路透社9月13日消息，欧洲委员会于周三启动了一项调查，研究是否要为了保护欧盟生产商免受价格较低的中国电动汽车（EV）进口的影响而征收惩罚性关税，称这些进口产品受益于国家补贴。 欧洲委员会表示，中国在欧洲销售的电动汽车的份额已上升到8%，到2025年可能达到15%，并指出价格通常比欧盟制造的电动汽车低20%。 今年4月，以法国为首的部分欧盟国家提出中国电动汽车以补贴的形式，低于正常价格地出口至欧盟，对欧洲市场进行了不正当的价格竞争，至今，欧盟宣布将开始启动该项调查。 多家中国投研机构表示，如若调查价格补贴事项，实际上中国电动汽车在欧洲的售价远高于国内，所谓补贴之后低价竞争的逻辑难以成立。但从利己主义角度出发，所谓反补贴价格调查只是理由，核心是欧洲汽车工业在电动化领域进展较慢，已经落后于中美两国，但欧盟忌惮美国实力，会率先拿中国电动汽车企业开刀。因此，后续中国电动汽车企业出口欧洲预计将会受到一定的限制。 市占率上升 目前在全球市场，中国电动车已经占据主导地位。根据CleanTechnica的数据，今年7月份，在全球最畅销的20款电动车中，仅5款是外国电动车，其余15款均来自中国。 根据中国乘用车协会（CPCA）的数据显示，中国汽车出口在八月份激增31%。由于国内竞争加剧且国内需求增长放缓，从市场领导者比亚迪到较小的竞争对手小鹏和蔚来，中国电动汽车制造商正在加大力度扩大海外市场。 在欧洲市场，2020-2023年，国内电动车企业市占率从3%提升到8%，市场预期25年有望提升到15%，对欧洲汽车企业形成很大的压力。 目前，中国已控制全球电池产量的60%，不少欧盟国家担心，如果不采取反措施，中国公司将在主要西方经济体决定通过逐步淘汰传统内燃机车辆的销售来解决污染问题时，对电动汽车市场形成压倒性优势。 在美国也出现了类似的讨论。白宫正在努力确保在“通货膨胀减少法案”下为启动电动汽车产业而设置的大规模补贴不会用于中国技术。这是个问题，因为甚至像福特这样的公司也从中国的CATL获得了电池技术的许可，而CATL是目前世界上最大的电池制造商，并在欧洲拥有两家工厂。 众人忌惮 目前，由于大量资金投入与加强技术研发，中国已成为清洁能源汽车的主要制造者。预计今年，全球电动汽车的销量将增长近三分之一，达到1400多万辆，价值达5600亿美元。如果没有所谓的“公平”竞争，欧盟担心自己会在电动汽车产销热潮中掉队。 “全球市场现在被价格更低的电动汽车淹没。而它们的价格由于巨额的国家补贴而被人为压低。”欧洲委员会主席乌苏拉·冯·德莱恩在她的年度演讲中说。 而在一周前，冯·德莱恩与中国总理李强在新德里进行会晤。据中国的报道，在本次会晤中，李强总理敦促冯·德莱恩，“希望欧盟秉持市场经济和公平竞争的原则，保持贸易和投资市场开放，并为中国企业赴欧投资经营提供公平、透明和非歧视的环境”。 6月，POLITICO报道，此举是巴黎的关键要求，此次针对中国的行动让法国部长们感到非常满意。法国经济部长布鲁诺·勒梅尔在柏林表示：“我欢迎这次调查。如果这些补贴不符合世界贸易组织的规定，欧洲必须有能力进行反击。” 德国经济部长罗伯特·哈贝克也对此决定表示欢迎。他在与勒梅尔的联合新闻发布会上说：“这是关于不公平竞争的问题。这不是为了阻止高性能、低成本的汽车进入欧洲市场，而是要看看是否存在为其创造不公平竞争优势的隐藏的、直接或间接的补贴。” 但欧洲汽车行业表示担忧——尤其是那些中国市场关系密切的德国汽车制造商。一位匿名的汽车业游说者说：“从商业角度看，这存在受到报复的风险。” 强烈反对 据了解，本次反补贴调查涵盖了来自中国的电池动力汽车，也包括在中国制造的非中国品牌，如特斯拉、雷诺和宝马。 欧盟中国商会随即发布《关于欧盟宣布对华电动汽车发起反补贴调查的声明》，声明中提到，敦促欧盟客观看待中国电动汽车产业发展，而不是随意动用单边经贸工具来阻止或提高中国电动汽车产品在欧发展和经营成本。 欧盟中国商会指出，欧洲市场的开放应体现在具体的行动上，并应为外国企业提供公平、公正和无歧视的营商环境。如果仅因产品来源地而做出市场排除的做法，将有违欧盟在世贸组织的承诺。 根据测算，中国新能源车欧洲出口份额占出口总份额的30%以上（包括特斯拉中国），如果未来关税等贸易保护政策实质性落地，可能倒逼国内车企出海欧洲布局产能，比亚迪、上汽集团、吉利等车企已积极加速出海进程预防未来海外贸易保护政策风险。

各路人士在讨论虚拟电厂的时候，带有四种不同的思维模式，而虚拟电厂正是在这样的相互启发与融合，有时候是碰撞中，慢慢浮现出来的。 一、电网思维 当下虚拟电厂建设的主力是电网，电网的商业模式为自然垄断环节的运营服务，通过过网费获得收入。 电网对虚拟电厂的核心诉求包括： 安全稳定：这是第一位的，一方面是电网企业的社会责任和舆情压力，另一方面安全稳定是运营服务质量的最根本表现，也直接与电网业务收入挂钩。 出于安全稳定的需求，电网企业希望增加负荷侧的管理能力，建立负荷侧可调节资源池，这是虚拟电厂当下最主要的动因之一。 电网投资：过网费的核定，主要基于成本定价，电网最主要的成本来自设备资产折旧。资产越多、折旧率越高，电网当期的过网费收入就越高，全世界所有的电网（甚至基础设施网络的特许运营商，比如燃气、自来水公司），都有扩大资产规模、增加投资的冲动。 所以虚拟电厂业务对电网来说，能否增加投资是直接的考量。但虚拟电厂严格意义来说又只是一些ICT领域的投资，并不涉及到大规模的主设备投资，所以投资的规模并不大。 从某种程度来说，虚拟电厂“削峰填谷”能力的建设，有助于缓解电力输送通道的堵塞，延缓甚至避免电网投资，降低输配电价，但这某种程度又与电网的扩大投资需求背离，所以也是某种复杂价值网络的博弈点之一。 内部创新：电网企业存在一定的“内卷化”趋势，虚拟电厂成为电网企业拓展新业务，无论是调度还是营销部门，都把“负荷侧资源管理”作为业务创新的机会，甚至开展了内部竞争。 二、投资思维 在投资思维看来，新能源和虚拟电厂的本质，和房地产没有区别：选择一个合适的地块进行投资、开发、建设和运行管理，从运行期的收入中获得投资的合理收益。 对于光、储、充的投资商来说，虚拟电厂是运行期的收益方向之一，甚至成为包装企业拉高估值的最佳题材——毕竟现在光伏收益率在下降、工商业储能在企业端的收益不确定、充电桩几乎很难盈利。而虚拟电厂的概念落地，正好可以让这些负荷侧资源，在电网和市场侧有了更多的变现机会。 当然，回到事物本质，虚拟电厂无论是虚拟的资产，还是实体资产，其核心无非是资产获取、资产保值增值。 资产获取：更侧重于客户侧的项目关系和项目开发能力，虚拟电厂与分布式新能源、分布式储能、充电桩的客户对象高度重合，这也是大量光储充企业关注虚拟电厂的原因之一。 资产收益：需要进一步明确虚拟电厂的产品形态、定价模式、交易模式、结算模式，以更为市场化的方式落地，而不是简单依靠补贴和需求响应事件：比如今年几乎没有需求响应，导致虚拟电厂的获利空间被压缩。 此外，投资思维长期沿袭房地产和新能源的开发模式——相对简单直接：拿地、找钱、建设、交付后等着收钱。 而虚拟电厂本身是“重运营、重资产组合管理、轻投资”的业务逻辑，是一种精益化的运营管理，这对投资者的资产管理能力，尤其是投后的管理提出了很高的要求。 三、产品思维 产品思维的逻辑是：明确的需求和产品功能形态，清晰的定价体系，可快速大规模复制，通过直销或渠道模式快速销售回款。无论是硬件产品，还是软件产品，都遵循这种模式。 而清晰的边界和可大规模复制销售（单品-爆款），是传统式产品思维的核心。 但是虚拟电厂目前很难成为这种产品。 从产品的开发（供给端）看：虚拟电厂是负荷侧各类资源的灵活聚合和调控，这种灵活性体现在时空各个尺度： 在时间尺度上，无论是储能的充放电时段，还是负荷在不同时段的可调节潜力，都与每家企业的负荷曲线-生产经营计划-实际运营需求密切相关，企业生产过程的不确定性，比如商业企业的出租率、客流；制造业企业的订单和排产计划，都会直接影响负荷-储能资源的时间特性。 在空间尺度上，对负荷集成商来说，所有可调节资源分散在用户配电网-公共配电网的不同节点上，如何实现空间资源的组合优化，并与时间特征、买方的价值特征结合。 从产品的需求方看：细分的客户包括：电网运营商、售电公司、新能源投资商、电力用户等。 即使是电网运营商，由于管辖权不同，其需求也存在巨大的差异： 由于省调（本质是输电网运营商TSO）负责的是220kV及以上的，输电网级别的，大尺度的电力电量平衡。所以目前主流的，省调主导的虚拟电厂，更接近于大型负荷、大型工商业储能电站的AGC直调模式，省调更看重调频能力而非调峰（严格意义上调峰是电量现货市场的调节范围）。 对于配网运营商（DSO）来说，他们更关心某条配电线路的，微观的、动态的阻塞问题，并且这种阻塞与某家（或者某一批）用电企业的具体负荷特性直接相关。 在成熟的辅助服务市场需要提供这类交易品种，即可以按某条线路的负载率，精确到地理位置上的某条配电线路，甚至配电线路的某个断面上购买可调节资源。 这种灵活性、个性化的特征，决定了传统的统一产品思维，是很难适应虚拟电厂的发展需要的 虚拟电厂是一种真正意义上的“能源互联网产品”，是基于数字化技术的分散式资源灵活协调服务，更接近“互联网虚拟机”。 也就是一种互联网思维下的新的“产品观”，即基于数字化能力去抽象，并用数字化微服务的灵活架构，去适应海量、多元、多变的场景化产品需求，与传统意义上的软硬件标准化产品截然不同。 四、服务思维 谈到这里，我认为这种新的产品观在虚拟电厂领域的落地，其本质就是基于数字化技术，构建的一种双边场景化服务产品。 一边是企业端、负荷侧的各种灵活资源开发与服务，与企业能源服务融合，与企业的生产实际结合。 另一边是市场端、电网侧的资源灵活组合，灵活定价与销售，甚至可以让虚拟电厂买家自行确定需要的资源-价格组合，类似可以在互联网上灵活地定制购买需要的虚拟服务器性能。 虚拟电厂平台需要具备这样的能力，去撮合两端的各种不确定需求，而且这种B2B的业务平台，不仅是一套软件平台， 更是面向双边客户的，数字能源场景化产品的销售和持续交付，类似互联网公司的线上（比如电商）和线下（物流快递）体系的深度融合。 五、总结一下 虚拟电厂是一种线上+线下，买家+卖家的B2B平台模式，是一种真正的能源互联网服务产品。 正因为它带来的是一种新的价值观和产品观，所以对传统电力系统的玩家，无论是发电、输电、配电、售电，都带来了新的机会，也形成很大的挑战。 如果按照传统的模式玩，虚拟电厂就不是虚拟的——比如调度直调的所谓“虚拟电厂”，把储能项目当火电厂去运行管理， 你都看得到了实体资源了，这还叫虚拟么？ 虚拟电厂的真正成熟，一方面有赖于电力体制的深化改革，明确市场的组织者、市场的监管者、产品的提供者、产品的购买者、交易的方式和规则，各自的边界有法律框架和监管保障。 另一方面，有赖于电力市场化的成熟，电力市场化不是简单的建个电力交易中心，而是电力体系的市场化过程，就像证券一二级市场的配合成熟，带来创投基金的机会，并推动产业创新。 电力市场化包括一级市场（场内）和二级市场（场外），甚至电力金融市场等，仰赖于一系列市场体系的相互协作和高度成熟化。 虚拟电厂大量的产品，由于其“低散小”的资源聚合特性，与配电网物理网架的高度关联，交易的分散化特性，本身就不适合集中式交易。 如何在二级市场进行虚拟电厂灵活交易，比如“负荷聚合与隔墙售电结合”，反过来更依赖于资产确权、定价、交易、交割、结算各个环节的高度专业化、精细化和数字化，离不开区块链技术的帮助，能源互联网和数字化技术的深度融合成为可能。 只要市场活起来，在法律框架之内，一切皆有可能。

当下中国最火热的行业，新型储能当之无愧。近两年，储能行业吸引了数万家企业入局，对人才的需求量也在暴增。“储能公司的抢人大战，从去年就开始了。”在储能行业猎头看来，储能行业成长太快，短时间内人才供给不上，才出现这种抢人的局面。各大储能行业展，也成了挖人现场。最近各大展会上，有参展企业带着HR总监就在招人。优秀的工程师现在平均人手5-6个offer。上述猎头透露，目前储能行业内紧缺的还是以工程师为代表的技术类人才，总监级给百万年薪很正常。和绝大多数爆火的行业一样，储能造富的机器开动，人心也跟随财富和职位浮动，“挖人”和跳槽也成为常态，甚至出现某些公司的核心技术团队集体出走的现象。目前储能赛道里的创业公司不少都是老牌光伏、储能和电力电源行业上市公司的人才出走组成的团队。在创业公司BP的团队介绍中，大厂背景成为一个重要的加分项。在业内，华为、艾默生、阳光电源、南都电源等老牌厂商，都曾有过储能届的“黄埔军校”的名号。人才的快速流动，经常被视为是一个行业动力与活力的表现。但过度的挖人和抢人，也折射出行业初期的野蛮生长和无序。 （在展会上挖人这种疯狂的现象）其实也是一种人才的稀释，把一些顶尖的人才稀释到各个企业去。 电力电子人才稀缺，薪资水涨船高 过去两年，火热的储能市场吸引了海量的新玩家的涌入，对于人才的需求也在快速“井喷”。企查查数据显示，截止到2023年8月3日，所属行业为储能、且在正常运营范围的相关企业已超过12万家。其中2023年前八个月的企业注册数，已经接近去年全年。储能本身也是一个技术较为密集型的赛道，有着较高的技术门槛，非常依赖专业化的人才。以储能系统集成环节为例，其业务环节既涉及到锂电池的电化学领域、PCS（储能变流器）的电子电力领域的know-how，还需要掌握计算机软硬件、热失控的管理等，涉及到多个学科和专业。 电力电子行业是一个非常依赖人的行业，需要一个比较庞大的核心技术团队。但电力电子技术板块的核心人才，实际上在全国来说是比较有限的。每年从高校毕业的电力电子硕士，全国加在一起可能也就不到一万，造成这个行业的专业人才非常紧缺。大量资本跨界转型去做储能，初创储能企业在成立初期主要搭建的就是销售和研发团队。对应在人才缺口上，研发类主要是储能产品总监和研发总监，销售端是储能的销售总监、销售经理。猎聘大数据研究院发布的《2023上半年就业趋势大数据洞察》显示，AIGC（人工智能生成内容）、新能源、新材料、对话机器人、绿色低碳五个赛道的新发职位今年上半年同比增长相对明显，其中新能源位列第二位，数量同比增长42.49%。智联招聘在分析了38个核心城市招聘薪酬水平后，在《中国企业招聘薪酬报告》中指出，今年第一季度，新能源行业已跻身市场全部行业平均薪酬排行榜前十。和其他行业相比，储能行业招聘的薪资水平处于较高水平，但并没有外界传的人均年薪百万那么高。最近招聘的储能系统工程师，年薪在二三十万元左右，要价也就在五十万元以内。不过总监级给百万很正常。这些总监级别的高级技术人才，也是目前初创储能企业和新跨界储能玩家重点“挖人”的对象 。目前一些头部的储能创业公司团队，背后多有相关的大厂工作背景。如奇点能源的创始团队来自于特变电工，中宏科创的创始团队来自于远景能源和华为等。 同时高级技术人才的“出走”也是最让大厂头疼的地方。高级人才的流失很容易导致企业核心技术的泄漏，也会影响到人才队伍的稳定。现实中，核心技术人才离职并挖走老东家大批员工的情况并不罕见。一些大企业因此被迫涨薪，以防止高级员工的流失。 人才争夺战背后，储能行业野蛮生长人力流动本来是一种市场配置资源的方式，快速的流动常常是一个行业动力与活力的表现。在创业公司更灵活的管理和激励机制下，优秀人才可以有更强的动力、更大的空间进行创新。但当数万家企业齐齐涌入一个新赛道，当企业把招聘的阵地转移到展会，这种对于人才的争夺就已经有了“变形”的意味。“变形”的抢人动作背后折射出储能行业发展初期的野蛮生长和无序：当专业人才高度紧缺，供不应求，如此多跨界和新入局的储能企业该如何打造出专业能力？这不仅仅是对大企业人才的稀释，同时也为行业的健康发展埋下一定的隐患。很多干光伏的人干储能，一些外行的人也干储能，大量的人涌进来，不专业的选手上场了，这种事情在光伏发展过程当中是确确实实出现过的。在特别高涨的时候一大堆人拥进来，导致一系列问题出现，这样对这个行业有很大的危害。储能当前的处境与此前的光伏逆变器、风机制造行业相似，早期市场快速增长，行业内鱼龙混杂、良莠不齐。随着行业发展，质量和运维压力凸显，那些没有核心技术的企业很快消失。优胜劣汰是市场经济的自然规律，同样的行业早期的野蛮生长和快速洗牌已经在其他新能源领域频频上演。以光伏逆变器环节为例，2012年上 海SNEC展会上，逆变器厂家多达439家；到了2013年则只剩下286家，而2013年4月至今，还出现在国内光伏逆变器采购招标的企业已仅有40家左右。在此背景下，也有部分从业人士担忧，储能企业疯狂招人，会不会来得急去得快，前期大量招聘、后期大量裁员。由于行业刚起步，不确定性因素较多，目前储能企业的高管和技术人才对于跳槽普遍较为谨慎，因此想赚到丰厚的猎头费用也并不容易。总体而言，国内外储能市场仍在快速扩容当中，这个有潜在万亿市场的新赛道仍然有巨大的成长空间，对于人才的需求还将持续增长。配合储能行业在我国整体经济中的发展地位提升，目前我国高校也开始为储能行业培养专门的专业人才。今年4月，教育部发布《2022年度普通高等学校本科专业备案和审批结果》，上海交通大学、石河子大学、西南科技大学、北方工业大学、江苏大学等在内的23所大学将开设储能科学与工程专业。知名教育博主张雪峰对于储能行业的发展也高度看好。他向填报志愿的学生和家长重点推荐的几个专业其中就包含了能源与动力工程、电气自动化等储能相关专业。长期来看，专业人才培养对于我国储能事业的高水平发展有重要意义，但按照我国高校人才培养周期，短时间内高校培养的相关专业人才数量不 会有数量级上的改变，市场人才供给可能仍然偏紧。

从整个电力系统的角度看，储能的应用场景可以分为发电侧储能、输配电侧储能和用户侧储能三大场景。这三大场景又都可以从电网的角度分成能量型需求和功率型需求。 01 零碳智慧园区+储能 传统工业园区中设备较多，具有用电功率大、长时间高负荷、设备能耗大等特点。为达到减碳目标，智慧园区中可再生能源被大量使用，但由于其不稳定性，会导致供电不足或过剩的情况，这时就需要储能系统来调节供需电平。 在“智慧园区+储能”模式下，储能系统可以收集太阳能、风能等多余的电力，然后在主要用电时间供应到电网。这样不仅能够稳定电网，储能系统可以在紧急情况下向电网提供备用电力来保证园区的正常运转。且我国工业园区有较高的电价差，适用于储能项目的峰谷套利。 02 商业综合体+储能 商业综合体节能储能充电一体化实施方案是一种综合性解决方案，包括节能、储能、充电三个方面。通过采用节能技术和设备，减少商业综合体的能源消耗；在商业综合体安装分布式新能源电站，通过储能设备将电能储存起来，供商业体使用，从而减少对传统能源的依赖。此外，通过储能设备，还可以在商业体的停车场、地下车库等地方设置充电桩，为新能源汽车提供充电服务。 03 数据中心+储能 在“双碳”战略实施下，低碳数据中心将是未来的发展趋势，“可再生能源+储备合一+虚拟电厂”，是数据中心可能实现碳中和的一种方式之一。通过数字化、智能化技术，使得分布式能源、储能、负荷深度融合，通过建立虚拟电厂上层平台的聚合作用，使得数据中心负荷、可再生能源电源、储能成为有机整体，达到区域内的自发自用、自我管理的能源自治域，真正实现碳中和数据中心。 在此过程中，储能系统通过削峰填谷、容量调配等机制，提升数据中心电力运营的经济性，增强数据中心的供电可靠性，在低碳节能的同时，可有效防止数据中心偶然断电导致数据丢失，提高供电系统安全性及稳定性。 04 光储充一体化 随着新能源汽车行业的快速发展，充电需求亦在同步增长，而目前我国的充电桩市场仍有极大空缺。作为绿色经济的一种新尝试，“光储充一体化充电站”具有广阔的发展前景。 光储充电站内集光伏发电、大容量储能电池、智能充电桩等多项技术为一体，利用电池储能系统吸收低谷电，并在高峰时期支撑快充负荷，为电动汽车供给绿色电能，同时以光伏发电系统进行补充，实现电力削峰填谷等辅助服务功能，有效减少快充站的负荷峰谷差，有效提高系统运行效率。 05 5G基站+储能 为满足日益增长的5G基站数量与用电需求，同时为了减少资源浪费，电化学储能系统凭借柔性、智能、高效的技术特点使得其成为5G基站备用电源的合适选择。 5G基站配储利用智能错峰，闲时充电、忙时放电，很好地解决了因供电问题导致5G基站建设无法顺利推进的痛点，有助于大力推广5G基站落地与6G技术发展。 06 户用+储能 越来越多的家庭开始安装光伏电站作为用能补充或电费收入来源，配置储能电站成为保障家庭用电安全稳定的重要措施。 户用储能通常包括蓄电池、超级电容器和储热水箱等设备，可以将家庭自产的太阳能、风能等清洁能源进行有效的储存。这样做的好处是可以让家庭在需要的时候自给自足，同时也可以将多余的电力出售给电网，从而获得一定的经济收益。 户用储能可以帮助家庭自给自足，不再依赖于电网，从而降低家庭用电成本。除了自给自足，户用储能还可以将多余的电力出售给电网，从而获得一定的经济收益。在电力质量差的时候，还能通过储存电能和提供电力支持等方式，提高电力质量。 07 微电网+储能 近年我国大力发展海岛建设，这些海岛生活着少数居民、守岛民兵，也有移动信号发射基站、海事雷达站等用电设备，在恶劣的自然环境下，常规的光伏发电或风力发电无法在这种场景下为海岛提供稳定可靠的电能。 在这种海岛上安装离网型智能海岛微电网，利用能源管理系统精确协调控制发电、储能、用电工况，灵活调配各用户的连接方式，实现“源-网-荷-储”协调控制和经济运行。离网型智能海岛微电网不仅解决了岛上居民的用能难题，为海岛及海洋开发保护提供了供电保障，也为智能海岛微电网建设提供了技术范本。 08矿区+储能 如石油勘探、煤矿等地区，无可靠固定、可连续供电的经济型电源。配置储能系统后，当电网侧发生故障或正常检修需要停止供电时，负荷侧由电池系统通过储能变流器将电池系统中的直流转换为交流为用户侧供电。 在正常运行的过程中，用户侧从电网侧取电的时间段同电池组储能的时间段由系统控制器根据用电计费的峰、平、谷时段合理分配。海上油田电网为典型的孤岛电网，电源容量小，负荷容量大，大负荷启动瞬间以及电网故障会造成较大的频率波动。配置储能即可有效提升电力系统调频性能，保持频率稳定。 09 应急储能电源 高功率应急储能电源是新能源电池行业的一个细分领域，可简单理解为“超大号的充电宝”，其中便携式储能电源可应用于房车旅行、夜间垂钓、户外露营等户外场景。此外，在电网供电系统发生故障的情况下，应急储能电系统可为应急救援提供电力保障，可用于抢险、医院备用电源等多种场景。 10 城市轨道交通+储能 城市轨道交通储能系统是指，城市轨道交通车辆再生制动产生大量再生电能，引入储能系统回收再生电能并进行循环利用的过程，是未来建设节能型社会的要求与发展方向。 城市地铁中应用最多的是飞轮储能。飞轮储能是利用电动机带动真空磁悬浮条件下的飞轮转子高速旋转来储能，转速提高时，进行充电，转速降低时，就可以放电。高功率密度、长寿命是它的技术特点，不仅可以在5毫秒内响应大功率充放电，而且充放电寿命更是高达上千万次。年，“数据+储能”大爆发 1.数据中心有多耗能 数据中心十分耗能，根据国际能源署估算，数据中心的用电量占全球电力消耗的1.5%至2%，预计到2030年，这一比例将上升到4%。2021年，全国数据中心耗电量达2166亿度，约占全国总耗电量的2.6%，是北京全年用电量的1.8倍。全国数据中心碳排放量达1.35亿吨，占全国二氧化碳排放量的1.14%左右。 高耗能、高排放的数据中心，如果不采取可再生能源，根据据中国信息通信研究院测算，到2030年我国我国数据中心耗电量将超过3800亿度，碳排放量将超过2亿吨。 因此，数据中心成为了未来节能减碳的重点项目之一，而发展储能是提升新能源使用率、减少用电成本的有效方式，推动数据中心节能减碳的实现。 2.数据中心+储能频现 2023年2月，微软使用锂电池代替了数据中心原本使用的铅酸电池和柴油发电机。2022年4月，谷歌宣布在比利时Saint-Ghislain的数据中心配置储能项目也取得了进展。 在我国，2021年7月，世纪互联在佛山建成国内首个将规模化储能技术应用于数据中心的项目。国家电网、南方电网旗下的公司也落地了很多融合储能和数据中心的多项城市基础设施的项目。 3.政策鼓励 多地出台政策鼓励数据中心储能发展，深圳、山东、郑州等地要求数据中心部局、优化储能系统，稳定数据中心的用电，并在此基础上进行节能减碳和削峰填谷。 推动用能侧绿色低碳、助力整个社会的可持续发展，储能助力数据中心在高速发展赛道上快速前行

面对气候变化、环境风险挑战、能源资源约束等日益严峻的全球问题，能源低碳化越发成为共识，越来越多国家积极出台政策措施推动可再生能源产业发展。 以可再生能源为代表的现代能源系统，正加速替代以油气为代表的传统能源系统。但可再生能源随机波动的特性成为电网调节的重大挑战。例如在新能源出力大，用电负荷低谷时段，存在弃电问题；在新能源出力不足，负荷峰值时段，可能导致供电保障困难。而虚拟电厂的出现，对于提升电网安全保障水平，拓展电力调节手段，构建新型电力系统商业模式提供了新的发展思路。 1.什么是虚拟电厂是虚拟电厂？ 虚拟电厂是一种通过先进信息通信技术和软件系统，实现分布式电源DG（distributed generator）、储能系统、可控负荷、电动汽车等分布式能源资源DER（Distributed Energy Resource）的聚合和协调优化，以作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行的电源协调管理系统。 广义上来讲，虚拟电厂可以不局限在对分散式能源资源的整合构建层面，还可以站在另外的某个视角来看待，比如:站在电力交易的角度看，以独立身份参与电力交易的市场主体就可以作为一个“虚拟电厂”，尽管它可以包含分散式能源、火电厂、水电厂、集中式风电、光伏等；站在电网调度调峰的角度，一条并网线路上所有电源及可控负荷、储能、充电桩、蓄电池组等都可以构成一个“虚拟电厂”。 因此，从这个意义上进，虚拟电厂是一种管理模式或者说是一套系统，通过配套的技术把分散在不同空间的发电装置、发电厂、储能电池和各类可控制(调节)的用电设备(负荷)整合集成，协调控制，对外等效形成一个可控电源系统。主要包括以下三种形式： (1)集中式发电厂形式 在某个区域实现分散式能源资源(分布式电源、储能系统、可控负电动汽车等)的聚合，形成一个虚拟电厂主体，参与电力交易及调峰调频等辅助服务。 (2)综合能源基地形式 包括火电厂、分散式光伏、分散式风电、储能、充电桩等“电源”聚合，形成一个虚拟电厂主体，参与电力交易及调峰调频等辅助服务。 (3)虚拟电力公司形式 某个省级发电公司、售电公司可以将相关签约独立电厂、虚拟电厂等整合为一个大型的“虚拟电厂”市场主体，参与电力交易及辅助服务。 2.虚拟电厂如何运作？ 如果将整个产业链展开，由上游的基础资源、中游的虚拟电厂运营商和下游电力需求方共同构成。 上游：基础资源 产业链上游的基础资源就是虚拟电厂的“电源”，它包括可控负荷、分布式电源，以及储能设备。 可控负荷 所谓可控负荷，指可以根据电网的运行状态调整用电负荷而不影响用户用电体验的“能量消耗型”用电单位。 可控负荷重点是工业、商业和公共建筑、居民等，不同应用场景负荷可调潜力差异较大，商业和公共建筑可调负荷主要是空调、照明、动力等，相对容易管理；居民可调负荷分布散、单点容量小、聚合难度较大。 分布式电力资源 所谓分布式电力资源，小型分布式光伏、风电、火电、水电等机组。 例如应用最为广泛的分布式光伏电站系统，是建在城市建筑物屋顶的光伏发电项目。该类项目必须接入公共电网，与公共电网一起为附近的用户供电。如果没有公共电网支撑，分布式系统就无法保证用户的用电可靠性和用电质量。 储能设备 所谓储能设备，指的则是那些将能源存储起来，以供需要时使用的设备。 按照存储形式的区别，储能设备可以分为四个类别：一是机械储能，如抽水蓄能、飞轮储能等；二是化学储能，如铅酸电池、钠硫电池等；三是电磁储能，如超级电容、超导储能等；四是相变储能，即通过相变材料进行能量存储的设备。 以中国的储能水平来说，抽水蓄能产业链体系已基本形成；电化学储能市场保持快速发展；压缩空气储能正加快进入商业化应用阶段。 中游：虚拟电厂运营商 产业链中游的虚拟电厂运营商包括资源聚合商与技术服务。 资源聚合商主要依靠物联网、大数据等技术，整合、优化、调度、决策来自各层面的数据信息，实现虚拟电厂核心功能——协调控制，是虚拟电厂产业链的关键环节。技术服务商则重点聚焦虚拟电厂软件平台建设，为资源聚合商提供技术服务。 下游：电力需求方 产业链下游的电力需求方主要包括公共事业企业（如电网公司）、能源零售商（如售电公司）及一切参与电力市场化交易的主体。实现电力交易、调峰调频和需求侧响应，并在这个过程中获得相应的收益。 1997以来，虚拟电厂受到北美、欧洲多个国家的广泛关注。各国的项目不同、应用场景不同，研究侧重点也不一样：欧洲以分布式电源的聚合为主，参与电力市场交易，打造持续稳定发展的商业模式；北美地区的虚拟电厂主要基于需求响应发展而来，兼顾可再生能源的利用，希望通过自动需求响应和能效管理来提高综合能源的利用效率，因此可控负荷占据主要成分；日本侧重于用户侧储能和分布式电源，以参与需求响应为主。 我国的虚拟电厂以负荷侧资源调节为主，以全国首个市场化运营的虚拟电厂示范工程——冀北虚拟电厂为例，该电厂聚合了张家口、秦皇岛、承德、廊坊地区的可调节工商业、蓄热式电锅炉、智慧楼宇、储能等资源，主要参与华北调峰辅助服务市场的运营。冀北电网辖区在秦皇岛、廊坊和张家口三地，共接11类的可调负荷，总容量358MW。在后夜风电大发、电网低谷调峰困难时段，调动资源迅速拉升低谷用电负荷，最大调节电力达到20.4万干瓦。 在凌晨4时至6时风力大发期间，虚拟电厂控制蓄热式电锅炉、储能、电动汽车等分布式资源储存电力，到了晚上7时至8时用电高峰期，再将储存起来的这部分电力提供给电网。在此阶段，虚拟电厂还可将商业楼宇空调等柔性负荷降下来，节省大量电力以保障用电稳定。 同样具备调峰、调频功能，虚拟电厂的调节效率远高于传统的供应侧调节。传统煤电机组增减出力的响应时间较长，参与调峰受爬坡速率的限制。一般来说，一台煤电机组从最小出力到额定出力需要1到2个小时。而虚拟电厂聚合的储能、可调节负荷等资源响应速度可达到分钟级甚至秒级，显然快于前者。 不仅如此，虚拟电厂在稳定电力供应方面还呈现出更高的经济性。以往在出现较大用电负荷时，供应侧的调节方式往往是扩建电厂、调动备用电源、加强有序用电管理等。而虚拟电厂通过降低用电侧负荷来保障用电稳定，不会对居民、工商业用电产生过大影响，成本更低，对环境也更友好。国家电网的一项测算显示，同样为了维持电力系统稳定，传统火电厂如果要建设煤电机组来实现经营区域内电力削峰填谷，以满足5%的峰值负荷需求即最大用电需求计算，需投入电厂及配套电网建设成本约4000亿元；如果借助虚拟电厂来实现同样的功能，其建设、运营、激励等环节仅需投资500亿元至600亿元，成本远低于前者。 3.每座建筑都是一个潜在的发电厂 杰里米.里金夫在《第三次工业革命》一书中曾指出，建筑业在第三次工业革命中的作用不容忽视，每一栋楼都是一个潜在的发电厂。 随着可再生能源技术的发展，能源系统愈发多元化，为提高供能的可靠性，越来越多的建筑也会配备自身的备用电源，在此基础上任何一栋独立的建筑都有可能是一座小型的电厂。 一方面可以用储能技术将自身光伏电力存储起来，能源负荷较高时，转换成电或其他形式能源；另一方面可以直接与其他建筑主体交互供能，有效提高系统的资源利用率。 此外，还可利用建筑自身产能设备充分参与电力市场，电价较高时建筑运营者可以采用自备电源产能，自发自用余电上网或直接参与到电力市场中，实现盈利；电费较低时，关闭自身的产能设备，开启用能设备的同时，开启储能设备，以备建筑负荷高峰时使用，这样可以达到与外界市场交互，充分利用市场调节机制，实现盈利的同时，有效提高宏观系统的能源利用效率，这时候建筑便化身成为虚拟电厂。 虚拟电厂的基本思路是化零为整，即把一定范围内所有可控能源设备看做一个电厂来管理，可以通过中央控制器的方式集中控制每个电源，实现协调控制，也可以通过需求响应等手段，调控各个独立控制的分布式电源及储能。随着分布式能源技术的发展，将有越来越多的建筑成为产销一体化的角色，伴随着电力市场与信息技术的逐渐成熟，未来每一栋建筑都有可能成为虚拟电厂的潜在资源。 智能电表的普及，为虚拟电厂的实现提供了良好的技术支持。虚拟电厂有望筑建起不同建筑能源系统的桥梁，构建的建筑之间、建筑与电网直接的信息通道，作为智能决策中枢，使得工商业建筑电力用户甚至居民建筑用户直接可以互利共赢，同时直接从电力市场的价格信号中受益，在充分利用当地资源的同时，大大降低建筑能源成本。 即使是一户家庭、一辆电动汽车，也能成为虚拟电厂的一部分。例如很多家庭中都有空调、洗衣机、热水器、电动汽车，每个设备都需要电力供应，但它们的用能时间、时长、需求量有一定差异，对电网供电压力的影响也存在区别。虚拟电厂所起的作用，便是通过信息化协调方式，迅速根据不同设备的状态、需求、市场价格、天气情况等信息，精细化地实现智能调配。 打个比方，极端高温天气预警时，虚拟电厂可以根据用电缺口调节需求，向用户发出邀约，调配多余的电量解燃眉之急。再比如，电动汽车充电期间，虚拟电厂可根据电力市场价格波动情况，实时优化充放电策略，从而减少用户的充电成本。利用虚拟电厂这个“智能管家”，为每家每户实现定制化的能源使用服务，降低用户的能源成本开支。 4.我国虚拟电厂发展面临问题 我国的虚拟电厂发展历程始于2016年，江苏率先从需求侧管理的层面进行尝试，开展了全球单次规模最大的需求响应，实现毫秒级的快速精准稳控切负荷。2019年，国网冀北电力的虚拟电厂示范工程投运，参与华北（京津唐）调峰辅助服务市场。同年，上海建设了黄浦智能楼宇，参与需求侧管理。2019年年底，经国家能源局批复，华北能源监管局印发了《第三方独立主体参与华北电力调峰辅助服务市场规则（试行）》，冀北虚拟电厂作为我国首个以市场化方式运营的虚拟电厂示范工程投运。 目前我国江苏、上海开展的虚拟电厂实践处于应用模式的第一阶段——邀约型，主要服务于需求响应，开展需求侧管理。国网冀北电力正在探索第二阶段——市场型虚拟电厂，旨在提升系统的灵活调节能力，实现连续闭环调控和市场运营，面向源荷储各类可调节资源。第三阶段的虚拟电厂有很强的自主性，因此被称为自主型虚拟电厂，可以在成熟电力市场环境下长期商业运营。 2023年，深圳也建成了虚拟电厂管理平台，这是国内首家虚拟电厂管理中心，标志着深圳虚拟电厂即将迈入快速发展新阶段，也意味着国内虚拟电厂从初步探索阶段向实践阶段迈出重要一步。2023年7月，南方电网分布式源荷聚合服务平台在广州、深圳、柳州三地同步开展虚拟电厂多功能联合调控，标志着我国首个区域级虚拟电厂投入运行。 在取得一定成绩的同时，不可否认，我国虚拟电厂发展整体仍处于初期阶段，下一步发展还有不少难题需要解决。当前的市场机制还不完善，更多的是邀约型，由政府部门或调度机构牵头组织、各个聚合商参与，尚未建立成熟的商业模式，需求侧负荷以及发电侧资源参与意愿不强。需要完善金融、财税等支持政策，因地制宜建设不同资源组合的虚拟电厂项目，积累更多示范经验；加快电力现货市场、辅助服务市场建设，通过价格信号为虚拟电厂参与电力系统调节提供相应的经济补偿，提供多样化的成本回收途径。 有专家还表示，当前缺乏虚拟电厂相关的规范标准，各类设备及负荷聚合商的通信协议不统一，数据交互壁垒高、不顺畅，也增加了建设难度和成本。需要加强虚拟电厂标准建设，提高标准体系的完整性、交互性、兼容性，为各环节紧密衔接提供相应规范。 5.小结 从能源生产、消费和配置各环节看，现代能源系统以电为中心、以电网为平台的特点日益显著。未来，分布式可再生能源、电动汽车、新型储能等配电网中的分散发电和有源负荷将呈现高速增长态势，更多电力用户将由单一的消费者转变为混合型的产消者。这些都对电网的安全、可靠、经济运行等提出新的挑战。 虚拟电厂正是针对这些新现象，聚焦再电气化进程中生产侧和消费侧同步发力的重要特征，提出适应未来能源清洁低碳发展趋势的技术和商业模式，在清洁供暖、用户侧需求响应、电动汽车等领域都具有广阔的应用前景。

近期，钠电企业珈钠能源完成A轮融资，由春华资本领投，顺为资本跟投；这继去年8月天使轮融资后，顺为资本对珈钠能源的第二轮投资。 顺为资本的机构主体是北京顺为资本投资咨询有限公司，法定代表人为小米集团董事长雷军。近几年，小米系多个投资机构频频向储能领域创业企业抛出“橄榄枝”，其中包括中创新航、珠海冠宇、蜂巢能源、赣锋锂电、卫蓝新能源、融通高科、安酷能源、埃泰斯、快卜新能源等标的。 小米系三大投资平台 小米系投资版图主要分为三大板块：雷军个人顺为资本、小米集团旗下多个投资机构以及小米集团与湖北长江经济带产业基金组建的长江小米产业基金。 雷军个人及顺为资本，包括前期雷军以个人名义的投资、雷军个人的天使投资机构顺为创业、与许达来共同设立了顺为资本。顺为创业偏向天使投资；顺为资本更为偏好VC、天使投资，投资轮次集中在A轮、Pre-A轮和A+轮，到了B轮。顺为资本经常和小米集团协同作战。 小米集团境内实体小米科技旗下多个投资机构，如瀚星创业、武汉及天津金星投资及其附属的天津金米投资、小米私募股权基金及旗下极目创业，其布局主要着眼于小米生态链的“投资+孵化”。 小米集团与湖北长江经济带产业基金组建的长江小米产业基金，该私募股权基金以财务回报为目的，背倚地方政府资源，主要投资智能硬件价值链上游的组件及制造公司。 这三者之间，既有战略上的协同，定位又有较为明显的区别。但从大逻辑来看，三者是围绕着打造小米生态链布局。 小米储能投资版图 截至目前，顺为资本、小米集团旗下小米科技、小米长江等投资机构频频出手储能相关创业企业（不含新能源汽车相关企业），先后投资了新能源电池类企业，如赣锋锂电、蜂巢能源、中创新航、珠海冠宇、卫蓝新能源、珈钠能源等；电池材料企业，如融通高科、碳什科技；便携储能企业安酷能源、电池热管理企业埃泰斯、新型能源技术企业星环聚能，以及充电领域企业快卜新能源、始途科技等。 电池 新能源汽车赛道上，小米一直布局颇深。小米早前对外宣布未未来10年将想新能源汽车业务投入100亿美元，并设定了在2024年上半年量产首批汽车的目标。 近两个月以来，小米造车的神秘面纱也正在被一点点揭开。7月14日，一张疑似小米汽车动力电池包铭牌的照片就在社交媒体平台曝光，铭牌右下侧带有小米Logo，电池包额定电压为726.7V，电池容量为 101kWh， 电池包重量为642.0kg。8月，据外媒报道，小米公司已获得中国国家规划部门批准生产电动汽车 (EV)，这是小米迈向“明年初生产汽车”的目标迈出了重要一步；同月从小米内部知情人获悉，小米汽车已经敲定中创新航和宁德时代作为现阶段的一级和二级电池供应商。 电池成本在新能源汽车总成本中占比最高，占比超40%。提前布局电池赛道，有利于控制小米的造车成本，因此小米系投资机构对新能源电池的兴趣一直浓厚。 在电池方面，小米目前已投资中创新航、蜂巢能源、赣锋锂电、珠海冠宇、卫蓝新能源、珈钠能源等多个优质标的。目前珠海冠已科创板上市、中创新航港股已上市且A股上市辅导中、蜂巢能源科创板上市已问询，卫蓝新能源为独角兽。 中创新航，2022年10月港股上市，2022年12月已提交上市辅导备案。国内第三大动力电池生产商，中创新航的市场地位仅次于宁德时代和比亚迪。中创新航去年的前三大客户分别为广汽集团、长安汽车和小鹏汽车。据中创新航发展计划2025年，动力电池产能目标为500GWh，2030年时产能目标翻倍，达到1000GWh。 珠海冠宇，2021年10月科创板上市企业，主要从事消费类电池的研发、生产及销售，应用领域涵盖笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能穿戴设备、消费类无人机、电动工具等，是全球消费类电池主要供应商之一。目前小米长江持有珠海冠宇3.7%股权，为其第五大股东。 蜂巢能源，主营新能源汽车动力电池及储能电池系统的研发、生产和销售。目前，整车客户涵盖长城、吉利、零跑、东风、岚图、小鹏、理想、光束、赛里斯等。此外，蜂巢能源正在重点布局储能业务，已为四川宝能电力、杭州高特电子等客户提供储能产品，并与华能江西清洁能源、麦田能源等储能客户建立合作意向。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计，2022年，蜂巢能源国内动力电池装车量为6.1GWH，排名第七，市占率为2.07%。2023年06科创板上市已问询。 赣锋锂电，"A+H"股上市公司赣锋锂业控股子公司，已在东莞、宁波、苏州、新余、惠州、重庆、襄阳、呼和浩特等地建立多个生产与研发基地。小米长江目前持有其3.51%股权。 卫蓝新能源，全固态锂电池研发与生产制造商。目前，卫蓝新能源已完成8轮融资，投资方包括蔚来资本、小米集团、华为、国汽智联、吉利控股等。在最近一轮融资中，公司的估值达到157亿元。目前卫蓝新能源已与蔚来、吉利等多家汽车制造商达成战略合作。今年蔚来将上线由卫蓝新能源提供的150kWh半固态电池，该电池的能量密度为369Wh/kg，可提供高达1000km的续航里程。小米长江、顺为资本合计持有其1.84%股权。卫蓝新能源创始人曾公开表示计划最早在2025年上市。 珈钠能源，钠电池研发与生产制造商。今年8月珈钠能源千吨量产线在深圳龙岗区投产。珈钠能源表示将在 2023 年底开始布局万吨级产线，预计2023年面向消费者的电动自行车、家用储能系统和 A0 级电动车的钠离子电池产品有望面市，大型示范性的钠离子电池储能系统也会陆续落地，2024 年实现过亿的收入。 电池材料 电池材料方面，小米也有投资涉足，目前已参与电池正极材料厂商融通高科、负极材料厂商碳什科技的融资。 融通高科，一家将纳米技术应用于新能源电池正极材料领域，以磷酸铁锂正极材料研发、生产、回收循环利用为主营业务的企业。目前已规划建设年产52.5万吨磷酸（锰）铁锂、52.5万吨前驱体、2.45万吨钠离子/3000吨三元产线、36万吨电池回收循环利用生产线。已于去年12月启动上市辅导备案。 碳什科技，成立于2022年8月，主要做碳族负极材料的研发，目前已推出了用于钠电池负极的硬碳材料和电池用高性能导电剂产品。公司总部位于苏州太仓，共有两个生产基地，安徽亳州生产基地主要用于生产高性能导电剂，芜湖基地则主要生产硬碳负极。据公司提供的信息，预计2025年锂离子电池的装机量将达到2000GWh，钠离子电池装机量将达到70GWh，这背后会有着超20000亿的电池市场和超2400亿的负极材料市场。 其他储能相关领域 小米在便携储能、电池热管理、光储充、新型能源技术等细分领域创业公司亦有出手。 今年5月，小米智造、小米长江参与了便携储能企业安酷能源的战略轮融资，安酷能源储能品牌“安酷创新”的控股平台，安酷创新主要聚焦于户用储能和便携储能，创新产品为离并网双模户储产品、热插拔换电式便携电源产品。 在便携储能赛道，去年9月小米发布了首款1000Wh户外电源产品1000Pro，采用混合固液电解质锂电池，1.5小时极速快。发布新产品同时出手投资便携储能创业公司，小米显然想在储能赛道谋求更深的布局，或将为其在用户侧实现新能源汽车与户用储能的融合做前期准备。 去年6月，小米科技旗下海南极目创业参与了电池热管理企业埃泰斯的战略轮融资。埃泰斯成立于2021年6月，是由奥特佳集团下属空调国际（上海）有限公司的储能事业部独立出来专门研发、生产大功率电池液冷热管理系统的企业。公司主营业务为独立热管理器件的研发、制造和销售，主要应用市场为储能设备热管理及汽车电池热管理等业务。 充电领域，小米目前投资了移动充电服务商始途科技、光储充检电站服务商快卜新能源。其中快卜新能源是成立于2020年3月，福建百城新能源科技有限公司作为大股东持股35.5234%，宁德时代持股35.0911%是二股东，小米科技旗下瀚星创业持股11.33%为三股东，是宁德时代与小米联手打造的面向全球光储充检智能电站服务商。目前快卜正在与车企联合建立超充站，首个超充站已于今年8月落地宁德。 此外，新型能源技术领域也有斩获，聚变能商业应用技术商星环聚能，柔性太阳能电池片企业美格科技。 从锂电池、固态电池、钠电池，到电池材料，再到电池热管理、便携储能、光储充检等细分领域，储能作为左擎可再生能源、右牵新能源车两大赛道的万亿市场，必然是小米系投资不可忽视的领域，更何况小米还有“造车”的目标。据公开数据统计，截至目前小米系投资机构共投资超800家企业，投资事件超1200件，小米正在依托生态链的战略布局，打造出交织众多领域的庞大的生态帝国。

近日，工信部联合财政部、交通部、商务部、海关总署、金融监管总局、国家能源局发布了《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知》，其中对汽车市场整体、新能源汽车市场都提出了较为明确的发展目标： 2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。 中汽协公布的数据显示，今年1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达29%。 要完成七部门定下的目标，今年后五个月新能源汽车销量要达到450万辆左右，月均销量要达到90万辆，从目前的月销量情况看，还是有一定难度的。 不过此次的工作方案除了提出目标之外，还提出了具体举措，首当其冲的就是支持扩大新能源汽车消费，有望对新能源汽车产销量起到促进作用。 方案提出：落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金清算审核工作，积极扩大新能源汽车个人消费比例。 组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，加快城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送等领域新能源汽车推广应用，研究探索推广区域货运重卡零排放试点，进一步提升公共领域车辆电动化水平。 组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。 鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。 深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。 在提升产品供给质量水平方面，提出要支持开展车用芯片、固态电池、操作系统、高精度传感器等技术攻关和推广应用，进一步提升产品性能。 优化完善汽车技术标准和汽车产品质量认证供给体系，引导企业通过提高汽车产品安全技术水平、降低传统燃油汽车油耗、提高新能源汽车低温适应性能等，持续提升汽车产品质量，让消费者放心购买、安心使用。 引导企业加快 5G 信息通信、车路协同、智能座舱、自动驾驶等新技术的创新应用，开发更多适合消费者的服务功能，持续提升驾乘体验，催生更多购买需求。 在新能源基础设施方面，提出要落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。 鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。 鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。 引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。 鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。

新能源发电渗透率的提升，有助于中国电力生产结构的低碳转型。但是新能源的间歇性和波动性，也使得用电负荷与电力供应的“峰谷差”持续扩大。设置峰谷电价是实现“削峰填谷”、平滑用电需求的重要手段。2022年11月29日，《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》发布。该文件要求进一步完善工商业分时电价政策，自2023年1月1日起，工商业分时电价在高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%。山东省2023年零售侧峰谷电价机制的实践表明，峰谷电价需要设置动态调整机制，才能保证电价“峰谷”和用电需求“峰谷”趋向一致，并最大限度地保证参与电力市场各方的利益。 引导用电企业“削峰填谷” 山东是我国的新能源发电大省，且新能源发电装机容量占比逐年递增，截至3月底，山东的光伏发电装机容量占比达25%，风电装机容量占比达13%，新能源发电装机容量占比已经接近40%，装机容量占比在各省份中处于较高水平。因此，山东电力市场面临的挑战，或将成为未来全国电力市场所面临的普遍问题。 新能源发电量的提升可以应对不断提升的电力需求，缓解火电燃烧化石燃料造成的碳排放增加问题。但是，新能源发电波动性大、随机性强，很难保证出力曲线的稳定。这在开展电力现货市场的山东最直接的表现就是形成了比较明显的“鸭子曲线”，即白天光伏发电出力好，电力供给大于电力需求，电力现货价格较低；而晚上光伏不出力，用电需求高于供给，电力现货价格较高。 为了应对上述电力供需不平衡的情况，国网山东省电力公司和山东电力交易中心采取了一个重要措施，即从需求侧入手，以拉大峰谷价差的方式引导用电企业“削峰填谷”。2022年年末，上述两家单位根据系统需求，完成2023年不同季节容量补偿分时峰谷系数K1、K2取值及执行时段测算，并引入深谷和尖峰系数及执行时段。同时，参考山东2022年现货电能量市场分时电价信号，结合容量补偿电价收取方式，设计了山东2023年零售合同（套餐）分时时段、时长及价格约束。具体约束条件如下：一是零售合同（套餐）与容量补偿电价执行相同的季节划分标准，全年分为冬季（12月至次年1月）、春季（2~5月）、夏季（6~8月）和秋季（9~11月），时段属性包括峰段、谷段和平段；二是零售合同（套餐）的峰段至少包含容量补偿电价的尖峰时段，谷段至少包含容量补偿电价的深谷时段；三是零售合同（套餐）的谷段可在容量补偿电价的平段和谷段中选取，峰段可在容量补偿电价的平段和峰段中选取；四是零售合同（套餐）谷段总时长不少于峰段总时长，平段总时长不少于12小时；五是高峰时段均价在平段均价基础上上浮不低于50%，低谷时段均价在平段均价基础上下浮不低于50%。 助新能源消纳，促供需匹配 根据以上约束条件，以380元/兆瓦时的平段价格均价为基准价，可以设计出较合理的电能量价格套餐。可以看出，谷段与峰段的电能量价差近0.4元/千瓦时，叠加容量补偿电价0.1元/千瓦时的价差，企业在尖峰段和深谷段的用电成本相差约0.5元/千瓦时。 今年以来，上述峰谷时段的设置及价格系数的调整，确实非常有效地引导了用电企业“削峰填谷”。具体表现是，春季中午5个低价小时段，吸引很多用电企业提高白天用电比例，降低晚高峰用电需求。这在很大程度上提升了用电企业对于光伏发电的消纳，对于山东持续提升光伏发电装机容量是一件好事。 从用户侧角度考虑，可以灵活调整用电时间段的用电企业，其用电成本可以大幅降低。2023年5月某两家不同用电曲线的用电企业，其电能量成本分别为262元/兆瓦时和475元/兆瓦时。假设两家企业月度用电量都是1000兆瓦时，则其电能量费用相差213000元，再叠加不同的容量补偿电价，其用电成本相差更多（见表2）。对于利润率普遍较低的小型制造企业，灵活调整用电时间段既可以降低生产成本，也可以帮助电网消纳更多的新能源（电力现货价格低的时段一般对应新能源大发的时间段），降低供需不匹配对电网的冲击。 销售电价与现货市场偏离 夏季（6~8月）容量补偿电价的低谷时间段设置在凌晨2点到早8点之间，相应的国网山东电力以及不少售电企业也将其夏季用电的低谷时段设定在凌晨时段。之所以将谷段设置在凌晨，笔者认为有两个原因：一是在2022年电力现货市场中，电力现货价格及供需关系表现为凌晨时段电力需求较低，电力现货价格也偏低；二是2023年以来，有些企业需要补充疫情前停工的产能，用电需求提升，再叠加夏季高温，用户侧白天用电提升比例较高。但目前看来，（山东）凌晨低电价这种情况在6月中上旬并没有出现，白天依然是电力现货出现低价的时段。 笔者统计了2023年6月1日至22日的24小时电力现货均价，以及以374.8元/兆瓦时（售电企业批发侧中长期电量的价格）为平价均值并按照电网划分的峰谷平段设置的零售价格套餐。在凌晨时段（0~8时）零售侧价格与实际现货价格存在非常严重的偏离现象，即部分售电企业和国网山东电力卖给用电企业的电价极低，但电力现货市场中这个时间段的电力价格非常高。这说明，对于部分售电企业来说，在代理凌晨用电偏多的用电企业时，由于批发侧与零售侧存在较大的价格偏离差距，存在比较大的亏损风险。 从6月的市场情况来看，尽管尚未出现售电公司大规模亏损的情况，但中午现货价格维持较低水平，说明该时段电力供应仍然充足，未出现预期的供应紧张情况，与当初的设计初衷出现偏差，火电机组出力不足，系统经济性下降。 原因在于，由于新能源发电装机容量的迅速发展，政策性制定者无法预估未来的电力供需情况与历史的供需情况是否一致，同时电力供需关系的变化存在更多的不确定性。 建议未来进一步优化峰谷电价机制，科学动态设置相关时段和价差，促进电力市场持续健康发展。 需动态调整峰谷时段并拉大价差 通过动态调整峰谷时段并且拉大峰谷价差，可以让实际现货峰谷时段与定义的峰谷时段贴合，有效引导用电企业“削峰填谷”。这既可以帮助灵活性用电企业降低生产成本，也可以消纳更多的新能源发电量，从而实现多赢。 当实际现货峰谷时段与定义的峰谷时段出现偏差甚至偏离时，不仅会引导用电企业“削谷填峰”，而且会损害市场整体的利益，不利于电力市场的改革发展。 未来，电力供需关系的变化存在更多的不确定性。因此，政策层制定电力价格时，需要结合实际情况增加动态调整机制，促进电力市场的可持续健康发展。具体可以从以下两个方向着手：一是选择更小的时间颗粒划分峰平谷时段，可以从季度精细化到月甚至旬。二是动态调整要成为常态，可以结合每月新进入电力市场的新能源增量装机情况以及经济指标参数，来逐月动态修正零售侧峰平谷时段划分及相关参数。

看天齐锂业之前，我们先看一下赣锋锂业。 赣锋锂业上半年实现营业收入181.45亿元，同比上涨25.63%；归母净利润58.5亿元，同比降19.35%看着还可以，当然这个可以，是相对于市场在锂矿今年价格大幅走弱条件下的预期。 如果分季度看，可能稍微有点不同： 赣锋锂业2023年一季度营收94.3亿，同比增长75.9%，扣非净利润21.3亿，同比增长-31%。赣锋锂业22023年二季度营收87.1亿，同比增长-4%，环比-6%，扣非净利润19.75亿，同比增长-59%，环比增长-7%。 赣锋锂业，二季度营收87亿，同环比微降，但是毛利润已经大降接近90%，从去年二季度51亿，降到今年二季度5.7亿。 毛利率从去年二季度56%（锂盐上涨周期的顺周期毛利溢价），降到22年Q4和23年Q1的37%，23年Q2已经降到个位数6%（锂盐价格下降周期的毛利缩水）。 6%起码还是正的毛利。二季度营收87.07亿，营业成本81.25亿，算上费用成本总额87.47亿。赣锋锂业，二季度实际还亏0.4亿。虽说赣锋锂业的锂矿自给率不高吧，但怎么也是锂盐锂矿双龙头呢，二季度自有业务居然还是亏的。 但为什么二季度赣锋锂业扣非净利润还有19.75亿，净利润还有34.54亿呢？ 二季度有10.46亿的公允价值变动（持股公司股价上升），5.17亿的政府补助，总计有14.78亿的非经常性损益。 那为什么扣非净利润还有19.75亿呢？ 主要是因为还有14.3亿的投资收益，赣锋锂业还是投了很多锂矿公司。 扣非净利润19.75亿，去掉14.3亿投资收益，还有5.45亿利润。那么，还得有其它利润5.85亿，才能填平0.4亿亏损后，出来5.45亿扣非净利润。5.85亿利润怎么来的，我也不清楚。 赣锋锂业的锂电池业务营收占比已经有22.5%，上半年毛利率19.41，低于锂业务毛利率24.12%，如果考虑锂电池研发费用，上半年锂电池基本是不挣钱的。 也就是说，二季度锂电池可能不挣钱，锂盐业务可能也是不怎么挣钱的。但赣锋锂业锂电池比去年同期毛利率还是上升了4.14，这倒是个亮点。 不过，在赣锋锂业发布半年报之后，天齐锂业发布业绩之前，市场认为天齐锂业应该比赣锋锂业业绩要好一些。 以为赣锋锂业的锂矿自给率还是不高，几年可能也不到50%，而天齐锂业锂矿自给率100%，基本算是A股唯一锂矿自给的（不考虑盐湖）。 如果这么说，永兴材料现在更接近天齐锂业一点，而不是赣锋锂业。永兴材料现在的锂矿应该是比较接近100%。 永兴材料2023年上半年实现营业收入66.5亿元，同比增长3.76%；实现归属于上市公司股东的净利润19亿元，同比下降15.89%；基本每股收益3.55元/股。 永兴材料2023年一季度营收33.37亿，同比增长26%，净利润9.3亿，同比增长21%。永兴材料2023年二季度营收33.19亿，同比增长-12%，净利润9.6亿，同比增长-31%，环比上季度持平。 碳酸锂销量12842吨，同比增长74.01%，单吨收入23.7万元/吨，单吨毛利17.6万元/吨，单吨净利润13.3万元/吨，合计净利润为17.03亿元。 永兴材料上半年毛利率74%，单吨成本6.1万。这才是真正的自有矿的毛利。 对比之下，赣锋锂业上半年锂盐业务的毛利率是24%。 单吨收入23.7万元/吨，这个实在是有点低，一季度市场均价还在40万左右，二季度均价也有20万出头，上半年均价能在23.7万，只能说永兴材料要么买卖实际太奇葩，要么客户太会压榨。 而在二季度锂盐价格大幅低于一季度的情况下，永兴材料能够做到二季度整体毛利率39.7,%，略高于一季度39.49%，不考虑特钢业务的毛利变化，应该是二季度永兴材料刚达到锂矿自主率接近100%，而一季度还不是。 可以这样大致猜想，虽然价格大降，但是是二季度销量环比一季度改善，天齐锂业总体二季度总体业绩肯定是比1季度差，但是不会差太多，也应该比赣锋锂业业绩好很多。 赣锋锂业二季度净利润34.54亿，扣非净利润19.75亿。 天齐锂业2023年一季度营收114.5亿，同比增长75.9%，净利润48.75亿，扣非净利润48.7亿，同比增长46%。 这样看，天齐锂业二季度40亿左右的净利润问题不大。实际结果是这样： 天齐锂业上半年营收248亿，同比增长117%，净利润64.5亿，同比下降37.5%。 天齐锂业2023年一季度营收114.5亿，同比增长75.9%，净利润48.75亿，扣非净利润48.7亿，同比增长46%。 天齐锂业22023年二季度营收133.7亿，同比增长50%，环比18%，净利润15.77亿，扣非净利润15亿，同比增长-75%，环比增长-68%。 一季度，天齐锂业毛利率89%，去年一季度为85%。 二季度，天齐锂业毛利率84.8%，去年二季度为83.6%。 也就是说，天齐锂业一季度毛利同比微降，二季度毛利同比微升。 但是，二季度毛利还维持在84.8%的水平，远高于赣锋锂业6%，也高于盐湖股份75%。 从毛利率水平上来说，天齐锂业和盐湖股份算一伙，锂矿100%自供。赣锋锂业完全不是一个类型。 天齐锂业在二季度，营收比一季度增长18%的情况下，扣非净利润从一季度48.7亿，大降68%，到了15亿，少了33亿。这个降幅是有点出乎大部分人意料的。 简单看一下。 投资收益，主要来自SQM，一季度14亿，二季度降到6.4亿，这块少了8亿。 营业成本，二季度比一季度，多了10亿。管理费用，二季度多了2.4亿，所得税，二季度比一季度，多了3亿。这两块大概会让净利润少15.4亿。 但因为收入增加了20亿，不计投资收益，合并后的报表，一季度净利润70.42亿，二季度73.9亿，还增长了5%，3.5亿。 但一季度70.42亿净利润，归属于天齐锂业34.7亿，而二季度73.9亿净利润，归属于天齐锂业只有9.3亿了。 子公司合并净利润，二季度比一季度还多5%，但二季度归属于天齐锂业的只有一季度的三分之一不到。 就是少数股东权益这块，直接让天齐锂业二季度净利润比一季度少了25亿。这一切，源于天齐锂业的核心资产，泰利森锂矿的股权结构和定价机制。 很显然，并非旗下子公司业务，在二季度出现了销量和收入上有大降，也不是毛利和利润上有大降，而是利润的分配上出现了大的变化。 其实，半年报里已经回答了： 报告期内，公司实现营业总收入 248.23 亿元，同比增长 73.64%，主要原因系公司主要锂化工产品销售数量及锂矿销售均价较上年同期增加；实现归属于上市公司股东的净利润 64.52 亿元，同比减少 37.52%，主要原因系： 1）公司锂化工产品销售价格下降，导致锂化工产品毛利下降； 2）锂精矿售价上涨导致公司控股子公司文菲尔德净利润增加，少数股东损益增加； 3）上年同期，公司参股公司 SES 在纽约证券交易所上市，公司因被动稀释所持 SES 股权导致失去对SES 的重大影响，产生由长期股权投资变为其他权益工具投资的投资收益，本报告期内无此事项，同比投资收益减少约12 亿元。 其实同一季度比，第三条不存在，第一条有影响，但不大，因为我们看到毛利下降并不多，核心是第二条：锂精矿售价上涨导致公司控股子公司文菲尔德净利润增加，少数股东损益增加。 有些人认为，天齐锂业锂矿本就是100%自给，锂精矿售价上涨，影响锂盐毛利，但锂矿毛利增加了，一增一减，最后影响毛利率的还是锂盐价格，锂矿价格怎么变，也只是利润放在左兜还是右兜的问题。但这种简单的直觉，有时候不一定对。 但熟悉天齐锂业股权结构和业务结构的人，看到这一条解释，还是容易明白的。只是对于不太熟悉的，可能有点不好理解。 锂矿价格上涨，子公司利润增加，怎么就少数股东损益增加，而大股东天齐锂业的损益反而大幅减少了呢？ 我们看一下最新半年报中的锂产品权益： 简单说，天齐锂业持股SQM22.16%，算是参股。但大家平常都是天齐锂业控股泰利森，但实际持股泰利森锂矿也只有51%*51%=26%，并不比SQM的持股多多少。 这个看看天齐锂业股权机构就明白： 天齐锂业能够合并泰利森的报表，是用股权结构间接控控制的，对泰利森本身的权益实际只占26%，也就是四分之一。 这里就不得不说到奎纳纳项目。 澳大利亚的锂盐项目奎纳纳，在TELA旗下，天齐锂业拥有51%的权益。现有产能2.4万吨，两年后可能增至4.8万吨。TELA拥有泰利森51%权益，IGO拥有TELA49%权益，而天齐锂业拥有51%。 在奎纳纳投产之前，所有锂矿交给天齐锂业，天齐锂业制造成锂盐销售，这时候天齐锂业享有泰利森锂矿利润的26%，以及泰利森锂矿产量51%对应的锂盐利润的100%。 在奎纳纳投产之后，TELA拥有的锂矿权益需要有限满足TELA旗下的锂盐项目，即奎纳纳之用，剩下的才会给天齐锂业用。这时候天齐锂业享有泰利森锂矿利润的26%，奎纳纳锂盐利润的51%，以及泰利森锂矿产量51%，减去奎纳纳所需锂矿后，对应的锂盐利润的100%。 所以天齐锂业的利润主营业务利润来自三部分：泰利森锂矿利润的26%，奎纳纳锂盐利润的51%，国内锂盐利润的100%。 由于锂矿权益比例最少，奎纳纳锂盐权益比例次之，国内锂盐权益比例最大。 所以，对于天齐锂业来说，锂矿与锂盐的价格、利润之间，并不是简单的左右倒右手的关系，而且切切实实有与外部公司之间利益的划分。 当利润集中在锂矿环节，天齐锂业只能获得26%的锂矿利润；当奎纳纳投产扩产，天齐锂业只能获得奎纳纳锂盐利润的51%；当利润集中在锂盐环节，而奎纳纳又没有投产时，天齐锂业才是获得泰利森51%锂矿对应锂盐的100%权益，这时才是100%自供矿。 泰利森现有锂精矿产能162万吨，含14万吨技术级锂精矿产能，化学级锂精矿148万吨。 泰利森正在建设化学级三号加工厂，其设计产能为 52 万吨/年，预计将于 2025 年年中完工投产，目 前项目建设正在有序推进中。另外，泰利森还计划在 2025 年开始建设化学级四号加工厂，设计产能同样为 52 万吨，初 步规划于 2027 年建成投产。 在此前文章中，我们分析过天齐锂业在泰利森的权益产量的变化，该文也会择机更新。 按今年的锂矿产量，估计天齐锂业在2023年的锂矿权益产量是38.49万吨，合4.81万吨碳酸锂。注意，这说的是锂矿权益。 2022年天齐锂业在泰利森上的收益不仅是锂矿利润，还有权益锂矿之外的锂盐利润。因为2022年锂矿价格调整缓慢，半年一调，锂盐价格上涨太快，而锂矿还是半年前定的价格。所以利润大头都在锂盐，而奎纳纳又没有投产，所以天齐锂业享受了巨大的利润弹性。 因为奎纳纳还未实现销售，因此未占用任何IGO在TLEA的权益锂矿，IGO的权益锂矿全部给了天齐锂业国内，做成锂盐销售，TLEA锂矿权益对应的锂盐利润全部在天齐锂业。 但是，奎纳纳2022 年 5 月生产出的首吨电池 级氢氧化锂已经过内部实验室检测通过，目前该工厂正处在产能爬坡和外部验证的关键时期。

新能源车产业的上半年，无疑是隧道中寻光。行业增速骤降，从去年的120%锐减至44%，引发此起彼伏的价格鏖战，根基不稳的初创公司相继踏上悬崖。能够抵御风暴，甚至实现逆势增长的还是龙头公司。例如，比亚迪和宁德时代，营收分别做到了同比增长72.72%和68%，达到2601.24亿元和1892.5亿元，为公司创下109.54亿和207.17亿的净利润。智能电动车先锋特斯拉上半年营收也以35.21%的增幅，达到482.56 亿美元，不过作为价格战的始作俑者，特斯拉收获的净利润有6.47%的小幅下滑，为52.16 亿美元。36氪以半年报为节点，梳理了三家新能源产业龙头公司近三年同期的营收、净利润、毛利率、研发投入、资本性支出等多项核心指标，试图透过这些全球新能源车产业头部公司，揭开行业的运行底色。 保持技术领先性是一个万亿市值企业的应该有的觉悟。从近三年的数据走势看，特斯拉、比亚迪和宁德时代，即便坐拥行业的绝对领先地位，但都没有放松过研发投入，三家上半年的研发投入都已经达到百亿元之巨。尤其是比亚迪，三年间，研发投入直线增长了220%，在今年上半年达到142亿元。宁德时代也稳定维持每年近100%的增长，特斯拉的研发投入起点最高，仍在连续增加，上半年达到124亿元。 研发支出对比高研发投入，首先是产品创新的支撑，带来高溢价，这在毛利率数据上有对应呈现。三家公司的毛利率顶峰都超过20%，乃至达到27%，逼近30%，是消费电子行业水准。 毛利率对比但显然，近两年，比亚迪作为一手握整车、一手握电池的垂直整合企业，正在快速崛起，向特斯拉和宁德时代分别释放了难以抵御的压力，导致后两者的毛利率都有不同程度的下滑。 规模，最大实力比亚迪的成功没有独门武器，实力增长来自销量暴增。比亚迪的新能源车销量在2022年开始就超过特斯拉，动力电池装机量也在不断追赶宁德时代。 销量对比装机量对比暴涨的销量带来巨量资金。今年上半年，比亚迪的经营性现金流达到了820亿元，是特斯拉和宁德时代的两倍还多。而两年前，比亚迪的半年度经营性现金流只有97亿元，大概是同期特斯拉与宁德时代的三分之一。 经管性现金流对比没有人坐以待毙，头部玩家们开始加大角力。宁德时代凭借严密的技术和产业布局，在今年上半年有力拉动了毛利回升。近三年，宁德时代的研发支出稳定增长，产品也层出不穷。钠电池、M3P、麒麟电池、凝聚态电池以等，宁德时代的创新几乎涵盖了动力电池领域绝大部分技术路线。尤其是，宁德近期发布的4C铁锂神行电池，几乎直指比亚迪刀片电池难以兼顾大功率充电的短板。特斯拉也在蓄力阶段，前期只能通过降价的手段来保证销量，即便牺牲了部分毛利，对马斯克来说似乎也无关紧要。即将到来新车型与FSD，将是这家公司的发力重点。马斯克多次为之站台的全自动驾驶软件 FSD 或于年底推出。特斯拉巨大的销量将成为FSD快速迭代的数据土壤，FSD的订阅收费也可以迅速反哺特斯拉的利润。当然， 进入上升通道的比亚迪，不会凭空增加研发投入，这家公司下半年的新车正如雨后春笋，快速推出。比亚迪的成功始于让消费者都开得起新能源车。比亚迪的海鸥系列起售价仅 7.38 万，秦 PLUS DM-i冠军版也将价格下探到9.98万。上半年国内车市惨淡，但比亚迪依旧仍占据了33.5%的市场份额。下半年比亚迪更为恐怖。“增配减价”的汉EV、唐DM-i、驱逐舰05、宋Pro DM-i、宋PLUS、海豹等冠军版车型将如同一枚枚炸弹轰向10到20万乃至30万元的市场。如果再加上腾势N7、N8以及方程豹系列车型以及高端品牌仰望的交付，比亚迪的价格上限正在不断走高。对于比亚迪来说，完成今年300万辆的既定目标似乎已经是探囊取物。 基建，无可回避投入厚重、回报长远的重资产布局，对于任何一家公司都是双刃剑。宁德时代在2022年和2021年的资本性支出（用于购建固定资产、无形资产等资金）分别高达482亿元和437亿元，但今年已经不得不放缓，上半年仅为185亿元，较去年同期有小幅下降。很简单，大步扩张之后，这家龙头公司遭遇了产能过剩，上半年宁德时代的产能利用率只有60.5%，远低于去年全年的83.4%。但包含制造设备、土建、厂房等在内的基础设施投入，仍然无可回避。身披科技光环的特斯拉，每年的资本性投入经常在500亿元之巨，尤其今年上半年已经达到301亿。 资本支出对比比亚迪尤甚，近三年，这家垂直整合供应链的公司相关资本性支出直线增长了533%，仅今年上半年就达到660亿元，超过特斯拉和宁德时代之和。研发投入向上支撑产品溢价，而基建则帮助公司向下牢控成本费用。因此，今年上半年，即便特斯拉发起了4轮降价，依然赚到了最多的钱。将利润横向对比来看，特斯拉的净利润虽然下滑了6.5%，但仍有超376亿元。比亚迪已经到了历史最好的时期，23年上半年的净利润也只不过与特斯拉21年的水平相当。宁德时代在上半年几乎吸走了上游企业大部分利润，净利润也才不过特斯拉的一半。 净利润对比特斯拉一辆价格最便宜的Model 3，能抵过两辆秦 PLUS DM-i冠军版。2022年全年，特斯拉单车平均利润10426美元，约合人民币75524元，而比亚迪的单车利润仅有约9000元。高净利的秘诀之一就是制造。过去4年间，特斯拉已将Model 3的生产成本降低了30%。但马斯克的目标是下一代车型的综合生产成本再降50%。在特斯拉的降本逻辑带动下，所有车企都开始进入到一个无限降低车辆成本以换取更低售价的目标中。特斯拉的潜力似乎没有止境，年产能可达200万辆的墨西哥工厂将携2.5万美元售价的低价车型，最早在明年底投产。如何与这样一家公司正面抗衡，似乎是汽车行业每一家公司都要思考的问题。 效率，制胜关键销量猛增给比亚迪带来了2601.24亿元的营收和109.54亿的净利润。比亚迪站上了前所未有的高点。与此同时，比亚迪的毛利率从去年的13.51%跃升至20.67%，不仅首次超过了劲敌特斯拉，也超过了电池领域的老对手宁德时代。自2021年上半年至今，比亚迪几乎所有的数据都一路攀升。净利润涨幅9.3倍，资本性支出涨幅6.3倍，经营性现金流涨幅8.5倍，研发支出的涨幅也有3.2倍。 近三年的表现中，比亚迪几乎无可挑剔。当然，与特斯拉和宁德时代比较，比亚迪最大的不同之处在于员工数量上。2022年，比亚迪有超过57万名员工，同期的特斯拉与宁德时代，只有12.78万人和11.89万人。在单人创收上，特斯拉是比亚迪的5倍，宁德时代是比亚迪的3.3倍。 比亚迪的产业核心是“人”。就员工人数来看，世界上最大的汽车制造公司日本丰田也只有36.9万人，比比亚迪少了近20 万。一位供应商曾对36氪评价道，“比亚迪最大的特点就是人多，产线上的设备如果出了问题，人随时都可以补上。”比亚迪凭借人海战术搭建起了一个庞大的产业链矩阵，弗迪系的子公司们，“除了玻璃和轮胎以外都能自己造”。但对人的倚重势必会制约效率提升，乃至更高质量的规模化。实际上，特斯拉之所以赚到最多的利润，正是源自公司自上到下奉行的极限效率。比亚迪也正拼尽全力抓住机会，拉开与竞争对手的差距，这家公司如同一个重型推土机一般，在新能源车市场一路推进。短短数年，新能源汽车行业不断演绎着“城头变幻大王旗”。2018年，特斯拉深陷产能地狱，整日睡在工厂的马斯克，“一年老了五岁”。2020年比亚迪推出了刀片电池和超级混动，异军突起，而在前一年，“比亚迪只有一个目标，就是活下去”。

8月24日，阳光电源股份有限公司针对2023年半年度报告中投资者普遍关心的问题，组织了投资者电话交流活动，董事长曹仁贤、董事会秘书陆阳、财务总监田帅就相关问题进行了解答。 根据公布的投资者关系活动记录表，阳光电源上半年营收同比增长133%，超预期发展的主要贡献来自于光伏逆变器、储能业务。 2023年，阳光电源储能发货5GWh，同比增长152%，上半年实现收入85亿，海外业务占比80%以上。 在海外储能业务方面，阳光电源表示，欧洲户储库存正逐步消化，目前为正常库存状态。欧洲大储明年将迎来元年。对于大储，阳光电源表示，公司长期的战略是与志同道合的客户开展优质项目的建设。 阳光电源的PowerTitan 2.0全液冷储能系统将采用314Ah大容量电芯，标准20尺集装箱容量达2.5MW/5MWh。 投资者关系活动记录表的重点信息如下。 上半年营收同比增长133%，归母净利润同比增长384%，超预期发展 逆变器、储能等核心业务持续放量，上半年营业收入286亿元，同比增长 133%；上半年归母净利润43.5亿元，同比增长384%，实现了超预期发展。上半年经营活动产生的现金流量净额47.70亿元，同比增长479%，超过了公司净利润。 综合毛利率的提升除品牌溢价、产品创新和规模效应外，汇兑收益、运费下降等也产生了积极的影响。 研发投入同比增长45%，重点布局电力电子技术、电网支撑技术、三电融合技术等领域 在电力电子领域，阳光电源逆变器出货量77GW，位列标普全球2022年全球光伏逆变器企业出货量排名第一；直流2000V高压逆变器在陕西榆林“孟家湾光伏项目”成功并网发电。 在电网支撑技术方面，阳光电源的干细胞电网技术Stem Cell Tech，将应用于能源基地、柔性输电、孤岛供电、终端用能等场景中。 在三电融合方面，阳光电源面向大型地面应用场景，推出“三电融合”的 PowerTitan 2.0全液冷储能系统，采用314Ah大容量电芯，配置嵌入式 PCS，实现交直流一体化，标准20尺集装箱容量达2.5MW/5MWh。 在多能融合方面，阳光电源将在光风储电氢深度布局，打造一体化解决方案。 上半年主要盈利贡献来自于光伏逆变器、储能业务，正加速向分布式户用业务转型 逆变器业务方面，今年上半年发货50GW，同比增长63%。光伏逆变器业务上半年收入106亿元。逆变器海外一直较为稳定，占比60%以上。 储能业务方面，今年上半年发货5GWh，同比增长152%，储能业务上半年实现收入85亿。其中，海外业务占比80%以上。主要是美国、欧洲、亚太及澳洲，同时中东市场在持续增强。未来，储能收入及利润的贡献将会进一步扩大。 对于新能源投资开发业务，上半年收入75亿元，同比增长163%，实现了快速增长，主要贡献来自分布式户用，公司加速向分布式户用业务转型。 户储库存正在逐步消化，下半年渠道正常拉货，无大库存积压 欧洲户储库存渠道库存逐步消化，叠加新的订单，按计划出货情况，在澳大利亚、德语区国家等优质户用市场，出货量按计划增长。 全球渠道下半年的出货节奏将大于上半年，包括户用光伏、户用储能，工商业分布式。从全年出货节奏来说，上半年库存基本已经到出清的状态，下半年渠道将正常拉货。阳光电源在年初已经预判此形势，渠道业务出货节奏控制合理，无大库存积压，目前是正常库存状态。 对于工商业用户侧储能业务的售后，阳光电源表示，售后的关键点是兑现容量和寿命的承诺，让客户能够按照原来的投资回报模型取得相应的回报。 欧洲大储将迎元年，大储方面的战略为与志同道合的客户开展优质项目的建设 欧洲大储市场明年可能是元年，第一个是欧洲本土电力市场上的大储，第二个是欧洲辅助新能源并网的市场，第三个是欧洲大的电力企业渗透到其他区域的市场，欧洲已处于厚积薄发的阶段。 在大储方面，阳光电源表示，其长期的战略是与志同道合的客户开展优质项目的建设。

当我们在谈论综合能源服务时，我们究竟在谈论什么？ 有观点认为：“综合能源服务其实基本就是节能业务，因为营收的80%多都是这个服务，所以太阳底下无新鲜事。” 这个观点有其合理之处，比如国家电网综合能源服务公司的前身就是国网节能。而在上市公司南网综合能源的主营业务中，建筑节能和工业节能营收占比70%以上。 但随着双碳转型和电改的不断深入，节能服务的内涵和外延无法解释日新月异的能源市场。综合能源服务作为能源改革的关键，得到了能源行业及科技、服务行业的高度重视，也更有解释力。 从用能者角度来讲，2021年以来，新能源、负荷、碳资产等收益成为工商业业主新的价值增量。 绿电交易、分布式能源、隔墙售电蓄势待发，综合能源服务的产品空前丰富。水、电、冷、热、气逐渐协同一体化，结合人工智能、大数据技术、打通能源系统与信息系统、实现能源的最优配置的“综合能源服务”备受追捧。 “能源供应+新能源+多元化服务”取代了单一的节能业务，综合能源服务从以建设、维护、改造为主，向运营服务增值转变。 但商业模式不成熟、项目落地难，从能源销售到节能服务，再到数字平台的跨界整合能力让许多小企业望而却步，很难赚到钱。 杭州数元电力科技有限公司董事长兼CMO俞庆曾表示，从市场战略意义上看，综合能源服务可能是个伪命题。“综合能源是个‘筐’，啥都能往里装，似乎除了管制业务之外，所有与能源沾边的服务都可以算综合能源。一个概念一旦过于宽泛，也就意味着落地艰难。” 2020年9月，《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》（发改高技〔2020〕1409 号）指出：“大力开展综合能源服务”，综合能源服务首次写入国家战略，被认定为国家战略性新兴产业。 2020年1月，国家电网发布《关于全面深化改革奋力攻坚突破的意见》的2020年1号文件，综合能源服务的四大重点业务领域被进一步明确为：统筹开展综合能效服务、多能供应服务、清洁能源服务以及新兴用能服务。 在国家政策指引下，开展综合能源服务的企业也越来越多，囊括了电网公司、节能服务公司和技术公司等。 国内典型的综合能源服务供应商有南方电网综合能源有限公司、广东电网综合能源投资有限公司、华电福新能源股份有限公司、新奥泛能网、协鑫分布式微能源网、远景能源、阿里云新能源等。 特别是2021年，国网综合能源集团旗下22家省级综能服务公司（含雄安公司）完成股改，国网综能服务集团随即成为与各省综能服务公司建立资本纽带关系的平台公司，化身“综合能源服务”市场中的最大玩家。 国网综能集团致力于成为集节能环保、综合能源服务、清洁能源开发一体的国内一流国际化综合能源产业集团。 2016年，还叫做“国网节能”的国网综能将配电网节能业务资产注入子公司重庆川东电力集团有限公司旗下的涪陵电力。并承诺国家电网及国网节能自身及或直接、间接控制的企业不会直接或间接从事、参与或进行与公司配电网节能业务存在竞争或可能构成竞争的业务及活动。 涪陵电力成为国网综能旗下唯一一家从事综合能源服务的上市公司。公司节能业务收入占公司整体收入的一半以上，成为公司目前主要利润来源。 南方电网也不甘示弱，2021年公司旗下的南网综能正式上市，成为综合能源服务第一股。客户包括东风日产、广汽本田、四川长虹等。 整体来看，国网综能优势非常明显，今年上半年，仅配电网节能业务（涪陵电力）营收就超过南网综能业务营收总和。 国家电网希望综合能源服务成为集团的第二主业。2020-2021年，国网综能集团交出的成绩单也十分醒目。 国网综能年报显示，2020年综合能源服务收入达200.57亿元，2021年营收237亿，同比增长18%，达成200亿的营收目标。 据界面新闻报道，根据国网公司的战略规划，国网综合能源服务业务2025年要实现800亿元营收，2030年突破3000亿元，复合增速超过35%。 一位资深业内人士告诉零碳知识局：“综合能源服务对跨界整合的要求很高，并不是没有门槛的行业。国网综能嗅觉非常灵敏，而且有着覆盖全网的营销体系，能最快知道有什么好项目，相当于省去了一部分营销成本。” 特别是综合能源服务中合同能源管理这种长周期的重资产模式，对医院、学校、工业园区进行节能改造动辄投资上千万，周期数十年，对于小企业来说难以承受。 此外，由于综合能源服务的“服务”属性非常突出，客户对于长周期的能源改造十分慎重，对于服务公司的资质要求很高，国网综能占有很大优势。 相关业内人士也指出，国网的综合能源服务之所以投资回报率相对比较高，很重要的原因是相当一部分业务是国网主业的生意，并不是真正意义上的市场化行为。比如国网自身就有大量的电网节能业务。 总体来看，国网综能和南网综能在竞争中占据明显优势。而在这个有一定门槛的行业中，一些节能技术公司，或者提供能源管理平台的科技企业也能赚到钱。 此外，综合能源服务为人诟病的另一方面就是节能效果的测算。服务的提供方会对自己改造的成本做一些夸大，导致服务方和业主的信任危机。 “好多人确实没赚到钱，节约效果缺少有效计量，给客户感觉是节能效果难以测量，还有人觉得节能效果也能靠关系解决。”该业内人士表示： “未来一方面要能保证节能公司收益，一方面需要有较高效率的节能技术。如何合理准确界定能耗节约量很重要，保证小公司合法权益也很重要，大公司平台优势比较明显。” 国网能源研究院有限公司能源互联网研究所所长代红才也指出：“当前，受制于技术、资金等方面压力，能源服务商倾向于发展分布式能源、设备节能改造等技术要求相对较低、模式相对成熟的单体式综合能源服务业务。 多能协同一体化供应、需求响应代理等模式虽然能够大幅提升终端能源系统质效，但是由于模式不成熟、技术要求高，所以企业的投入热情也比较低。 中小型企业虽然也努力通过参与增量配电网项目拓展综合能源服务业务，通过形成区域微电网参与分布式电力的交易及储能项目的融合运营。 然而，由于增量配电网进展缓慢，电力现货市场机制还不完善，“售电+综合能源服务”模式步履维艰，系统成本过高，导致综合能源服务在中小型企业进展缓慢。 据国网能源研究院测算，到“十四五”末，我国综合能源服务市场潜力有望达1.3~2.0万亿元。 但据中国电力技术市场协会综合智慧能源专家委员会发布的《综合智慧能源研究报告》指出，目前综合能源服务项目总体进展缓慢，引发业内对综合能源服务盈利性的普遍质疑。 因此，未来政府层面应进一步出台综合能源服务专项扶持政策，制定产业规划，指明综合能源服务发展方向。 与此同时，或许可以考虑加大对财政支持和税收补贴，进一步激发市场主体投资积极性。