左兜进右兜 - 节目列表

本期我们来解读一份 摩根士丹利在 2025 年 9 月发布的研报《AI's Growing Thirst for Water》，研报共45页，需要英文原文的读者请看公众号对应文章文末。 报告提出，随着人工智能算力基础设施的扩张，水资源正在成为一个被低估的关键限制因素。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

J.P. Morgan（摩根大通） 《Broadcom Inc: Ramp Of Fourth AI Customer Adds $10B In Incremental Revenue; Strong AI Program Pipeline And Record Backlog Support Sustained Multi-Year Growth Profile; Reit OW》 Goldman Sachs（高盛） 《Broadcom Inc: AI momentum continues, with new customer traction driving further acceleration in 2026》 Broadcom 公布了最新的季度财报，两家华尔街机构“摩根大通与高盛”分别给出了解读。 整体来看，两家都认为 Broadcom 的 AI 动能正在加速，但侧重点有所不同。 📊 财报速览 季度营收：159.5 亿美元，高于市场预期 AI 半导体收入：52 亿美元，同比增长 63% 下季度指引：174 亿美元营收，其中 AI 半导体 62 亿，同比增长 66% 利润率：毛利率 78.4%，运营利润率 65.5%，均符合预期 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

AppLovin、Robinhood Markets 和 Emcor Group 将于本月晚些时候加入 S&P 500 指数 (SPX.US)，与该指数的季度重新平衡同时进行，根据监督该基准指数的 S&P Dow Jones Indices 的说法。 这三只股票将取代 MarketAxess (MKTX.US)、Caesars Entertainment (CZR.US) 和 Enphase Energy (ENPH.US)。AppLovin (APP.US) 和 Robinhood (HOOD.US) 常被认为今年入选的候选者，因为它们是市场资本化最大的公司之一，但尚未列入 S&P 500 指数。这三家新成员的股价在消息发布后上涨。 本周博通财报给资本开支又一份强心剂，但是就业等相关问题已经展现了美国现在经济展现出的问题。 之前在北京听了一场BCA的午餐路演，也在说美国基本面的恶化，但是我也提出问题，就是这种结构性的涨幅，由AI带动，对劳动力的取代效果和市场的结构性带动。 其实也没有一个准确的答复，只是说互联网时代的时候也不知道哪家公司能够剩下。现在也看不出来到底哪家公司能够最后胜出。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 博通财报 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

大家好，我是右兜。最近公众号后台通知我，需要提交什么认证，我想这个账号也不知道能存在多久。最近也有情绪，索性我最近不断的在公众号发布付费标识文章。最近我也开通了 Substack 英文账号 RightPocket，rightpocket.substack.com会同步更新海外研报解读，方便习惯英文的朋友关注，也许后面中文的多了再改成中文。祝各位一切顺利。或者你可以把您的邮箱公众号后台私信给我，我把您邮箱添加进去。目前内容都是不收费的，内容我同步推送。 深入分析了人工智能（AI）对美国股市的影响，特别关注了当前AI相关股票的估值和未来走向。它将AI投资分为几个阶段，包括基础设施建设（第二阶段）、AI赋能收入（第三阶段）和生产力提升（第四阶段）。 报告指出，尽管AI概念股在2024年和今年迄今表现强劲，但目前市场隐含的长期盈利增长预期和大型科技股的估值，仍低于科技泡沫时期。 虽然基础设施建设阶段的股票表现出色，得益于超大规模云计算提供商持续的资本支出，但资本支出增长的最终放缓可能会给这些股票带来风险。 投资者对AI赋能收入的公司兴趣有限，并且需要看到切实的近期盈利影响才能更广泛地采纳，而AI在企业中的生产力应用仍处于早期阶段，尽管许多公司已开始探索具体的用例。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

大家好，我是右兜。最近公众号后台通知我，需要提交什么认证，我想这个账号也不知道能存在多久。最近也有情绪，索性我最近不断的在公众号发布付费标识文章。 最近我也开通了 Substack 英文账号 RightPocket，rightpocket.substack.com会同步更新海外研报解读，方便习惯英文的朋友关注，也许后面中文的多了再改成中文。祝各位一切顺利。 或者你可以把您的邮箱公众号后台私信给我，我把您邮箱添加进去。目前内容都是不收费的，内容我同步推送。 好了，下面是今天的文章内容： 9 月初，这就是这几天，高盛在香港举办了 亚洲领导人大会（Asia Leaders Conference 2025）。 [图片] [图片] [图片] 三家中国互联网巨头——百度、腾讯、阿里巴巴——先后出席，分享了各自最新的战略重点。 虽然业务模式不同，但他们的表达呈现出高度一致的主线：人工智能已经成为核心增长驱动力。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

瑞银对Marvell Technology Group的分析报告，发布于2025年8月29日。报告主要评估了Marvell的技术和财务表现，特别是其数据中心业务，包括定制ASIC和光学生产。 该分析师调整了对Marvell的盈利预期，因此将其目标股价从110美元下调至95美元，同时维持了“买入”评级。 报告还详细介绍了Marvell与主要云服务提供商（如亚马逊和微软）在ASIC项目上的合作，以及对其各业务部门（如汽车/工业、消费、运营商基础设施和企业网络）的收入预测。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

[图片] 今天分享一份最新的研报，来自 UBS 瑞银，发布时间是 2025 年 9 月 2 日。报告的题目是 《Will AI Demand Be Sufficient to Justify The Investment?》，核心问题很直接：AI 的终端需求，能否支撑起这场史无前例的资本开支？研报共47页。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

2025年全球宏观策略简报：驾驭市场机制以应对未来 发布日期： 2025年8月27日来源： BNP Paribas Global Macro Strategy 核心观点本简报回顾了法国巴黎银行（BNPP）基于其BERT框架（市场政策机制）和MarFA估值框架对2025年剩余月份的市场展望和投资策略。 核心观点集中于美国经济的韧性和美联储的“微调”降息，这预示着“扩张”（E）和“买入资产”（B）这两种亲风险机制将占据主导地位。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

巴克莱资本公司（Barclays Capital Inc.）的研究报告深入分析了英伟达公司（NVIDIA Corp.）的财务业绩和市场前景，特别指出其网络和游戏部门的表现超出预期，弥补了中国市场不确定性带来的影响。 报告提供了详细的季度和年度收益预测，以及收入、利润和现金流的财务报表，展示了公司预计的持续增长。巴克莱维持了对英伟达股票的**“增持”评级和200美元的目标价**，理由是其在人工智能（AI）GPU市场的主导地位和未来在边缘计算领域的机遇。 报告还包含了一系列重要的披露信息，强调了巴克莱与英伟达之间可能存在的业务关系和潜在利益冲突，提醒投资者将此报告作为决策的单一参考因素。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

本周公布了大量的财报数据，包括英伟达的财报，阿里巴巴的财报等等。但是就因为阿里说要设计AI推理芯片就导致英伟达下跌，也只是情绪而已了。 本周宏观复盘主要内容： * 美股市场回顾 * 美国宏观数据及重点事件 * 英伟达的业绩会（短期扰动与长期逻辑） 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

今天聊一下刚出的阿里巴巴财报，来源是 摩根大通 8月29日的研报。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》

高盛证券的这份报告主要关注礼来公司（LLY）的口服肥胖治疗药物orforglipron，特别是在ATTAIN-2临床试验中取得的积极顶线结果。 报告指出，该药物在患有肥胖症和2型糖尿病的成年人中显示出令人鼓舞的减重效果和显著的A1C降低，且安全概况与现有药物一致。 这些结果被认为超出预期，进一步巩固了orforglipron的市场潜力，有望在口服药物类别中占据可观份额，并推动该药物在美国FDA的备案和潜在批准。 报告还将礼来股票评级为**“买入”，并给出了876美元的12个月目标价**。 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识星球圈子，《左兜进右兜/美股策略》