左兜进右兜 - 节目列表

摩根士丹利（Morgan Stanley）日期：2026年3月19日节目：Tech Talk嘉宾：Joe Moore，摩根士丹利半导体首席分析师背景乔·摩尔刚从英伟达GTC大会归来，同日美光发布最新季度财报，这期对话覆盖了AI半导体全产业链的最新判断。核心问题 英伟达一万亿美元营收目标，保守框架下到底藏了多少上行空间？ 美光毛利率飙到81%创历史纪录，是该获利了结还是继续持有？ 华尔街对AI持续性的担忧达到三年顶峰，但产业端为什么说"你们在担心什么"？涉及标的NVDA · AVGO · AMD · INTC · MRVL · ALAB · MU如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

这一期，我们回到一个很核心的问题：这一轮下跌，是接近尾声，还是刚刚开始？上周我给出的判断是“等待最后一压”，而这一周的市场走势，其实是在验证这一点。当前三大指数正在快速靠近一个关键位置——年线。这个位置，将决定接下来市场的方向选择。如果撑住，大概率会迎来一波反弹；如果失守，则需要重新评估更大级别的下行结构。本期内容，将结合“粉白均线系统”，从结构和资金行为的角度，拆解当前市场所处阶段。🧭 本期你会听到 为什么说这轮调整接近“最后一压” 横盘震荡背后的资金消耗逻辑 三大指数集体靠近年线意味着什么 年线支撑成立 vs 失守的两种路径推演 模型交易当前所处的阶段与节奏如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

报告信息机构：Jefferies日期：2026年3月20日英文原题：800V DC Data Centre Architecture Winners and Losers - Expert Call嘉宾：Hervé Tardy，Eaton前VP，现AirVay Consulting创始人背景英伟达Vera Rubin要求800VDC供电，数据中心电力架构正面临二十年来最大转型。这位在Eaton干了十七年的产业老兵，第一次给出了量化预测和赢家输家排名。三个核心问题 800VDC到2030年到底能占多大市场？答案可能比你想的小。 白区和灰区的竞争规则完全不同——传统巨头在哪里最危险？ 为什么这次转型可能像电动车一样侵蚀利润率？如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

📄 报告信息机构：UBS（瑞银）日期：2026年3月19日英文标题：Automotive semis: Smooth sailing into 2026 but are clouds on the horizon?📌 背景瑞银在各家模拟芯片公司发布四季度财报后，更新了汽车和工业半导体市场的展望，同时对中国市场的风险发出了警告。🔍 本期三个核心问题： 汽车芯片连跌两年后，这次复苏到底靠不靠谱？ 中国一二月新能源销量暴跌，会不会引爆下半年的库存危机？ 九家主要模拟芯片公司里，瑞银最看好谁、最不看好谁？如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜｜研报解读》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

报告信息：摩根士丹利｜2026年3月19日｜Very strong EPS; we expect it to persist摩根大通｜2026年3月19日｜Another Beat-and-Raise in the Books美光交出了三十多年来最强的一份财报，单季度收入超过以前全年，毛利率指引首次触及81%。两大顶级投行同时更新研报，都看多，但估值逻辑完全不同。 内存真的成了AI的瓶颈，还是市场在讲故事？ 两家机构的估值框架差异这么大，谁的逻辑更站得住？ 资本开支大幅上调，是信心的体现还是下一轮过剩的伏笔？如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜｜研报解读》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

巴克莱 | 2026年3月17日 | The Long & Short of It: Conflict hits, conviction slips伊朗冲突升级，所有人都在收缩，但没有人在恐慌——巴克莱从五个维度对美股持仓结构做了一次全面体检。本期核心问题：资金还在流入美股吗？欧洲的钱还买不买？长线基金、对冲基金、散户，谁在跑谁在等？波动率控制基金还没动，CTA已经转空——下一个触发点是什么？如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜｜研报解读》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

机构：美银证券（BofA Securities）主题投资团队日期：2026年3月17日英文原题：Thematic Investing: Tech care of yourself – Future Wellness Primer背景美银发布77页深度报告，系统梳理科技对人类健康的代价，以及由此催生的全球健康经济投资机会。三个核心问题科技相关的健康问题每年吞噬全球GDP的6%——这笔账到底怎么算的？Z世代为什么既是最大的受害者，又可能是健康经济最大的推动力？从七万亿到十万亿，横跨消费、医疗和科技的投资入口在哪里？如果你觉得这期节目有帮助，欢迎在知识星球《左兜进右兜｜研报解读》获取更多顶级机构研报的筛选与解读。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

摩根士丹利 | 2026年3月17日 | Framing Tesla's Semi Manufacturing Ambitions马斯克宣布TeraFab项目本周启动，特斯拉正式踏入半导体制造领域。 Optimus年产一亿台需要两亿颗芯片，是现在的50倍，产能缺口到底有多大？ 350到450亿美元，4到5年建设周期，摩根士丹利怎么评估这件事的可行性？ AI算力军备竞赛蔓延到硬件层，普通投资者该关注什么？我们每期节目的内容，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

本期内容，来自英伟达在2026年3月16日举办的GTC大会，Jensen Huang的主题演讲。这期节目采用“译制”方式制作：基于原始英文视频，提取字幕并进行清洗整理，在不加入个人观点的前提下，转写为中文口播稿，并通过AI完成语音合成，尽量还原演讲本身的信息表达。本期重点围绕三个核心变化展开：第一，AI从训练阶段，进入推理阶段，计算需求出现结构性变化；第二，token成为新的“生产单位”，AI商业模式逐渐清晰；第三，从GPU到AI工厂，算力基础设施正在演变为新的产业底座。如果你想快速了解这场演讲释放的关键信号，这一版内容可以作为一个高效入口。我们每期节目的内容，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时机构观点，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

报告信息： 高盛，2026年3月16日，《Nvidia Corp. (NVDA): Takeaways from GTC 2026 Keynote》 摩根大通，2026年3月17日，《JPM | APAC Technology - NVDA GTC / Hon Hai / Lasertec》背景说明：英伟达GTC 2026大会刚刚开幕，黄仁勋在主题演讲中披露了到2027年超一万亿美元的数据中心收入订单，并发布了面向推理市场的全新Groq LPX机架。核心问题： 一万亿美元订单的含金量到底有多高？ 推理市场的新产品，能否化解"资本开支见顶"的担忧？ 亚太供应链谁在吃肉，谁在喝汤？我们每期节目的内容，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

机构：汇丰银行（HSBC Global Investment Research）日期：2026年3月16日英文标题：Amazon vs Alibaba: Diverging strategies, converging ambitions系列：In Stereo（立体声对比研究系列）汇丰首次将亚马逊与阿里巴巴放在同一框架下做全方位对比，覆盖电商、云计算、AI战略、资本结构与估值五大维度。两家公司同为电商和云计算巨头，但利润水平相差约四倍。本期核心问题：1. 同样是34%的国内市场份额，为什么亚马逊的利润是阿里巴巴的四倍？2. 阿里云增速更快、AI收入占比更高，为什么市场给它的隐含估值是负数？3. 开源模型生态 vs 卖铲子策略，谁的AI路线更有持续性？我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿

机构：摩根士丹利 | 2026年3月15日英文标题：Risks in Private Credit – Significant, but Not Systemic辅助报告：Private Credit Tracker 3Q25 / 2Q25BDC股价暴跌、基金赎回加速、gate机制被触发——私人信贷市场正在经历第一次真正的压力测试。三个核心问题：→ 私人信贷的风险会像2008年一样引发系统性危机吗？→ 43%的企业负现金流，底层资产到底有多脆弱？→ 赎回限制被启动，是结构失灵还是设计在发挥作用？我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播小柒背后的男人右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090在小宇宙查看该单集文稿