近日，工信部联合财政部、交通部、商务部、海关总署、金融监管总局、国家能源局发布了《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知》，其中对汽车市场整体、新能源汽车市场都提出了较为明确的发展目标： 2023年力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。 中汽协公布的数据显示，今年1-7月，新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%，市场占有率达29%。 要完成七部门定下的目标，今年后五个月新能源汽车销量要达到450万辆左右，月均销量要达到90万辆，从目前的月销量情况看，还是有一定难度的。 不过此次的工作方案除了提出目标之外，还提出了具体举措，首当其冲的就是支持扩大新能源汽车消费，有望对新能源汽车产销量起到促进作用。 方案提出：落实好现有新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金清算审核工作，积极扩大新能源汽车个人消费比例。 组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，加快城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送等领域新能源汽车推广应用，研究探索推广区域货运重卡零排放试点，进一步提升公共领域车辆电动化水平。 组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。 鼓励开展新能源汽车换电模式应用，推动新能源汽车与能源深度融合发展。 深入推进燃料电池汽车示范，稳步提升燃料电池汽车应用规模。 在提升产品供给质量水平方面，提出要支持开展车用芯片、固态电池、操作系统、高精度传感器等技术攻关和推广应用，进一步提升产品性能。 优化完善汽车技术标准和汽车产品质量认证供给体系，引导企业通过提高汽车产品安全技术水平、降低传统燃油汽车油耗、提高新能源汽车低温适应性能等，持续提升汽车产品质量，让消费者放心购买、安心使用。 引导企业加快 5G 信息通信、车路协同、智能座舱、自动驾驶等新技术的创新应用，开发更多适合消费者的服务功能，持续提升驾乘体验，催生更多购买需求。 在新能源基础设施方面，提出要落实《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，优化配套环境。 鼓励各地科学预测新能源汽车充电需求，做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。 鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用，提升充电服务保障能力。 引导地方对高速公路、乡镇等保障型充电基础设施的补贴支持，加大行业扶持力度。 鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。

新能源发电渗透率的提升，有助于中国电力生产结构的低碳转型。但是新能源的间歇性和波动性，也使得用电负荷与电力供应的“峰谷差”持续扩大。设置峰谷电价是实现“削峰填谷”、平滑用电需求的重要手段。2022年11月29日，《山东省发展和改革委员会关于工商业分时电价政策有关事项的通知》发布。该文件要求进一步完善工商业分时电价政策，自2023年1月1日起，工商业分时电价在高峰时段上浮70%、低谷时段下浮70%、尖峰时段上浮100%、深谷时段下浮90%。山东省2023年零售侧峰谷电价机制的实践表明，峰谷电价需要设置动态调整机制，才能保证电价“峰谷”和用电需求“峰谷”趋向一致，并最大限度地保证参与电力市场各方的利益。 引导用电企业“削峰填谷” 山东是我国的新能源发电大省，且新能源发电装机容量占比逐年递增，截至3月底，山东的光伏发电装机容量占比达25%，风电装机容量占比达13%，新能源发电装机容量占比已经接近40%，装机容量占比在各省份中处于较高水平。因此，山东电力市场面临的挑战，或将成为未来全国电力市场所面临的普遍问题。 新能源发电量的提升可以应对不断提升的电力需求，缓解火电燃烧化石燃料造成的碳排放增加问题。但是，新能源发电波动性大、随机性强，很难保证出力曲线的稳定。这在开展电力现货市场的山东最直接的表现就是形成了比较明显的“鸭子曲线”，即白天光伏发电出力好，电力供给大于电力需求，电力现货价格较低；而晚上光伏不出力，用电需求高于供给，电力现货价格较高。 为了应对上述电力供需不平衡的情况，国网山东省电力公司和山东电力交易中心采取了一个重要措施，即从需求侧入手，以拉大峰谷价差的方式引导用电企业“削峰填谷”。2022年年末，上述两家单位根据系统需求，完成2023年不同季节容量补偿分时峰谷系数K1、K2取值及执行时段测算，并引入深谷和尖峰系数及执行时段。同时，参考山东2022年现货电能量市场分时电价信号，结合容量补偿电价收取方式，设计了山东2023年零售合同（套餐）分时时段、时长及价格约束。具体约束条件如下：一是零售合同（套餐）与容量补偿电价执行相同的季节划分标准，全年分为冬季（12月至次年1月）、春季（2~5月）、夏季（6~8月）和秋季（9~11月），时段属性包括峰段、谷段和平段；二是零售合同（套餐）的峰段至少包含容量补偿电价的尖峰时段，谷段至少包含容量补偿电价的深谷时段；三是零售合同（套餐）的谷段可在容量补偿电价的平段和谷段中选取，峰段可在容量补偿电价的平段和峰段中选取；四是零售合同（套餐）谷段总时长不少于峰段总时长，平段总时长不少于12小时；五是高峰时段均价在平段均价基础上上浮不低于50%，低谷时段均价在平段均价基础上下浮不低于50%。 助新能源消纳，促供需匹配 根据以上约束条件，以380元/兆瓦时的平段价格均价为基准价，可以设计出较合理的电能量价格套餐。可以看出，谷段与峰段的电能量价差近0.4元/千瓦时，叠加容量补偿电价0.1元/千瓦时的价差，企业在尖峰段和深谷段的用电成本相差约0.5元/千瓦时。 今年以来，上述峰谷时段的设置及价格系数的调整，确实非常有效地引导了用电企业“削峰填谷”。具体表现是，春季中午5个低价小时段，吸引很多用电企业提高白天用电比例，降低晚高峰用电需求。这在很大程度上提升了用电企业对于光伏发电的消纳，对于山东持续提升光伏发电装机容量是一件好事。 从用户侧角度考虑，可以灵活调整用电时间段的用电企业，其用电成本可以大幅降低。2023年5月某两家不同用电曲线的用电企业，其电能量成本分别为262元/兆瓦时和475元/兆瓦时。假设两家企业月度用电量都是1000兆瓦时，则其电能量费用相差213000元，再叠加不同的容量补偿电价，其用电成本相差更多（见表2）。对于利润率普遍较低的小型制造企业，灵活调整用电时间段既可以降低生产成本，也可以帮助电网消纳更多的新能源（电力现货价格低的时段一般对应新能源大发的时间段），降低供需不匹配对电网的冲击。 销售电价与现货市场偏离 夏季（6~8月）容量补偿电价的低谷时间段设置在凌晨2点到早8点之间，相应的国网山东电力以及不少售电企业也将其夏季用电的低谷时段设定在凌晨时段。之所以将谷段设置在凌晨，笔者认为有两个原因：一是在2022年电力现货市场中，电力现货价格及供需关系表现为凌晨时段电力需求较低，电力现货价格也偏低；二是2023年以来，有些企业需要补充疫情前停工的产能，用电需求提升，再叠加夏季高温，用户侧白天用电提升比例较高。但目前看来，（山东）凌晨低电价这种情况在6月中上旬并没有出现，白天依然是电力现货出现低价的时段。 笔者统计了2023年6月1日至22日的24小时电力现货均价，以及以374.8元/兆瓦时（售电企业批发侧中长期电量的价格）为平价均值并按照电网划分的峰谷平段设置的零售价格套餐。在凌晨时段（0~8时）零售侧价格与实际现货价格存在非常严重的偏离现象，即部分售电企业和国网山东电力卖给用电企业的电价极低，但电力现货市场中这个时间段的电力价格非常高。这说明，对于部分售电企业来说，在代理凌晨用电偏多的用电企业时，由于批发侧与零售侧存在较大的价格偏离差距，存在比较大的亏损风险。 从6月的市场情况来看，尽管尚未出现售电公司大规模亏损的情况，但中午现货价格维持较低水平，说明该时段电力供应仍然充足，未出现预期的供应紧张情况，与当初的设计初衷出现偏差，火电机组出力不足，系统经济性下降。 原因在于，由于新能源发电装机容量的迅速发展，政策性制定者无法预估未来的电力供需情况与历史的供需情况是否一致，同时电力供需关系的变化存在更多的不确定性。 建议未来进一步优化峰谷电价机制，科学动态设置相关时段和价差，促进电力市场持续健康发展。 需动态调整峰谷时段并拉大价差 通过动态调整峰谷时段并且拉大峰谷价差，可以让实际现货峰谷时段与定义的峰谷时段贴合，有效引导用电企业“削峰填谷”。这既可以帮助灵活性用电企业降低生产成本，也可以消纳更多的新能源发电量，从而实现多赢。 当实际现货峰谷时段与定义的峰谷时段出现偏差甚至偏离时，不仅会引导用电企业“削谷填峰”，而且会损害市场整体的利益，不利于电力市场的改革发展。 未来，电力供需关系的变化存在更多的不确定性。因此，政策层制定电力价格时，需要结合实际情况增加动态调整机制，促进电力市场的可持续健康发展。具体可以从以下两个方向着手：一是选择更小的时间颗粒划分峰平谷时段，可以从季度精细化到月甚至旬。二是动态调整要成为常态，可以结合每月新进入电力市场的新能源增量装机情况以及经济指标参数，来逐月动态修正零售侧峰平谷时段划分及相关参数。

看天齐锂业之前，我们先看一下赣锋锂业。 赣锋锂业上半年实现营业收入181.45亿元，同比上涨25.63%；归母净利润58.5亿元，同比降19.35%看着还可以，当然这个可以，是相对于市场在锂矿今年价格大幅走弱条件下的预期。 如果分季度看，可能稍微有点不同： 赣锋锂业2023年一季度营收94.3亿，同比增长75.9%，扣非净利润21.3亿，同比增长-31%。赣锋锂业22023年二季度营收87.1亿，同比增长-4%，环比-6%，扣非净利润19.75亿，同比增长-59%，环比增长-7%。 赣锋锂业，二季度营收87亿，同环比微降，但是毛利润已经大降接近90%，从去年二季度51亿，降到今年二季度5.7亿。 毛利率从去年二季度56%（锂盐上涨周期的顺周期毛利溢价），降到22年Q4和23年Q1的37%，23年Q2已经降到个位数6%（锂盐价格下降周期的毛利缩水）。 6%起码还是正的毛利。二季度营收87.07亿，营业成本81.25亿，算上费用成本总额87.47亿。赣锋锂业，二季度实际还亏0.4亿。虽说赣锋锂业的锂矿自给率不高吧，但怎么也是锂盐锂矿双龙头呢，二季度自有业务居然还是亏的。 但为什么二季度赣锋锂业扣非净利润还有19.75亿，净利润还有34.54亿呢？ 二季度有10.46亿的公允价值变动（持股公司股价上升），5.17亿的政府补助，总计有14.78亿的非经常性损益。 那为什么扣非净利润还有19.75亿呢？ 主要是因为还有14.3亿的投资收益，赣锋锂业还是投了很多锂矿公司。 扣非净利润19.75亿，去掉14.3亿投资收益，还有5.45亿利润。那么，还得有其它利润5.85亿，才能填平0.4亿亏损后，出来5.45亿扣非净利润。5.85亿利润怎么来的，我也不清楚。 赣锋锂业的锂电池业务营收占比已经有22.5%，上半年毛利率19.41，低于锂业务毛利率24.12%，如果考虑锂电池研发费用，上半年锂电池基本是不挣钱的。 也就是说，二季度锂电池可能不挣钱，锂盐业务可能也是不怎么挣钱的。但赣锋锂业锂电池比去年同期毛利率还是上升了4.14，这倒是个亮点。 不过，在赣锋锂业发布半年报之后，天齐锂业发布业绩之前，市场认为天齐锂业应该比赣锋锂业业绩要好一些。 以为赣锋锂业的锂矿自给率还是不高，几年可能也不到50%，而天齐锂业锂矿自给率100%，基本算是A股唯一锂矿自给的（不考虑盐湖）。 如果这么说，永兴材料现在更接近天齐锂业一点，而不是赣锋锂业。永兴材料现在的锂矿应该是比较接近100%。 永兴材料2023年上半年实现营业收入66.5亿元，同比增长3.76%；实现归属于上市公司股东的净利润19亿元，同比下降15.89%；基本每股收益3.55元/股。 永兴材料2023年一季度营收33.37亿，同比增长26%，净利润9.3亿，同比增长21%。永兴材料2023年二季度营收33.19亿，同比增长-12%，净利润9.6亿，同比增长-31%，环比上季度持平。 碳酸锂销量12842吨，同比增长74.01%，单吨收入23.7万元/吨，单吨毛利17.6万元/吨，单吨净利润13.3万元/吨，合计净利润为17.03亿元。 永兴材料上半年毛利率74%，单吨成本6.1万。这才是真正的自有矿的毛利。 对比之下，赣锋锂业上半年锂盐业务的毛利率是24%。 单吨收入23.7万元/吨，这个实在是有点低，一季度市场均价还在40万左右，二季度均价也有20万出头，上半年均价能在23.7万，只能说永兴材料要么买卖实际太奇葩，要么客户太会压榨。 而在二季度锂盐价格大幅低于一季度的情况下，永兴材料能够做到二季度整体毛利率39.7,%，略高于一季度39.49%，不考虑特钢业务的毛利变化，应该是二季度永兴材料刚达到锂矿自主率接近100%，而一季度还不是。 可以这样大致猜想，虽然价格大降，但是是二季度销量环比一季度改善，天齐锂业总体二季度总体业绩肯定是比1季度差，但是不会差太多，也应该比赣锋锂业业绩好很多。 赣锋锂业二季度净利润34.54亿，扣非净利润19.75亿。 天齐锂业2023年一季度营收114.5亿，同比增长75.9%，净利润48.75亿，扣非净利润48.7亿，同比增长46%。 这样看，天齐锂业二季度40亿左右的净利润问题不大。实际结果是这样： 天齐锂业上半年营收248亿，同比增长117%，净利润64.5亿，同比下降37.5%。 天齐锂业2023年一季度营收114.5亿，同比增长75.9%，净利润48.75亿，扣非净利润48.7亿，同比增长46%。 天齐锂业22023年二季度营收133.7亿，同比增长50%，环比18%，净利润15.77亿，扣非净利润15亿，同比增长-75%，环比增长-68%。 一季度，天齐锂业毛利率89%，去年一季度为85%。 二季度，天齐锂业毛利率84.8%，去年二季度为83.6%。 也就是说，天齐锂业一季度毛利同比微降，二季度毛利同比微升。 但是，二季度毛利还维持在84.8%的水平，远高于赣锋锂业6%，也高于盐湖股份75%。 从毛利率水平上来说，天齐锂业和盐湖股份算一伙，锂矿100%自供。赣锋锂业完全不是一个类型。 天齐锂业在二季度，营收比一季度增长18%的情况下，扣非净利润从一季度48.7亿，大降68%，到了15亿，少了33亿。这个降幅是有点出乎大部分人意料的。 简单看一下。 投资收益，主要来自SQM，一季度14亿，二季度降到6.4亿，这块少了8亿。 营业成本，二季度比一季度，多了10亿。管理费用，二季度多了2.4亿，所得税，二季度比一季度，多了3亿。这两块大概会让净利润少15.4亿。 但因为收入增加了20亿，不计投资收益，合并后的报表，一季度净利润70.42亿，二季度73.9亿，还增长了5%，3.5亿。 但一季度70.42亿净利润，归属于天齐锂业34.7亿，而二季度73.9亿净利润，归属于天齐锂业只有9.3亿了。 子公司合并净利润，二季度比一季度还多5%，但二季度归属于天齐锂业的只有一季度的三分之一不到。 就是少数股东权益这块，直接让天齐锂业二季度净利润比一季度少了25亿。这一切，源于天齐锂业的核心资产，泰利森锂矿的股权结构和定价机制。 很显然，并非旗下子公司业务，在二季度出现了销量和收入上有大降，也不是毛利和利润上有大降，而是利润的分配上出现了大的变化。 其实，半年报里已经回答了： 报告期内，公司实现营业总收入 248.23 亿元，同比增长 73.64%，主要原因系公司主要锂化工产品销售数量及锂矿销售均价较上年同期增加；实现归属于上市公司股东的净利润 64.52 亿元，同比减少 37.52%，主要原因系： 1）公司锂化工产品销售价格下降，导致锂化工产品毛利下降； 2）锂精矿售价上涨导致公司控股子公司文菲尔德净利润增加，少数股东损益增加； 3）上年同期，公司参股公司 SES 在纽约证券交易所上市，公司因被动稀释所持 SES 股权导致失去对SES 的重大影响，产生由长期股权投资变为其他权益工具投资的投资收益，本报告期内无此事项，同比投资收益减少约12 亿元。 其实同一季度比，第三条不存在，第一条有影响，但不大，因为我们看到毛利下降并不多，核心是第二条：锂精矿售价上涨导致公司控股子公司文菲尔德净利润增加，少数股东损益增加。 有些人认为，天齐锂业锂矿本就是100%自给，锂精矿售价上涨，影响锂盐毛利，但锂矿毛利增加了，一增一减，最后影响毛利率的还是锂盐价格，锂矿价格怎么变，也只是利润放在左兜还是右兜的问题。但这种简单的直觉，有时候不一定对。 但熟悉天齐锂业股权结构和业务结构的人，看到这一条解释，还是容易明白的。只是对于不太熟悉的，可能有点不好理解。 锂矿价格上涨，子公司利润增加，怎么就少数股东损益增加，而大股东天齐锂业的损益反而大幅减少了呢？ 我们看一下最新半年报中的锂产品权益： 简单说，天齐锂业持股SQM22.16%，算是参股。但大家平常都是天齐锂业控股泰利森，但实际持股泰利森锂矿也只有51%*51%=26%，并不比SQM的持股多多少。 这个看看天齐锂业股权机构就明白： 天齐锂业能够合并泰利森的报表，是用股权结构间接控控制的，对泰利森本身的权益实际只占26%，也就是四分之一。 这里就不得不说到奎纳纳项目。 澳大利亚的锂盐项目奎纳纳，在TELA旗下，天齐锂业拥有51%的权益。现有产能2.4万吨，两年后可能增至4.8万吨。TELA拥有泰利森51%权益，IGO拥有TELA49%权益，而天齐锂业拥有51%。 在奎纳纳投产之前，所有锂矿交给天齐锂业，天齐锂业制造成锂盐销售，这时候天齐锂业享有泰利森锂矿利润的26%，以及泰利森锂矿产量51%对应的锂盐利润的100%。 在奎纳纳投产之后，TELA拥有的锂矿权益需要有限满足TELA旗下的锂盐项目，即奎纳纳之用，剩下的才会给天齐锂业用。这时候天齐锂业享有泰利森锂矿利润的26%，奎纳纳锂盐利润的51%，以及泰利森锂矿产量51%，减去奎纳纳所需锂矿后，对应的锂盐利润的100%。 所以天齐锂业的利润主营业务利润来自三部分：泰利森锂矿利润的26%，奎纳纳锂盐利润的51%，国内锂盐利润的100%。 由于锂矿权益比例最少，奎纳纳锂盐权益比例次之，国内锂盐权益比例最大。 所以，对于天齐锂业来说，锂矿与锂盐的价格、利润之间，并不是简单的左右倒右手的关系，而且切切实实有与外部公司之间利益的划分。 当利润集中在锂矿环节，天齐锂业只能获得26%的锂矿利润；当奎纳纳投产扩产，天齐锂业只能获得奎纳纳锂盐利润的51%；当利润集中在锂盐环节，而奎纳纳又没有投产时，天齐锂业才是获得泰利森51%锂矿对应锂盐的100%权益，这时才是100%自供矿。 泰利森现有锂精矿产能162万吨，含14万吨技术级锂精矿产能，化学级锂精矿148万吨。 泰利森正在建设化学级三号加工厂，其设计产能为 52 万吨/年，预计将于 2025 年年中完工投产，目 前项目建设正在有序推进中。另外，泰利森还计划在 2025 年开始建设化学级四号加工厂，设计产能同样为 52 万吨，初 步规划于 2027 年建成投产。 在此前文章中，我们分析过天齐锂业在泰利森的权益产量的变化，该文也会择机更新。 按今年的锂矿产量，估计天齐锂业在2023年的锂矿权益产量是38.49万吨，合4.81万吨碳酸锂。注意，这说的是锂矿权益。 2022年天齐锂业在泰利森上的收益不仅是锂矿利润，还有权益锂矿之外的锂盐利润。因为2022年锂矿价格调整缓慢，半年一调，锂盐价格上涨太快，而锂矿还是半年前定的价格。所以利润大头都在锂盐，而奎纳纳又没有投产，所以天齐锂业享受了巨大的利润弹性。 因为奎纳纳还未实现销售，因此未占用任何IGO在TLEA的权益锂矿，IGO的权益锂矿全部给了天齐锂业国内，做成锂盐销售，TLEA锂矿权益对应的锂盐利润全部在天齐锂业。 但是，奎纳纳2022 年 5 月生产出的首吨电池 级氢氧化锂已经过内部实验室检测通过，目前该工厂正处在产能爬坡和外部验证的关键时期。

2021年美国得州极寒天气下的电网瘫痪，我国东北地区风电输出骤降导致的大范围限电；2022年川渝地区严重干旱，击穿以水电为主的电力供应，加州高温天气带来的供电危机；2023年越南、南非多国出现了电荒，都揭示了电网供应的脆弱性。同时，波动性强，稳定性差的可再生能源在能源供应结构中的持续增加，也对电网提出了更高的要求。 如何建立一套更加灵活、可靠且有效率的系统管理电力资源，满足供需双方的新需求，变得越来越紧迫。 而随着分布式能源技术的发展，新能源发电量逐渐攀升，供能方式多样化，能源系统也越来越复杂，任何一栋独立的建筑都有可能是一座小型的电厂。 但以光伏为主的新能源不易控制，也不容易储存；此时多出来的电力，弃掉又太可惜。如果可以用电池或者其他技术存储起来，等需要用的时候再转换成电或其他形式能源，或者直接与其他建筑主体交互供能，这样就能尽可能提高系统的资源利用率。 不过这种情况下，系统对于设备的灵活性要求也大大提高，一般要求设备在很短时间内就能够响应，人为控制难以实现。这时候便需要采用信息技术使得多种设备互联互通，能源之间互相转换，以提高系统资源的最大程度利用。由此虚拟电厂正在成为新的热点。 什么是虚拟电厂？ 资料来源：中国电科院，国信证券经济研究所整理 虚拟电厂是一种通过先进信息通信技术和软件系统，实现分布式电源DG（distributed generator）、储能系统、可控负荷、电动汽车等分布式能源资源DER（Distributed Energy Resource）的聚合和协调优化，以作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行的电源协调管理系统。 虚拟电厂概念的核心可以总结为“通信”和“聚合”。虚拟电厂的关键技术主要包括协调控制技术、智能计量技术以及信息通信技术。虚拟电厂最具吸引力的功能在于能够聚合DER参与电力市场和辅助服务市场运行，为配电网和输电网提供管理和辅助服务。 以大型商业综合体为例，通常这些楼宇都会配备大量的空调机组，冬天供暖夏天送冷都会消耗大量电能。在夏季用电高峰时段，如果通过预先安装的电子终端实现分钟级远程柔性可调节负荷需求响应，将中央空调的温度上调2摄氏度至3摄氏度，便可让日均用电量减少近20%，从而减轻电网的负担，同时商场用户也不会因为微小的温度上升而感到不适。如果能管控更多这样的大厦和工厂，就可以在不新建发电厂的前提下，更好地释放存量电力的潜能，保障电网安全。 虚拟电厂如何运作？ 如果将整个产业链展开，虚拟电厂可分为上游的电力供应、中游的电力管理（数字化系统平台）和下游的电力应用三大板块。虚拟电厂的运作，就是根据市场的电力供需情况，将上游的电力经由中游的数字化平台统一调配，再分配给下游的需求方。 产业链上游的电力供应就是虚拟电厂的“电源”，它包括可控负荷、分布式电源，以及储能设备。 所谓可控负荷，指可以根据电网的运行状态调整用电负荷而不影响用户用电体验的“能量消耗型”用电单位。 例如，办公大厦的空调、码头的岸电，以及公共交通的用电等，都是重要的可控负荷。在对可控负荷进行评价时，通常会采用“质”和“量”两个标准。在“质”的方面，调节意愿、调节能力，以及调节及聚合的性价比是评价可控负荷的最重要维度；而在“量”的方面，关注的则主要是可控负荷能够释放出的电量的多少。综合“质”和“量”两个维度，目前最优质的可控负荷是建筑空调和电动交通。 以建筑空调为例，如果可以通过虚拟电厂将这些大楼的用电进行优化，那么每天可以节省的电就可能达到数百千瓦时。而假如可以同时优化几百个大楼的用电，那么其节省出来的电就几乎可以比肩一个中小型的火电站，其规模是不容忽视的。 所谓分布式电力资源（DistributedEnergyResources，简称DERs），通常指的是在用户用电现场或靠近用电现场配置的规模较小的发电机组。例如小型燃机、小型光伏和小型风电、水电、生物质、燃料电池等，都可以被归入分布式电源的范畴。不过，从虚拟电厂的角度看，分布式电力资源所包含的范围还要更广一些。 对虚拟电厂而言，界定是否属于分布式电源的标准主要是调度关系。根据这个标准，只要是不归现有的公用系统调度的，或者可以从公用系统脱离的发电资源，都可以被视为是分布式电源。因此，一些企业的自备电源有时也会被认为是虚拟电厂的分布式电力资源。 所谓储能设备，指的则是那些将能源存储起来，以供需要时使用的设备。按照存储形式的区别，储能设备可以分为四个类别：一是机械储能，如抽水蓄能、飞轮储能等；二是化学储能，如铅酸电池、钠硫电池等；三是电磁储能，如超级电容、超导储能等；四是相变储能，即通过相变材料（PhaseChangeMaterial,PCM）进行能量存储的设备。随着能源技术的不断革新，储能设备已经成为了电力能源行业中最具革命性的要素，其经济性和可控性都在不断提升。 由于各国在能源结构和能源战略上的不同，它们的虚拟电厂的上游电力供应单位分布也存在着很大差异。从总体上看，欧洲虚拟电厂的电力供应主要来自于分布式电源和储能设备；而美国的虚拟电厂电力供应则主要来自于可控负荷。这两者的差别，也决定了它们的虚拟电厂在商业模式上的重大差异。 产业链中游的电力管理主要依靠物联网、大数据等技术，整合、优化、调度来自各层面的数据信息，并最终形成决策，从而实现对电力供应的协调控制。 在现实当中，电力供应经常要完成调峰和调频两样重要工作。其中，调峰要求对电力需求状况进行预测，并根据需求调节接入电网的电力，做到“削峰填谷”；而调频则需要将来自不同电源的电力频率调整到与电网匹配的频率上。在虚拟电厂的运作过程中，也需要完成类似的工作。所不同的是，借助众多智能化工具的辅助，现在的虚拟电厂已经可以更为自动化、更为高效地完成以上这些工作。 产业链下游的电力应用主要包括公共事业企业（如电网公司）、能源零售商（如售电公司）及一切参与电力市场化交易的主体。它们可以借助虚拟电厂实现电力交易、调峰调频和需求侧响应，并在这个过程中获得相应的收益。 从根本上讲，虚拟电厂的运作，其实就是按照市场供求状况，将电力从上游电力供应者那里导入电网，然后对其进行统一调配，再分配给下游电力需求者的过程。通过虚拟电厂的运作，不仅可以让电力资源实现更为高效的配置，还可以让电网供电保持持续的稳定，其功效是不容忽视的。 以国家电网冀北电力公司2019年投运的虚拟电厂示范工程为例，该电厂聚合了张家口、秦皇岛、承德、廊坊地区的可调节工商业、蓄热式电锅炉、智慧楼宇、储能等资源，主要参与华北调峰辅助服务市场的运营。 在凌晨4时至6时风力大发期间，虚拟电厂控制蓄热式电锅炉、储能、电动汽车等分布式资源储存电力，到了晚上7时至8时用电高峰期，再将储存起来的这部分电力提供给电网，属于上述第一类电力来源。在此阶段，虚拟电厂还可将商业楼宇空调等柔性负荷降下来，节省大量电力以保障用电稳定，属于上述第二类电力来源。 同样具备调峰、调频功能，虚拟电厂的调节效率远高于传统的供应侧调节。传统煤电机组增减出力的响应时间较长，参与调峰受爬坡速率的限制。一般来说，一台煤电机组从最小出力到额定出力需要1到2个小时。而虚拟电厂聚合的储能、可调节负荷等资源响应速度可达到分钟级甚至秒级，显然快于前者。 不仅如此，虚拟电厂在稳定电力供应方面还呈现出更高的经济性。以往在出现较大用电负荷时，供应侧的调节方式往往是扩建电厂、调动备用电源、加强有序用电管理等。而虚拟电厂通过降低用电侧负荷来保障用电稳定，不会对居民、工商业用电产生过大影响，成本更低，对环境也更友好。 国家电网的一项测算显示，同样为了维持电力系统稳定，传统火电厂如果要建设煤电机组来实现经营区域内电力削峰填谷，以满足5%的峰值负荷需求即最大用电需求计算，需投入电厂及配套电网建设成本约4000亿元；如果借助虚拟电厂来实现同样的功能，其建设、运营、激励等环节仅需投资500亿元至600亿元，成本远低于前者。 建筑如何作为虚拟电厂？ 杰里米.里金夫在《第三次工业革命》一书中曾指出，建筑业在第三次工业革命中的作用不容忽视，每一栋楼都是一个潜在的发电厂。 随着可再生能源技术的发展，能源系统愈发多元化，为提高供能的可靠性，越来越多的建筑也会配备自身的备用电源，在此基础上任何一栋独立的建筑都有可能是一座小型的电厂，要有效地提升能源利用效率，促进能源的有效利用。一方面可以用储能技术将自身光伏电力存储起来，能源负荷较高时，转换成电或其他形式能源；另一方面可以直接与其他建筑主体交互供能，有效提高系统的资源利用率。 此外，还可利用建筑自身产能设备充分参与电力市场，电价较高时建筑运营者可以采用自备电源产能，自发自用余电上网或直接参与到电力市场中，实现盈利；电费较低时，关闭自身的产能设备，开启用能设备的同时，开启储能设备，以备建筑负荷高峰时使用，这样可以达到与外界市场交互，充分利用市场调节机制，实现盈利的同时，有效提高宏观系统的能源利用效率，这时候建筑便化身成为虚拟电厂。 虚拟电厂的基本思路是化零为整，即把一定范围内所有可控能源设备看做一个电厂来管理，可以通过中央控制器的方式集中控制每个电源，实现协调控制，也可以通过需求响应等手段，调控各个独立控制的分布式电源及储能。随着分布式能源技术的发展，将有越来越多的建筑成为产销一体化的角色，伴随着电力市场与信息技术的逐渐成熟，未来每一栋建筑都有可能成为虚拟电厂的潜在资源。 智能电表的普及，为虚拟电厂的实现提供了良好的技术支持。虚拟电厂有望筑建起不同建筑能源系统的桥梁，构建的建筑之间、建筑与电网直接的信息通道，作为智能决策中枢，使得工商业建筑电力用户甚至居民建筑用户直接可以互利共赢，同时直接从电力市场的价格信号中受益，在充分利用当地资源的同时，大大降低建筑能源成本。 即使是一户家庭、一辆电动汽车，也能成为虚拟电厂的一部分。和共享经济类似，虚拟电厂也是通过信息化协调方式，将海量分散的资源“聚沙成塔”。打个比方，极端高温天气预警时，虚拟电厂可以根据用电缺口调节需求，向用户发出邀约，调配多余的电量解燃眉之急。再比如，电动汽车充电期间，虚拟电厂可根据电力市场价格波动情况，实时优化充放电策略，从而减少用户的充电成本。 另外，很多家庭中都有空调、洗衣机、热水器、电动汽车，每个设备都需要电力供应，但它们的用能时间、时长、需求量有一定差异，对电网供电压力的影响也存在区别。虚拟电厂所起的作用，便是可以迅速根据不同设备的状态、需求、市场价格、天气情况等信息，精细化地实现智能调配。比如，在市场价格高、电力供应紧张的时候，对各设备实现精准调控，使其少用电、少购电；在市场价格低、电力供应平稳的时候，在满足用能需求的情况下，利用储能设备将多余的电能储存起来，满足电力市场价格较高时段的用能需求。利用虚拟电厂这个“智能管家”，为每家每户实现定制化的能源使用服务，降低用户的能源成本开支。 面临问题 “十三五”时期，我国就已经开展了虚拟电厂试点工作，部署多个虚拟电厂项目，获得了大量经验。《“十四五”现代能源体系规划》提出，要开展工业可调节负荷、楼宇空调负荷、大数据中心负荷、用户侧储能、新能源汽车与电网能量互动等各类资源聚合的虚拟电厂示范。 当前，不少地方积极推进虚拟电厂建设。今年7月，南方电网分布式源荷聚合服务平台在广州、深圳、柳州三地同步开展虚拟电厂多功能联合调控，标志着我国首个区域级虚拟电厂投入运行。据介绍，这一平台已经聚合了广东、广西区域内的分布式资源规模10751兆瓦，其中可调节能力1532兆瓦，相当于投产7座220千伏变电站。 同时也要看到，我国虚拟电厂发展整体仍处于初期阶段，下一步发展还有不少难题需要解决。 当前的市场机制还不完善，更多的是邀约型，由政府部门或调度机构牵头组织、各个聚合商参与，尚未建立成熟的商业模式，需求侧负荷以及发电侧资源参与意愿不强。需要完善金融、财税等支持政策，因地制宜建设不同资源组合的虚拟电厂项目，积累更多示范经验；加快电力现货市场、辅助服务市场建设，通过价格信号为虚拟电厂参与电力系统调节提供相应的经济补偿，提供多样化的成本回收途径。

轻质光伏系统是一种将光伏轻量化与屋面系统融合的产品，实现建筑功能和发电功能的一体化。轻质光伏系统具有节能减排、屋面利用、建筑荷载降低等优点，但也面临着一些安全方面的挑战，如屋面渗漏、极端天气、热斑效应、机械荷载等。 1. 荷载 光伏项目的建设面临着屋顶荷载的限制。尤其是在工商业建筑的改造项目中，低荷载屋面大量存在，约占我国市场存量的40%。低荷载屋面是指屋面承重能力较低的建筑，一般为老旧建筑或轻钢结构建筑，其屋面承重能力一般在5-10kg/m²之间。 针对在这类屋面上装光伏，首先需要考虑光伏产品的选择，一般来说，低荷载屋面不适合安装常规的光伏组件，因为它们的重量在15kg-20kg/m²，容易超过屋面的承重极限，并且根据最新的规范《建筑结构可靠性设计统一标准》规定，永久荷载分项系数由1.2调至1.3、可变荷载值系数由1.4调至1.5。 厂房改造光伏要以最新的规范复核屋面结构，因此采用常规的光伏组件就需要考虑对屋面进行加固改造，提高其承重能力。加固改造的方案和成本根据不同的屋面类型和结构而异。因此选择轻质的光伏产品可以有效降低对屋面承载的影响，免去加固带来的经济人力成本损失以及厂区改造时停工停产的影响。同时在安装光伏系统还需要考虑风荷载、雪荷载、地震等因素对系统的影响。需要根据当地的气象条件、建筑特点、用电需求等进行合理的设计和优化，以保证系统的安全性和经济性。 2. 安装方式 轻质光伏系统的安装方式主要有穿透支座固定、粘贴固定和负重压块固定三种。穿透支座固定需要在屋面上打孔，穿透屋面防水层，如果防水处理不好，会有漏水隐患。粘贴固定需要选择合适的结构胶或其他粘合材料，确保粘接强度和耐候性。在极端天气情况下，强风的作用会导致粘接点有脱落的风险。负重压块固定需要在屋面上用混凝土或其他重物作为配重，相对来说施工简便，但对屋面结构和承载能力有较大的要求。 3. 雪压 雪压是指积雪对屋面结构产生的垂直向下的压力。雪压会影响轻质光伏系统的承受能力和发电效率。如果雪压超过了轻质光伏系统的设计极限，会导致产品变形或破损。 4. 抗风揭 抗风揭是指轻质光伏系统在强风作用下能够保持稳定的能力。抗风揭能力不足会导致轻质光伏系统被风吹起或吹走，造成“飞板”现象。轻质光伏系统的抗风揭能力与其重量、形状、安装方式、安装角度等因素有关。 5. 冰雹 冰雹是指由于对流云层中的水滴在上升气流中反复冻结而形成的直径大于5mm的冰粒。冰雹对轻质光伏系统的影响主要是冲击破坏和温差应力。冰雹以高速撞击轻质光伏系统，会造成产品表面或内部的裂纹或碎裂。冰雹与轻质光伏系统的温度差会导致产品产生热应力，影响其性能和寿命。 6. 温度 温度是指物体或环境的热状态。温度对轻质光伏系统的影响主要是热效应和热斑效应。热效应是指温度升高导致电池片和组件的发电效率降低。热斑效应是指由于遮挡物或故障点造成电路中部分区域温度升高，形成局部高温区域，即热斑。热斑效应会加速产品老化，甚至引发火灾。 7. 防火 火灾不仅会造成轻质光伏系统的损坏和发电效率的下降，还会危及建筑物和人员的安全。光伏系统由于其特殊的工作环境和工作方式，存在着一些与传统电气系统不同的火灾风险，如直流高压、直流拉弧、反向电流等。 8. 防水 光伏安装容易引起屋面渗漏，影响建筑物的结构和内部环境。轻质光伏系统的防水能力与其安装方式、接缝处理、排水设计等因素有关。 9. 维护 维护是指对轻质光伏系统进行定期检查和清洁的活动。维护可以保证轻质光伏系统正常运行，提高发电效率和延长寿命。维护需要考虑轻质光伏系统的清洁性、可达性和可替换性等因素。 10. 标准规范 轻质光伏系统是一种新型的建筑光伏一体化系统，但由于其在国内的应用不普遍，目前还缺乏统一的规范标准，给轻质光伏系统的设计、施工、验收和运维等环节带来了一定的困难和风险。

新能源车产业的上半年，无疑是隧道中寻光。行业增速骤降，从去年的120%锐减至44%，引发此起彼伏的价格鏖战，根基不稳的初创公司相继踏上悬崖。能够抵御风暴，甚至实现逆势增长的还是龙头公司。例如，比亚迪和宁德时代，营收分别做到了同比增长72.72%和68%，达到2601.24亿元和1892.5亿元，为公司创下109.54亿和207.17亿的净利润。智能电动车先锋特斯拉上半年营收也以35.21%的增幅，达到482.56 亿美元，不过作为价格战的始作俑者，特斯拉收获的净利润有6.47%的小幅下滑，为52.16 亿美元。36氪以半年报为节点，梳理了三家新能源产业龙头公司近三年同期的营收、净利润、毛利率、研发投入、资本性支出等多项核心指标，试图透过这些全球新能源车产业头部公司，揭开行业的运行底色。 保持技术领先性是一个万亿市值企业的应该有的觉悟。从近三年的数据走势看，特斯拉、比亚迪和宁德时代，即便坐拥行业的绝对领先地位，但都没有放松过研发投入，三家上半年的研发投入都已经达到百亿元之巨。尤其是比亚迪，三年间，研发投入直线增长了220%，在今年上半年达到142亿元。宁德时代也稳定维持每年近100%的增长，特斯拉的研发投入起点最高，仍在连续增加，上半年达到124亿元。 研发支出对比高研发投入，首先是产品创新的支撑，带来高溢价，这在毛利率数据上有对应呈现。三家公司的毛利率顶峰都超过20%，乃至达到27%，逼近30%，是消费电子行业水准。 毛利率对比但显然，近两年，比亚迪作为一手握整车、一手握电池的垂直整合企业，正在快速崛起，向特斯拉和宁德时代分别释放了难以抵御的压力，导致后两者的毛利率都有不同程度的下滑。 规模，最大实力比亚迪的成功没有独门武器，实力增长来自销量暴增。比亚迪的新能源车销量在2022年开始就超过特斯拉，动力电池装机量也在不断追赶宁德时代。 销量对比装机量对比暴涨的销量带来巨量资金。今年上半年，比亚迪的经营性现金流达到了820亿元，是特斯拉和宁德时代的两倍还多。而两年前，比亚迪的半年度经营性现金流只有97亿元，大概是同期特斯拉与宁德时代的三分之一。 经管性现金流对比没有人坐以待毙，头部玩家们开始加大角力。宁德时代凭借严密的技术和产业布局，在今年上半年有力拉动了毛利回升。近三年，宁德时代的研发支出稳定增长，产品也层出不穷。钠电池、M3P、麒麟电池、凝聚态电池以等，宁德时代的创新几乎涵盖了动力电池领域绝大部分技术路线。尤其是，宁德近期发布的4C铁锂神行电池，几乎直指比亚迪刀片电池难以兼顾大功率充电的短板。特斯拉也在蓄力阶段，前期只能通过降价的手段来保证销量，即便牺牲了部分毛利，对马斯克来说似乎也无关紧要。即将到来新车型与FSD，将是这家公司的发力重点。马斯克多次为之站台的全自动驾驶软件 FSD 或于年底推出。特斯拉巨大的销量将成为FSD快速迭代的数据土壤，FSD的订阅收费也可以迅速反哺特斯拉的利润。当然， 进入上升通道的比亚迪，不会凭空增加研发投入，这家公司下半年的新车正如雨后春笋，快速推出。比亚迪的成功始于让消费者都开得起新能源车。比亚迪的海鸥系列起售价仅 7.38 万，秦 PLUS DM-i冠军版也将价格下探到9.98万。上半年国内车市惨淡，但比亚迪依旧仍占据了33.5%的市场份额。下半年比亚迪更为恐怖。“增配减价”的汉EV、唐DM-i、驱逐舰05、宋Pro DM-i、宋PLUS、海豹等冠军版车型将如同一枚枚炸弹轰向10到20万乃至30万元的市场。如果再加上腾势N7、N8以及方程豹系列车型以及高端品牌仰望的交付，比亚迪的价格上限正在不断走高。对于比亚迪来说，完成今年300万辆的既定目标似乎已经是探囊取物。 基建，无可回避投入厚重、回报长远的重资产布局，对于任何一家公司都是双刃剑。宁德时代在2022年和2021年的资本性支出（用于购建固定资产、无形资产等资金）分别高达482亿元和437亿元，但今年已经不得不放缓，上半年仅为185亿元，较去年同期有小幅下降。很简单，大步扩张之后，这家龙头公司遭遇了产能过剩，上半年宁德时代的产能利用率只有60.5%，远低于去年全年的83.4%。但包含制造设备、土建、厂房等在内的基础设施投入，仍然无可回避。身披科技光环的特斯拉，每年的资本性投入经常在500亿元之巨，尤其今年上半年已经达到301亿。 资本支出对比比亚迪尤甚，近三年，这家垂直整合供应链的公司相关资本性支出直线增长了533%，仅今年上半年就达到660亿元，超过特斯拉和宁德时代之和。研发投入向上支撑产品溢价，而基建则帮助公司向下牢控成本费用。因此，今年上半年，即便特斯拉发起了4轮降价，依然赚到了最多的钱。将利润横向对比来看，特斯拉的净利润虽然下滑了6.5%，但仍有超376亿元。比亚迪已经到了历史最好的时期，23年上半年的净利润也只不过与特斯拉21年的水平相当。宁德时代在上半年几乎吸走了上游企业大部分利润，净利润也才不过特斯拉的一半。 净利润对比特斯拉一辆价格最便宜的Model 3，能抵过两辆秦 PLUS DM-i冠军版。2022年全年，特斯拉单车平均利润10426美元，约合人民币75524元，而比亚迪的单车利润仅有约9000元。高净利的秘诀之一就是制造。过去4年间，特斯拉已将Model 3的生产成本降低了30%。但马斯克的目标是下一代车型的综合生产成本再降50%。在特斯拉的降本逻辑带动下，所有车企都开始进入到一个无限降低车辆成本以换取更低售价的目标中。特斯拉的潜力似乎没有止境，年产能可达200万辆的墨西哥工厂将携2.5万美元售价的低价车型，最早在明年底投产。如何与这样一家公司正面抗衡，似乎是汽车行业每一家公司都要思考的问题。 效率，制胜关键销量猛增给比亚迪带来了2601.24亿元的营收和109.54亿的净利润。比亚迪站上了前所未有的高点。与此同时，比亚迪的毛利率从去年的13.51%跃升至20.67%，不仅首次超过了劲敌特斯拉，也超过了电池领域的老对手宁德时代。自2021年上半年至今，比亚迪几乎所有的数据都一路攀升。净利润涨幅9.3倍，资本性支出涨幅6.3倍，经营性现金流涨幅8.5倍，研发支出的涨幅也有3.2倍。 近三年的表现中，比亚迪几乎无可挑剔。当然，与特斯拉和宁德时代比较，比亚迪最大的不同之处在于员工数量上。2022年，比亚迪有超过57万名员工，同期的特斯拉与宁德时代，只有12.78万人和11.89万人。在单人创收上，特斯拉是比亚迪的5倍，宁德时代是比亚迪的3.3倍。 比亚迪的产业核心是“人”。就员工人数来看，世界上最大的汽车制造公司日本丰田也只有36.9万人，比比亚迪少了近20 万。一位供应商曾对36氪评价道，“比亚迪最大的特点就是人多，产线上的设备如果出了问题，人随时都可以补上。”比亚迪凭借人海战术搭建起了一个庞大的产业链矩阵，弗迪系的子公司们，“除了玻璃和轮胎以外都能自己造”。但对人的倚重势必会制约效率提升，乃至更高质量的规模化。实际上，特斯拉之所以赚到最多的利润，正是源自公司自上到下奉行的极限效率。比亚迪也正拼尽全力抓住机会，拉开与竞争对手的差距，这家公司如同一个重型推土机一般，在新能源车市场一路推进。短短数年，新能源汽车行业不断演绎着“城头变幻大王旗”。2018年，特斯拉深陷产能地狱，整日睡在工厂的马斯克，“一年老了五岁”。2020年比亚迪推出了刀片电池和超级混动，异军突起，而在前一年，“比亚迪只有一个目标，就是活下去”。

8月24日外媒消息，特斯拉两家虚拟电厂已获资格入市，可以向美国德州电力可靠性委员会（ERCOT）运营的电网提供可调度电力，这在德州电力市场上尚属首次。 虚拟电厂正成为特斯拉倍受重视的产品之一。特斯拉正在利用其不断增长的家用储能系统Powerwall来整合其电力容量，并向电网提供需求响应服务，拥有这些储能系统的用户将同时获得补偿。 近年来，德克萨斯电网面临着重大挑战，尤其是在极端天气事件期间。2021年2月的毁灭性冬季风暴，导致数百万人连续几天断电，更凸显了当地电力基础设施的脆弱性。特斯拉的虚拟电厂服务旨在通过分散且灵活的能源系统更好地抵御此类事件。 特斯拉计划通过其虚拟电厂服务，利用其广泛部署的Powerwall和Powerpack储能系统以及太阳能发电系统，在德克萨斯州建立起一个分布式能源网络。这些系统将通过特斯拉的软件平台进行连接和管理，实现对能源生产和消耗的实时监控。 特斯拉虚拟电厂服务的主要优势之一，是能够存储用电低谷时期产生的多余能量，并在需求高峰期释放。这有助于在用电高峰期缓解电网压力，降低停电风险，并确保德克萨斯州电力供应更加可靠。 此外，特斯拉虚拟电厂服务为房主和企业提供了参与需求响应的机会。这一计划鼓励消费者在需求高峰期减少用电量，有助于平衡电网并避免发生过载。参与者可以利用其对电网稳定的贡献而获得补偿，这为消费者和整个能源系统带来双赢。 除了增强电网的弹性和稳定性，特斯拉的虚拟电厂服务也有助于未来向更清洁、更可持续的能源过渡。虚拟电厂利用太阳能电池板和储能系统，减少了对化石燃料发电的依赖，从而显著减少了温室气体排放。这与得克萨斯州关注的可再生能源发展及减少碳排放的承诺相一致。 特斯拉虚拟电厂进入德克萨斯州的电力市场，标志着向改变当地能源格局迈出重要一步。特斯拉通过提供去中心化和灵活的能源解决方案，为德克萨斯人创建一个更可靠、更有弹性和可持续的电网。随着对清洁能源的需求持续增长，这样的创新将为未来绿色发展铺平道路。 早前特斯拉在加州的虚拟电厂就已经证明这一设想是成功的。今年早些时候，特斯拉表示计划在德克萨斯州和波多黎各提供新的虚拟电厂。 而最近，德克萨斯州公用事业委员会宣布，已经批准了两个新的虚拟电厂具备资格，向由德克萨斯州电力可靠性委员会运营的电网提供可调度电力。新增的两家虚拟电厂均来自特斯拉电力客户，他们在家中安装的Powerwall储能系统，可以在电力市场上出售剩余电力。 这在德州电力市场尚属首次，也是德克萨斯州公用事业委员会于2022年6月启动的分布式综合能源（ADER）试点项目的一部分。 ADER试点项目测试验证了，拥有电池储能系统、备用发电机和可控电动汽车充电桩等小型能源设备的消费者，如何通过虚拟聚合并作为资源参与电力批发市场、从而增强电网可靠性。当地监管部门称，截至目前有八个分布式能源参与了试点计划，其中只有两家特斯拉公司的资源完美完成了该计划的必要测试。 特斯拉动力总成与能源工程高级副总裁Drew Baglino表示，此次特斯拉虚拟电厂第一阶段的启动，对于得州居民、得州配电公司和ERCOT电网来说都是一个里程碑。 据悉，得克萨斯州希望更好地利用当地居民正在部署的小型储能，其中主要是特斯拉储能系统Powerwalls。PUCT表示，德克萨斯州的小型储能设备已经有2.3GW的容量，仅2023年就增加了300MW。

8月24日外媒消息，特斯拉两家虚拟电厂已获资格入市，可以向美国德州电力可靠性委员会（ERCOT）运营的电网提供可调度电力，这在德州电力市场上尚属首次。 虚拟电厂正成为特斯拉倍受重视的产品之一。特斯拉正在利用其不断增长的家用储能系统Powerwall来整合其电力容量，并向电网提供需求响应服务，拥有这些储能系统的用户将同时获得补偿。 近年来，德克萨斯电网面临着重大挑战，尤其是在极端天气事件期间。2021年2月的毁灭性冬季风暴，导致数百万人连续几天断电，更凸显了当地电力基础设施的脆弱性。特斯拉的虚拟电厂服务旨在通过分散且灵活的能源系统更好地抵御此类事件。 特斯拉计划通过其虚拟电厂服务，利用其广泛部署的Powerwall和Powerpack储能系统以及太阳能发电系统，在德克萨斯州建立起一个分布式能源网络。这些系统将通过特斯拉的软件平台进行连接和管理，实现对能源生产和消耗的实时监控。 特斯拉虚拟电厂服务的主要优势之一，是能够存储用电低谷时期产生的多余能量，并在需求高峰期释放。这有助于在用电高峰期缓解电网压力，降低停电风险，并确保德克萨斯州电力供应更加可靠。 此外，特斯拉虚拟电厂服务为房主和企业提供了参与需求响应的机会。这一计划鼓励消费者在需求高峰期减少用电量，有助于平衡电网并避免发生过载。参与者可以利用其对电网稳定的贡献而获得补偿，这为消费者和整个能源系统带来双赢。 除了增强电网的弹性和稳定性，特斯拉的虚拟电厂服务也有助于未来向更清洁、更可持续的能源过渡。虚拟电厂利用太阳能电池板和储能系统，减少了对化石燃料发电的依赖，从而显著减少了温室气体排放。这与得克萨斯州关注的可再生能源发展及减少碳排放的承诺相一致。 特斯拉虚拟电厂进入德克萨斯州的电力市场，标志着向改变当地能源格局迈出重要一步。特斯拉通过提供去中心化和灵活的能源解决方案，为德克萨斯人创建一个更可靠、更有弹性和可持续的电网。随着对清洁能源的需求持续增长，这样的创新将为未来绿色发展铺平道路。 早前特斯拉在加州的虚拟电厂就已经证明这一设想是成功的。今年早些时候，特斯拉表示计划在德克萨斯州和波多黎各提供新的虚拟电厂。 而最近，德克萨斯州公用事业委员会宣布，已经批准了两个新的虚拟电厂具备资格，向由德克萨斯州电力可靠性委员会运营的电网提供可调度电力。新增的两家虚拟电厂均来自特斯拉电力客户，他们在家中安装的Powerwall储能系统，可以在电力市场上出售剩余电力。 这在德州电力市场尚属首次，也是德克萨斯州公用事业委员会于2022年6月启动的分布式综合能源（ADER）试点项目的一部分。 ADER试点项目测试验证了，拥有电池储能系统、备用发电机和可控电动汽车充电桩等小型能源设备的消费者，如何通过虚拟聚合并作为资源参与电力批发市场、从而增强电网可靠性。当地监管部门称，截至目前有八个分布式能源参与了试点计划，其中只有两家特斯拉公司的资源完美完成了该计划的必要测试。 特斯拉动力总成与能源工程高级副总裁Drew Baglino表示，此次特斯拉虚拟电厂第一阶段的启动，对于得州居民、得州配电公司和ERCOT电网来说都是一个里程碑。 据悉，得克萨斯州希望更好地利用当地居民正在部署的小型储能，其中主要是特斯拉储能系统Powerwalls。PUCT表示，德克萨斯州的小型储能设备已经有2.3GW的容量，仅2023年就增加了300MW。

光伏装机一路“狂飙”的同时，用地需求也在同步提升。叠加新旧政策更替之际，存量光伏项目用地性质存在界定不清晰，土地作为稀缺资源，用地矛盾进一步加剧。 进入“十四五”后，随着国土“三调”调整推进以及数据的融合，光伏用地问题逐渐清晰。今年3月三部委联合印发的《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知》‍，这意味着光伏行业长期存在的用地乱象迎来终结。 该文件对光伏发电项目用地实施分类管理，明确了光伏方阵用地和配套设施用地管理的范畴，并进一步提出要加强用地监管和稳妥处置历史遗留问题，为后续光伏项目的用地管理提供了切实有政策依据基础。 从近期违规问题来看，主要存在未批先建、擅自占用永久基本农田、耕地，违规改变土地用途、超出批准范围进行开发建设等违法违规行为。 尤其是建设光伏升压站领域，今年7、8月山西公布的两则违规光伏项目，均为占地建设光伏升压站。 按照三部委最新规定，光伏配套设施用地，包含变电站及运行管理中心、集电线路、场内外道路等用地，应按建设用地进行管理，依法依规办理建设用地审批手续。其中，涉及占用耕地的，按规定落实占补平衡。涉及占用耕地的，按规定落实进出平衡，其他道路按建设用地管理。 在此外，发生在今年4月的另一则光伏用地违法案例中，安徽宿松县高岭乡高岭村村民委员会以租赁的形式、擅自将集体建设用地转让给宿松岭阳新能源有限责任公司用于建设光伏项目升压站及办公楼。 该事件问题也在自然资源部最新发布的文件中找到明确答案。光伏方阵用地允许以租赁等方式取得，用地单位与农村集体经济组织或国有土地权利主体、当地乡镇政府签订用地与补偿协议，报当地县级自然资源和林草主管部门备案。 本文将近两年国家及地方下发的有关光伏用地政策进行整理，供光伏行业同仁参考。其中，地方层面共有内蒙古、贵州、山西等12个省份明确光伏用地政策。 一、国家层面 部门：自然资源部 时间：2023年3月28日 政策文件：关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知 主要内容：通知要求，做好光伏发电产业发展规划与国土空间规划的衔接。各地要认真做好绿色能源发展规划等专项规划与国土空间规划的衔接，优化大型光伏基地和光伏发电项目空间布局。在市、县、乡镇国土空间总体规划中将其列入重点建设项目清单，合理安排光伏项目新增用地规模、布局和开发建设时序。在符合“三区三线”管控规则的前提下，相关项目经可行性论证后可统筹纳入国土空间规划“一张图”，作为审批光伏项目新增用地用林用草的规划依据。鼓励利用未利用地和存量建设用地发展光伏发电产业。在严格保护生态前提下，鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地；对于油田、气田以及难以复垦或修复的采煤沉陷区，推进其中的非耕地区域规划建设光伏基地。项目选址应当避让耕地、生态保护红线、历史文化保护线、特殊自然景观价值和文化标识区域、天然林地、国家沙化土地封禁保护区（光伏发电项目输出线路允许穿越国家沙化土地封禁保护区）等；涉及自然保护地的，还应当符合自然保护地相关法规和政策要求。新建、扩建光伏发电项目，一律不得占用永久基本农田、基本草原、Ⅰ级保护林地和东北内蒙古重点国有林区。建立用地用林用草联审机制。各地自然资源、林草主管部门要建立 项目用地用林用草审查协调联动机制，对于符合国土空间规划和用途管制要求、纳入国土空间规划“一张图”的国家大型光伏基地建设范围项目，在项目立项与论证时，要对项目用地用林用草提出意见与要求，严格执行《光伏发电站工程项目用地控制指标》和光伏电站使用林地有关规定，保障项目用地用林用草合理需求。 部门：自然资源部时间：2022年12月5日政策文件：光伏发电站工程项目用地控制指标主要内容：光伏发电站工程项目建设，应体现科学、合理的用地原则，在严格保护生态环境的前提下，尽可能利用荒地、未利用地，少占或不占用耕地、林地，并尽量避开特殊保护区域。光伏发电站工程项目建设用地，在满足安全运行、方便管理等条件下，综合考虑光能利用、土地集约、工程投资、环境保护等，采用先进工艺和先进技术，优化站区总平面设计，紧凑布局，减少用地面积。 部门：自然资源部时间：2022年11月1日政策：自然资源部办公厅关于辽宁等省（市）启用“三区三线”划定成果作为报批建设项目用地用海依据的函主要内容：辽宁、黑龙江、湖北、四川、贵州、甘肃省6省人民政府办公厅，按照《全国国土空间规划纲要（2021一2035年）》确定的耕地和永久基本农田保护红线任务和《全国“三区三线”划定规则》，你省（市）完成了“三区三线”划定工作，划定成果符合质检要求，从即日起正式启用，作为建设项目用地用海组卷报批的依据。“三区三线”划定成果具体以自然资源部反馈的矢量数据成果为准。其他有关事宜，按照《自然资源部办公厅关于依据“三区三线”划定成果报批建设项目用地用海有关事宜的函》（自然资办函[2022]2072号）执行。 部门：水利部发布时间：2022年5月25日政策文件：水利部关于加强河湖水域岸线空间管控的指导意见主要内容：光伏电站、风力发电等项目不得在河道、湖泊、水库内建设。在湖泊周边、水库库汊建设光伏、风电项目的，要科学论证，严格管控，不得布设在具有防洪、供水功能和水生态、水环境保护需求的区域，不得妨碍行洪通畅，不得危害水库大坝和堤防等水利工程设施安全，不得影响河势稳定和航运安全。 二、地方层面 1.贵州发布时间：2023年8月17日政策文件：贵州省光伏发电项目用地管理办法（试行）主要内容：光伏发电项目选址应符合国土空间规划和用途管制要求，应当避让耕地、生态保护红线、历史文化保护线、特殊自然景观价值和文化标识区域、天然林地等；涉及自然保护地的，还应符合自然保护地相关法规和政策要求。新建、改扩建光伏发电项目，一律不得占用永久基本农田、基本草原、Ⅰ级保护林地及国家法律法规明确禁止开发建设活动的其他区域。光伏方阵用地涉及使用林地的，须采用“林光互补”模式，可使用覆盖度低于50%的灌木林地，不得采伐林木、割灌及破坏原有植被，不得将乔木林地、竹林地等采伐改造为灌木林地后架设光伏板；光伏支架最低点应高于灌木高度1米以上，每列光伏板南北方向应合理设置净间距，并采取有效水土保持措施，确保灌木覆盖度等生长状态不低于林光互补前水平。光伏方阵按规定使用灌木林地的，施工期间应办理临时使用林地手续，运营期间相关方签订协议。项目服务期满后应当恢复林地原状，县级林业主管部门应对恢复情况及时组织验收，对验收不合格的提出恢复整改措施，会同县级能源主管部门责令用地单位整改，所需相关费用由用地单位承担。光伏方阵用地涉及占用基本草原 外草原的，县级林草主管部门应科学评估本地草原资源与生态状况，合理确定项目的适建区域、建设模式与建设要求，鼓励采取“草光互补”等复合模式，光伏支架最低点应高于地面1.8米，合理设计光伏板净间距，降低对草地生态影响。 2.山西 发布时间：2023年7月10日 政策文件：以第三次全国国土调查成果为基础规范开展建设项目使用林地草地审核审批工作的通知 主要内容：光伏电站禁止使用基本草原、亚高山草甸，光伏方阵选址应避让具有涵养水源、防风固沙、改善生态、增加生物多样性等功能的重要牧草地、重要生态功能区、生态旅游区、草原自然公园内的草地。符合使用林地草地条件的，光伏方阵用地应采取复合利用模式。由项目建设单位向县级林草行政主管部门提出用地申请并提交《生态修复方案》，县级林草行政主管部门对项目建设的生态影响情况及《生态修复方案》可行性进行评估并出具明确意见。光伏电站配套设施用地须办理永久使用林地、草地审批手续。“林光、草光互补”的建设要求、认定标准及监管措施由市级林草行政主管部门会同能源部门在符合法律法规、行业标准、规程前提下，结合本地区实际制定，避免项目建设对生态安全造成影响。 时间：2023年4月26日 政策文件：山西省关于规范光伏复合项目用地管理的通知（征求意见稿） 主要内容：光伏项目建设要求，光伏方阵用地不得占用耕地，占用其他农用地的，应根据实际合理控制，节约集约用地，尽量避免对生态和农业生产造成影响；占用耕地、永久基本农田以外的其他农用地建设光伏复合项目的，光伏组件最低沿离地面高度原则上不低于2.5米、高于灌木林最高点1米。光伏板阵列桩基间距应满足大中型农机进场作业和农作物生长的光照、空间需求。农业、林业生产要方面，鼓励各类光伏复合项目种植经济作物，建设设施农业，支持农产品深加工，延伸农业产业链，提高产品附加值，开展水土保持，配合植树造林，提升土地综合利用效益。不得种植经济价值相对较低的作物，光伏复合项目农业年收益不得低于当地同类土地最低收益，努力实现粮食安全、生态保护、农民利益和企业效益共赢。 时间：2023年1月10日 政策文件：山西省“十四五”自然资源保护和利用规划的通知 主要内容：完善土地立体开发和复合利用。建立健全土地兼容复合利用和地上地下空间立体开发政策，完善建设用地使用权分层管理、统筹开发利用制度，构建地下空间利用管理制度体系，促进地下空间开发。研究出台“农光互补”“林光互补”用地政策，推动土地资源与光能资源合理开发利用，保障风电、光伏发电等新能源用地需求。 发布时间：2022年6月7日 政策文件：山西省关于规范光伏发电项目用地有关问题的通知 主要内容：（一）光伏发电项目基本用地政策。光伏发电站项目（除光伏扶贫及光伏复合项目外）用地使用第三次全国国土调查确定为未利用地的，光伏方阵可按原地类认定，不改变土地用途，用地允许以租赁等方式取得；使用农用地的，所有用地均应当办理建设用地审批手续。（二）光伏复合项目用地政策。采用“农光互补”“林光互补”等模式建设的光伏复合项目，符合本地区建设要求和认定标准的，利用农用地布设的光伏方阵可不改变原用地性质；采用直埋电缆方式敷设的集电线路用地，实行与项目光伏方阵用地同样的管理方式；变电站及运行管理中心、集电线路杆塔等基础用地按建设用地管理，依法办理建设用地审批手续；场内道路用地可按农村道路用地管理。（三）采用“农光互补”模式使用永久基本农田以外的耕地建设光伏复合项目的，需县级农业农村部门出具不影响农业生产的意见；符合“林光互补”要求占用林地建设光伏复合项目的，需县级林草部门出具不影响生态安全的意见后实施。光伏发电站项目用地中按农用地、未利用地管理的，除桩基用地外，不得硬化地面、破坏耕作层，否则，应当依法办理建设用地审批手续，未办理审批手续的，县级自然资源主管部门按违法用地严肃查处。（四）光伏方阵用地按 农用地、未利用地管理的项目退出时，用地单位应恢复土地原状，未按规定恢复原状的，应责令整改纠正，确保农用地面积质量、未利用地可利用水平不低于原有状况。

1、一体化的蜜月期，风险与机遇并存 一体化企业无一例外业绩都出现了强劲增长，就是我们去年说的“期货效应”。去年某些时候，还有大V反复宣扬硅料暴跌带来下游巨亏的假设，实际上显然从未发生过。从组件出货来看，前四大巨头相差不大，除了J公司的N型产能较大提振出货来看有领先优势，其余三家差异不大。T公司与Y公司进入前十，抢夺了市场份额，令组件龙头榜单重组。美国超额利润延续，进入美国市场有效拉升单W盈利，致使企业间单W利润有所差异。如何理解风险与机遇并存？有人说怎么看待，组件单环节盈利走弱甚至亏损。组件大厂目前均是一体化企业，硅料、硅片、电池环节仍有较好利润，而一体化大厂为了维持市场份额，看重的是一体化盈利，而非单环节盈利。其次部分大厂出口部分地区仍有超额利润，致使单环节整体利润仍然维持。即便是静态来看单环节是亏损，依然没有涨价，或延迟涨价，而致使专业化组件厂减少开工。 事实上，我们知道，今年N型电池放量，所有光伏企业都在加码N型产能。从而致使P型电池仍有超额利润，L公司甚至还破天荒的在本年度对外出货的电池。而N型电池受制于产能释放超额利润更足。但实际上，我们看到随着N型产能释放，包括大尺寸在内P型电池超额利润时代将终结，此外N型电池是否维持大P时代超额利润仍有待观察，致使一体化企业单W盈利蒙尘。 我在较长维度来看并不担心产能过剩对于盈利的冲击，短期会有冲击而且已经体现在财报上了。产能加码促使期货效应缩减，且组件环节顺价延后，龙头市占率少有下滑。但我们仍然看到，在年内降价潮之中，龙头企业体现出来的成本及市场优势正在拉大，如硅片环节。 那么机遇是什么？今年两大组件厂上调组件出货目标，另有两家一体化巨头的股权激励方案维持高位（或利润增速超50%或组件出货超35%）。T公司也在交流会中表达了对明年组件出货的乐观预期。并伴随一体化产能释放，利润会增加的趋势。整体来看目前一体化单W盈利，仍然处于常规水平。市场空间的迅速打开，值得按照PEG法修正估值。 2、储能长坡厚雪 今年逆变器与储能企业业绩分化明显。 巨头Y公司业绩大增，受益于渠道优势及全产品优势。 但某些逆变器和储能企业业绩大幅下滑或环比停止增长。主要因为欧洲趋于储能市场降温。哪怕是在欧洲，不同国家之间的增速也有显著差异。比如在德国，意大利市场上表现尚好，但其他区域乏善可陈。 南非、巴西等地市场仍然高增，令部分逆变器企业高增。但整体来看，逆变器企业经历去年欧洲大爆发后短期业绩增速承压，诸多企业是拓展产业链条来维系短期增长势头。但，我们强调逆变器与储能市场的调整并不是常态。储能市场未来是将与光伏本身并驾齐驱的市场，受制于储能时长的加码与渗透率的提高，储能时长未来增速仍将显著高于光伏本身，长坡厚雪。 3、胶膜行业分化明显 巨头率先实现利润回暖，在新型胶膜渗透率提高的背景下，产业竞争格局改善，龙头市占率企稳，盈利能力逐步恢复。但二三线胶膜企业盈利能力仍有待走出底部，但胶膜行业困反趋势也已十分明显。 4、设备企业估值下移明显 设备企业在上游大扩产中充分获得了业绩的增长或订单的增长，但肉眼可见的的估值下修。随着行业增速回归理性，且行业超额利润不复存在、资本市场新政影响，设备企业估值下移明确，但不失为一个机会。5、专业化企业面临考验 一体化巨头L公司上半年电池对外出货3GW+，令市场大跌眼镜。T公司加速垂直一体化布局，加快全球组件网络的铺设，也是来源于其合资模式在一定程度上被拒绝所致。硅片仍然维持较好盈利，既是来源于下游需求旺盛，也是来源于下游“分散化”，在所谓供给冲击下仍然维持较好盈利及顺价能力。但未来随着一体化组件大厂硅片产能扩张，可能会对硅片盈利产生影响。目前新增一体化企业硅片单W盈利5分钱，硅片两大巨头或0.5-1毛，差距仍有，但若打消一体化硅片扩张势头，利润将显著下滑修正至新企业亏现金成本。虽然可能看不到这一状况，但这种趋势有可能发生。 未来一体化各环节都能做好的公司将显著受益，而不是比拼的是单环节效益最高。Q3组件顺价逻辑延后，便是一体化其余环节利润明显所致，最终比拼的仍然各环节加总后的优势。垂直一体化是挑战也是趋势。专业化企业将在长期复合增速下行后将面临压力（复合增速从50%下行至未来25%-30%）。6、未来单W利润料将好于预期 从各家公司解读与产业趋势来看，未来市场空间偏乐观，单W利润或好于预期，但企业之间差异会拉大，从投小逻辑转变为投优逻辑。

当我们在谈论综合能源服务时，我们究竟在谈论什么？ 有观点认为：“综合能源服务其实基本就是节能业务，因为营收的80%多都是这个服务，所以太阳底下无新鲜事。” 这个观点有其合理之处，比如国家电网综合能源服务公司的前身就是国网节能。而在上市公司南网综合能源的主营业务中，建筑节能和工业节能营收占比70%以上。 但随着双碳转型和电改的不断深入，节能服务的内涵和外延无法解释日新月异的能源市场。综合能源服务作为能源改革的关键，得到了能源行业及科技、服务行业的高度重视，也更有解释力。 从用能者角度来讲，2021年以来，新能源、负荷、碳资产等收益成为工商业业主新的价值增量。 绿电交易、分布式能源、隔墙售电蓄势待发，综合能源服务的产品空前丰富。水、电、冷、热、气逐渐协同一体化，结合人工智能、大数据技术、打通能源系统与信息系统、实现能源的最优配置的“综合能源服务”备受追捧。 “能源供应+新能源+多元化服务”取代了单一的节能业务，综合能源服务从以建设、维护、改造为主，向运营服务增值转变。 但商业模式不成熟、项目落地难，从能源销售到节能服务，再到数字平台的跨界整合能力让许多小企业望而却步，很难赚到钱。 杭州数元电力科技有限公司董事长兼CMO俞庆曾表示，从市场战略意义上看，综合能源服务可能是个伪命题。“综合能源是个‘筐’，啥都能往里装，似乎除了管制业务之外，所有与能源沾边的服务都可以算综合能源。一个概念一旦过于宽泛，也就意味着落地艰难。” 2020年9月，《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》（发改高技〔2020〕1409 号）指出：“大力开展综合能源服务”，综合能源服务首次写入国家战略，被认定为国家战略性新兴产业。 2020年1月，国家电网发布《关于全面深化改革奋力攻坚突破的意见》的2020年1号文件，综合能源服务的四大重点业务领域被进一步明确为：统筹开展综合能效服务、多能供应服务、清洁能源服务以及新兴用能服务。 在国家政策指引下，开展综合能源服务的企业也越来越多，囊括了电网公司、节能服务公司和技术公司等。 国内典型的综合能源服务供应商有南方电网综合能源有限公司、广东电网综合能源投资有限公司、华电福新能源股份有限公司、新奥泛能网、协鑫分布式微能源网、远景能源、阿里云新能源等。 特别是2021年，国网综合能源集团旗下22家省级综能服务公司（含雄安公司）完成股改，国网综能服务集团随即成为与各省综能服务公司建立资本纽带关系的平台公司，化身“综合能源服务”市场中的最大玩家。 国网综能集团致力于成为集节能环保、综合能源服务、清洁能源开发一体的国内一流国际化综合能源产业集团。 2016年，还叫做“国网节能”的国网综能将配电网节能业务资产注入子公司重庆川东电力集团有限公司旗下的涪陵电力。并承诺国家电网及国网节能自身及或直接、间接控制的企业不会直接或间接从事、参与或进行与公司配电网节能业务存在竞争或可能构成竞争的业务及活动。 涪陵电力成为国网综能旗下唯一一家从事综合能源服务的上市公司。公司节能业务收入占公司整体收入的一半以上，成为公司目前主要利润来源。 南方电网也不甘示弱，2021年公司旗下的南网综能正式上市，成为综合能源服务第一股。客户包括东风日产、广汽本田、四川长虹等。 整体来看，国网综能优势非常明显，今年上半年，仅配电网节能业务（涪陵电力）营收就超过南网综能业务营收总和。 国家电网希望综合能源服务成为集团的第二主业。2020-2021年，国网综能集团交出的成绩单也十分醒目。 国网综能年报显示，2020年综合能源服务收入达200.57亿元，2021年营收237亿，同比增长18%，达成200亿的营收目标。 据界面新闻报道，根据国网公司的战略规划，国网综合能源服务业务2025年要实现800亿元营收，2030年突破3000亿元，复合增速超过35%。 一位资深业内人士告诉零碳知识局：“综合能源服务对跨界整合的要求很高，并不是没有门槛的行业。国网综能嗅觉非常灵敏，而且有着覆盖全网的营销体系，能最快知道有什么好项目，相当于省去了一部分营销成本。” 特别是综合能源服务中合同能源管理这种长周期的重资产模式，对医院、学校、工业园区进行节能改造动辄投资上千万，周期数十年，对于小企业来说难以承受。 此外，由于综合能源服务的“服务”属性非常突出，客户对于长周期的能源改造十分慎重，对于服务公司的资质要求很高，国网综能占有很大优势。 相关业内人士也指出，国网的综合能源服务之所以投资回报率相对比较高，很重要的原因是相当一部分业务是国网主业的生意，并不是真正意义上的市场化行为。比如国网自身就有大量的电网节能业务。 总体来看，国网综能和南网综能在竞争中占据明显优势。而在这个有一定门槛的行业中，一些节能技术公司，或者提供能源管理平台的科技企业也能赚到钱。 此外，综合能源服务为人诟病的另一方面就是节能效果的测算。服务的提供方会对自己改造的成本做一些夸大，导致服务方和业主的信任危机。 “好多人确实没赚到钱，节约效果缺少有效计量，给客户感觉是节能效果难以测量，还有人觉得节能效果也能靠关系解决。”该业内人士表示： “未来一方面要能保证节能公司收益，一方面需要有较高效率的节能技术。如何合理准确界定能耗节约量很重要，保证小公司合法权益也很重要，大公司平台优势比较明显。” 国网能源研究院有限公司能源互联网研究所所长代红才也指出：“当前，受制于技术、资金等方面压力，能源服务商倾向于发展分布式能源、设备节能改造等技术要求相对较低、模式相对成熟的单体式综合能源服务业务。 多能协同一体化供应、需求响应代理等模式虽然能够大幅提升终端能源系统质效，但是由于模式不成熟、技术要求高，所以企业的投入热情也比较低。 中小型企业虽然也努力通过参与增量配电网项目拓展综合能源服务业务，通过形成区域微电网参与分布式电力的交易及储能项目的融合运营。 然而，由于增量配电网进展缓慢，电力现货市场机制还不完善，“售电+综合能源服务”模式步履维艰，系统成本过高，导致综合能源服务在中小型企业进展缓慢。 据国网能源研究院测算，到“十四五”末，我国综合能源服务市场潜力有望达1.3~2.0万亿元。 但据中国电力技术市场协会综合智慧能源专家委员会发布的《综合智慧能源研究报告》指出，目前综合能源服务项目总体进展缓慢，引发业内对综合能源服务盈利性的普遍质疑。 因此，未来政府层面应进一步出台综合能源服务专项扶持政策，制定产业规划，指明综合能源服务发展方向。 与此同时，或许可以考虑加大对财政支持和税收补贴，进一步激发市场主体投资积极性。

双碳背景下，企业脱碳已成为不可逆转的趋势。 今年，欧盟“碳关税”正式落地，《新电池法》也正式生效，对于中国动力电池企业而言，既是压力也是动力。在这一场转型之战中，谁能率先实现零碳转型，谁就能手握市场竞争的主动权。 4月，宁德时代发布了零碳战略：宁德时代将在2025年实现核心运营（范围1和范围2）碳中和，2035年实现全价值链（范围3）碳中和。 作为中国第一家正式承诺碳中和达成时间的大型电池企业，相较于其他电池企业2050年达成全价值链碳中和的目标，2035年实现全价值链碳中和这一目标十分超前，宁德时代的野心可见一斑。 要想实现第一阶段核心运营碳中和的目标，则必须在生产阶段实现碳中和。 8月11日，宁德时代旗下全资子公司瑞庆时代正式获得知名认证机构SGS颁发的PAS2060碳中和认证证书，标志着瑞庆时代已达成工厂碳中和，成功跻身零碳工厂行列。 这并非是宁德时代首个零碳工厂。 2022年3月，SGS为宁德时代全资子公司四川时代颁发PAS2060碳中和认证证书，宁德时代实现首家零碳工厂——宜宾工厂。得天独厚的水资源优势使宜宾工厂80%以上能源来自于水电，每年可减少约40万吨碳排放。 据欧洲运输与环境联合会（T&E）报告显示，电池生产的碳排放范围在61~106 kg CO2/kWh，随着新能源车的市场份额逐渐上升，动力电池碳排放在车辆周期碳排放中的占比逐渐增大，纯电动乘用车中占比达37.4%，最高可达60%以上。 动力电池生产过程的碳排放主要集中在正极材料、负极材料和电池生产环节，三者合计占比接近90%。 负极材料包含石墨化工序，碳排放占比最高，正极材料中磷酸铁锂材料制备过程碳排放较高，三元材料制备过程中关键原材料碳排放较高。 动力电池行业全产业链减碳势在必行。 中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教认为，基于碳中和的大背景，在头部企业的带动下，动力电池供应商纷纷发力抢占零碳主动权，建设零碳工厂，建立产品碳排放管理体系，同时也必将向上追溯，要求上游材料、设备等供应链协同发展，以实现动力电池全生命周期碳中和，进而推动全产业链的技术创新、工艺革新、材料耗能结构的转变。 因此，确保产品生产阶段每个环节的碳排放都可追踪、可溯源、可计算、可量化，才能从根本上降低能耗，控制排放。 去年，生态环境部公布了4个碳核算造价案例，其中不乏老牌企业。对于宁德时代，同样面临碳核算这一大挑战。 据了解，宁德时代范围一、范围二的碳排放相对较少，仅占15%，但上游范围三排放却高达85%。如此高占比的碳排放量，即使宁德时代表示自身具备碳核算能力，但仍难以核算清楚。因此，宁德时代尚未公开范围三的碳排放量。 但想要真正实现“零碳”愿景，精准的碳核算必不可少。 宁德时代董事会秘书兼副总经理蒋理表示，实现2035零碳战略目标挑战是巨大的，相比2025年实现自身生产的零碳，更具难度、也更重要的是实现全产业链的零碳生产。 3月4日，全国两会上，宁德时代董事长曾毓群在《关于开展我国动力电池护照及配套政策研究加强电池产品全生命周期管理的提案》中提到了“电池护照”这一关键词。 电池护照作为一项国际性行业倡议，最早在2019年由全球电池联盟（Global Battery Alliance）提出，本质是动力电池全生命周期数据管理系统。通过收集、交换、整理和报告所有生命周期利益相关者之间关于材料来源、电池化学成分和制造历史及其可持续性表现的可信数据，以此提高全球电池价值链透明度。 全球电池联盟呼吁用电池护照来实现动力电池的高质量发展，其核心举措是用这份“护照”来记录每一块动力电池的数据：碳足迹要足够低、矿产来源要合规、要包含一定比例的再生金属等。 根据欧盟《新电池法》，从2026年起，所有新购买的电动汽车（EV）电池、轻型交通工具（LMT）电池和大型工业电池，单个电池超过2kWh时，必须拥有电池护照才能进入欧洲市场。 2022年，宁德时代迎来了参与欧洲标准的一大机遇——入选全球电池联盟的董事会。 宁德时代的欧洲计划早有布局。早在2019年，宁德时代就在德国图林根州建设首个海外工厂；2022年，宁德时代投资73.4亿欧元，在匈牙利建设一座产能为100GWh的电池工厂。 3月10日，宁德时代发布了2022年环境、社会与公司治理（ESG）报告。 曾毓群在报告致辞中提到，2022年，宁德时代开展全方位的碳管理，全年推进节能项目400余项，累计减碳 447230吨；绿色电力使用比例上升至 26.60%；单位产品温室气体排放量下降比例 24.89%。 宁德时代对欧洲市场的野心可见一斑，随着碳中和计划的推进，其欧洲市场版图还将持续扩张。 对于动力电池企业来讲，实现碳中和不仅仅是口号与野心，而是详细的路线规划与减排投入。于清教表示：“全球性日趋严苛的碳排放法规下，零碳是动力电池企业未来在全球化市场竞争中绕不开的问题，是挑战更是机遇。加快技术与工艺创新升级，掌握零碳转型主动权，是持续保持竞争力的关键。在零碳转型中，跑得快而稳的企业，肯定能获得更多的市场份额，推动行业竞争格局的重塑。”