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最近好好研究了一下，个人觉得要坚定跟着走。我是比较喜欢分享 但现在觉得更应该加强对自己的管理，所以这个节目搁置了。因为行情好的时候，我有时候也会比较自负，需要更加冷静，并且要更加严谨。希望我的分享能给大家带来一些灵感，更多的是去深入研究需求侧，并且践行逆势而动，人弃我取，永远平常心，践行长期稳定不贪婪。 我想分享的知识和方法也基本上说明白了！希望大家能多从被动etf角度思考问题，构建属于自己的方法 逆势而动一百期,我们有所收获 感谢大家喜欢！∠(°ゝ°)

核心洞察：涉及公司仅为基本面的举例不作为任何买入卖出决策的依据

📌 核心主题 本期节目围绕两大主线展开： 1. AI产业政策利好下的软硬件协同发展机遇 2. 生物安全与原料药行业的投资逻辑 🎯 第一部分：AI产业深度解析 🔥 政策利好：八部门重磅发布 * 核心方向：支持高端训练芯片、端侧推理芯片关键技术突破 * 关键转变：从“硬件强相关”转向“软硬协同发展” * 重点领域：智算云操作系统 大模型一体机 工业领域高质量数据集（目标100个） 典型应用场景（目标500个） 3-5个通用大模型深度应用 🤖 机器人产业新视角 * 误区纠正：机器人重点不是表演动作，而是“大脑+小脑” * 落地顺序预测：巡检机器人（港口、矿山等工业场景） 陪伴型机器人（低成本、情感交互、家庭场景） 具身智能/人形机器人（非优先方向） * 关键公司举例：当红科技：机器人控制与遥感 慧辰：营销与医疗康养模型 光格科技：巡检机器人 会畅科技：陪伴型机器人（海外市场） 💡 投资逻辑：软件公司的机会 * 当前现象：软件公司账上现金充裕，正在积极并购 * 案例：浩瀚深度：连续并购，现金从数亿降至数千万 美图：获阿里2亿美元投资，预计将进行收购 * 筛选标准：市值30-40亿 账上现金5-10亿（占市值1/5-1/3） 细分领域有一定市占率 * 代表公司：映翰通、浩辰软件、会通股份、国盛智能等 🍼 第二部分：生物安全与原料药投资 🚨 雀巢奶粉事件启示 * 事件：雀巢因ARA（花生四烯酸）质量问题全球召回 * 关键发现：ARA原料市场仅有两家主要供应商荷兰皇家帝斯曼集团 嘉必优（中国） * 投资逻辑：若嘉必优无问题 → 细分领域绝对龙头 若有问题 → 行业信任危机，但格局清晰 * 延伸思考：原料药行业技术壁垒高，易形成垄断护城河 💊 医药赛道机会 * 艾滋病药（艾迪药业）：进入非洲市场（需求巨大） 纳入医保（中产阶级首选） 患者需终身服药，粘性极强 * 减肥药：停药后体重反弹，形成持续需求 原料药价格波动带来囤货增值机会 * 创新药逻辑：研发周期长，但成功后客户稳定（雀巢、达能等巨头） 与美妆、保健、食品等多行业关联 💰 第三部分：投资小贴士 现金流分析新角度 * 观察重点：企业账上现金与并购行为 * 逻辑：行业变革期，现金充裕的公司会通过并购实现“逆天改命” * 案例：浩瀚深度两次并购后现金大幅减少，业务协同性增强 市场环境判断 * 大盘：站上4000点，有望站稳 * 优势领域：AI相关（电价便宜、算力充足、大模型开源） 软件服务（政策支持、并购活跃） 生物安全原料药（技术壁垒、需求刚性） * 谨慎领域：消费股（库存问题、消费低迷） 房地产（价格不可控） 大宗商品（金价、油价不可控）

suxi 老爸 小师傅共商2026投资总体思路 涉及公司仅为举例说明不作为任何买卖依据。 精华观点摘要 1. 技术派 vs 价值派：年限之争 * 老师傅（技术派）：强调“年限”（250日均线）是牛熊分界线，跌破年限意味着走弱，必须关注。 * 小师傅（价值派）：更看重公司基本面与未来业绩，认为“炒股是炒未来”，不完全依赖技术指标。 * 共识：年限是重要参考，但需结合公司基本面与市场情绪综合判断。 2. 仓位配置：分散还是集中？ * 老师傅建议：均衡配置不同板块（如有色、军工、科技等），避免过度集中单一行业。 * 小师傅现状：重仓软件与AI板块，风险集中。 * 历史教训：牛市往往是板块轮动，均衡配置有助于抓住机会、降低风险。 3. 老股民经验谈：牛市与熊市的轮回 * 老师傅回忆：经历过多次牛熊转换，牛市往往是“慢涨快跌”，熊市则可能连续跌停，散户难以脱身。 * 卖出时机：当市场情绪过热、人人谈论股市时，往往是风险信号。 * 长期持股：多数散户是“被动长线”——被套后不愿割肉，解套后迅速卖出，难以享受长期增长。 4. 选股逻辑：名字、情绪与未来 * 老师傅早年逻辑：偏爱低价股、名字好听（如“中国卫星”“航天机电”），甚至炒作生肖概念（牛年炒“牛”字股）。 * 小师傅当前逻辑：投资“未来可能爆发”的科创软件股，尽管当前业绩不佳，但看好其长期潜力与国家政策支持。 * 共识：股市有时是“想象力的游戏”，情绪与共识比当下业绩更重要。 5. 2026年展望：机会与风险 * 老师傅：认为2026年可能是“丰收年”，市场整体向上，但需警惕短期暴涨后的回调风险。 * 小师傅：看好软件板块，认为当前估值偏低，未来可能迎来业绩爆发。 * Susie：认为明年将迎来“业绩兑现期”，订单增长可期。 * 共同提醒：投资需独立判断，不盲从消息，控制贪欲，及时止盈。 💎 核心金句摘录 * “炒股是炒未来，不是炒现在。” * “年限之下，人人亏钱；年限之上，人人赚钱。” * “牛市是慢涨快跌，熊市是连续跌停。” * “不要听消息，要做自己。牛市靠的是信心，不是内幕。” * “散户往往是被动长线：套住了就不卖，解套了马上跑。” * “要么是对面（美股）太高了，要么是我们（A股）太低了。” 📈 提及个股与板块（仅作为讨论案例） * 软件/AI板块：美图、星环、寒武纪、金山云 * 传统板块：紫金矿业、江西铜业、中国卫星、航天机电、农业银行 * 消费股：泡泡玛特、茅台、五粮液 * 话题股：小米、英伟达、海控（中远海控）

主持人： Susie，小师傅 涉及公司仅为基本面的举例不作为任何买入卖出决策的依据

* 主持人：Susie、小师傅 * 核心提醒：股市有风险，投资需谨慎，内容仅为举例，不作为投资依据

核心观点：涉及公司仅为基本面的举例不作为任何买入卖出决策的依据 1.

播客Show Notes * 涉及公司仅为基本面的举例不作为任何买入卖出决策的依据 学习一下牛市中期轮动的特点 对谈：当前市场是牛市什么阶段？我们该如何应对？ 核心观点： 对话基于当前市场行情（如卫星、有色板块大涨），探讨了市场是否进入牛市、牛市不同阶段的特点、以及普通投资者在牛市中应如何操作和逃顶。 关键讨论点： 1. 当前市场特征：部分板块（如商业航天/卫星、有色、黄金）出现类似“疯狗浪”的快速上涨，龙头股（如中国卫星、紫金矿业）创出或接近历史新高。 但市场并非普涨，很多板块（如软件、部分军工、港口）仍处于滞涨或横盘状态。 出现了较多公司停牌重组、股权转让的现象，类似以往牛市初、中期的特征。 2. 对“牛市”的判断：“爸爸”认为当前市场处于牛市中期。 理由是：指数点位（当时约3963点）不算高，尚未达到历史强阻力位（如4500点、5000点）；市场情绪尚未到全民谈论股票的狂热阶段；并非所有股票都上涨。 牛市的特点是重势不重质，资金驱动和市场情绪比基本面更重要（例如，没有业绩的卫星股也能大涨）。 牛市里，所有板块最终都会轮动上涨，只是时间有先后。 3. 牛市中的操作策略：核心：拿住股票，不要轻易换股。 牛市中最忌讳“这山望着那山高”，自己持有的股票没涨就去追已经大涨的股票，结果可能两边挨打。没涨的股票迟早会补涨。 卖出信号（逃顶信号）：技术信号： 个股放出历史天量、出现连续一字涨停的“疯狗浪”式拉升。 市场信号： 所有股票都在普涨，市场进入极度疯狂状态。 情绪信号： 身边所有人（包括平时不炒股的人）都在讨论股票、炫耀盈利。 指数位置： 接近或突破历史重要高点（如5000点、6000点）时需高度警惕。 牛市结束后应离场观望， 等待市场冷却，不要过早抄底。 4. 历史经验回顾：以2014-2015年牛市为例，回顾了走势规律：从低位慢涨，最后阶段加速连续涨停，然后见顶。 垃圾股在牛市中也可能涨数倍甚至十倍，其高点往往有相似性（如很多低价股最终涨到20元左右）。 上一轮牛市中大涨的板块（如白酒），在本轮行情中可能只是反弹，而非主角。 5. 对未来的展望：如果真是牛市，指数有挑战历史新高的可能性。 当前应保持耐心，等待自己所在板块的轮动和“风口浪”。

本期亮点： * 🔍 一个被多数人忽略的关键指标：为什么经营性现金流比利润更重要？ * 📈 如何提前1-2年发现企业基本面的真实拐点？ * ⚠️ 警惕“伪利润”：奈雪的茶现金流消耗教训 * 🌍 全球化视角：中国药企在非洲市场的现金流机遇 * 🤖 AI硬件投资新思考：从OpenAI困境看现金流的重要性 核心观点总结： 1. 经营性现金流是企业的生命线，比利润表更能反映真实经营状况 2. 现金流拐点领先利润拐点1-2年，是发现超级成长股的关键信号 3. 关注“先款后货”商业模式的公司，现金流质量更高 4. 在国产替代和内需扩大背景下，国家订单会优先流向现金流健康的公司 5. AI投资不仅要看技术，更要关注企业的现金流造血能力 为什么经营性现金流比利润更重要？如何用它提前1-2年发现企业基本面的真实拐点？ * 提及公司仅为举例，不构成任何投资建议。 * 投资有风险，入市需谨慎。

* 涉及公司仅为基本面的举例不作为任何买入卖出决策的依据