本期节目讨论了TI 14赛事的回顾与未来展望，特别是Charlie Kirk在犹他州的枪击事件及其对美国政治的影响。节目深入探讨了Charlie Kirk的背景、教育经历以及他创立的Turning Point USA组织的发展。讨论了Charlie Kirk的传播方式如何与年轻人产生共鸣，以及他的辩论风格和文化影响。此外，节目还分析了查理·克克的政治观点，包括基督教的影响、对社会文化议题的看法及其争议性观点。 本次对话围绕Charlie Kirk的政治观点展开，探讨了社会话题的多样性与极端观点的碰撞，分析了美国政治的历史与现状，以及觉醒文化对社会的影响。讨论中提到社交媒体在政治极化中的作用，强调了社会共识与分歧的辩证关系，并反思了政治暴力的现象。最后，结合查理·柯克刺杀事件，探讨了政治家对暴力的反应与社会责任。 本次对话探讨了社会共识、分歧化解、罗马共和国的历史教训、政治暴力的兴起、经济不平等等主题，强调了对生命的忠诚和社会秩序的重要性，以及未来可能面临的挑战与反思。 Chapters 00:00 TI 14 赛事回顾与未来展望 00:59 Charlie Kirk的枪击事件与政治影响 02:34 Charlie Kirk的背景与教育经历 05:57 Turning Point USA的成立与发展 09:32 Charlie Kirk的政治影响力与辩论风格 12:32 Charlie Kirk的传播方式与年轻人的共鸣 14:09 Charlie Kirk的影响力与观点 15:35 基督教与民族主义的关系 17:04 基督教价值观在公共生活中的角色 20:27 Charlie Kirk的社会文化议题 23:47 Charlie Kirk的经济与外交政策 29:23 对立与激进的辩证关系 30:43 社交媒体与政治极化的影响 32:58 社会共识与极端行为的对比 34:36 政治暴力的现象与历史反思 38:30 Charlie Kirk刺杀事件的启示 43:12 暴力与社会共识 47:49 分歧的化解与历史教训 48:51 罗马共和国的崩溃与教训 59:57 罗马共和国的崩溃与暴力循环 01:02:16 经济不平等与社会流动性 01:04:11 政治极化与社会共识的缺失 01:06:03 个人忠诚与政治暴力的兴起 01:09:25 社交媒体与信息传播的影响 01:11:22 未来展望与历史的教训

Summary 本期节目深入探讨了川普政府内阁成员的经济背景，特别是Stephen Miran与Kevin Hassett的职业发展与经济观点。通过对两位经济学家的分析，节目揭示了他们在贸易政策、货币政策及其对美国经济的影响。 本次对话探讨了金融市场中的小概率高回报策略，宏观分析师的职业选择与背景，以及美国政治结构的开放性。讨论了米兰的经济观点与政策建议，特别是重塑全球贸易体系的用户指南和特里芬难题对美元地位的影响。还分析了关税与通货膨胀的关系，以及米兰的理论自洽性与市场反应。最后，探讨了海湖庄园协议的核心内容与目的，以及机构投资者对政策的看法与影响。 在这次对话中，主播们深入探讨了美国联储与财政政策的独立性，米兰与哈塞特的职业生涯对比，以及哈塞特的经济政策与政治背景。讨论中提到，经济增长的代价与社会反应是不可忽视的议题，尤其是在移民问题上。两位嘉宾强调了理解经济学家观点背后的历史与社会背景的重要性。 Chapters 00:00 川普政府内阁成员介绍 06:11 Kevin Hassett的角色与观点 12:20 贸易政策与经济理论的探讨 15:08 货币政策与美联储的未来 18:04 总结与展望 19:00 疫情下的救济政策与Miran的角色 23:04 Miran的职业转变与政府工作 25:00 Miran的非传统职业发展路径 27:15 Miran与川普的关税战略 27:42 关税与通货膨胀的关系 30:06 米兰的经济理论与全球贸易政策 31:32 特朗普的贸易政策与经济干预 36:09 宏观经济分析的多元视角 39:59 米兰的全球贸易体系重塑计划 43:37 特里芬难题与美元高估 47:00 贸易逆差与美国经济压力 49:57 关税与通货膨胀的关系 56:58 海湖庄园协议的经济重塑 01:00:18 美元贬值与国际贸易的未来 01:01:36 美元储备与美国国债市场的崩溃 01:08:14 米兰的经济政策与国际关系 01:16:14 米兰的任命与未来展望 01:17:05 哈塞特的职业生涯与背景 01:19:46 哈塞特在经济政策中的角色与影响 01:24:37 哈塞特与特朗普政府的关系 01:27:31 哈塞特的政策实施与未来展望 01:33:20 经济学与个人背景的关系 01:36:33 移民与经济增长的代价 01:39:25 政治选择与经济政策的矛盾 01:43:34 理解与批判：政治分析的深度 Miran的两篇文章 https://www.hudsonbaycapital.com/documents/FG/hudsonbay/research/638199_A_Users_Guide_to_Restructuring_the_Global_Trading_System.pdf https://manhattan.institute/article/reform-the-federal-reserves-governance-to-deliver-better-monetary-outcomes

Summary 本期节目探讨了“内卷”这一概念的起源、定义及其在社会和产业中的影响。通过对内卷的深入分析，主播们讨论了如何在内卷环境中寻求个人的应对策略，以及内卷对经济和社会的深远影响。 本次对话探讨了格尔茨的经济理论与内卷现象，分析了内卷对市场竞争的负面影响，并引入产业组织理论与成本加成率的概念，最后讨论了勒纳指数与企业的市场定价能力。 本次对话探讨了中国经济中的成本加成率、市场竞争、WTO的影响以及反内卷现象。通过分析不同产业的成本加成率变化，揭示了市场竞争的复杂性和企业在不同经济环境下的应对策略。同时，讨论了电动车行业的创新与竞争，以及历史上反内卷的经济现象如何影响当前的经济政策。 在这次对话中，主播们探讨了经济刺激与产业创新的关系，分析了反内卷运动的政策及其影响，并强调了个人在创新与表达方面的重要性。 Chapters 00:00 内卷的起源与定义 里面我忘记解释的两个概念的定义，非常基础，但是万一有些观众没上过经济学课的话： 劳动边际产出 （Marginal product of labor）：在资本保持不变时，额外增加一名工人（或一单位劳动小时）能让产出多增加多少 资本边际产出 （marginal product of capital）: 在劳工保持不变时，额外增加一个单位的资本能让产出多增加多少 12:05 内卷的社会影响与个人建议 16:56 内卷的市场环境与职场竞争 22:12 企业在内卷中的生存策略 29:19 技术创新与内卷的关系 33:31 竞争的外部性与集体利益 38:07 持续亏损与创新动力的缺失 42:28 地方政府的短期决策与就业压力 49:14 产业组织理论的引入与应用 在经济学中，成本加成率（mark-up, μ）被定义为企业产品的销售价格（P）与其生产最后一单位产品的边际成本（marginal cost, MC）之比 57:18 勒纳指数与市场竞争力分析 Lerner's Index 数学公式表达： 其中 ϵ_D 是企业面临的需求价格弹性 。这个公式清晰地表明： * 当竞争激烈，市场上存在大量替代品时，企业面临的需求弹性非常高（∣ϵ_D​∣→∞），其最优成本加成率趋近于1。 * 当企业拥有强大的市场势力（例如，拥有专利的药品或广受欢迎的品牌），消费者别无选择，需求弹性较低，企业便可以设定较高的成本加成率。 因此，市场竞争的加剧，会通过提高企业面临的需求弹性，迫使其降低成本加成率。 01:01:11 行业成本加成率的系统性差异 01:04:46 电动车行业的复杂性与进步 01:06:15 企业成本加成率的上升趋势 01:07:40 企业级别的成本加成率特征 01:09:05 中小企业的生存与内卷现象 01:10:20 研究解读与市场竞争的复杂性 01:12:14 效率提升与市场竞争的双重影响 * 驱动机制：效率提升 vs. 垄断势力：这是理解中国成本加成率趋势最为关键的一点。 成本加成率 μ=P/MC 的上升，可能源于两个截然不同的机制： * 垄断势力增强：企业的边际成本（MC）不变，但通过削弱竞争来提高价格（P）。这对消费者和整体经济福利通常是不利的。 * 效率提升：企业的价格（P）保持稳定甚至略有下降，但通过技术创新和管理优化，其边际成本（MC）下降得更快。这种由效率驱动的加成率上升，是市场竞争的积极结果。 01:13:42 中国市场竞争的独特格局 01:17:47 中国创新行业的感受与挑战 01:19:25 反内卷的理解与经济指标 01:20:38 历史上的反内卷与供给侧改革 01:23:31 反内卷的逻辑与成功的关键 01:27:52 新产业的刺激与经济的未来 01:31:15 需求与产业创新的挑战 01:34:31 反内卷运动的政策分析与展望 01:40:51 劳动者权益与社会文化的变迁 01:46:05 未来竞争模式的转变与机遇 01:47:29 市场力量与投资意愿 01:50:19 反内卷的政策与市场需求 01:52:21 个人创新与表达的重要性 01:54:20 开放心态与社会贡献 01:57:20 行动的重要性与总结 概念与图表信息补充 中国“反内卷”政策的多支柱框架 延伸阅读与参考资料 * “内卷化”概念辨析 * 警惕公权力运行中的内卷现象 * 农业的内卷化：印度尼西亚生态变迁的过程- 维基百科 * “内卷式”竞争为啥不可取？ - 中国日报网 * 企业成本加成率与内部收入分配 * Declining Market Competition in China * “内卷式”竞争如何破局？__中国政府网 * 中共中央办公厅国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》_最新政策 * China's de-involution: Economic logic, challenges, and implications - CGTN

这是一个之前和另一位朋友探讨的播客内容，我本来想等她剪辑完发给我，但后面发现有一些想说的内容我之前没有说到，所以干脆直接录了一起单独的播客 这里我先用大概40-50分钟介绍了不同八字十神的传统意向，以及从人之常情的角度，为什么会有这样的关系。同时我觉得在新时代，社会更加包容，不同的十神都有自己的作用。 我不相信出生时间决定了人的一生，但我相信每一种过去都可能决定你当下的性格，而你当下的性格，决定了你的未来。如果你想改变自己的未来，那么了解自己，补足自己性格的缺点总会有作用 Chapters 00:00 中国传统命理学的探讨 05:57 五行与性格的相生相克 11:59 性格的多元化与社会价值观 15:13 无条件的支持与成长 17:56 古代与现代的性别观念 19:35 财运与性格的关联 20:51 七杀与正官的对比 23:39 偏财与正财的区别 29:25 偏印的特征与影响 32:26 比肩与兄弟关系的探讨 35:00 劫财与竞争关系的分析 37:21 伤官与食神的性格对比 40:43 食神的特质与生活态度 41:12 职场关系探讨 43:05 家庭关系与职场表现 44:52 无条件的爱与支持 46:22 挑战与开创精神 48:00 社交能力与意外之才 49:47 偏才与偏印的性格特征 51:46 职业选择与性格匹配 53:04 兄弟情谊与合作精神 55:22 创意与主流社会的关系 56:31 官印相生与职场成功 57:47 官杀混杂的困境 58:47 正财与偏财的辩证关系 01:00:06 印重身轻与杀印相生的境界 01:01:33 偏印与偏财的结合 01:02:40 面对挑战的自我提升 01:04:43 调解性格与自我成长的策略

Summary 本期节目探讨了重商主义的概念及其在当今社会的影响，特别是与川普的政策之间的关系。通过对重商主义的历史背景、定义及其与现代经济学的冲突进行深入分析，主持人与嘉宾分享了对这一经济理论的理解与看法。 本次对话深入探讨了经济分析与重商主义的对比，强调了生产与消费之间的关系，以及新重商主义在现代经济中的应用。通过分析东亚模式的成功案例，讨论了绿色转型与产业政策的结合，最后反思了重商主义在历史与现代的有效性。 本次对话探讨了经济模式的选择与适应，重商主义的优缺点，全球化的反思与未来挑战，以及投资观点的对立与思考。参与者强调了人的效用在经济发展中的重要性，并讨论了重商主义与赶超型经济的关系，反内卷与产业政策的影响，以及苏联经济的教训与启示。 00:00 重商主义的热潮与背景 02:12 重商主义的定义与核心观点 10:15 重商主义与当代政治的关联 14:39 对Dani Rodrik的介绍与研究 17:44 重商主义的现代意义与挑战 20:08 重商主义与现代经济学的冲突 25:47 生产与消费的辩证关系与实例 30:08 苏联的经济模式与重商主义 32:35 新重商主义的定义与应用 34:28 东亚模式与重商主义的成功案例 39:55 绿色转型与可再生能源的发展 44:09 重商主义的历史与现代意义 45:36 东亚发展模式的探讨 48:06 重商主义的核心观念 51:00 全球化与经济模式的反思 55:35 经济学思想的多元性与适应性 01:00:43 绝对观点的反思与时代的变迁 01:02:06 货币政策与经济现象的悖论 01:04:01 生产型经济的挑战与反内卷的思考 01:05:14 苏联经济的教训与技术投资的必要性 01:09:24 重商主义的局限与未来的展望 扩展阅读 https://drodrik.scholar.harvard.edu/sites/scholar.harvard.edu/files/what_the_mercantilists_got_right.pdf 播客中Mike提到的文章链接 https://drodrik.scholar.harvard.edu/ Dani Rodrick的个人网页 《增长率的背后》Robert C Allen 播客中提到的关于苏联的书

这一期是上一期艺术史的续集，我们继续欣赏大卫的传奇作品。如果有机会去卢浮宫和凡尔赛宫，用心的听友将超越导游。 I. 英雄的理想：《拿破仑越过阿尔卑斯山》（约1801-1805年） II. 帝国的盛典：《拿破仑加冕礼》（1805-1807年） III. 文治武功：《拿破仑在杜伊勒里宫的书房》（1812年）

这一期节目主要围绕与粉丝的互动、活动的组织与现场反应、节目起源与发展、研究与实践的结合、对学术研究的反思与启发、节目名称的由来与意义，以及对最喜欢节目的回顾与反思等主题展开。 本次对话探讨了新制制作与分析框架的探索，强调了在经济学研究中数据分析的重要性。随后，讨论了读书方法与效率提升的策略，特别是在AI时代如何利用技术提高学习效率。接着，反思了选题过程与未来规划，指出在选题上缺乏计划性的问题。最后，探讨了学术研究与投资决策的关联，强调了学术界的研究对实际投资的指导意义。 在这段对话中，讨论了数据分析与模型构建的重要性，强调了专家访谈和知识分享的价值，以及在经济行为和投资决策中的应用。同时，探讨了对话中的诚实与责任感，以及努力与选择之间的关系，最后强调了积极心态对人生选择的重要性。 Chapters 00:00 节目开场与粉丝互动 03:34 活动组织与现场反应 06:51 节目起源与发展 10:59 研究与实践的结合 15:47 对学术研究的反思与启发 21:58 节目名称的由来与意义 24:18 最喜欢的节目回顾与反思 27:36 新制制作与分析框架的探索 29:39 读书方法与效率提升的探讨 36:04 选题过程与未来规划的反思 46:34 学术研究与投资决策的关联 52:39 数据分析与模型构建 55:45 专家访谈与知识分享 01:00:14 对话的诚实与责任 01:06:30 努力与选择的关系 01:11:16 积极心态与人生选择 01:16:06 结尾

Summary 本期节目深入探讨了铜的关税问题及其对市场的影响，分析了中国在铜冶炼领域的历史发展，探讨了关税转嫁率的概念及其对消费者的影响，同时讨论了铜的价格弹性和需求特性，最后展望了中国铜产业的未来及面临的挑战。 本次对话深入探讨了中国政府在产业政策设计方面的复杂性，特别是在铜产业的冶炼与市场机制中所面临的挑战。同时，讨论了美国对中国铜产业的关税政策及其背后的原因，强调了中美两国在产业政策上的显著差异，以及这些差异如何影响全球市场的竞争格局。 本次对话深入探讨了关税政策对产业的影响，特别是下游产业如何应对关税带来的挑战。同时，讨论了未来产业的展望以及供给链重组的必要性，强调了中美贸易关系的复杂性及其对经济的深远影响。 Chapters 00:00 铜的关税与市场影响 03:07 历史视角下的中国铜冶炼能力 05:58 关税转嫁率的概念与影响 08:52 价格弹性与铜的需求特性 12:04 市场反应与政策的不确定性 14:55 铜的功能性与价格弹性分析 18:09 中国铜产业的未来与市场挑战 24:24 中国政府的政策设计与产业结构 28:43 美国与中国的产业政策差异 32:36 中国的冶炼厂与市场机制 39:45 美国对中国铜产业的关税政策 48:50 中国铜产业的未来与挑战 49:17 关税的影响与应对策略 55:26 产业展望与未来趋势 01:02:02 供给链重组与关税工程 01:09:12 中美贸易关系的复杂性与未来挑战 扩展阅读 2018年贸易战关税影响经济分析 ： Amiti & Redding 2019, 对贸易战总结和分析的经典论文

前言：我想做这一期节目已经非常久了！这一期的节目我们邀请到了我的好朋友子奇来分享他的研究工作的一些现实的意涵。因为我本科的时候也研究行为经济学，但是当前我自己的研究领域和行为已经没有特别大的关系了，所以这一期对我来说是学术和认知上的“他乡遇故知”。 希望我的喜悦能够分享给大家，enjoy! -- Mike 本期嘉宾介绍 子奇是暨南大学经济学院经济学系助理教授，博士毕业于哈佛大学经济系。他的研究领域为应用理论、行为经济学、政治经济学和文化经济学，目前的研究主题包括人际合作、认知偏差以及非理性因素对经济发展的影响。 对于子奇在哈佛期间求学、研究经历感兴趣的朋友可以点开下面的链接看一期专访！ B站上关于子奇的专访 子奇的官网介绍 Summary 本期访谈探讨了行为经济学的基本概念，强调人类决策中的情感因素与非理性行为。通过对比传统经济学与行为经济学，揭示了人类在决策过程中的复杂性和局限性。同时，讨论了合作的悖论及流动性对人际关系的影响，挑战了常规的认知。 本次对话探讨了城市与乡村之间的合作文化差异，流动性对道德观念的影响，以及社交网络如何塑造个人声誉。通过相相关性忽视的实验研究，揭示了信息传播的机制和社交媒体的演变。 本次对话探讨了威权主义与政治信任之间的关系，集体主义与宗族文化对经济发展的影响，以及未来研究的方向，特别是在AI与人类合作的背景下，如何理解决策与行为偏差。 ps: 我制作了一个小表格，方便大家理解行为经济学与传统新古典模型的关键区别。 Chapters 00:00 人类决策的情感与理性 02:02 行为经济学的崛起与应用 06:00 理性人假设与行为经济学的挑战 09:19 非理性因素对经济决策的影响 15:59 实验研究与行为经济学的未来 17:05 非理性行为的探讨 20:33 原分析的挑战与机遇 23:34 合作的悖论与社会意义 26:19 流动性与合作的关系 31:17 名誉与行为的动态关系 33:14 市场化与职业圈的关系 34:46 社交网络与职业生涯的影响 37:21 行为经济学的实用建议 40:26 相相关性忽视的研究与应用 47:14 社交媒体算法与信息传播 49:00 人类大脑与信息环境的适应性 51:25 权威主义与集体主义的研究 55:31 宗族文化与经济发展的关系 01:02:26 家庭与社会的宗教化 01:03:23 现代社会的结构冲击 01:04:18 未来研究的热点与方向 01:05:35 合作研究的新视角 01:07:39 人机共生的行为经济学 01:10:41 AI对决策的影响与思考 01:12:41 生活中的决策启示

大家好，这是一期单独的基于艺术史的分享。 我希望这是一个非常轻松的话题，所以不用做特别严肃的分时的总结，但是我会把大卫的画作和我的一些笔记放到Shownotes里面，这样大家在以后和朋友去逛卢浮宫的时候，你就是法国新古典艺术的懂王。 第一幅画： 《贺拉提乌斯兄弟的誓言》（1784） 这幅不朽的巨作原作现藏于法国巴黎的卢浮宫博物馆（Musée du Louvre）。另有一幅尺寸较小的复制品藏于美国俄亥俄州的托莱多艺术博物馆（Toledo Museum of Art）。 第二幅画： 《侍从给布鲁图斯带来他儿子的尸体》》（1789） 这幅充满悲剧力量的作品现同样藏于法国巴黎的卢浮宫博物馆 第三幅画： 《萨宾女人的干预》（1799） 此画于1799年展出时获得了巨大的公众成功，在数年间吸引了大量付费参观者 。它被视为对民族疗愈的强力呼吁 。其文化影响力也相当可观，画中女性所穿的“仿古式”透明长裙甚至引领了当时的时尚潮流 。 这幅充满和解希望的杰作，现还是藏于法国巴黎的卢浮宫博物馆。 片头与片尾音乐： 片头： 德沃夏克：E小调第九交响曲自新大陆 第四乐章 片尾： 德沃夏克：E小调第九交响曲自新大陆 第一乐章 推荐书目 加德纳的《艺术史》，对于艺术史有兴趣的朋友们买这一本回去读就够了，别的什么都不用。

Summary 本期播客深入探讨了东南亚地区的外商直接投资（FDI），特别是新加坡、印尼和越南的产业分布及其对经济发展的影响。通过分析不同国家的FDI特点，揭示了行业分解的重要性以及新加坡作为金融中心的优势。 本次对话探讨了新加坡与印尼的外交策略、外资吸引及产业发展，特别是印尼在FDI方面的变化与挑战，以及越南的产业转型。新加坡作为一个中立的外交中心，努力维持与多个国家的良好关系，而印尼则通过政策改革和基础设施建设来吸引外资，尤其是在制造业和资源型产业方面。越南的FDI来源主要集中在新加坡、日本和韩国等国，展现出东南亚国家在全球经济中的重要性。 本次对话深入探讨了越南在制造业、房地产及外资吸引力等方面的现状与挑战。讨论了越南如何在全球产业链中占据一席之地，以及中美科技竞争对越南经济的影响。 Chapters 00:00 FDI与全球价值链的探讨 03:06 行业分解与FDI的重要性 06:00 东南亚国家FDI的产业分布 08:47 新加坡的金融服务业优势 12:01 新加坡的投资吸引力分析 14:45 新加坡的政治模式与FDI的关系 18:07 新加坡与周边国家的经济联系 20:52 新加坡的银行业与国际化战略 23:48 新加坡的FDI数据与趋势分析 26:55 新加坡的多元化投资来源 29:48 新加坡的国际金融中心地位 31:59 新加坡的外交策略与平衡 34:24 印尼的FDI与产业发展 39:05 印尼的基础设施与投资环境 43:22 印尼的历史与外资关系 46:45 印尼总统佐科的改革与发展 50:43 印尼的FDI来源与趋势 54:23 印尼的政策与民族主义 57:16 越南的FDI与产业转型 01:06:41 制造业的挑战与机遇 01:11:12 越南房地产市场的现状 01:16:13 越南的外资吸引力与产业链发展 01:20:04 东南亚国家的投资趋势与挑战 01:25:11 中美科技竞争与产业链的未来 图一： 分产业的国别投资统计 图二： FDI 存量净流入比较 图三： 东南亚FDI分行业趋势 图四： 东南亚国家主要FDI伙伴分布 图五： 美国在新加坡投资的分产业统计分布

* 00:00-00:46 开场：6月28日，对H2（下半年）的展望；快速说明流程，提醒听众提问可集中到最后。 * 00:46-01:19 当前环境：强调理解当下环境的重要性，提供不同视角思考全球局势。 * 01:19-03:38 技术革命与地缘政治：用活字印刷与宗教改革、葡西海权扩张、英荷战争等历史例子说明技术革命和地缘冲突相伴的规律。 🔎 结构性问题：技术、地缘、财政 * 03:38-05:56 当前大国格局：全球进入技术革命和地缘政治变化期；科技与安全诉求凌驾于经济周期，货币财政政策只能服务于它们。 * 05:57-09:12 美国与中国结构性投入：美中均加大对科技和国防/制造业投入；美国赤字难以降低，中国通过行政腾挪实现科技制造业投入。 * 09:12-21:33 历史对比与战略定位：通过伦敦超越阿姆斯特丹、二战后美国赤字与黄金周期历史，说明大国竞争决定结构性格局；中美竞争处于“初步结果未定”的阶段。 📈 周期性问题与宏观节奏 * 22:33-26:39 全球经济周期：中美在高债务下都要兜底经济；美国面临通胀掣肘，中国面临需求不足掣肘。 * 26:39-28:50 美国经济先行、同步、滞后指标：硬数据走弱、软数据回暖，经济像“早周期”，但货币周期处于降息中期。 * 28:50-30:28 美国结构性长期压力：移民减少、科技投入难再现高增速，联储降息合理但面临通胀不确定性。 * 30:28-32:47 中国经济周期：房地产拖累缓慢减弱，新经济扩张，货币财政刺激相对温和但具备战略定力。 * 32:47-38:03 中国内外需与价格压力：内需修复需时间，外需可能因全球政策变化而改善。 📊 市场策略与投资节奏 * 38:03-44:44 市场趋势与节奏判断：未来美联储降息是关键节点；市场短期或有震荡，趋势拐点或临近；美股若突破前高可能引发情绪化risk-on。 * 44:44-47:13 策略重点：两种情况——美股亢奋提前risk-on或先回撤后降息带来低吸机会；关键是确定策略：逢低买或逢高卖。 * 47:13-49:22 个体投资纪律：根据自己承受“踏空或被套”风险的偏好，决定操作策略。 🌎 中美竞争与全球格局 * 58:55-1:03:32 新兴市场机遇： 美元走弱或美联储降息可能触发资金流入新兴市场； 新兴市场迎来产业转移和周期性机会。 🤖 AI、投资信仰与未来 * 1:03:32-1:11:46 AI与地缘政治结合： AI可能改变失业结构，提升研究和投资效率； 科技进步与地缘政治交织将塑造未来机会； 强调投资中信仰与对长期愿景的坚持。 📝 Q&A 精选 * 1:11:46-结束 回答问题： 国债收益率、石油、波动率卖点判断； 新兴市场投资逻辑、AI在项目管理中的应用； 美债、美股节奏、全球金融体系、铜股票选择等。 ✅ 结论与寄语： * 当前宏观环境是结构性力量主导，周期性变化提供逢低买机会； * 投资人应清楚自己的风险偏好并具备策略纪律； * 用AI与研究结合，把握变化带来的长期机会。