每周六，周日复盘美股技术及宏观。了解更多财经信息，研报信息，交易逻辑，如内容引起您的共鸣，请订阅我们，以支持我们继续分析创作，谢谢你。 原文内容链接：BCA最新研报:美国软着陆只是一厢情愿，经济衰退需要曲线更加陡峭 本期内容： 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

我们的合作伙伴，一家海外券商，为新用户开户和老用户转户带来了超级福利活动！🌟 如果您对港美股开户感兴趣，请加V：Right_pocket0906，我们监督他们给听众们服务好。 让我们一起在投资的道路上，越走越远，收益满满！💰🌈 隔夜公布的数据显⽰ ，美国9⽉零售销售环⽐增0.4% ，⾼于0.3%的预期值和0.1%的前值； 同⽐增速降 ⾄1.7％ ，为1⽉份以来的最低⽔平。 [图片] 有观点指出 ，本次零售数据紧接着此前超预期强劲的CPI数据和⾮农报告公布 ，因⽽进⼀步强化了“ 经济远未进⼊衰退” 的观点。 然⽽ ，值得注意的是：美国⼈⼝调查局对本⽉零售数据进⾏了历年同期最⼤的季节性调整 ，如果剔除 季调因素的话 ，9⽉零售额实际上环⽐下降了7.5%。 [图片] 9⽉零售数据推升经济“ 不着陆”概率 ，市场对美联储降息的预期随之收敛。 数据公布后 ，掉期合约显⽰ ，交易员将对11⽉和12⽉的降息幅度押注削减了约42个基点。 [图片] 选情翻转影响市场预期 [图片] 花旗策略师Daniel Tobon和Dirk Willer等在客户报告中写道 ，关税/贸易和财政扩张的可能性是两⼤关注点 ，两者都对通胀预期有推升影响。该⾏同时表⽰ ，“ 哈⾥斯交易”可能有限 ，因为她不太可能拿到国会控制权。 平安证券表⽰，资本市场重启“ 特朗普交易” ，主要表现在美国地产、⾦融股表现积极 ，美元持续⾛强 ，⼈⺠币汇率有所承压等。还有市场观察⼈⼠预计 ，能源股和加密货币也将再度受益。 据平安证券 ，推动特朗普优势扩⼤的原因可能在于： 随着中东局势升级 ，选⺠对⺠主党⽀持以⾊列并增加军费开⽀的不满或上升。在飓风冲击摇摆州之际 ，特朗普团队密集发动政治攻击⾏为。 哈⾥斯近期的电视采访表现不佳 ，被指在移⺠ 、中东等关键问题上缺乏⽴场。 由于⼯⼈罢⼯ 、薪资增幅反弹 ，通胀担忧再起 ，特朗普被认为能够更好地管控通胀。 由于特朗普获胜概率上升 ，导致相应的资产表现不同于之前： （1） 美债收益率集体上⾏ ，其中30年期美债收益率领涨。 [图片] （2） 美元指数继续⾛⾼ ，在过去18个交易⽇中上涨了17天。 [图片] （3） 黄⾦和美元的相关急剧升⾼ ，⾦价续创历史新⾼ ，逼近2750美元。 [图片] （4） ⽐特币在上破69000美元后⼩幅⾛低。 [图片] 美国政府债务 美国政府2024财年预算⾚字创第三⾼纪录 ，仅次于新冠疫情期间两年 ，连续两财年⾚字超过6%的GDP；美联储的⾼利率是⾚字主要推⼿ ，2024财年 ，政府的债务利息⽀出同⽐增加2540亿美元 ，增⻓ 29%⾄1.1万亿美元 ， 占GDP之⽐创1998年来新⾼；全财年政府收⼊4.9万亿美元创新⾼ ，⼀年增收4790亿美元 ，半数增幅来⾃个税。 官⽅数据显⽰ ，刚刚过去的⼀个财年 ，美国政府⼊不敷出的形势极为严峻 ，在美国200多年的历史上， 2024财年的年度⾚字是不计新冠疫情期间的最⾼⽔平 ，主要源于美联储加息并保持⾼利率导致政府债 务利息的成本负担更重 ，社会保障项⽬的费⽤以及军费开⽀增加。 美东时间10⽉18⽇周五 ，美国财政部公布 ，截⾄2024年9⽉30⽇的2024财年 ，美国联邦政府的财政⾚ 字达到1.833万亿美元 ，为有纪录以来第三⾼ ，仅次于新冠疫情期间2020财年的3.132万亿美元和2021 年财年的2.772万亿美元。 [图片] 2024财年的预算⾚字较2023财年的将近1.7万亿美元⼜扩⼤了逾8.1% ，⽽且⾚字与GDP之⽐连续第⼆年超过6% ， 占⽐为6.4% ，略⾼于2023财年的占⽐6.2%。 [图片] 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

我们的合作伙伴，一家海外券商，为新用户开户和老用户转户带来了超级福利活动！🌟 如果您对港美股开户感兴趣，请加V：Right_pocket0906，我们监督他们给听众们服务好。 让我们一起在投资的道路上，越走越远，收益满满！💰🌈 下面，我引用“Adam Spatacco – 2024 年 10 月 15 日发布的一篇文章”深入研究 Palantir 43 美元的股价，并分析该股票现在是否太贵。 1. 收入加速增长：下图显示了 Palantir 自上市以来的季度收入增长情况。虽然该公司的营收稳步上升，但有一些值得注意的时间段。 2021 年至 2023 年期间，Palantir 的收入有所增长，但增长方式并不一致。如图所示，有一些明显的较长增长期，这让一些投资者对 Palantir 的潜力产生了怀疑。 [图片] 然而，在 2023 年初，收入线的斜率开始大幅上升。这并非巧合。该公司于 2023 年 4 月发布了其第四个主要软件套件 Palantir 人工智能平台 (AIP)。自发布以来，Palantir 的增长又开始加速。 虽然 AIP 到目前为止对 Palantir 来说是一个成功，但它还有更多因素为公司的增长做出贡献。 2. 使用案例：在大部分发展历史中，Palantir 主要依赖政府合同——特别是与美国J方和相关机构的合同。AIP 的出现极大地改变了这种动态。 为了推广 AIP 的发布，Palantir 举办了沉浸式研讨会，让企业领导者可以演示公司的产品。目的是让企业确定利用 Palantir 人工智能软件的用例。 到目前为止，这种方法取得了巨大成功。过去几年，Palantir 的业务真正实现了多元化，目前在私营部门的业务增长显著。 [图片] 3. 盈利能力：营收加速增长和成功渗透商业企业，为Palantir 带来了更高的营业利润率和持续的盈利能力。 通过实现持续盈利，Palantir 有资格被纳入标准普尔 500 指数。该公司于 9 月正式开始作为标准普尔 500 指数成分股进行交易，Adam认为这是对该公司长期前景的认可。换句话说，如果 Palantir 的增长仅仅归功于人工智能热潮，那么它很可能不会被纳入该指数。 4. 机构投资者购买：成为标准普尔 500 指数的一员是一个值得尊敬的里程碑。但Adam认为成为该指数的一部分的真正推动力将是更多机构投资者考虑投资 Palantir 的可能性。 5. 合作伙伴关系：Adam谈的最后一个话题是 Palantir 与大型科技公司的关系。今年早些时候，该公司与人工智能巨头微软和甲骨文签署了战略合作伙伴关系。此外，该公司继续成为公共部门的核心参与者——这是一个特别有利可图的机会，因为人工智能正在成为国防技术中越来越不可或缺的组成部分。 [图片] 该估值意味着什么？ 尽管以上所有因素都表明 Palantir 前景光明，但投资者必须认真审视其估值基本面。 目前，Palantir 的市盈率为256 倍。坦率地说，这个数字太高了，并不是一个合适的衡量标准。这里更大的想法是，即使 Palantir 最终实现盈利，该公司的净收入仍然相当少。 尽管 Palantir 有多种催化剂可以帮助其扩大利润，但Adam认为可以说市盈率与业务的当前基本面脱节。此外，即使以市销率 (P/S) 为基础，与其他 AI 软件即服务 ( SaaS ) 同行相比，Palantir 的估值扩张也不容否认。 [图片] 主播 左兜儿 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》

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这一周，主要是在周五一天的涨幅明显，因为宏观数据在周五的时候超预期。虽然汇率人民币兑美元有波动向上，但是周五的时候中概股走势还是很强，期待下周大A开盘后，中概股的走势情况。 同时提醒各位也提醒自己，不要再犯杠杆过高到最后搞的被迫平仓的情况，不希望再接到margin call。 【市场回顾】 近5日，纳斯达克指数涨幅0.10%，标普500涨幅0.22%，道琼斯指数涨幅0.09%，罗素2000指数涨幅-0.54%，费城半导体指数涨幅-0.20%。 【重点事件】 美国宏观数据 本次宏观数据的披露略有意外，因为本来预期宏观数据疲软，外加通胀控制较好，已经强烈预期降息，美元也会走弱，但是本次不知是什么原因考虑，也许是大选，也许是东方大国的汇率升值的影响，因为宏观数据还可以修正以前的数据，但是市场的反应就是本次数据披露以真实为前提，所以到底是因为什么不得而知，但是宏观景气数据确实超出了很多分析师的预期。 分析师拿着高薪，也不是吃素的，宏观数据预期离谱到这个程度，我们等着看后面如何演绎。 10月3日周四，美国劳工部公布的数据显示，美国9月28日当周首次申请失业救济人数为22.5万人，相比上周小幅增加6000人，高于预期的22.1万人，也高于前值的21.8万人。 [图片] 未进行季节性调整前，初次申请失业救济人数为18.1万人，与上周基本持平。 [图片] 四周移动平均线下降至224250人，为6月以来的最低点。 [图片] 续请失业救济人数相比上周减少约1000人，为183万人。 10月3日周四，ISM公布的数据显示，受订单激增和商业活动增强推动，美国9月ISM服务业PMI 54.9，大幅好于预期，较8月明显上升，连续第三个月扩张，且9月的扩张速度创下2023年2月以来最快。 美国9月ISM服务业指数54.9，预期51.7，8月前值51.5。新订单指标跃升6.4个点，为2023年初以来的最大单月涨幅。成本支付指数创今年1月以来的最高。就业指数降至48.1，陷入萎缩。当前美国服务业和制造业PMI数据形成鲜明对比，后者明显疲软，已连续六个月萎缩。 今年二季度以来，美国服务业PMI波动较大。4月和6月的ISM服务业PMI均陷入萎缩；5月时则扩张速度创九个月来最大，得益于商业活动指标大涨；7月数据也好于预期并录得扩张，就业指数重返扩张区间。 [图片] 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 [法律声明] 本文由公众号“左兜进右兜”原创，仅供参考。本文基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。本文内容不构成任何投资建议，也不视为出售或购买证券的邀请。本文所含资料、工具、意见及推测反映作者发布时的判断，所指的证券或投资标的价格和价值可能会波动。作者不与任何客户分享投资收益或承担投资损失，任何相关承诺均为无效。使用本文内容所引致的任何损失，作者不承担责任。市场有风险，投资需谨慎。本文版权归作者所有，未经书面授权，禁止复制、分发或用于其他用途。

Wedbush Securities在2024年9月25日发布的关于Meta Platforms Inc（META）的研究报告，标题为“Meta Connect 2024 Takeaways: Shooting for the Stars”。 Wedbush Securities 是一家美国的金融服务公司，提供包括证券研究、交易执行、资产管理和财富管理在内的多种服务。它成立于1850年，历史悠久，是一家在金融行业中具有重要地位的公司。Wedbush Securities 特别以提供有关科技、媒体和电信行业的深入研究分析而闻名。 [图片] 关于Meta Platforms Inc（META）在2024年Meta Connect大会上的要点和产品更新。以下是报告的核心内容： 评级与目标价： 评级：OUTPERFORM（优于大盘） 当前股价：$568.31 12个月目标价：$600.00 [图片] 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 [法律声明] 本文由公众号“左兜进右兜”原创，仅供参考。本文基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。本文内容不构成任何投资建议，也不视为出售或购买证券的邀请。本文所含资料、工具、意见及推测反映作者发布时的判断，所指的证券或投资标的价格和价值可能会波动。作者不与任何客户分享投资收益或承担投资损失，任何相关承诺均为无效。使用本文内容所引致的任何损失，作者不承担责任。市场有风险，投资需谨慎。本文版权归作者所有，未经书面授权，禁止复制、分发或用于其他用途。

高盛的斯科特·鲁布纳认为，中国股票的持续复苏可能终于到来了，如果是这样，投资者应该想要参与其中。他的乐观基于几个因素： 经济刺激：中国政府宣布了财政措施来刺激经济，预计这将有利于提高消费者信心和商业活动。 对冲基金活动：对冲基金此前对中国股票的配置不足，但最近显示出净买入的显著增加，表明情绪的转变。 共同基金潜力：共同基金对中国股票的配置目前处于历史低位，有增加的空间。 被动投资：尽管流入中国ETF的资金只是流入美国上市ETF总资金的一小部分，但正在增长，表明被动投资在未来可能发挥更重要作用。 具体投资建议：鲁布纳推荐了特定的投资策略，包括iShares中国大盘股ETF（FXI）和iShares MSCI新兴市场ETF（EEM）的看涨期权价差策略，表明了看涨的前景。 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 [法律声明] 本文由公众号“左兜进右兜”原创，仅供参考。本文基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。本文内容不构成任何投资建议，也不视为出售或购买证券的邀请。本文所含资料、工具、意见及推测反映作者发布时的判断，所指的证券或投资标的价格和价值可能会波动。作者不与任何客户分享投资收益或承担投资损失，任何相关承诺均为无效。使用本文内容所引致的任何损失，作者不承担责任。市场有风险，投资需谨慎。本文版权归作者所有，未经书面授权，禁止复制、分发或用于其他用途。

“大空头原型”【中概股】成本：美股周复盘20240929 【市场回顾】 近5日，纳斯达克指数涨幅0.95%，标普500涨幅0.62%，道琼斯指数涨幅0.59%，罗素2000指数涨幅-1.90%，费城半导体指数涨幅4.34%。 【重点事件】 美国宏观数据 本周四美国商务部的经济分析局（BEA）公布了今年第二季度的GDP终值，还将2020年二季度至2023年的经调整GDP上修，但除了2023年下半年外，其他期间的修正值并未较此前大幅提升。而此前高盛等银行警告，过往GDP数据将大幅下修。 [图片] 为什么高盛的预测和BEA实际公布的结果相差这么大？金融博客Zerohoedge认为，本周五公布的美国消费者个人收入和支出可以解释，为什么高盛的下修推测是错的。美国经济增长意外“提振”的原因是，商务部长雷蒙多决定决定大幅修改支撑美国经济的两个最重要的数据集：个人收入和个人支出。一个月前，雷蒙多曾对媒体表示，她不熟悉美国劳工统计局（BLS），也就是上月公布将截至今年3月一年间就业人口大幅下修81.8万的那个部门。 那么，美国商务部是怎么调整的？首先，如下图所示，个人收入意外上调了约 8000 亿美元，这不仅源于美国政府所认为的利息和股息收入增加，也是政府补贴增加的结果，即个人经常转移收入（PCTR）增加超过 2000 亿美元），而且工资和薪金累计增加了 2930 亿美元。总体而言，个人可支配收入从年化略低于21 万亿美元上调至 21.8 万亿美元。 [图片] 支出数据也被上调，但幅度较小：8月个人支出被上调约3500亿美元，从7月的20.38万亿美元上调至20.73万亿美元，反映出商品支出减少被服务支出大幅增加所抵消。 总结一下，结果就是：税后的个人可支配收入上调 3.8% 至 21.8 万亿美元，而个人支出上调的幅度不到收入的一半，即上修1.7%至 20.7 万亿美元。 Zeohedge称，由于个人收入与支出之间的差额也称为储蓄，我们终于可以弄清楚，按照官方数据，美国经济过去几年中为何奇迹般地增长而不是进一步萎缩：当美国商务部BEA的某些官员最近几周决定点击鼠标按钮，或许是为了政治方面应对就业岗位大幅下修的反应，他们就让美国民众突然变得更加富有了，即使只是存在于商务部的电子表格中。 所以，商务部数据呈现给大家的结果就是，经过数据修订，以修正后的个人收入减去个人支出，美国老百姓修正后的储蓄上修了将近一倍，从7月的6000 亿美元增加到8月的 1.1 万亿美元，大家的储蓄一个月就激增了5000亿美元。 [图片] 最终，经过修正，美国的个人储蓄率也就被调高了。 [图片] Zeohedge认为，这次调整的意义重大，因为就在上个月公布的个人收入和支出还亮起了红灯，示警消费者的财务健康状况接近历史最低水平，这次一修正，后疫情时期收入、支出和储蓄假设走势就让人觉得，消费者的情况看起来比上个月健康得多。 Zeohedge吐槽，现在，美国商务部的修正来得恰到好处，它暂时掩盖了迅速升级的衰退叙事，可以让数据显示美国消费者和家庭相当健康，哪怕只有几个月时间，持续到大选，哪怕这种健康状态只是鼠标点击修改的结果而已。 [图片] Costco业绩猛增 美国中产的最爱——国内最大会员制仓储式超市Costco的业绩喜忧参半，利润增长放缓仍强于预期，营收增长超预期放缓，虽然客流增加，支持利润增长，但顾客消费更谨慎，影响收入。 美东时间9月26日周四美股盘后，Costco公布截至自然年2024年9月1日的公司2024财年第四财季（下称四季度）财务数据。 1）主要财务数据： 营业收入：四季度营收约为797.0亿美元，同比增长近1%，分析师预期799.6亿美元，前一季度同比增长近9.1%。 EPS：稀释后每股收益（EPS）为5.29美元，同比增长8.8%，分析师预期5.07美元，前一季度同比增长29%。 同店销售：计入汽油价格和外汇因素影响，四季度同店销售增长5.4%，分析师预期增长4.27%，前一季度增长6.6%；剔除这些影响，四季度同店销售增长6.9%，前一季度增长6.5%。 2）细分业务数据： 净销售：四季度净销售约782亿美元，同比增长近1%，前一季度增长8.9%， 会员费：四季度会员费15.12亿美元，同比增长0.2%，前一季度增长7.6%。 电商：四季度电商销售增长18.9%，前一季度增长20.7%。 [图片] 四季度营收增长超预期放缓 客流增长但消费额下降 财报显示，四季度Costco的营收和利润均较上一季度放缓，不过EPS盈利的放缓程度没有分析师预期的严重，而营收放缓超预期，从增速从9%以上回落到不足1%，分析师预期放缓至1.3%。 四季度Costco在各市场的同店销售增长均较前一季度放缓，在主要市场美国，四季度的同店销售增速从上一季度的6.6%放缓至5.3%，上一季度在加拿大和其他美国以外国际市场的同店销售均增长7.7%，而四季度增速均不足6%。 同店销售数据显示，四季度的客流量同比增长，而顾客消费金额下降。在美国，四季度同店销售的客流增长5.6%，消费金额下降0.3%，在加拿大和其他国际市场，四季度客流分别增长7.7%和8.1%，消费金额分别下降2.1%和2.2%。总体而言，四季度Costco的同店客流增长6.4%，顾客消费额下降0.9%。 评论称，Costco的利润高于预期体现了，面对成本压力，消费者的支出仍强劲。过往纪录显示Costco业绩不受宏观经济挑战的影响，因为在Costco购物要支付会员费，这类消费者往往更富有。 还有评论称，四季度Costco的营收低于预期源于顾客消费谨慎，以及汽油价格下跌的影响。 七年来首次上调会员费前 美加会员续费率近93% 今年7月，Costco宣布自2017年6月以来首次上调会员年费，从9月1日起，将美国和加拿大的会员费将上调5美元至65美元。去年，Costco从会员费中获得了46亿美元的收入。分析师关注此次Costco涨会员费，希望了解它是否影响公司的营收。 本次财报显示，四季度Costco的付费会员7620万，同比增长7.3%；全球会员续费率90.5%，在美国和加拿大的会员续费率92.9%。 评论称，提高会员费从本月开始执行，可能需要几个月的时间才能看到这一变化对续订率或会员注册量的影响。 财报称，Costco目前全球经营门店891家，其中614家位于美国和波多黎各，108家位于加拿大，在日本有35家，在中国内地有7家、中国台湾有14家。 [图片] AI需求给力，美光上季营收猛增超90%，本季指引碾压预期，盘后跳涨逾10% 美光本财季营收预计创历史新高，营收指引最高增长88%，EPS指引高端较分析师预期高近20%，预计本财年营收将创“可观的纪录”。美光预计，2025年，HBM市场规模将由2023年的40亿美元增至250多亿美元，2025年初公司将加大生产HBM3E 12H产品。 美国存储芯片龙头美光科技过去一个财季的业绩加速增长，本财季的业绩又碾压华尔街预期，体现了人工智能（AI）热潮下高带宽内存（HBM）的强劲需求。 美东时间9月25日周三美股盘后，美光科技公布截至自然年2024年8月29日的2024财年第四财季（下称四季度）财务数据，同时提供2025财年第一财季（下称一季度）业绩指引。 1）主要财务数据： 营业收入：四季度营收为77.5亿美元，同比增长93.3%，分析师预期76.6亿美元，公司指引为74亿至78亿美元，上一财季同比增长81.6%。 EPS：四季度非GAAP口径下调整后的稀释后每股收益（EPS）为1.18美元，一年前同期EPS亏损1.07美元，分析师预期1.12美元，公司指引为1.00至1.16美元，上一财季同比扭亏为盈至0.62美元。 营业利润：四季度调整后营业利润为17.45亿美元，一年前同期亏损12.08亿美元，分析师预期15.8亿美元，上一财季同比扭亏为盈至9.41亿美元。 毛利率：四季度调整后毛利率为36.5%，一年前同期为-9.1%，分析师预期34.7%，公司指引为33.5%至35.5%，上一财季为28.1%。 [图片] 2）业绩指引 营收：一季度营收预计为87亿美元、上下浮动2亿美元，相当于指引区间为85亿至89亿美元，分析师预期83.2亿美元。 EPS：一季度调整后的稀释后EPS为1.74美元、上下浮动0.08美元，相当于指引区间为1.66至1.82美元，分析师预期1.52美元。 毛利率：四季度调整后的毛利率为39.5%、上下浮动1个百分点，相当于指引区间为38.5%至40.5%，分析师预期37.6%。 预计2025年HBM市场规模超250亿 年初加大生产HBM3E 12H 美光公布财报前，分析师预计，美光利润最高的产品之一——用于AI数据处理的HBM营收会强劲增长。财报中，美光指出，HBM所在的数据中心业务2024财年实现了创纪录的年度营收，2025财年还将在此基础上大幅增长。 美光预计，HBM的总体市场规模（TAM）将从自然年2023年的约40亿美元增至2025年的250多亿美元。 今年2月，美光开始量产专为AI和超级计算机设计的HBM3E。本次财报中，美光提到该产品的进展，称相比竞争对手的 HBM3E 8H 24GB容量解决方案，美光的HBM3E 12H 36GB容量产品功耗降低20%，同时提供的DRAM 容量高50%。 美光预计，在自然年2025年之初，将加大生产HBM3E 12H产品，全年增加产品出货量。 美光提到，数据中心固态硬盘（SSD）的需求继续得到AI强劲增长、以及传统的电脑和存储市场复苏推动。四季度数据中心SSD的营收突破10亿美元，创单季最高纪录，2024财年的数据中心SSD营收较一年前增长两倍多。 Michael Burry持仓 中国股市飙升，最高兴的莫过于著名的次贷“大空头”Michael Burry，这次属实让他赚翻了。SEC的13F文件显示，其旗下的投资公司Scion将近半数的投资组合押在了中国科技巨头上。 13F监管文件中显示，今年二季度，Scion公司增持了3万股阿里巴巴股票，持仓价值从第一季度的900万美元增加至1120万美元，为其第一大重仓股。而百度和京东分别占其投资组合的12.36%和12.31%。截至6月30日，这三只中国股票共占Burry全部投资组合的约46% [图片] 据悉，其实早在2022年四季度，Burry便开始大举加码投资中国股票，阿里巴巴和京东均进入了Scion的持仓组合中。 该公司还说，假设Burry自Scion上次于6月30日提交13F文件以来没有出售任何股票，那么他持有的阿里巴巴股份的平均每股成本为78.83美元，而阿里巴巴股价在周四下午的交易中达到105.25美元，涨幅约为34%。 而如果考虑到他在整个投资组合中对中概股的持股量，总收益将更加可观。 无独有偶，亿万富翁投资者David Tepper也从近期中国股市的飙升中获利，赚得盆满钵满，与Burry一样，Tepper也将阿里巴巴列为其对冲基金的头号重仓股。 他于周四接受CNBC采访时表示： “现在是‘买入一切’的时刻。中国的大型股票增长率达到了两位数...中国股票还有很大的上涨空间。” 对于美国对冲基金的大佬还是要心怀敬畏，个人持仓需要给出一定的权重来相信他们，尤其像Michael Burry这样的大佬，主观交易者可以分一部分仓位参与。 如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》 [法律声明] 本文由公众号“左兜进右兜”原创，仅供参考。本文基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。本文内容不构成任何投资建议，也不视为出售或购买证券的邀请。本文所含资料、工具、意见及推测反映作者发布时的判断，所指的证券或投资标的价格和价值可能会波动。作者不与任何客户分享投资收益或承担投资损失，任何相关承诺均为无效。使用本文内容所引致的任何损失，作者不承担责任。市场有风险，投资需谨慎。本文版权归作者所有，未经书面授权，禁止复制、分发或用于其他用途。