左兜进右兜 - 节目列表

📄 本期速览 摩根士丹利押美元秋天前再跌 3%-4%,却在这期外汇播客里 亲口说出了自己的命门——整个判断翻盘,只差一个 6 月 10 日的 CPI 数据。 ──────────────────────── 🎙 嘉宾信息 讲者：Kiara Zangarelli（基娅拉·赞加雷利），摩根士丹利欧洲经济研究团队经济学家 主持人：David Adams（戴夫·亚当斯），摩根士丹利 G10 外汇策略主管 节目：Cause and FX（摩根士丹利外汇播客） 英文原题：Will the Fed Derail the USD Downtrend? 录制时间：2026 年 5 月 21 日（伦敦时间） 正片时长：约 10 分钟 ──────────────────────── 🎯 本期五个金句 1. "我们离整个市场叙事的彻底逆转,只差一个还没揭晓的 CPI 数据。" 2. "如果美元能反弹到近期区间顶部,反而给我们这种中期看跌的人,创造了一个加码的机会。" 3. "2 个百分点听起来不多——直到你想起来,欧洲人手里握着将近 10 万亿美元的美国资产。" 4. "利率收窄,可以从等式的两边来。欧洲央行加息,和美联储不加息,一样重要。" 5. "欧元升值 10%,可以把通胀往下压最多 30 个基点。" ──────────────────────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────────────────────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────────────────────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开访谈、演讲等公开素材的翻译整理与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目翻译的所有内容,均为对原讲者公开发言的中文转述, 不代表节目主理人或制作团队的判断、持仓或推荐。 原讲者披露的所有持仓、判断、目标价、预测等,均为讲者本人立场, 不代表本节目认同或背书。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────────────────────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与翻译：右兜 原讲者：Kiara Zangarelli（摩根士丹利欧洲经济研究团队） 原主持人：David Adams（摩根士丹利 G10 外汇策略主管） 原素材：Cause and FX · Will the Fed Derail the USD Downtrend? · 2026 年 5 月 21 日 本节目由右兜负责选题、翻译与观点输出,AI 协助完成脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

📄 本期速览 ──────────────── 全世界都在数 AI 的赢家,伯恩斯坦这份报告去找输家,结果发现一格几乎是空的。它把 26 个行业的分析师叫到一起,再让 AI 挑他们的逻辑漏洞。 ──────────────── 📄 报告信息 机构:伯恩斯坦(Bernstein) 日期:2026 年 5 月 20 日 英文原题:Artificial Intelligence: Sooner or Later ──────────────── 🎯 本期三个核心问题 1. 为什么 AI 转型矩阵里"输家"那一格几乎是空的? 2. 同样的 AI 红利,为什么有的行业留得住、有的全被竞争掉? 3. 自动驾驶为什么在中国比在欧洲卡车快十年? ──────────────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。 所有交易记录公开透明。 网站:right-pocket.com 实盘业绩:right-pocket.com/performance ──────────────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》:每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────────────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级, 均为对第三方机构研报内容的整理与解读, 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────────────── 🎙 本期制作 主播:小柒(AI) 选题与观点:右兜 片尾曲《迟早的事》右兜AI制作 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

英伟达又交出一份超预期财报,五家华尔街大行同步上调目标价。但正股没怎么动。我们把五份研报摊开,发现真正的分歧不在业绩。 ──────── 📄 报告信息 机构:摩根大通、摩根士丹利、Jefferies、伯恩斯坦、高盛 日期:2026 年 5 月 20-21 日 主题:英伟达 F1Q27(2026 年 4 月季度)财报点评 ──────── 🎯 本期三个核心问题 1. 业绩五家没分歧,那分歧到底在哪? 2. Vera CPU 的两百亿,有多少是真的? 3. 同一份财报,目标价为什么差 35 美元? ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台,包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站:right-pocket.com 实盘业绩:right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》:每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享, 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级, 均为对第三方机构研报内容的整理与解读, 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险,决策需独立判断, 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播:小柒(AI) 选题与观点:右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出,AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制, AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好,比假装不用 AI 更值得信赖。

这一期不是研报，是一封信。关于 AI、关于声音、关于一万六千多个一个一个找过来的你。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI）选题与文字：右兜在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览巴克莱最新特别报告把 Physical AI 放到三百年技术史里看。市场怕替代，巴克莱说真正的风险不是经济，是政治。────────📊 报告信息机构：Barclays（巴克莱）日期：2026 年 5 月 19 日英文标题：《From macro to markets: Embodied AI — Wealth creation or economic displacement?》类型：Special Report（年度 Equity Gilt Study 章节）篇幅：27 页主笔：Themistoklis Fiotakis（巴克莱全球宏观主管）────────🎯 本期三个核心问题为什么巴克莱说市场对 AI 的恐惧是误读？🔓 市场总是低估突破性技术的真实 TAM，下一个被低估的是什么？（完整拆解见知识星球当期笔记）真正的风险不是经济替代，而是政治分配——为什么？────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览存储不再是周期股，海力士目标价被上调53%。摩根士丹利说，3-5年长协配预付款，正在把存储行业从大宗周期品改造成类合约制造业。────────📄 报告信息机构：Morgan Stanley 日期：2026年5月18日 英文原题：LTAs — How They Are Affecting Memory 作者：Shawn Kim / Ryan Kim / Duan Liu / Cindy Huang────────🎯 本期三个核心问题LTA这一轮为什么和过去几轮"不一样"？🔓 海力士目标价上调53%，估值模型里最脆弱的假设是哪一个？（完整拆解见知识星球当期笔记）周期股变成长股的范式切换叙事，该用什么框架去判断？────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览同一家英伟达、同一份四月季财报、同一周时点，德银、瑞银、花旗三家给出三种评级和目标价。Hold 220 / Buy 275 / Buy 300。差出 80 美元的不是估值，是估值框架本身的分裂。────────📊 报告信息机构：Deutsche Bank（Ross Seymore）、UBS（Timothy Arcuri）、Citi（Atif Malik） 日期：2026 年 5 月 12-13 日 英文原题： · DB: "F1Q27 (Apr) Preview: Is valuation a catalyst?" · UBS: "FQ1:27 (Apr) Earnings Preview; Raise PT Once Again to $275" · Citi: "Preview – Maintain Buy w/$300 TP"────────🎯 本期三个核心问题基本面一致看好，三家目标价为什么差出 80 美元？🔓 这次财报真正应该盯的三个指标是什么？（完整拆解见知识星球当期笔记）英伟达跑输板块 85 个百分点说明了什么？────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目提及的所有公司、股票、价格、评级， 均为对第三方机构研报内容的整理与解读， 不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览大摩抛出半年展望最反共识的一句话：美债不是直线降息，是先涨后跌的 V 型。市场现在已经把 84% 的赌注压在一个情景上，但大摩说，你忘了还有 15% 的衰退尾部没有定价。────────────────📄 报告信息机构：摩根士丹利全球宏观策略团队日期：2026 年 5 月 15 日英文原题：Global Macro Strategy Mid-Year Outlook: Slippery When Oiled────────────────🎯 本期三个核心问题大摩为什么说十年美债收益率会先涨到 4.45% 再跌？🔓 大摩反推出市场对衰退的隐含定价是 0%，这意味着什么？（完整拆解见知识星球当期笔记）美元指数为什么跌不破 95？"对冲流"这个机制是怎么运作的？────────────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含 X/S/A/Z/Y/YJ 六个专有策略模型与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每天一份优质研报的深度解读Discord 付费社群《左兜进右兜｜模型交易》：实盘模型交易讨论────────────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────────────🎙 本期制作主播：小柒（AI）选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览AI 基础设施的下一波机会，不在新建的供应链里，而在电动车、太阳能、5G 时代留下的产能里。Citrini Research 用五个子主题告诉你瓶颈正在往哪里下移。────────📄 报告信息机构：Citrini Research 日期：2026 年 5 月 12 日 英文原题：Semis Memo: Supply Chain Inheritance 中文：半导体备忘录：供应链传承────────🎯 本期三个核心问题AI 为什么不是在建新供应链，而是在"白嫖"电动车留下的产能？🔓 Wolfspeed 这种"破产又复活"的标的，到底值不值得相信？（完整拆解见知识星球当期笔记）三星代工的恢复，为什么是台积电产能溢出最现实的看涨期权？────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含 X/S/A/Z/Y/YJ 六个专有策略模型与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 Discord 付费社群：美股量化模型交易交流────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

📄 本期速览Stanley Druckenmiller 在摩根士丹利的 30 分钟访谈里，完整复盘了三件事：英伟达买入到卖飞的全过程、当前的全部持仓、以及他十五年的"冒充者综合症"。────────🎙 嘉宾信息嘉宾：Stanley Druckenmiller（Duquesne Family Office 创始人，前 Duquesne Capital 管理人，1981-2010 年化约 30%，无亏损年） 主持人：Iliana Bouzali（摩根士丹利全球衍生品分销与结构化业务主管） 节目：Morgan Stanley《Hard Lessons》系列 第 4 集 英文原题：Hard Lessons with Stan Druckenmiller 录制日期：2026 年 1 月 30 日 原视频时长：约 30 分钟 原视频链接：https://www.youtube.com/watch?v=z_pk4eBDaLA────────🎯 本期五个金句我的优势不是 IQ，是扣扳机的能力。这不是你对错的问题，是你对的时候赚多少、错的时候亏多少的问题。当一个变化是真正"巨大"的变化时，投资人的心智是跟不上的。逆向思维被高估了。人群 80% 的时间是对的。你会继续犯错，会继续被情绪绑架。但你有天赋。翻篇，往前走。────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含 X/S/A/Z/Y/YJ 六个专有策略模型与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每天一份美股优质机构研报的深度解读 + 大师访谈译制完整版笔记Discord 付费社群：美股模型交易实时跟踪与策略讨论────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开访谈、演讲等公开素材的翻译整理与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目翻译的所有内容，均为对原讲者公开发言的中文转述， 不代表节目主理人或制作团队的判断、持仓或推荐。 原讲者披露的所有持仓、判断、目标价、预测等，均为讲者本人立场， 不代表本节目认同或背书。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与翻译：右兜 片尾曲：《翻篇》右兜AI制作原讲者：Stanley Druckenmiller 原主持人：Iliana Bouzali（Morgan Stanley）原素材：Morgan Stanley《Hard Lessons》系列 第 4 集 · 2026 年 1 月 30 日 原视频链接：https://www.youtube.com/watch?v=z_pk4eBDaLA本节目由右兜负责选题、翻译与观点输出，AI 协助完成脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

本期速览摩根士丹利今天发布美股中期展望，把标普 500 未来 12 个月目标点位上调至 8300。报告刚出炉，CPI 和 PPI 双双超预期，把报告的核心自检条款拉出来实弹测试了一次。────────📄 报告信息机构：Morgan Stanley 日期：2026 年 5 月 13 日 英文原题：US Equities Mid-Year Outlook: Déjà Vu All Over Again with Some Twists 作者：Michael J. Wilson 带队的策略团队────────🎯 本期三个核心问题摩根士丹利凭什么把目标点位上调到 8300，靠的是估值还是盈利？🔓 报告"run it hot"自检条款被今天 CPI 数据测试，概率要不要重估？（完整拆解见知识星球当期笔记）AI 落地的"可量化收益"，到底是已兑现利润还是管理层口头承诺？────────📊 关于 RightPocket 量化模型系统RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含 X/S/A/Z/Y/YJ 六个专有策略模型与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance────────🔗 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》——每日优质美股机构研报深度解读 Discord 付费社群——美股量化模型交易实盘讨论────────⚠️ 风险提示本节目所有内容仅为公开信息的研究分析与个人观点分享，不构成任何投资建议、要约或推介。本节目提及的所有公司、股票、价格、评级，均为对第三方机构研报内容的整理与解读，不代表节目主理人或制作团队的持仓或推荐。投资有风险，决策需独立判断，或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。────────🎙 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿

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