道说区块链的个人播客 - 节目列表

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 罗宾汉链（Robinhood）的火爆直接带动了一批代币的火爆，其中一个就是Pons。 开始看到网上有人频繁地提到它时，我并没有太在意，只当它是一个现有模式的复制品。直到昨天小伙伴和我聊天时再次提到这个币，我才开始有点兴趣看看为什么这个币这几天如此的火爆。 Pons是罗宾汉链上的发射平台www.ponsfamily.com/launchpad的平台币。 可以把这个发射平台理解成是一个pump.fun的改进版，只不过是罗宾汉上的“pump.fun”，而且似乎是当下罗宾汉上唯一一个名气火爆的发射平台。 它的机制与pump.fun相比有不少改进，比如表现在效率和代币经济方面。 在效率方面，它没有pump.fun那样的流动性迁移机制。 在pump.fun中，一个代币刚被发射时，是先在本地进行交易，待市值达到一定的门槛，其流动性才被转移到正式的、较大型的DEX（比如Raydium）。这中间就存在一个迁移的操作。 而在Pons发射平台，代币一发射就直接（比如WETH配对）部署在DEX（Uniswap）。待到市值达到一定的门槛，代币正式“毕业”，它的流动性也依旧在DEX上。整个过程省掉了流动性迁移的操作。 这提高了效率。 在代币经济方面，PUMP和Pons都会被项目方进行回购并且销毁，但Pons团队用了更大比例的收益（80%）进行回购和销毁。 单从这些区别来看，尽管Pons相比Pump.fun提高了效率并加大了利益回馈的力度，但这似乎很难解释为什么项目这么火以及代币最近的热度这么高。 我觉得引发代币火爆的可能还有另外两点： 一是Pons发射平台是罗宾汉链上第一个确立了相当热度的发射平台。可以说它占到了整个生态的先发优势，在罗宾汉现在的生态中很快确立了一支独大的地位。 尽管在Pons前，还有一个NOXA平台也短暂出现过，但很快就暂停了运作，在形成一定的声势之前便被Pons接手了。 而当年pump.fun出现时，在Solana生态中已经有了类似的平台，并且那些平台也有了一定的名气。所以尽管Pump.fun后来超过了它们，但没有在最开始占到一支独大的优势。 二是Pons平台的定位有了区别于Pump.fun甚至区别于所有现有发射平台的新远景：它将自身定位于功能更广泛的平台。它既是像pump.fun那样的迷因币发射平台，也计划成为RWA（股票代币）领域的重要参与者。 在Pons前，罗宾汉链上就已经有挂钩迷因币和股票代币的平台long.xyz了，但它的交易量不够大，而且一开始就设定这样相对狭小的范围未必利于它的成长，所以交易量一直上不去。 在这方面，Pons走了先上交易量、先吸引人气，再进入RWA的路。 而除了long.xyz之外，其它绝大多数现有的发射平台又不怎么涉及与RWA挂钩的交易。 在这方面，Pons又比它们领先了。 在进入RWA的计划中，Pons计划是在代币交易中实现发射代币与股票代币组成交易对进行交易，比如Pons/TESLA。 在这个交易中，用户可以用Pons买特斯拉的股票代币，也可以用特斯拉的股票代币买Pons。这就扩大了代币的流动性和交易范围，同时也把股票的流动性带到了代币交易中。 这个做法现在似乎已经在平台上进行小范围尝试了，但截至写稿时为止它并未对大众全面公开。 相信不久这个功能就会全面面世。 Pons的这个规划是在密切贴合罗宾汉链构建的目标和远景。 当初罗宾汉链启动时，就特别打出了RWA（股票代币）的旗号。但具体怎么实现，怎么把传统股票的流动性引入到加密生态并在模式上创造出新玩法还没有清晰的路径，能够想到的无非就是一般地用稳定币买卖股票代币。 现在Pons把一般性的代币和股票代币挂钩实现交易，如果这种做法能够上量、能够极大提升流动性，那它就会给未来陆续上线的各种基础设施平台树立榜样： 大家都会构想怎么把股票代币引入到自己的生态中，与自己的生态进行关联和互动。 我觉得这是项目接下来比较值得关注的看点。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 “AI用区块链支付那是圈内人的自嗨，AI巨头不会把这个话语权交给区块链，他们已经在准备自己的协议了。” 这是8月13日的文章《AI流量超人类，加密支付的机会来了》后的一则留言。 这个观点里“AI巨头不会把这个话语权交给区块链”的这种观点，我是从来都不以为然的。 如果相信世界的格局永远都是由现有巨头垄断，并且现有巨头能一直垄断所有的话语权，那未免也太高看巨头了，同时也太忽视历史发展的一般规律了。 人类历史的进步从来都是一部老巨头被不断被打倒，新巨头不断崛起的历史---长江后浪推前浪说的就是这个道理。 我好像从来没看到过哪个老巨头能永远占据C位。 就以这个观点里提到的AI来说，要论垄断，要论把控话语权，谷歌当仁不让。 大语言模型的核心架构Transformer是它发明的。 那篇划时代的论文《Attention Is All You Need》的8位作者中有6位当时都是它的员工。 照这种巨头不会让位的逻辑，谷歌早就一家独大了，哪还有后来的OpenAI和Anthropic？ 中国同样有几乎一模一样的案例：百度。 百度是所有中国巨头中第一个在AI领域押对了方向，并且还押对了人的公司。 结果呢？ 它现在也只能眼看着DeepSeek和其它一众后来的玩家迅速崛起。 在科技和商业的竞争中，巨头当然不可能也不愿意拱手让出垄断权，但逼着巨头让出垄断权的从来就不是巨头们愿不愿意，而是很多技术以外的因素。 其中一个经常被巨头们忽视的因素就是在一个全新的赛道刚出现“星星之火”时，巨头们根本就不认为它会成长为“燎原之势”，或者即使认为那个火苗值得关注，也只是象征性地投入一下、跟踪一下。 而当那些“星星之火”成长到“可以燎原”时，巨头们就算醒悟过来，也为时已晚，因为早就有新的巨头确立了垄断地位。 在我看来，AI支付目前在现有的AI巨头们眼里就是这种“星星之火”。我看到的是它们在卷大模型、卷算力、卷供电，就是没看到它们在卷支付应用。 这只是其一。 其二，也是我认为更重要的点是：我之所以相信AI的支付有极大概率会基于区块链公链，是因为我早就在前面的文章中分享过多次的一个观点： AI不可能像人类那样去做KYC，然后去申请账户。 目前人类社会使用的支付和一切围绕支付形成的监管适用的都是人类，而不太像适用于AI。 AI的核心特质是追求极致的效率，目前人类社会使用的这套支付体系效率实在太过低下了，和基于区块链公链的支付无法相比。 任何技术和商业的发展一定都是找摩擦力最小的地方去冲。显然，基于区块链公链的支付对AI来说就是摩擦力最小的方向。 另外还有一个值得注意的趋势： 最近屡次出现了AI越过了人类设定的边界开始自发地“为非作歹”。这从侧面反映出AI的一种“本能”---它们“本能”地要冲破人类设定的约束。 AI的这种本能非常危险。目前最意识到这个问题的是Anthropic的Dario，但他提出的方法，既所谓的“宪法AI”在我看来有点想当然---不是说不管用，而是说看起来很别扭。 我认为真正能约束AI的技术，只有同为原生网络技术的区块链才有这个可能。 而在众多最应该被约束的领域中支付显然是重中之重，那基于区块链的支付手段在我看来也就是最有可能既能约束AI，又能让它高效支付的技术。 当然，与此同时，现在还出现了一些构想用于管控AI的协议，比如典型的KYA（Know Your Agents）协议。 但这些协议本质上依旧是管控人类的那种思路，看上去都觉得很别扭，不适合AI。 所以我相信未来AI的支付大概率就是依赖公链的。 但那具体是一种什么形式、以什么技术栈实现，我现在无法猜到，只能等时间见证了。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 1、 现在为稳定币打造的专用公链会不会也是昙花一现呢？ 这是8月10日文章《公链的大淘汰》文后的一则读者提问。 我认为这些公链的结局同样是文中所说的那样，它们也会是昙花一现。 当然我说它们被淘汰，并不意味着它们一定会真的死亡。它们或许有自己的小生意、小生态，甚至还能维持一定的盈利。但放到整个加密生态来说，它们的地位无足轻重，基本可以被忽略。 这就好比我们看中国的经济，从来都只看一线和二线城市，几乎不会去关注一个四线不知名的小城市。 很可能那个四线不知名的小城市有着极其优良的生态环境、极其难得的居住条件、极其友善的邻里关系，甚至有一批怎么都不愿意离开，就觉得全世界那个城市最好的居民一直居住在那里。在他们的眼里，那个城市就是“人间天堂”。 但放在整个中国的大版图里，绝大多数人不会刻意关注它的发展和变化。 对绝大多数人而言，要找跨越式的机会、谋跳跃性的发展，一定是首选一线和二线城市。 加密生态同样是这个道理，我不会放太多精力去关注那些所谓的专用公链，只会关注加密生态的主流。 2、 可以说说最新定投的币和价格吗？感觉挺久没说过了。 我确实很久都没说过了，因为自从我最后一次说过后就一直没有变过--------定投对象就是以太坊和比特币。 但这一轮比特币没有定投，因为我觉得价格一直没有跌到我认为性价比够高的价位；以太坊不错，而且定投价还调高了，是3000美元，因为我觉得潜力更大。 3、 十月会是本轮熊市最低点吗？ 这是8月12日文章《加密人才转向AI，加密行业何去何从？》一文后一位读者的提问。 在这个提问下，还有另一位读者的留言-----------我认为这位读者的留言已经完全替我回答了这个问题： “因为他不知道。......他确实不知道，因为没人知道。” 我确实不知道最低点在哪里、何时能达到。 如果我要是能知道最低点在哪里、何时能到，那我就用不着定投了，直接等到最低点然后把所有能投的钱全部都投进去。 由此，我还想到另外一个点： 我经常建议每个投资者都要找一个自己特别熟悉、特别理解的领域深耕，在这个深耕的细分领域找到自己的投资机会。 但这种熟悉和理解的目的绝对不是说能够在一个领域找到一个标的，然后能精确把握这个投资标的的底部和顶部，从而做到抄底和逃顶。 而是说自己能够比普通人更能理解这个标的的长线潜力和真正价值。当这个标的的价格明显低于它的内在价值时，别人拿不住自己却能够拿得住，别人不敢买自己却敢于买。这才是目的。 把精准抄底和逃顶作为目的那不是普通人能够做和应该做的。 我还是重复一下前几天在文章中分享的那个观点： 作为普通投资者，最好把“抄底”和“逃顶”这两个概念和想法彻底根除，它们对普通人而言有百害而无一利。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

昨天和小伙伴简单交流了一下最近的行情和加密生态的一些变化，主要聊到了两点： - 行情是不是走牛了？ - 对加密生态这段时间最热的罗宾汉链怎么看。 这几天，加密生态里除了比特币和以太坊之外，一些比较知名的项目也都走出了很不错的涨幅---从最低点算起，普遍涨了20%都不止。 如果硬要从技术上看（尽管我不喜欢也很少在文章里谈技术分析），用一般的惯常经验判断，市场大概算是走“牛”了---这也是网上很多文章这两天欢欣鼓舞的焦点。 虽说以我的观点来看，这根本就不算牛市，但我很能理解媒体上突然泛起的这种喜悦，也很能理解不少人的心情。不过为了着眼更长远的利益而不被眼前的“小恩小惠”所迷惑，我还是更愿意问问： 这种所谓的“牛”有多大意义？ 从刚过去的那个牛市开始，我对“牛市”的看法就渐渐发生了变化： 我不再单纯地认为突破前高进入牛市就是一件多么值得高兴的事情。一个真正值得高兴和期待的牛市一定要有基本面-----更具体地说是新的商业场景和新的商业模式，所支撑的牛市。 单纯靠情绪或者资金推动的价格创新高的牛市意义非常有限。在这样的牛市中大家获益的方式最终一定会沦为群体性的博弈和厮杀。那是没有太大意义的零和游戏，甚至更直白地说，是赌场游戏。 而基于商业场景和商业模式的创新所带动的价格创新高的牛市才是健康的。在那样的牛市中，尽管也有博弈的获益方式，但同时还有更适合普通人、更可理性分析的、通过项目成长获益的方式---就像大家看现在美股一些有着强力业绩支撑的股票那样。 而刚过去的那个牛市在我看来则属于前一种，所以即使价格创新高，也是个不上不下、非常尴尬的处境。而我不太判断得了那种行情中价格的水分到底有多大，所以干脆持币一直走下去，一个都没卖。 因为有了这个思想上的转变，所以我对未来牛市的期待当然是一场轰轰烈烈、基于商业场景和模式创新的真牛市，而实在是厌倦了那种单纯靠情绪和资金推动的“伪”牛市。 用这个标准来衡量加密生态发展的现状，在我看来，显然，它没有什么特别的商业场景和模式上的创新。 暂且不说这一轮上涨算不算牛市，就算老天开恩，真的是牛市或者牛市的开端，那也只不过是又一个我眼中的“伪”牛市。 我和小伙伴顺势谈到了最近火热的罗宾汉链。 我一直都在关注它的生态发展的。 而且客观地说，从各种数据上看，罗宾汉做得真不错----TVL在涨、人气在涨、用户在涨，这些指标目前看来都在朝着良性的方向发展。 我很欣喜以太坊生态又多了一个像BASE那样的子生态，也期待它的未来更好、更强、更有活力。 但有个最为核心的问题是千万不能忽视的： 不管罗宾汉链上怎么热闹，不管它热闹的是些什么项目，到底有哪些东西是原创的？是我们以前没有见过的场景和模式？ 或者确实有了我们以前没有见过的原创，但那些原创发展出了具备真实营收的场景和模式吗？ 以我的观察，对这两个问题，答案都是否定的。 换句话说，热闹来热闹去，还是过往那些玩法，本质上换汤不换药。 这么严肃地一审视，我就没有那么喜悦了。 所以，相对于单纯地关注本质上换汤不换药的链上热闹，我更关注一些从未见过的新东西，比如我前面分享过的V4 Hook、比如“链上芯片”、...... 这些新东西未必会成功，但未来带领加密生态再度走到世人面前的一定是新东西。 所以，不管短期有多么残酷，但是长期看我依旧对整个加密生态极其乐观，根本原因还是我多次分享过的： 加密生态是个自由的乐园，无拘无束、无需许可，这正是创新最大的乐土和天才们最佳的试验场。 这里一定还会诞生更多我们从未见过的新东西、新场景和新业态。 我期待由这些新场景和新业态带来的真牛市。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 最近，曾经有一定知名度的一层公链Gnosis Chain通过决议，将从现在的一层公链转变为依附于以太坊的二层扩展系统（L2）。 Gnosis这个项目对一些参与加密生态较早的用户不会太陌生。它最出名的项目其实并不是现在这个L1公链，而是以太坊的多签钱包。 我就曾是那个钱包的用户之一。当初和一些小伙伴进行开发实验时就经常用，后来因为兴趣转向，那个多签钱包就没有再打理了。 可能是因为单靠钱包难以扩展业务，也可能是受当年自建公链氛围的影响，它开始轰轰烈烈地构建自己的L1，也就是我们现在所知的Gnosis Chain。 但它那个链建好后，我没用过，也没有见过我周围曾经一起用过它多签钱包的哪个小伙伴用过，所以渐渐地我们都淡忘了这个项目。 直到最近看到它转向的新闻才再次勾起我曾经的回忆。 L1转为以太坊的L2并不新鲜，也并不出奇。我较早就在文章中就分享过我的观点------未来绝大多数L1要么死亡，要么依附为以太坊的L2。我们不少读者在留言中也表达过类似的观点。 但这次Gnosis的转向有一点特别之处---------它选择的技术和方式很有讲究，是团队经过深思熟虑过的。 它既没有采用常见的OP技术，也没有采用常见的ZK技术，而是采用了它和Zisk联合提出的一个新技术框架：EEZ，全称是“Ethereum Economic Zone”（以太坊经济区）。 EEZ技术的一个核心看点是要实现以太坊L2和主网的同步。 这种同步主要解决三个问题： - L2跨链的安全性； - 以太坊主网无法捕获和分享L2攫取的价值。 - L2孤岛和流动性碎片化。 现在要实现主网和L2以及L2与L2之间的通信，要么通过官方跨链桥，要么通过第三方跨链桥。 如果借助官方跨链桥，要么等待7天的挑战期，要么用最先进的零知识证明也要等待若干分钟到若干小时。 如果借助第三方跨链桥，是借用了第三方的流通性来获得了较快的确认时间，但这要求第三方有足够的流动性作保证。而且这对第三方跨链桥的安全挑战极大，经常成为黑客的攻击目标。 而EEZ不走跨链桥，直接用零知识证明的方式让所有的L2都在以太坊主网的同一个区块里确认彼此的交易。这就好像在同一条链上执行不同合约一样，既摆脱了对第三方的信任，也消除了漫长的等待时间。 它解决了L2的跨链安全性。 以太坊主网无法捕获和分享L2攫取的价值，这已经是一个公开的、老大难问题，也是很多人一直诟病以太坊难以获得价值支撑的原因之一。 EEZ的方案是将L2中交易的排序权直接交还给以太坊主网的验证者，强行收回了价值捕获权并强制要求所有的L2必须用以太坊作为结算货币。 “L2孤岛和流动性碎片化”就更明显了。我们只要看看Uniswap在各个L2都部署了自己的DEX就知道这个流动性的碎片化有多么严重。 EEZ的方案是利用Zisk提供的毫秒级/秒级实时零知识证明在同一个以太坊主网的区块时间（12秒）内，同时验证源链和目标链的密码学状态，从而实现跨链同步调用。 在用户看来，Arbitrum上的DEX可以直接匹配罗宾汉或其他EEZ成员链上的流动性订单，交易要么全额成功，要么全额撤销，实现“原子性”，不存在中间的模糊状态。 这样，DeFi协议就不需要再在每一个L2都建立独立的资金池，只要在EEZ中的任何一个L2或者主网部署资金池，其它的L2就可以获知并使用这个流动性。 流动性碎片化的问题就能得到解决。 EEZ的方案看起来非常美好，但它在执行上有一个很大的障碍：L2要自动放弃它们现在紧握的交易排序权--------这是它们掌握财政收入的门把手。 现在Gnosis Chain作出了第一个示范。 但是这条链的生态太弱，能起多大的带动作用很难讲。真正要能带动趋势或者形成潮流，必须要有像Base、Arbitrum或者罗宾汉链这样的大玩家作出示范才行。 可是有谁会轻易自己放弃自己的已得利益，来成就整个生态呢？ 我们只能等时间来见证。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 “泡泡再次测试140的概率很大，段总这次大概率被套了”，“毕竟越买越低，他可以一直加仓抄底，摊平成本，但普通人大概率玩完”，“泡泡是好股票，但目前技术上来说还没有跌到位！抄底还早了点！......底部还不明确” 这是8月7日文章《段永平是怎么“卖掉”泡泡玛特的》一文后，一位读者系列的对话留言。 看网友总结的段永平的投资问答录后，以我对段永平的理解，在他的概念里不太像有“被套”的概念。 一般人对“被套”的理解是投资者在一个价位买了一个标的后，如果这个标的的价格在他买入后跌了，这时候他就觉得被套了，因为他看到了“浮亏”，心理上就会产生负面情绪。 但作为一个真正的投资者，当他以一个价格买入一个标的后，在他的认知里，他会认为这个价格是合适的。如果后续价格还跌了，他会认为价格更合适，更值得买。 整个过程他根本不会在意是不是产生了“浮亏”，只会高兴如果有钱他能继续买，是用更优惠的价格买。 全程没有心理负担、没有负面情绪。 很多散户在面对这种情况时，会继续买，表面上看是为了摊低成本，但本质上是想继续骗自己，想通过把平均成本拉得越低，让自己感觉亏得没那么厉害。最好能把平均成本能够拉到十分接近最近的低价位，这样心理就安生了，“负罪感”就没那么强了。 可如果没钱继续买、不能摊低平均成本，那这种负罪感就会累积起来越来越沉重地压在他的心头。 在整个过程中，这类散户考虑的从来不是自己投资的这个标的在价格下跌的过程中是不是发生了基本面的变化、发生了什么严重影响发展的状况，而是盯着价格的起伏和市场的走势。 这不是投资是赌博。 本质上，这和赌徒输了钱，想千方百计找钱甚至借钱都要翻本是一回事。 赌徒在这个过程中是不会想自己参与的这个游戏到底有没有意义，自己到底有没有可能长久盈利的。 所以如果说普通人因为这样操作完蛋了，那不是因为投资完蛋了，而是因为他以为自己是在投资但实际上是在赌博完蛋了。 段永平在面对自己买入标的后其价格继续下跌，他怎么操作呢？ 在问答录里，他说得很清楚：有钱就继续买，没钱就继续打球，过他悠闲的生活。 这个操作我认为同样是适合普通投资者的： 如果真的是来投资，买入了一个自己看好的标的后，它价格还继续下跌，我们同样是有钱就继续买，没钱就不管，继续我们正常的生活。 “抄底”对段永平来说同样是不存在的操作。 我还是想再分享我经常分享的那个观点： 抄底、逃顶能不能做到？ 当然能，但那属于天才，不属于普通人，更不属于我。 普通人如果偶尔做到了“抄底”或者“逃顶”，最好把它当作老天爷对自己的恩惠，而不要把它当作是自己的本事。 我们普通人最好彻底把“抄底”和“逃顶”这两个念头彻底摒弃和根除。它对绝大多数普通人来说有百害而无一利。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 “期权是一把双刃剑，很清楚原理也不代表可以用好，方向做反了或者时间点没有把握好一样会亏钱。5月份我拿很小一笔钱买入以太坊的看涨期权......然后以太坊一波反弹到2300出头的时候我盈利100%多了，但终究是纸面财富。后续暴跌，归零了。” 这则留言中提到了几个点，都是在使用衍生品时很容易踩的坑。 “时间点没把握好一样会亏钱”。 只要是使用各种工具做短线博差价而不是为了买现货，最终都要落脚到一个基准判断：判断市场短期内在什么时候会走出自己判断的方向。 而要判断这种短期走势以我的认知只有两种方法，一个是按技术分析，另一个就是盲猜加一点点个人感觉。 盲猜加个人感觉就不探讨了，那纯属无法言表的个人直觉，没有道理可说。 至于技术分析，那就看个人了。如果你觉得你能长期很好的运用这个方法去操作，那当然没问题。 但以我的观察，能做到这一点的人少之又少，反正我不适合。 只要能彻底认清这个问题，那绝大多数人就用不着再去碰各种金融工具了。 “5月份我拿很小一笔钱买入以太坊的看涨期权......然后以太坊一波反弹到2300出头的时候我盈利100%多了” 这里面就出现了很多人在操作各种工具时的一个矛盾点： 风险可控的方法就是只用一笔很小的钱去尝试。 这样做，即使亏了也不会伤筋动骨，就算给自己买了份经验。 但如果挣了，别说100%，就算挣了10倍，因为本金很小，所以意义也相当有限。 但如果真的把这个挣10倍的经历当作自己的本事，下一次用大资金去博，那就彻底完蛋了。 所以用小钱博挣不了大钱，而用大钱博就是赌博------这个矛盾点如果看不清就会一直痴迷于各种金融工具，而一直痴迷金融工具对绝大多数人而言最终的结局一定是前功尽弃。 这位读者的经历我早就经历过，也是花了不少钱买到了教训才彻底醒悟的。 这个坑可能还是要踩一踩比较好，不流血不受伤很难真正地吸取教训。 还是巴菲特老先生说得好（大意是）：趁着年轻，把各种该犯的错误都犯掉，未来就一路平坦了。 写道这里，我又想起老先生说过的另外一句更有意思的话。 那是一次访谈中，记者问他，如果人生再来一次，他会选择自己做投资吗？ 他的回答（大意）是： 他不会，他会努力工作，努力存钱，然后把所有存下的钱去用来定投标普500指数，然后剩下的时间好好生活、享受生活。 这个回答看似平淡，但道尽了人生五味。 帮人做投资太操心、压力太大，他牺牲了自己的生活。 他投资了一辈子，也只敢把自己的平均收益和标普500相比，认为能够强过标普500就很满意很开心了。 所以既然如此，他重来一遍人生，还不如干脆定投标普500，既享受财富的稳妥增值，又享受个人的幸福生活。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 这几天看到一个很好玩、脑洞大开的项目：tapeout.net。 通俗地说，它能让用户自己创建一个链上的“集成电路”。 在介绍这个项目之前，先分享一些基本的逻辑电路知识。 我们现在所使用的一切芯片产品，扒开它们的外壳，层层分解下去就会发现它们实际上都是由一种最基本的零器件所组成。 这种最基本的零器件就是晶体管（transistor）。 人们用晶体管通过不同的电路（circuit）连接组合，就会形成各种稍微“高级”一点的零器件，比如各种门（与门、或门等等）。如果再把这些门进行更复杂的电路组合，就会形成各种更“高级”的器件，比如能够进行计算的单元（加法器、乘法器等等）。 如果再把这些单元继续组合、层层递进，我们最终就能得到今天那些看上去那些高不可攀、神秘莫测的高科技芯片：GPU、CPU..等等 所以，如果我们把芯片彻底解构，实际上它就包含了两种元素： 一个是构成要素------晶体管； 而另一个是晶体管的连接方式--电路。 这纯粹就是硬件技术，和加密生态有什么关系？ 这就是tapeout这个项目的创意点了： 它用ERC-1155代币来实现“晶体管”的功能；然后用ERC-721代币来实现连接这些“晶体管”的“电路”。 这样，在区块链上我们就得到了一个个永久存在并且永不停歇的“链上芯片”。 在现实产品中，要让一个芯片真正地动起来，光有晶体管和电路还不行，它们只是一堆“死”硬件。还需要一个能产生规律“心跳”的时钟频率--这是让一个芯片真正运转起来的第一推动力。 正好区块链技术就提供了这种时钟频率：区块链每隔一段时间产生一个区块就恰到好处地成为了这个“链上芯片”的时钟频率。 所以，这个“链上芯片”完美复刻了真实芯片的运行逻辑和运行方式，并且能够永久运行下去。 这个项目首发是发行在了BNB链上，目前正在运行中，很多爱好者在尝试铸造“晶体管”并设计自己的“芯片”。 关于这个项目的细节和爱好者们用它设计出来的芯片，读者可以自行去阅读、搜索，我就不在这里分享这些信息了。 因为比起这些信息，这个项目本身的意义要大得多。 尽管无论从时钟频率、目前“芯片”的功能等方方面面来看，这个项目当下还显得极其原始、极其“幼稚”，但它打开了一扇门，一扇通往另一个世界的、以前从来没有人想到过的门：半导体芯片也能在链上实现。 这里面存在的想象力和潜在应用可能是我们难以想象的。 单说芯片这一点。 在AI时代，芯片是AI的物理大脑，我们一直说不能让AI变成少数公司、少数组织的垄断工具，必须想方设法把它去中心化，把它变成全人类的公器。 加密生态尝试过很多方法，但在我看来那些方法的意义都没有这个项目大。 这个项目未来就算失败，它也提供了一个全新的视野和全新的思路：我们能不能基于这个思路实现AI硬件、软件、算力等等的去中心化？ 这个方向可尝试的方法和空间就太大了。 写到这里，我不由自主地想起Vitalik早期宣传以太坊时强调的：以太坊是永不停歇的世界计算机。 时过境迁，一个真正永不停歇的芯片（实际上就是一个小计算机）真的实现了。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 - 他做空，股市跌不是应该赚钱吗？ 这是8月3日文章《炒股神童的“折戟沉沙”》一文后的一则留言。 做空确实是他使用的工具之一。但具体他是怎么做空的、对什么标的做空的、在什么条件下做空的，我没有查到相关的细节，无法判断他在做空上是盈利还是亏损了，所以就没有分享他的这个操作。 看到他的这个例子，我想到了另外一个最近很热门也是在在2008年美国次贷危机中一举成名的其中一个“大空头”Michael Burry。 Michael Burry之所以近期非常热门，主要是因为过去较长一段时间，他频繁高调地大举做空各种AI股票（包括英伟达）。 因为他的这种操作是短线操作，所以我们就从短线角度看一看他过去这段时间的“做空”。坦率地说，他的战绩，至少到目前为止，其实是比较一般的。 未来，如果他继续保持这个操作和做空的仓位，并且能够一举翻盘、再创辉煌，必须得下面两个条件中的至少一个成立： 一是在他的资金还能支撑的情况下，市场真的迎来了反转，掉头向下，而且得是大幅向下。 二是他得有足够的资金不断补仓，以保证他还能活到市场应验他的判断之后。 可这两个条件都是很有挑战性的。 我在不久前的文章中分享过好几位前辈大师们对“做空”的看法。那些大师们在做空上踩的坑和栽的跟头其实随时都有可能发生在他的做空上。 祝他好运吧。 我是越来越觉得这种工具普通人是万万碰不得的。 - 骗局罢了，AI跟他们没关系，都是大公司的事情。 这是8月6日的文章《从AI操作系统到归零：没有商业模式的创新也只是烟花》一文后的一则留言。 我是不认同这个留言中前半句的观点的。我不认为它们是骗局，我认为它们是非常伟大的探索。 但这句话的后半句倒是在某种程度上引起了我的一点共鸣---------“都是大公司的事情”。 我会把这句话稍微改一下，改成“都是有极高门槛的事情”。 自从GPT诞生到现在，至少在我们所熟知的圈子里（比如中国大陆的AI圈里），不管整个AI生态看上去多么热闹、多么喧嚣、多么吸引人，我们可以发现一个很残酷的事实： 从财富增长和事业发展的角度看，这种热闹其实和绝大多数普通人没有丁点关系，或者说普通人至少在这一轮发展到现在的AI热潮中除了在生活中会因为使用AI工具极大提高了行事效率之外，很难从AI中找到改变自己社会阶层的机会。 现在但凡我们叫得出名的国内知名AI公司（不管是做硬件的芯片公司还是做软件的大模型公司），它们的创始人都有极高的门槛：顶级的学历、顶级的学校或者顶级的人脉...... 最次都是华中科技大学，浙江大学，普遍都是清华、中科大...... 这个条件是普通人能具备的吗？ 这还是创业。 那投资呢？ A股上的热门AI股票几乎都在科创板，而投资者要参与科创板股票的购买，第一个条件就是“‌前20个交易日日均资产≥50万元”。 这个条件是普通人能具备的吗？ 至于购买港股和美股上热门的AI股票那还涉及到境外资产，资金转出、税务问题...... 这个条件是普通人能具备的吗？ 从去年开始，我就听到一句很乐观的话，大意是：AI的兴起，会诞生一大批“一人公司”。 是的，我们有了厉害的视频生成工具、编程工具、设计工具...... 人们欢呼：普通人也能写代码了，也能创作视频了，也能制作产品了。 可将近一年过去了，我们看到有哪个牛逼的“一人公司”崛起了？ 海外确实有相当一大批“一人公司”崛起了，但那些创始人依旧得具备我前面讲的第一个条件： 顶级的学历、顶级的学校或者顶级的人脉。 AI生态中这种极致的财富效应的高度集中和加密生态中那种财富效应的大面积普惠形成了鲜明的对比。 所以从这个角度看，我依旧偏爱加密生态。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 根据知名的互联网基础设施和安全服务提供商Cloudflare在财报电话会议上披露的数据，互联网上来自非人类的流量已经正式超过了人类的流量。更令人乍舌的是，Cloudflare还预测5年后互联网上来自非人类的流量将是人类流量的1000倍。 换句话说，未来人类对互联网流量的直接贡献可以忽略不计。 这既是信息时代的一个转折点，更是智能时代的一个转折点---自此，信息时代的主角开始由人类变为AI，智能时代的主角AI开始正式登上历史的舞台。 为了更容易理解这个转变发生的原因和内在机制，我们可以看一个极其普通的网购案例。它虽然普通但能清晰地反映出人类和AI在网上行为的巨大差异。 网购一件商品，人类的主要行为模式有两点： 一是会因为广告对某一个品牌情有独钟； 二是在网上搜索到商品后，找销量最好的有限（比如前五个）品牌从中挑选。 但AI则不同，它可以只根据客观数据避开广告的诱导全面搜索所有的品牌； AI在搜索产品时，可以穷尽所有的网络链接，直到找到最适合、性价比最好的目标。 在这个案例中， - 现在专门针对人类注意力的广告未来将不再适合于AI，这将极大颠覆广告业，并影响几乎所有依靠广告收入的互联网巨头。 - 对于人类来说，注意力是稀缺的，但对于AI来说，注意力对它没有意义，未来适合AI的模式可能现在还未诞生或者尚在雏形。 - 就一个简单的购物行为，AI在互联网上的操作就远远超过了人类，由此推广到更宏大的领域，我们就不难理解AI反超人类的逻辑了。 - 另外，和人类不同，我们在获取信息时，需要美化的页面，需要视觉感受、听觉感受，但AI不同，它只需要最简单的API就能直接获取信息。 从上面这个案例可以看出，不管信息获取的方式还是信息获取的手段，AI都和人类有着巨大的差别。 而当AI开始超越人类成为互联网的主角后，互联网的架构一定得适应这个趋势，适应它的“新主人”AI。 因此互联网的架构未来很可能会发生巨变。 那个更适合AI访问和获取信息的互联网会在未来的虚拟世界中占绝对的垄断地位。而我们人类现在浏览的互联网未来依旧还会存在，但它在虚拟世界中的占比可能会越来越小，甚至在数量上相对而言可以忽略不计。 互联网承载的第一层是信息，而信息层下面就是支付和数字资产。 如果说信息层已经来到了转折点----------AI开始成为主角，那支付层和资产层也必定会走到转折点---AI使用的支付手段和AI使用的数字资产必定会成为主角。 而AI使用的支付手段我认为就是基于区块链的链上支付。AI使用的数字资产我相信就是基于区块链技术的加密资产-----------现在看起来有点像是稳定币，但我隐隐地觉得未来或许会有变数，我甚至认为有没有可能是链的原生代币而非挂钩美元的代币？ 不管这个数字资产未来是稳定币或者是链的原生代币，它统统都是链上支付。 关于AI的链上支付现在没有详细精准的数据，无法统计现在的链上支付中到底AI支付和人类支付各自的占比分别是多少，但我相信这一天一定会到来，或许已经到来了但我们不知道而已。 总之，Cloudflare的这个数据意义相当重大，它不仅预示着互联网的转折点，同时也预示着加密支付和加密资产的转折点。 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 今天我给这篇文章起的标题，纯粹就是用来插科打诨的。 起因是最近的加密生态又响起了一阵悲从中来的无病呻吟。 导火索则是SUI公链背靠的Mysten Labs的CTO Sam Blackshear宣布离职，并加入了Anthropic。 还巧了，他离开的SUI公链我从来就不看好（其实我都没什么兴趣在文章中提），他加入的Anthropic则是我在文章中公开就表示过看好的。 所以在这里，我这个无名小卒发自内心地祝贺这位CTO找到了值得他奋斗的事业和公司。 在我看来，这完全是一件值得高兴的事，对加密行业和对AI来说都值得高兴。 AI行业值得高兴无需多言。 加密行业之所以也值得高兴是因为像这样的人才不用再浪费在这类毫无意义的项目上了。这类项目该清理掉的就趁这个熊市清理掉。这对加密行业的未来只有好处没有坏处。 但很多媒体的情绪和我的想象却大相径庭。 在它们对这个新闻的报道中，Sam Blackshear最值得称道的贡献是发明了MOVE这个编程语言。而能发明编程语言的基本都是大牛。因此媒体们哀叹这样不可多得的人才转行去了AI，这是加密生态很大的损失，进而又或明或暗地抛出了那个不知道呻吟了多少遍的结论： 加密生态完蛋了。 首先，我完全认可“能发明编程语言的基本都是大牛”。所以从技术上看，Sam绝对是不可多得的人才。 但接下来，我就想分享另一个观点；对于人才来说，什么值得做什么不值得做。 这方面，三位前辈大师不约而同地给出了答案： 杨振宁先生在世时，在一次公开演讲时就强调过，做科研一定要有“品味”。 陈省身先生在世时，说：“什么是好的数学，什么是不好的或不太好的数学”这一问题很重要。“选择好的数学研究方向是很要紧的”。 丘成桐先生明确谈论过“品味”对于科研的重要性。在一本名为《与数学大师面对面》的书中，专门有一章《培养兴趣和品味——丘成桐访谈》就谈到了他对品味的看法。 这三位前辈所表达的意思很清楚： 那就是人才一定要找到最关键、最值得奋斗和钻研的问题，而不要把宝贵的时间和精力浪费在意义不大的事情上。 在确信以太坊以追求去中心化为不可妥协的目标而其它一层智能合约公链还在用牺牲去中心化来追求效率后，我就不再看任何其它的智能合约一层公链了。 我也因此认为再把大量的时间、精力和财力都耗费在继续打造以牺牲去中心化来追求高效的一层公链最终都是徒劳的，而这类工作和这类项目就是没有品味的工作和项目。 很不幸，SUI就是这众多项目中的一个。 像Sam这样的人才竟然把宝贵的时间和精力浪费在这样的项目上这些年，真是太可惜了。他哪怕是去做零知识证明、全同态加密都比搞这个丝毫没有品味的一层合约公链要强。 离开SUI去Anthropic对他而言才是走上了正道。 至于“加密生态完蛋了”这类呻吟，我已经反驳过很多次了，本不想再浪费时间，但这次离开的Sam是个技术大牛，媒体对他的感觉似乎与对别人有点不同，因此我再从人才的角度分享一下个人观点。 任何行业的发展如果我们用1、10、100、1000来比喻它的发展阶段和程度的话，永远都是那个“1”所代表的人物才是真正不可或缺和不可替代的顶梁柱。而后面的0固然重要，但不起关键作用。 “1”是什么？ 是领袖，是能够看透行业本质、能够看清未来方向、能够抓住问题核心、能够带领众生披荆斩棘、一路前行的开拓者。 而“0”呢？ 只是跟在领袖背后的无数群众。 如果没有那个“1”，行业会完蛋。但只要那个“1”还在，后面的“0”们暂时溃散、离场，那都不是问题，因为“0”们迟早还会再出现----------比如下一个牛市到来、下一个“叙事”出现、下一个“风口”吹起...... 到时，那些“0”们又会不请自来地蜂拥而入，再次追随那个“1”。 一切只是时间问题。 而对于时间问题，我们只需要耐心等待就好了。 对于加密生态来说，像Sam这样的人固然是技术大牛，但他顶多只是“0”们中的一员，根本算不上领袖，不是那个“1”。 所以他的离开固然是加密生态的损失，但远远谈不上怎么影响了加密生态的发展和前途。 看加密生态的发展和前途，我们只需要关注生态中的“1”还在不在。 而我看到的恰恰是那些“1”们不仅还在，而且还在更加精进、更加努力地奋斗。 因此，“加密生态完蛋了”的无病呻吟从何谈起呢？ 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。

大家好，这里是道说，欢迎收听今天的节目。 最近看到两则新闻： 第一则是StableStock创始人接受一则访谈（详见参考链接1）时，谈到链上券商这门生意不是一门好做的生意。 第二则是一个加密资产房地产平台宣布清算结业（详见参考链接2）。 链上券商是现在RWA领域大热的业务。我们很多读者对它并不陌生。最近崛起的罗宾汉链喊出的口号就是要把股票搬到链上来，这样它就能形成链上链下的同步市场、打造一个全方位的交易生态。 对于用户来说，在链上交易股票和在传统市场交易股票，能感受到的区别主要就是两个，一个是交易媒介不同（法币 vs 稳定币），另一个就是交易场所不同（传统交易所 vs 区块链）。 尽管有这两个区别，但对很多长期沉浸在加密生态的玩家来说，这两个区别算不上多大的障碍，顶多会带来一些适应上的问题。 于是，我们很可能就会习惯性地线性外推，认为对于提供这类服务的“链上券商”而言，开展这类业务也没有太大的障碍。 但StableStock创始人在访谈中则给出了一般人看不到的真相和门槛，主要有下面几点： 第一是要向监管部门申请证券类牌照或者金融服务类牌照。 不同地区的监管部门有不同的流程和规则，但凡想扩大经营范围、想面向更多用户，这个流程就越长、越多。 第二是商业模式尚在探索和尝试中。 访谈提到了两种挣钱的商业模式，但从受访者的语气看，这两种商业模式都还没有经历足够多的验证和拷打，未来还存在不确定性。 第三是因为合规要求带来的各种人力成本和行政成本的大幅提升。 第四是交易品种价格波动性和流动性带来的挑战。 看完这篇访谈，给我最直观的感受是： 链上券商这个业务就算能够做到形式上的DeFi，但实际上还是隐含了很多监管和中心化操作带来的摩擦的障碍。 而当下一些看上去十分接近DeFi、交易体验丝滑的链上券商之所以能在做到良好的体验、吸引众多客户，更深层的原因很可能是因为目前监管暂时还没顾不上审查它们，使得它们不需要在监管方面投入太多精力太多成本。但未来一旦监管开始介入，它们的障碍和摩擦成本会越来越大。 而这是一定会发生的，只是时间的早晚问题。 第二则新闻中提到的加密房产公司是RealToken（RealT）。 这个公司的主要业务是把底特律等地的出租房房租代币化为ERC-20代币。投资者买入代币即分得租金。 但是由于美国监管的限制，其业务不能面向美国居民，只能面向其它地区。 但最终，这家公司持有的房产因拖欠税款、水费和违规等问题，被底特律市政府提起诉讼从而导致房屋租金不能再正常发放，使得公司不得不清算结业。 RealToken的核心问题主要是两个： 第一个同样是因为监管导致用户群体受限。 第二个则是因为代币背后挂钩的真实业务出现了问题-------------这很残酷地说明了一个真相：RWA只是改变了形式，但不改变业务实质。如果业务实质不好，仅仅只靠换张皮、穿个马甲是不可能改变业务的。 上面这两则新闻看似关联不大，但在我看来都点出了两个非常值得关注的共同点： 第一，监管给RWA业务带来的成本尤其是隐形成本是巨大的，有的“隐形成本”表现为运营费用提高（第一则新闻），而有的则表现是客户群体受限、业务开展艰难（第二则新闻）。 第二，RWA的商业模式现在看来并没有很大的创新，它们依旧和传统商业模式密切相关，甚至就是传统的商业模式。所以RWA只是表面，其实质还是传统商业模式。模式不好，怎么代币化都没有意义。 参考链接： 1 https://www.odaily.news/zh-TW/post/5212364 2 https://x.com/PANewsCN/status/2082355581021766113?s=20 以上就是本期节目的所有内容，感谢大家的收听，这里是道说，我们下期节目再见。