投资人斌叔 - 节目列表

日本在1990年代，发生了经济的大衰退，持续了很多很多年 日本出生于1970年代的人，被成为冰河世代。特点是低收入，低存款，低结婚率，低生育率 这波人，据最近的统计，个人资产比1960年代的人，居然低了十几倍。和目前20-30多的人差不多 甚至，日本都有专门的基金去专门救助这波人 这波人真的很惨。个人的努力，有时候在时代进程面前，一文不值。 那么，如果我们研究了后面三十年的历史，现在再穿越到1990年代的日本，我们怎么应对这经济持续衰退的环境，怎么保全自己呢？ 第一，不买日本房。如果你那时候买的了房，大部分到现在都没回本。除非是东京这样的城市中心，那在2023年左右终于回本了。 第二，不碰日本股。如果你那时候买了股，那么到现在为止，回本的概率也没那么高。如果买指数，日经指数也是到最近几年才回到1990年代的水平。 那，这些都不做，应该怎么做 第一，投资外国房。那时候如果投资美国房产，早赚了很多，但如果投资韩国和中国的房产，那赚的更多。我看到太多在上海买房的赚了十几倍乃至几十倍。 第二，投资外国股。那时候如果买个纳斯达克指数，然后遇到互联网危机，08年金融危机也不卖，那现在他已经财务自由了。当然来大A还是比较危险。 今天我就来聊聊这个假设。在此申明，我没有任何指代，如果听众自己代入思考，我不负责 如果想找我继续讨论衰退期日本青年的出路问题，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

斌叔在国内入行做VC是2008年，源于一次失败的创业，创业不成功莫名其妙去VC上了几年班。 那个时候，我就对国内的VC，也叫创投，生态感到奇怪。人家硅谷VC都是投少投小，根本不投赚钱项目，疯狂烧钱疯狂扩张。而人民币创投那时候只投有几千万净利润的项目，尤其喜欢上市前pre IPO投一下，赚几倍就很开心。而这还不是最的区别，最大区别是，人家美国基金都盲池，而国内创投，最喜欢一边去忽悠pre Ipo的项目拿额度，另外一边，拿到额度后再去募资，一百万两百万，一份份凑到个几千万。也是说，本来自己根本没钱，没有盲池。 讲真，年轻时候的我，对这些是非常鄙视的。这种做法，不会空手套白狼么，毫无技术含量。根本没有判断，根本没有风险，就是要要额度再搞去集zi。 但后来，经历了很多，我才慢慢觉悟。因为这块土地，本身缺少长钱，确实对未来有信心的长钱，有的都是散户的投机资金。那，这部分主力资金有什么需求呢？第一是高确定性，第二是高流动性。而作为解答，只能投资大概率会上市的明星项目的后轮。有道理吧？当然有道理，事实上，这个事情就是相当合理的。 而最近发生了一个事情，就是美股VCX上市后短短一个多月上涨17倍。这个事情，充分说明了，其实美国散户投机资金也是一样的。也是想扎堆投一下，快上市的明星独角兽。 3月19日，VCX正式登陆纽约证券交易所。在其持仓中，Anthropic、Databricks、OpenAI占比分别为20.7%、17.7%和9.9%。国防AI初创公司Anduril、民营航天巨头SpaceX、游戏平台Epic Games也在前十大持仓行列。 上市一周内，VCX股价从首日开盘价的31.25美元一路暴涨，最高涨超1700%至575美元，直到3月26日，VCX才开始掉头回调。 其实VCX在美股被疯狂炒作的原因，和东大的散户LP对明星项目的pre IPO额度的热衷，本质上是一样的。 今天我就来聊聊这个问题。 如果想找我继续讨论怎么参与pre IPO投资，以及怎么选择的问题，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

这几天又和朋友聊到，我们私募基金行业募资的问题 虽然募资本身都难，但是一级显然比二级还难得多 原因很简单，因为我们募资的目标，基本都是以大企业和大企业董事长本人为主。 每一个上市公司董事长，每一个成功人士，都觉得自己特别懂行业，特别懂人性。 事实上，确实也是。这使得国内的VC行业，募资就非常难。 我一直特别反对，VC行业里宣传的“东大VC的未来是产业链投资”，如果真是这样，所有独立VC都可以关门了， VC唯一能募到资的逻辑，绝不是产业链投资，而是，没有产业链的投资。 只有一个新产品，新技术，你都没有办法归到哪个产业链，才能跳脱产业大佬的能力范围，你作为VC才有价值，人家才有可能给你钱 作为对比，二级市场好的点在于哪里呢，在于，董事长和成功人士，大部分都不会觉得自己有投资二级的能力 因为如果你有，你一个礼拜之内就会被打脸，这个反馈起来是很快的。也正因为如此，二级被大佬们认为是个专业金融的活，而一级不是 当然，二级也有二级的难做。我就不详细说了，但募资起盘，确实要比一级简单很多。 这里面说了一个什么道理呢，这个道理就是 你对某人的价值只在此人的能力区之外。 你做的事，必须是别人做不了的，达不到的。别人越做不了，你的议价空间就越大 其实，世间的道理，本身就是这么简单。 从投资，到生活，到职业规划，莫不如此。 今天我就举几个特别简单的例子，和大家再说说这个道理。 听完了，明白了，应该对大家有启发。 想进一步找斌叔讨论投资问题，讨论人生发展问题，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

斌叔有时候在B站，小红书等地方看内容，很多某些小朋友一方面在抱怨加班多工资少，另一方面都在为dong方大国的“卷”的精神点赞，各种厉害了我的X，觉得靠卷就能打败所有人，快统治世界了。 我有时候真的无法理解，为什么有些人，可以完美地讲微观和宏观割裂开看。 我自己的观点，是非常不喜欢“卷”，坚决认为不能把卷作为一种竞争力去看待。所以，我也双手支持现在的政策，必须反内卷。当然，反内卷作为政策不一定有效果，但是作为价值观还是好的。 为什么，因为很多人根本想不到，“卷”到最后，所有人都会受害的。他们不知道最简单的经济学原理，无法产生逻辑联系。 昨天斌叔在上海下雨的时候，打了个享道出行的车，结果，因为司机状态不佳，很倦怠，发生了严重车祸，连续撞了前面两辆车。现在我在和大家聊天时候，正浑身疼。所以，我是非常有感慨。 为什么司机会这么困？因为这种商业模式决定了，平台会把你往极限去逼。享道出行的车是租来的，每天都有成本，如果你干时间少了，你就会亏钱。那你可能会问，这么苦，司机为什么还愿意干？因为，你不干，别人就会干，这就是卷。而这导致大量的司机，都在困倦中开车，还开着短视频或音乐提神，这就是卷带来的危险。 外卖也是一样的，我反正看到马路上电瓶车飞速过来，都躲得远远的。这些外卖飞车，根本是不管红灯的，很危险。那么，他们为什么这么干？还是因为卷，你不这么干，别人这么干，你的KPI就一直落后，而平台的设定是按照群体的极限是设的，你如果不闯红灯，你很容易就因为送不及时啊各种赔付和被投诉。 今天我就来聊聊这个问题。 想找斌叔聊聊经济学常识，看看怎么规避被卷的危险，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

周末的时候马斯克宣布了Terafab 超级芯片工厂计划，目标年产能 1 太瓦算力芯片，直接干到当前全球总产能的 50 倍，这计划真是太宏大了，太吓人了。 然而，特斯拉股价却没也没见大涨。 其实我之前在公众号上写过文章，是想押一下马斯克的。一是8万亿美元的赌约，二是马斯克科技帝国确实很强，而且形成了自己的闭环，一旦做出来，那简直是，真可以实现追觅俞总说的百万亿美金市值。 而超级芯片工厂，是这个闭环里最新的强大存在。那么问题来了，怎么市场都不看好啊。 我在这边和大家简单聊几个问题 1 为什么马斯克非要搞这超级芯片工厂 2 为什么二级市场资金似乎并不看好。 当然，都是一家之言，大家就随便听听。如果想找继续讨论马斯克和特斯拉的问题，欢迎关注我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近大家都看到，宇树机器人已经通过ZJH预审，后面应该很快会IPO 很多朋友很关系，这个上了以后，A股哪些公司可能会受益？包括我星球里面也有相关问题。 我在这边简单说一下两件事。 第一，如果要涨，哪些会涨？ 几个角度 角度一，在宇树里面参有股份的公司，因为股权价值确定，可能涨一波。 角度二，和宇树有供应链关系的公司，因为供货本身的商务关系也可能涨一波。 角度三，和宇树没有任何关系，但受益于整体机器人氛围，也可能涨。 第二，是不是一定涨？ 历史上有没有，龙头公司上市了，整个板块反而下跌的？ 或者说，是不是你等宇树上市了再参与还有多胜算？ 当然，最后我还是提醒说，机器人行业本身缺乏业绩支撑，比AI基础设施差远了，甚至还不如软件类的。所以，要谨慎参与。 想进一步找斌叔问问题，讨论具体的公司，欢迎加入 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

我这里说的志愿，主要是人于大家理解，其实就是“最重要的事” 每个人都有自己最重要的事，这就是我们说的，第一志愿 而其他那些，可有可无，低成本试试，有就更好，没有也没什么的事，我称为二三志愿 我这么多年观察下来，真正成功的事情，都是要好几个人一起合作，且都是作为第一志愿去合作。这样才能把成功概率做高 反过来，如果合作的人，把当前谈的事情作为第二三志愿，那么这个事情几乎就很难成 因为没有人会为二三志愿付出太多成本和时间，机会成本非常低 然而，在商场上，充满了各种到处兜售二三志愿的油腻分子 到处可以忽悠自己各种点子，说要和你，深入合作，必须深入合作，把事情吹到天上去，明年十亿后年百亿再后年千亿 但如果你真的当真，投入很多精力去搞这事，你就会发现，对方却根本就是空手套白狼 一不出钱，二不出力。如果是创业的话，你会发现，你都出来干了3个月了，他还在原来单位拿着工资。 如果是投资的话，你会发现他，各种理由，怎么也打不出钱来 这种案例真是非常多。遇到这种垃圾人，斌叔直接建议各位，拉黑 但我们自己也得有这种意识，如果一件事事情，对对方来说不是最重要的，他还有别的主业，那么你就应该对此保持高度警惕，不要太相信，不要很幼稚地去投入。不然，被这种人消耗时间精力，是非常不值得的 而即使你不是商人，就上上班，也是一样的 你上班的职位，最好是，这个公司的核心岗位。或者，如果你的公司是一个大集团下面的，那最好是核心业务。 永远都要注意，把自己的第一志愿，匹配老板的第一志愿 甚至，生活也是这样，你谈个恋爱，也要，用自己第一志愿，去匹配对方的第一志愿啊 不然，你变成别人的二三志愿，后面就痛苦了。 今天我就来谈谈这个问题。 想进一步找斌叔了解人生发展问题，讨论投资赚钱问题，欢迎关注： 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近一段，特斯拉在新能源车行业已经被国产新能源打败的说法在各种自媒体中非常之普遍 厉害了我的BY迪小mi蔚小理啊。甚至说，特斯拉股价也要完了，马斯克被厉害了的国产新能源卷死了。 尤其是当S和X停产的消息传来，更是变成了证据。你看，车型也越来越少，样子千年不变，内部就是毛坯房的样子。怎么看特斯拉也是要BBQ的样子。最近特斯拉股价也跌了不少，那更是佐证了这一说法。 但事实真的是这样吗？ 其实不然。特斯拉这个公司，想的早就已经不是造一辆好的汽车，正在下一盘大旗。 停产S和X，简化车型的同时，特斯拉把资源投入到几个核心的未来方向上去：1 FSD和Robotaxi 2 人形机器人 3 AI计算平台 4 能源系统 5 最终的美国制造 今天我就来和大家说说这个问题 想进一步和斌叔讨论特斯拉的业务情况，已经投资可能性，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

今天英伟达GTC大会，结果A股科技股直接崩了，瀑布式暴跌 尤其是AI光学类的公司，天孚，罗博特科，源杰等，大跌近10%，中际和新易盛也跌 其他科技公司，基本也在跌，AI散热的英维克，AI电源的麦格米特也跌得厉害 星球里的朋友跌到害怕，就赶紧呼叫我 我说，这种跌根本不用怕啊，这有什么好怕的，GTC这边我看了，根本没有什么利空消息， 如果非要说利空，那就是之前的预期都覆盖了，没有超出预期。 也就是大A的投机资金太多，或者说之前炒得太高。我预测美股根本不会有大的波动。 所以，根本不用管，不看就行了。如果能抄底，就抄底。很快肯定会回来的 今天我就来聊聊这个问题，主要给大家安慰一下。 要想找斌叔聊聊具体投资问题，怎么看待AI股近期的变化，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

前几天和我公司的年轻人聊现在95后00后05后的精神状态和思维模式，觉得挺有意思的。 这些年轻人，和70后80后乃至90后比，最大的特点就是：按照自己喜欢的来。如果干自己不喜欢的事，就emo，一有压力，就emo。 到了工作岗位，也是，一不想讨好领导，二不想讨好客户，我喜欢怎么来就怎么来，想怎么开心怎么来。 说实话，作为一个80后，我是很羡慕这种状态的。让自己喜欢，让自己开心，当然是好事。 但是，这背后，也存在一个代价：那就是，如果你关注的是让自己喜欢，那么你可能在这个社会上没法发展。 如果你完全放弃实际利益，完全不功利，当然可以这么选择。但如果你既要还要，那么你会很痛苦。 其实，如果综合考虑功利的因素，和自己内心感受的问题，那么更合理的一个模式是： 奋斗开始之时先让别人喜欢，到了一定阶段再考虑自己喜欢。 今天我就来说说这个问题。 如果想进一步找斌叔讨论人生发展和投资赚钱问题，以便快点进入到只管自己喜欢的阶段，那么欢迎来我的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们

在我星球的朋友都知道，2025年在大A我主要持有AI基础设施股，除了光学类，半导体类外，麦格米特和英维克这两个是我最喜欢的公司 这个两个公司有什么共同点？除了都是和AI服务器相关，还有一个大家可能都不清楚的点，那就是他们的发源都来自于同一个起点，那就当年华为和艾默生的往事。 其实不仅仅包括这两家，此前他们的同门，汇川科技，已经早几年做到了千亿市值，而英维克是去年做的。 为什么，这伙人战斗力这么强？因为华为电气当年打造了全年最牛的电力电子技术团队，而这伙人在后面的20多年中不断开花结果，打造了一系列厉害的公司。华为这一套，确实厉害。 我今天就来讲讲这一段故事。 如果想找斌叔聊聊，具体投资这里面哪些公司好，欢迎关注斌叔的社区 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔

最近神州大地掀起了疯狂的龙虾热 不是各地要奖励龙虾产业500万，就是闲鱼给人远程装龙虾一次500块 甚至各地都开始搞龙虾聚会，我的投资人群里到处都是上海龙虾聚会，北京龙虾聚会 似乎，你龙虾一下，已经被社会淘汰了 那么，到底这龙虾普及后，会对各产业有什么影响呢？这应该是我这边，投资和创业的听众，更想了解的。 我说几个事 第一是大家现在是不是要急着装龙虾 第二是龙虾类软件普及会对哪些科技产业产生负面影响，股价下跌 第三是龙虾类软件普及会对哪些科技产业产生正面影响，股价上涨 如果想进一步了解斌叔的投资理念，产业洞察，欢迎关注 知识星球：斌叔和他的朋友们 公众号：爱讲道理的斌叔