职场人士 现在我倾向于粗暴地把人分两类，一类是，“能把事做成的人”，另一类是“做不成事的人”。 说起来非常粗，但对于我们成年人事业的选择来说，就已经足够 不管是招聘员工，还是选择合伙人，甚至选择外部合作方，我们都要选择“能把事做成的人” 那么，能把事做成的人，到底有什么特殊体质呢？和做不成事的人有什么区别呢？ 其实，要说特殊体质，还是非常多的，我起码可以先列出10个区别。 但这个就太多了，我在这里先说两个重要的特殊体质。 第一，具有坚强的意志，和百折不挠的决心。此为道。 第二，具有考虑他人需求，权衡所有人利益的手段。此为术。 为什么成年人的世界，要把事情做成，这么难？这个难度，往往超出傻白甜学生的100倍。 这些难，核心都是来自于人。因为人太复杂了，而人的复杂性远远超出课本所述。 而因为人的复杂，如果你处理不好，处处都是障碍，处处都是坑，就会给你带来巨大压力和挫败。 人的压力和挫败，从来不来自于任何别的物件，而只能来自于他人。 所以，只有同时具备上面说的这个道和术，才有可能在成年人的社会，把事做成。 今天周末就说说这个话题 想找斌叔讨论个人能力发展问题，讨论怎么成为一个能成事的人，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

今天港股思格新能源上市，不出预料，疯狂上涨 思格这个公司很有意思，他们做的储能产品，越做越小，正从工业级，做到社区级 而另外一个港股公司，安克创新，推出的阳台储能产品，更小，直接就是个消费电子产品 这其中其实酝酿着能源行业的未来大趋势 谈到能源革命，可能大家一聊就是核聚变，因为这种才是够宏大。但事实上，商业模式的改变也一样有意思 我在这个行业看过好几家一级市场的创业公司，看到了已经出现的大趋势 集中式的电网供电，未来几十年可能会消解 通过储能，通过自发电，未来整个能源系统将变成AI的，双向的，超级高效的，已经不是以前的思维可以理解的 今天我就和大家提前说说，这里面在发生的事情 想找斌叔讨论能源商业模式改变，带来的投资机会，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们

在股票投资里，“叙事”（Narrative）本质上就是：市场用来解释“为什么这只股票应该上涨（或下跌）的一套故事体系。 它不是财务报表本身，而是围绕公司、行业、技术、宏观环境构建的一种“逻辑框架 + 想象空间”。 很多人误以为：股价 = 业绩 其实更准确是：股价 = 业绩 × 叙事 但是，叙事这个东西，本身不是一个，而是有无数个；本身不是一个方向，而是无数个方向。一会儿说这个好，要涨要涨；一会儿又说不好不好。 比如上次说到，谷歌发布新技术，比之前的架构一个计算单元用的存储芯片可以更少，结果市场恐惧，存储大跌。但是这是靠谱逻辑吗？其实完全不是，如果你用逻辑去推演，一个计算单元用的存储少了，价格更低，需求方只会采购更大，从而存储芯片并不会变少，反而会变多。市场花了好几天才反应过来，但我们已经可以抄底赚一大笔了。 其实这个事情本身不难，就是要认清楚，叙事都是真真假假的，都是有主观性的，构建这些故事的人，多少都是有目的的， 说到叙事的主观性，我就想到了“白雪公主”这个故事，这类故事里，后妈永远是坏的。如果你们看了盖尔加朵版的白雪公主，可能更能体会，怎么用逻辑，用第一性，去判断，到底是不是真的。假叙事，就怕我们认真去体会，去推演。 今天我们就聊聊这些 想更多了解关于怎么分别各种叙事，欢迎关注我 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

昨天写了一篇文章发在公众号，说了对Sandisk和存储股的看法 这半年来，质疑我且拒绝买存储的人，应该有一大批哭晕在厕所的 但是，可能就存储谈存储，很多人还是理解不了 今天我把A科技股的三大核心（算力，连接，存储）放在一起聊聊，来个鸟瞰故事线，帮大家理一理，看看资金到底是怎么走的，总结一下规律 先要理解过去发生的历史，才能展望未来么 当然，我说的都是宏观的故事，要讨论细节公司情况，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

前面讲到，为什么很多人在之前一个月的波动中心态崩溃，不顾斌叔建议，在恐惧之下把优质科技股清空，错过了前面一周的连续暴涨 今天我继续来谈谈，什么样个性的人会有这样表现，什么样的人不会 我一直觉得，情绪敏感的人是很难做好投资的，再说广一点，情感神经过于发达的人，做投资比较难成功 其实情感能力强，在很多事情上是有很大优势的，毕竟人情练达么，和人搞关系是非常有用的 但是，这个特质在投资上并不好用。因为你非常清晰地感知周围人的恐惧，结果加深了你自己的恐惧，你把自己和他人紧密联系，感受的是群体性的恐惧。最后导致你很快无法支撑，赶紧抛售了解。 相反，如果你不太能感知周围人的情绪，无视别人的恐惧，那么你自己的压力就会小很多，你不觉得你需要和别人一样，你没有跟随群体的倾向，那么你的优势就来了。 因为，战胜市场的唯一路径，就是偏离市场本身，做那个孤独的人。 今天我就来聊聊这个问题 想更多了解关于投资者自我修炼的事，欢迎关注我 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

熬过了一个多月的痛苦，美股，大A，终于来到了暴涨状态 虽然斌叔一直呼喊，一定会涨，核心资产不要卖光，拿着一部分现金观察就行 但还是有人不信，就在前几天，都给卖了，倒了了黎明前，享受不到暴涨的爽 而斌叔，享受了两倍做多海力士开盘40%涨幅 那么问题来了，为什么每一次都这样，总有人要气到拍大腿打自己耳光呢 问题肯定不在投资逻辑，因为斌叔星球早把投资逻辑理清了，大家都公平的 核心问题还是出在情绪管理，以及对投资本质的理解上 绝大多数人在下跌中卖出，仅仅是因为他们，看到账户回撤不舒服，害怕再跌。这不是投资决策，而是情绪管理失败。 同时，他们也不曾理解，投资里面，根本没有一个“最完美买入点”，根本没有“无风险买入点”。当然也没有，完美，无风险的退出点。 今天我就和大家来个复盘，聊聊这个问题。 想更多了解关于投资，关于一级市场和二级市场，不再卖飞在黎明前，欢迎关注我 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近几天，张雪机车的事情在自媒体上疯狂传播，浙创投似乎也因此封神，到处都是“浙创投赚大了”这样的标题。 似乎，这个故事已经被定性成：张雪早期走投无路，浙创投无比专业，慧眼识珠，做了一笔传奇的天使投资。 同时，又有一个事情引发讨论的是，经纬张颖和张雪很熟，但经纬却没有因为近水楼台的关系，投资张雪。甚至，抛开经纬，市场化的知名VC似乎对张雪机车都没有特别热衷。 所以，是VC都集体miss了吗？是浙创投独立判断独立思考能力超强吗？ 今天我在这里说几个问题。 第一，张雪机车是不是在技术上真的已经是全球top 第二，张雪机车作为投资项目可能的投资回报会如何 第三，VC没有蜂拥投资张雪机车的其他理由 第四，浙创投投资张雪机车的内在理由和相关背景 想更多了解关于投资，关于一级市场和二级市场，欢迎关注我的社区，详细讨论 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

2026年的第一季度，二级市场在承受着来自川大爷的反复折磨。上午这样，下午这样，一会儿这么说，一会儿那么说，一天可以变10次。到处都是breaking news，把对冲基金经理都逼疯了，量化程序都快崩溃。二级市场从专业投资机构，到散户，都是焦头烂额。不但美股这样，传到大A这边，也是不怎么涨，尤其很多科技股，比去年底还跌了不少。 反过来，一级市场却非常火，不管是美那边的AI投资，还是东大这边，都非常热烈。尤其是东大这边，已经好多年没有看到一级市场这火热劲了，真是让人惊叹。尤其是机器人领域、商业航天领域这种，受到支持，让人觉得上市确定性很高的，那真是估值跳着涨，额度根本抢不到。真是倒反天罡，感觉又回到了201X年，美元基金统治的年代。 那么，这一级市场火热的态势是怎么形成的呢？又会对二级市场有什么影响呢？这次一级市场的火热能持续多久呢？ 今天我就来聊聊这个问题。 想找斌叔讨论一级市场，二级市场，人生问题，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

关注港股的朋友肯定会注意到，这几个月在大家蜂拥而入的情况下，几乎每个上市的公司，都有一个”XX第一股“的称号 似乎，没有一个“第一”，都不好意思和人打招呼。 大家不要笑，事实上也是这样的。因为如果你不是某个第一，港股发行就不一定能审核过。 而因为有了这个“第一”，确实对后面的炒作股价有非常好的作用，因为投资者就不用多想了，降低客户思考成本。 虽然这个东西，类似于“东川路吴彦祖”，“广元路彭于晏”，但起码还是比没有称号强很多。 其内涵核心，就是找到自己在细分领域的一个第一位置。 而从商业竞争角度，第一和第二有非常大的区别，和第三第四差别更大。占据第一的位置，非常重要。 人生和公司是一样的，不要硬抗，一定要讲策略，其中最重要的是充分发挥自己优势，在小范围内做大最强，这是成功的第一步。 不要虚，不要怀疑自己，任何一个垃圾公司，都能找到自己第一股的定位，你不要怕自己找不到。 要相信，自己是块金子。只是还没发掘出来。要疯狂寻找自己的优点 今天我就说说这个问题。 如果想找我讨论公司和个人如何定位，如何成为某种第一，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们

最近斌叔有点生气。 随着最近AI股下跌，有几个人给我发私信，说，斌叔你去年说存储是送钱，今年年初说光学最看好，结果你看现在跌了，你肯定错了。 这其中有位同学，要和给我上一课，说“存储是周期股”，”现在周期已经见顶了“。 今天我特意先说几句，关于给我上课的，存储是不是周期见顶的问题。 首先我觉得，我们不能为说话也说话，掌握了一个金句叫“周期”，就句句不离周期，这样毫无意义。 要去分析周期，本质上是分析供求关系、你得分析出，目前已经要供过于求了，才能说周期到顶 你倒是分析给我看看？ 无论你用哪个角度，现状都是极度地供不应求，没什么好说的， 那让我们再深入分析一步，怎么才能打破目前的供不应求。 第一种可能：需求还在，那么除非凭空多出巨大的供给，才有可能打倒存储的价格。但是，这个行业的投产都是明的，除非外星人明天突然空降一个芯片厂过来，不然现在肯定是供不应求，怎么见顶？ 第二种可能：需求不在了，大厂都不向储存厂下订单了呢？都毁约了呢？确实，如果订单都毁约了，存储价格是会被打败，但是，需求真会不在吗？这就取决于，大厂是否认同，AI对于自身是否非常重要，是否能帮自己产生巨大的收入和利润。这个问题，凡是自己在用AI的人，都不用去想。请问，怎么见顶？ 第三种可能：技术产生了某种大变化，比如目前在炒作的谷歌的TurboQuant这个技术。说存储可以变少，存储完了。我告诉你们，TurboQuant不是在减少内存需求，而是只是在解除内存瓶颈。而一旦瓶颈被解除，需求方会更倾向于多用，而不是少用。所以，内存的需求并一定减少，而更可能更强了。 所以，综上所述，更不不可能打破目前的供不应求局面。 存储芯片股价回来的概率，是1000%！我前面几天用大量抄底 两倍做多海力士、三星、美光、闪迪，回应这些私信的朋友。 好了，今天先说到这边 如果想找斌叔辩论最近科技股投资的问题，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近有一个知名网红突然走了，让人震惊的是，有如此多的人哀悼他，甚至有网友称为 十里长jie 为什么一个搞高考志愿填报的网红，能有如此的地位？ 因为高考和填报志愿，对于东大普通家庭孩子，真的非常非常重要 首先，这是唯一的一次，相对最公平的自主选择的机会。在这个以外，自主选择的机会很少 其次，目前的体系下，试错成本极高，一旦做了选择，基本很难再绕回来改，这次选择将影响后面几十年 所以，从家长到孩子，一定是非常焦虑的，因为大部分人不是赌徒的性格，但却无奈要被推上赌桌 这时候，提供咨询的人就显得非常重要。要知道，大部分家长没有上过大学，根本不懂大学和专业 虽然，世上再无ZXF，但建议普通家庭的家长们，仍然要非常注意高考志愿填报，真的非常重要。 今天我就来聊聊这个事。 其实，除了找斌叔聊投资，也可以咨询人生发展问题，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔