最近Uniswap生态传出一则新闻： 2月23日晚，Uniswap基金会治理负责人Erin Koen向Uniswap治理论坛发起提案提议，建议使用费用机制奖励那些已经委托并质押了他们代币的UNI代币持有者。 受这则新闻的影响，UNI代币的价格被立刻拉高。 关于这则新闻的细节及分析我觉得“吴说”这篇文章《Uniswap 协议费用分配提案引爆市场 未来走向分析》解释得比较清楚，建议大家仔细阅读一下。 我重点把文中几个关键点和自己的一些想法和大家分享一下： 首先，我们要注意的是：目前这个提案仅仅只是提案，后续还要经过投票表决，得到批准后才能被执行、落实。 以目前的状况看，提案在真正有影响力和决定权的相关利益方中似乎并没有得到热烈的响应，比如Uniswap协议的创始人Hayden甚至都没有参与对这则提案的讨论。 所以这个提案最终能否通过，恐怕还要经过很多内部博弈和综合考虑。 我认为这其中有个很值得考虑的因素：如果通过提案，怎么应对美国证监会发起的挑战？ 因为一旦这个提案通过，那显然代币就和商业盈利挂钩了，其本质上就是个电子股票。但这个“股票”的发行却未受任何监管。 这是个随时可能引爆的风险。 其次，这个提案的提出者和提案的执行者是两个在法律意义上不同的实体。 提案的提出者是Uniswap基金会，他是偏向社区发展的。而提案的执行者是Uniswap实验室，是真正开发Uniswap协议的。 从他们身份的区别我们都可以理解为什么基金会会提出这个提案？因为从社区的角度考虑，肯定是直接为代币赋能最有利于社区。但从协议开发者的角度看，肯定是专注协议本身的发展才是他们最关注的事情。 所以两者对这个提案的态度才会有一热一冷的明显区别。 所以我觉得现在就对这则新闻过于乐观还是稍微早了一点。 不过如果我们乐观地看，假如提案真的被批准，然后被执行，那毫无疑问将对DeFi乃至整个加密生态产生相当深远及重大的影响。 读过我早期文章和听过我早期节目的老朋友都知道，在上个牛市我持有UNI代币，但后来在牛市末期我清仓手里的UNI代币后，在这个熊市我一个UNI代币也没再买过。 根本原因就是我认为UNI代币的赋能太差了。代币现在仅有的所谓“治理”功能对普通持有者来说没有多大意义，因为UNI代币的大仓位持有者基本都是团队及重要投资人。只有他们才对Uniswap的治理有最终的影响力和决定权。 可一旦代币赋能的问题能被解决，那它将产生下面几个影响： 最直接的就是UNI代币的赋能得到极大的提升，代币的价格肯定会比此前要好很多。 这是对项目本身和每个代币持有者最直接的利好。 其次现在相当多DeFi项目发行的仅仅只有治理功能的代币恐怕都会步Uniswap的后尘，纷纷给自己的代币赋能，DeFi项目的治理代币恐怕会迎来一波普涨。 如果我们再把范围扩大一些会发现现在诸多以太坊第二层扩展的代币也仅仅只有治理功能。这个闸门如果被打开，我相信这些项目届时也会走同样的路，第二层扩展的代币也会迎来普涨。 最后，未来所有致力于长期发展的项目其发行的代币都将不得不赋能。 当然所有这些乐观的估计都是建立在提案被批准的前提下的。但正如我在前文里所写的，提案最终能否被通过，不确定的因素还有很多。 所以我们还是暂时不要太乐观，静观其变吧。 参考链接： 《Uniswap 协议费用分配提案引爆市场 未来走向分析》： www.wublock123.com

最近在链游领域有两个相关的项目比较火。恰好这两个项目都是我曾经关注过的，因此今天和大家分享一下我一路走来对这两个项目的观察。 这两个项目是Pixels（www.pixels.xyz）和Ronin（roninchain.com）。 在我过往分享链游的文章中，我曾经反复提及自己非常看好全链游戏这个赛道。一直以来我都比较关注这个赛道中涌现出的一些游戏，但凡在网上看到有类似的新游戏出现，我都会去扫一眼。 我对全链游戏的期待主要有三点： 一是游戏的核心逻辑必须在链上； 二是游戏必须要给玩家充分的自主权，能够参与游戏的创造； 三是游戏不能掉进互联网游戏的老套路：什么比赛、角色扮演、多人混战、打怪物那些听着就腻味的东西；更不要搞那些花里胡哨的酷炫场景、好莱坞大制作一类的浮夸装饰。 带着这三个标准，在去年一次偶然的机会我在网上看到了Pixels这个游戏。 记得那个时候好像游戏还没完全上线或者是上线了但好像玩法还不多，我的印象中当时它至少看上去比较枯燥，因此我没有特别花时间去玩而只是看了看它的介绍。 当时看完介绍，我觉得这个游戏在玩法上依旧比较老套，但好歹勉勉强强能满足我的前两个标准，因此我决定还是参与一下。 在那个时候对我来说省时省力参与游戏的唯一方式就是在OpenSea上买游戏发行的土地，因此我顺带着买了它的土地。 然后我就再也没有跟踪这个游戏了。 之后过了几个月，我又在一则新闻里看到了这个游戏。新闻说Pixels全面迁移到了Ronin网络。 当时，对Ronin网络我的了解仅限于下面这两条信息： 一是这个网络是Axie团队当年为了独立发展专门建的一条兼容EVM的链。 二是近年这个网络曾发生过一起重大的安全事故，导致网络损失了价值几亿美元的代币。 这些有限的信息让我对这个区块链的印象非常一般。因此，当我看到这则新闻时，我反而好奇：为啥这个游戏要迁到这个网络上去？ 新闻里说Pixels团队经过多方考察认为Ronin网络的游戏生态和用户服务做得不错，所以才决定采取这个动作。 这个描述和我对Ronin的印象简直大相径庭，于是我想着干脆花点时间认真体验一下Ronin并玩玩这个游戏。 可玩这个游戏首先就要买Ron代币。但我发现当时Ron代币在DEX上没有交易，在大所里也只有X安上有交易。而我在X安的账户又因为认证信息不全被禁止使用了，所以我没法买Ron代币，于是我的热情瞬间就被浇灭了。 最近再次看到关于Pixels的游戏则是有新闻提到这个游戏现在已经积存了为数不少的活跃用户，而且用户对其的口碑还不错。更重要的是，游戏给不少用户发了空投。 Pixels游戏的生态正在稳定地发展和壮大。 因为Pixels游戏的火热，连带着Ron代币的价格也在这几个月涨了好几倍。 这次，我更加好奇Ronin的生态和参与状况，于是进了Ronin的质押网络，仔细查看了参与网络质押的节点。 我发现仅有的22个节点中包含了不少加密生态中的大玩家，比如YGG、Nansen、DappRadar、Animoca Brands，甚至还有谷歌。 在Pixels游戏的示范效应下，已经陆陆续续有一批游戏准备在Ronin上线了。 显然，现在的Ronin作为一条EVM游戏链，其发展不容小觑。 相比Ronin，我想到了Magic。 虽然Magic这些年也一直在努力做游戏生态，可是它的生态中始终没有跑出一个规模较大、影响力较强的游戏，基本都只是散兵游勇。 如果Magic继续只是以这种状况竞争，我比较担心它未来怎么和Ronin比。 另外我还想到了无聊猿。 无聊猿在这几年陆续推出了自己的游戏，不过都是在主网，且效果也差强人意。如果我们大胆臆测一下，假如无聊猿也做一个自己的二层网络，打造自己的游戏链生态，会不会是一条值得尝试的新路？ 关于Magic和无聊猿打造自己的二层网络已经传闻很久了，但迄今为止没有见到任何实质性的动作。我不敢说这是不是一条突破重围的路，但相比Ronin的发展，至少在游戏这个领域，它们现在是不如Ronin的。

最近在链游领域有两个相关的项目比较火。恰好这两个项目都是我曾经关注过的，因此今天和大家分享一下我一路走来对这两个项目的观察。 这两个项目是Pixels（www.pixels.xyz）和Ronin（roninchain.com）。 在我过往分享链游的文章中，我曾经反复提及自己非常看好全链游戏这个赛道。一直以来我都比较关注这个赛道中涌现出的一些游戏，但凡在网上看到有类似的新游戏出现，我都会去扫一眼。 我对全链游戏的期待主要有三点： 一是游戏的核心逻辑必须在链上； 二是游戏必须要给玩家充分的自主权，能够参与游戏的创造； 三是游戏不能掉进互联网游戏的老套路：什么比赛、角色扮演、多人混战、打怪物那些听着就腻味的东西；更不要搞那些花里胡哨的酷炫场景、好莱坞大制作一类的浮夸装饰。 带着这三个标准，在去年一次偶然的机会我在网上看到了Pixels这个游戏。 记得那个时候好像游戏还没完全上线或者是上线了但好像玩法还不多，我的印象中当时它至少看上去比较枯燥，因此我没有特别花时间去玩而只是看了看它的介绍。 当时看完介绍，我觉得这个游戏在玩法上依旧比较老套，但好歹勉勉强强能满足我的前两个标准，因此我决定还是参与一下。 在那个时候对我来说省时省力参与游戏的唯一方式就是在OpenSea上买游戏发行的土地，因此我顺带着买了它的土地。 然后我就再也没有跟踪这个游戏了。 之后过了几个月，我又在一则新闻里看到了这个游戏。新闻说Pixels全面迁移到了Ronin网络。 当时，对Ronin网络我的了解仅限于下面这两条信息： 一是这个网络是Axie团队当年为了独立发展专门建的一条兼容EVM的链。 二是近年这个网络曾发生过一起重大的安全事故，导致网络损失了价值几亿美元的代币。 这些有限的信息让我对这个区块链的印象非常一般。因此，当我看到这则新闻时，我反而好奇：为啥这个游戏要迁到这个网络上去？ 新闻里说Pixels团队经过多方考察认为Ronin网络的游戏生态和用户服务做得不错，所以才决定采取这个动作。 这个描述和我对Ronin的印象简直大相径庭，于是我想着干脆花点时间认真体验一下Ronin并玩玩这个游戏。 可玩这个游戏首先就要买Ron代币。但我发现当时Ron代币在DEX上没有交易，在大所里也只有X安上有交易。而我在X安的账户又因为认证信息不全被禁止使用了，所以我没法买Ron代币，于是我的热情瞬间就被浇灭了。 最近再次看到关于Pixels的游戏则是有新闻提到这个游戏现在已经积存了为数不少的活跃用户，而且用户对其的口碑还不错。更重要的是，游戏给不少用户发了空投。 Pixels游戏的生态正在稳定地发展和壮大。 因为Pixels游戏的火热，连带着Ron代币的价格也在这几个月涨了好几倍。 这次，我更加好奇Ronin的生态和参与状况，于是进了Ronin的质押网络，仔细查看了参与网络质押的节点。 我发现仅有的22个节点中包含了不少加密生态中的大玩家，比如YGG、Nansen、DappRadar、Animoca Brands，甚至还有谷歌。 在Pixels游戏的示范效应下，已经陆陆续续有一批游戏准备在Ronin上线了。 显然，现在的Ronin作为一条EVM游戏链，其发展不容小觑。 相比Ronin，我想到了Magic。 虽然Magic这些年也一直在努力做游戏生态，可是它的生态中始终没有跑出一个规模较大、影响力较强的游戏，基本都只是散兵游勇。 如果Magic继续只是以这种状况竞争，我比较担心它未来怎么和Ronin比。 另外我还想到了无聊猿。 无聊猿在这几年陆续推出了自己的游戏，不过都是在主网，且效果也差强人意。如果我们大胆臆测一下，假如无聊猿也做一个自己的二层网络，打造自己的游戏链生态，会不会是一条值得尝试的新路？ 关于Magic和无聊猿打造自己的二层网络已经传闻很久了，但迄今为止没有见到任何实质性的动作。我不敢说这是不是一条突破重围的路，但相比Ronin的发展，至少在游戏这个领域，它们现在是不如Ronin的。

节后，以太坊的涨势变得较为强势，眼见就接近3000美元了。而且最近以太坊生态中无论是二层扩展还是游戏等板块也开始有了蠢蠢欲动的迹象，这些都应该是短期利好的消息。 而与此同时，比特币的走势却显得稍微有些弱。 网上渐渐地又开始有文章讨论比特币短线的“顶”是否到了，以太坊短线的“顶”可能在哪里。 在此，我觉得有必要提醒大家一个值得注意的事项： 那就是不要做什么波段，不要管什么短线的顶，我们要彻底忽略这些干扰我们的信息，现阶段坚定地拿住手中的比特币和以太坊。我们积攒的筹码根本就不是为了眼前这点鸡零狗碎的小利，而是为了接下来在牛市中收获丰厚的果实。 很多时候，我觉得对我们普通投资者而言，避坑远比盈利要重要，因为不盈利我们最多失掉一次机会，但我们还能把握未来；但踩进坑里，我们很有可能就万劫不复，连把握机会的本都没有了。 节前狂飙的Pandora代币就是一例典型。 当时在写文章时，代币的单价已经接近10个以太坊了，但接下来的几天，代币的价格就出现了大幅下滑。现在，它的价格只有不到5个以太坊。 我记得在它最后狂飙突进的那几天，网上有不少文章认为它的价格还能再上涨100倍。 对此我不敢作这样的预测。 在节前那篇文章中我写过：根据我个人的经历，在一个代币刚诞生时，就被非常多人看好。这样的代币十有八九未来并没有大家想象的那么好，或者即便有，其场景也是大家不可能想象得到得。 其实还有一段话，我当时没有写：同样根据我个人的经历，在一个代币刚诞生时，就被不少人认为未来还能再涨百倍，这样的代币十有八九未来是很难再涨那么多的。 比特币、以太坊、ORDI等等无一不是如此：它们在刚诞生时绝大多数人根本不相信更不敢公开说它们未来还能再涨百倍。 回到Pandora的例子，对散户投资者而言，如果在节前它狂飙突进的高潮期头脑发热地冲进去了，接下来直接面对的就是损失。 这样的坑我们得避，得小心再小心，宁愿错过机会也不要无脑冲。 在春节这几天，加密生态中大的新闻似乎不太多，倒是各种薅羊毛、撸空投的帖子非常多。在这些帖子介绍的项目中有一类可能是很多普通散户投资者比较关注的： 就是存储/抵押各种资产去积累积分然后博空投。 这类项目多是以太坊的第二层扩展或者比特币的第二层扩展。 这类项目不要求大家做各种繁琐的操作，只需要大家把自己的资产抵押到相关合约或者MPC/多签钱包。 看上去参与者不费任何功夫就能得到空投。 但是这里面有一个风险我认为大家也要引起警惕：没有哪个质押合约、钱包是敢说100%安全的。所以看上去无本的买卖多多少少还是存在一定的风险。 而且这些项目要求抵押的资产往往是很重要的资产比如比特币、以太坊、ORDI等。这些都是普通投资者的压舱石。 把这些资产送出去抵押的时候一定要谨慎。 有不少文章建议参与者把闲置的比特币、以太坊拿去抵押。我建议即便是闲置的比特币和以太坊，拿去抵押的比例也不要太大，最好不要超过30%。 如果比例太大，一旦发生安全事故，损失了压舱石，对普通投资者的打击恐怕是毁灭性的，会导致我们前功尽弃。

春节期间，证监会的一则重罚轰动了整个金融圈： 招商证券63人炒股违规遭处罚。公司高管熊某遭巨额罚款和市场禁入。 我仔细阅读了和这则处罚相关的信息，从中发现了一些很有意思的细节。今天就和大家分享一下这则处罚中透露出的一些耐人寻味的细节。 这则处罚的对象是招商证券违规参与炒股的63人。 这63人都是因为利用内幕消息进行了股票交易而被处罚的。而这里所谓的交易就是我们都知道的短线炒作。 这63人的“战绩”如何呢？ 29人盈利，33人亏损。 也就是说这些有内幕、有消息的人进行短线交易，也只有不到50%的人盈利了。 这些交易中有两笔最为典型的我特地摘录出来和大家分享一下： 其中参与交易金额最大的郭某其交易额高达8.6亿，但总体却亏损364万。 参与交易金额位居第二的招商证券总裁熊某其交易额高达5.19亿，总体盈利3356万。不过值得注意的是虽然熊某交易额高达5.19亿，但他的本金只有3713万。 也就是说熊某的实际战绩是：以3713万人民币的本金，通过手中掌握的各种内幕消息进行短线交易，获利仅仅只是勉强翻一倍而已。 而且这个人还是招商证券的总裁。 注意：这位总裁的战绩算是29位盈利人当中出类拔萃的了，其他28人的战绩我们就没有必要再看了。 看到这里我不知道大家是什么感受？ 在这里和大家分享这些信息，我的目的不是谈中国股市，更不是谈中国股市存在的各种问题，而是希望大家单纯地从另一个视野去再度思考一个问题： 短线交易到底能不能让大多数参与者长期稳定的挣钱？ 我们可以仔细琢磨一下这些信息中隐含的一些背景： 能够进招商证券的人，一般来说资质和能力都不会差吧？ 这些在招商证券每天浸淫的人短线交易的能力怎么说都不会比我们在网上看到的各类网红、KOL、大V要差吧？ 如果说一般人的水平确实不怎么样，但招商证券的总裁熊某无论如何在各方面都不会太差吧？ 或许熊某因为工作繁忙未必亲自操刀了这些交易，而是委托他人操作的，但我相信他所委托之人的能力和水平肯定不会差吧？ 如果说交易水平不差，能力不赖这都还不算优势，那这些人妥妥地连内幕消息这个所有交易者都艳羡不已的最大优势都占据了，他们无论如何都可以算是“天时”、“地利”、“人和”都占全了吧？ 结果在这样的条件下他们的战绩却也只是如此，牛逼如总裁也只不过是用本金赚取了一倍的收益。 大家不妨拿这个战绩和进行定投的我们比比，看看我们的成果： 如果真的做到了在35000美元内、2500美元内一直规律地定投比特币和以太坊，我们的筹码中有相当一部分的均价是远低于35000美元和2500美元的。 而现在比特币已经52000美元，以太坊已经接近3000美元了。也就是说我们的筹码中有不少已经盈利翻倍了。 我们的战绩丝毫不逊色于招商证券的总裁。 而这还是我们没到牛市时取得的。 我们只不过是生活中的路人甲乙丙，我们没有任何内幕消息、我们不需要有任何交易技能、我们也不用具备任何看技术指标的能力。 这就是定投的神奇和伟大之处。 其实不仅在加密世界，在正常的股市，对绝大多数投资者而言，长线定投都是远远超过短线交易的最好投资方式。 最后，我还是想再强调一下我反复说过的一个观点：除非你是天纵奇才，否则对普通人而言，短线交易是不可能让我们在投资市场致富并长期、稳定挣钱的。

年假这段时间，国内外发生了不少非常有趣的事情。 其中一个就是OpenAI发布的最新视频工具Sora。 这个工具让人震撼的地方是它只需要凭简单的文本输入就能生成视频，而视频的内容绝大多数人看了恐怕根本无法分辨它到底是虚拟的还是真实的。 这个工具的诞生标志着人类已经踏入了“真假莫辨”的时代。 对AI如此迅猛并且惊人的发展趋势，网上很多评论都表达了担忧：有人担忧一大批和视频、创意相关的岗位又要被AI取代了；有人担忧在接下来的时代人到底怎么才能和机器竞争；还有人担忧掌握AI的势力如果作恶全世界将会面临什么样的处境和后果...... 很多这些担忧都可以归结为一点：面对AI的竞争人类将怎么办？ 我认为这场竞争中有一些非常值得玩味的细节。如果我们钻进这些细节研究一下就会发现在这场竞争中人类有两个独特的要素是值得关注和重视的： 一个是人类最宝贵的财富，而另一个则是人类最大的弱点。 所谓人类最宝贵的财富，很多人说是大脑无限的创造力。 对此我是很认同的，但我更愿意顺着这个方向把这个结论继续往前推一步，在创造力出现之前我们其实需要一个更为根本的能力：批判思维的能力。 敢于怀疑一切、敢于质疑一切。 这里说的怀疑和质疑不是指抬杠，而是指对事物要经过自己的独立思考，然后再判断它到底合理还是不合理。 人类伟大的创造力从来都是从质疑和怀疑开始的，没有质疑、没有怀疑，我们永远都只会停在现有的理论、现有的思路。 最常见的现象就是：当我们面对来自“权威”和“信誉”自上而下的信息输送时，绝大多数人是不敢越雷池去怀疑的。于是我们就自然而然成为了操控者手里的玩物和韭菜。 这样的案例在加密世界实在太多了。 普通大众对大V的迷信、对KOL的盲从、对资本的膜拜就是再典型不过的例子。 如果World Coin这个项目和奥特曼无关而是一个由普通项目人发起的项目，我相信它抓取虹膜信息的方法会遭到极其无情的批判。可因为它和奥特曼有关了，是不是我们当中就有很多人对它倍加信任了？ 大V、KOL、资本好歹还是人，未来的AI或者掌控AI的势力会比这些人更能制造假象、更能迷惑大众。 如果没有自己的独立思考，没有批判思维的能力，不敢怀疑，那我们面对AI制造的更加逼真的“幻境”恐怕就只能束手待毙，只会成为AI或者AI势力的“人矿”了。 其实这种批判思维的能力我们每个人都有，只不过在琐碎的生活中，它被压抑和埋没了。 现在我们迫切地需要唤醒它、发挥它、利用它。 而人类最大的弱点在我看来则是不容易控制自己的情绪。 这个弱点在投资中表现得极其明显，最典型的就有“羊群效应”、“追高杀低”...... 这个弱点在AI面前简直不堪一击。 以加密世界为例： 随着一系列新特性（比如以太坊的账户抽象）、一系列新应用（比如基于TG的各种交易机器人）的纷纷上线，未来我们根本不知道和我们在同一平台上交易和竞逐的到底是AI还是人。 我们也不可能分清所参与的项目背后的项目方到底是人组成的团队还是AI运作的自动化场景。 如果是AI，它自己不会受情绪的干扰，但它知道人类会受情绪干扰，因此它完全可以精心营造出一个个逼真的场景、预设各种陷阱、利用人类参与者的种种情绪，把我们带到它所期望的境地。 在这种情况下，如果我们不能降伏自己的情绪，让情绪服膺我们的理性思考，那我们就彻底成为AI的奴隶了。 唤醒批判思维的能力，控制情绪对我们的干扰这两点是我很喜欢在文章中反复写的。我认为它们不仅是我们在加密世界中稳步前行的工具更是人类面对AI挑战时能拥有和反击的最强大的武器。

这两天一个刚刚新提出的以太坊代币标准突然爆火：ERC-404。 伴随这个标准的提出，作者同时还发行了该代币标准的第一个实验性代币Pandora。 这个代币标准描述的是什么场景呢？ 它同时把ERC-20和ERC-721这两种截然不同的代币标准结合在了一起。我们可以把它理解为以这个标准所发行的代币同时具备两个代币属性：非同质化代币（NFT）和同质化代币（ERC-20）。 我们以Pandora为例，它具体表现出下面这两个典型的特点： 这个代币一共发行了1万个NFT（我们称其为Pandora-NFT），这一点和我们通常见到的以太坊NFT是一模一样的。这1万个NFT可以在任何NFT平台上交易（比如OpenSea、Blur等） 但与此同时，它又有1万个ERC-20代币（Pandora-ERC20）。这里的ERC-20代币和我们在Uniswap上交易的ERC-20代币是一样的。这1万个ERC-20代币可以在任何DEX上交易。 这种代币构造方式意味着这种代币一发行，它就同时具备了ERC-20代币的流动性，可以像任何ERC-20代币那样进行便利的交易。 NFT的流动性在构造阶段就先天形成了。 当用户在Uniswap上购买1个完整的Pandora-ERC20代币时，用户不仅能在自己的钱包里拿到这个Pandora-ERC20，同时还会自动得到一个Pandora-NFT。这个Pandora-NFT的属性是随机的，可能是平常款也有可能是稀有款。 这种独特的流动性和交易特点是现在的NFT以及ERC-20代币都不曾有过的。 我在这里罗列的一些特点只是对这个代币非常简化的描述，实际上这里面有非常多的细节值得品味。大家可以自行在网上搜索这方面的文章。 如果我们深入到这些细节中会发现很多更有意思的现象和操作。这些现象和操作给这种代币的使用场景和商业模式带来了非常广阔的想象空间。 这就是为什么这两天这个代币变得如此火爆的原因。 同样有意思的是，这个Pandora代币的发售也是采用的公平发售方式，人人都有机会参与。从网上一些早期参与者的留言可以发现，这个代币在刚发售时，也有一段较长的时间发售进展并不快。而且代币发售完后有一段时间价格也并不是太高。 不过这样的时间窗口几乎转瞬即逝，很快越来越多人意识到了这个代币的价值，它的价格也随之迅速拉高。 我觉得这个标准最大的特点是天然解锁了NFT的流动性，使其几乎等同于ERC-20，极大强化和便利了NFT的交易。 这个协议对NFT应用的意义无疑是很大的，但NFT应用价值的提升在根本上我认为还在于应用本身要有创新和变革。 这就好比Uniswap极大释放了ERC-20的流动性，但ERC-20代币是否有价值，根本上还在于项目本身是否有价值。 不过可以想象的是，短期内恐怕会有大量仿盘和蹭热度的项目出现，给NFT市场注入一股不小的热度。 另外再套用我个人的一点经验： 一个真正有颠覆性的协议很少在一问世时就能被大家认识到它有多么“颠覆”、多么“梦幻”的。 比特币、以太坊、Uniswap、铭文......莫不是如此。 就算是我们今天人人皆知的AI那也是经过了几十年的发展，才走到今天这个拐点的。 在一问世就能被很多人意识到有多么“颠覆”、多么“梦幻”的协议要么其事后的效果远没有大家当初期待的那样；要么事后证明它真正“颠覆”和“梦幻”的地方根本不是大家当初预想的那个场景而是某个八竿子打不着的角落。 远的不说，大家是否还记得两年前一问世就爆火的：Loot？ Pandora的价格现在已经冲高到10个以太坊了。这个价位，我认为短时看有点过高了，我暂时不会买。 明天就是大年三十了，我们祝所有的读者和听众龙年身体健康、万事如意。 我们年后再见。

昨天的文章刚写完，我就看到了Merlin Chain的质押活动。而一看活动的细节，我就失望了---想不到这个项目同样陷入到了我所不喜欢的那种方式，又把中心化实名制的那一套信息绑定方式搬了进来。 好在Bitmap Tech生态的项目中最需要创意的部分不在Merlin Chain，所以希望项目方在这个项目上的这个做法不会对整个生态的长远发展造成太多的负面影响。 对白名单、绑定中心化信息等这一套做法我一向是比较反感的，因为这套做法不匿名、不草根、不群众，这从根本上就和加密世界的基因不相容，会让我觉得这个项目不够贴近社区、不够大众化，不够接地气。 所以对这类项目，很多时候我都懒得参与，有时候参与也纯粹是估计到项目可能有薅大毛的机会才扭着性子将就一下。不过在这些项目中，有一个例外，我是不带情绪参与了：周星驰参与设计的Nobody NFT。 很早就知道周星驰在积极寻找机会进军Web 3，前阵子看到关于Nobody NFT的介绍。 尽管这个NFT现在还没有开图，不知道最终的设计到底是什么，但它的宣传材料展示了各种各样的娃娃头像。不知道这些头像是不是就是最终设计。如果是，那我觉得这种设计其实挺一般的，就是中规中矩的漫画设计。 这个项目真正让我喜欢的还是这个NFT的寓意： Every nobody is somebody. 这句话直接翻译不太容易找到押韵的翻法。不过它表达的意思非常清晰：每个小人物都天生我材必有用，任何人都不要轻贱自己、小看自己。 看到这个主题，我立刻就联想到了《喜剧之王》中的尹天仇---一个从小就热爱喜剧，并梦想成为一名喜剧演员的小人物。 然而，他没有家人的支持，只能只身闯荡香港。在香港，他饱受了各种艰辛和挫折，经历了漫长的等待、失败和命运的嘲弄。最后，在他坚持不懈地努力下，最终成为一名真正的喜剧之王。 这个电影在某种意义上就是映射周星驰自己的成长经历---一个来自大陆移民家庭，自小在香港贫民窟长大，毫无背景毫无家世，执着于自己的理想，一步一个脚印艰辛地实现从底层爬上艺术高峰的奇迹。 此前我很喜欢《喜剧之王》，很多时候是出于对小人物实现鲤鱼跳龙门的憧憬和期待，也是对社会始终抱有这样一种期待：能不断地给底层实现向上跃迁的机会。 当我进入加密生态之后，亲眼所见一个个鲜活的小人物实现了阶层跃升的奇迹后，更加感恩这个生态给底层提供了机遇和宏利： 并不是每个环境都能让每个nobody成为一个somebody---看看我们的现实世界，很多我们的同龄人还在其中挣扎。 并不是每个nobody都能接触到提供这样机遇的环境--- 看看我们的很多同龄人，很多还执着于在现实世界中寻找鲤鱼跳龙门的机会。 参与Nobody NFT给我留下的是一份对青春的回忆，也是一份对加密世界未来更宏大的憧憬。

这两天，某资本官宣发文，表示领投了比特币生态的知名项目Bitmap Tech。 如果仅仅听这个名字，恐怕很多人并不一定知道Bitmap Tech是家什么公司，但如果说起它旗下的产品Bitmap很多读者应该就不陌生了。 Bitmap是比特币生态中目前持有地址数最多的资产，也是目前比特币生态中由社区经营和打造的最大元宇宙生态。 其实这个团队除了打造Bitmap这个资产协议之外，还发行了另外两个产品：蓝盒子和Recursive Doodinals。 蓝盒子的正式名称是BRC-420，目前已经是BRC-420协议的龙头资产，在社区的知名度非常高。相对而言Recursive Doodinals知名度则没那么高，在社区它常常被称为“涂鸦”，是团队当年进行的一项的尝试性创新。 除了资产协议和资产，团队现在进行的下一步工作就是开发比特币的第二层扩展Merlin Chain。 不知道是不是由于资本官宣消息的刺激，这些项目的价格现在都在飙涨。 其中最不起眼的“涂鸦”在上个月我最后一次关注时才0.016个比特币，而现在它的价格已经去到0.056个比特币了。 而最火爆的蓝盒子现在价格已经到了0.7个比特币---去年我认为这个价格起码要在牛市的阶段才能达到，因为它几乎到了和无聊猿同一量级的价位。 而现在牛市还未到，这些项目的价格都已经涨到远远超出我曾经的预期了，这起码证明一路走到现在，这个团队所打造的项目和生态是成功的，不仅赢得了社区的支持，还得到了资本的认可。 这个项目生态也是目前比特币生态中唯一一个不抄袭以太坊，而是原生发展出来的生态。而这样的生态如果未来能够成功，它的价值（价格）我相信会远远大于那些抄袭以太坊生态的项目价值（价格）。 在这篇资本官宣的文章中，作者特别强调了这个项目几个非常关键的特点：“最大的资产社区”、“坐拥比特币生态第一NFT”以及这些条件都使得“Merlin Chain上线的第一天就有丰富的资产储备和用户基础”。 而所有这些特点在我看来可以更进一步归结到一个更基本的规律：自下而上发起，由社区最广泛参与、无预设条件、无注册要求、无附加门槛、公平、公正、公开的发售。 如果我们仔细去审视一下比特币生态中到目前为止所有的爆款项目，几乎无一例外都是遵循的这个规律。 但另一方面，我们也不得不承认目前生态中另一类项目却是越来越多的，也就是那类又走回传统老路的项目：注册邮箱、关注推特、加入Discord、完成任务、挣积分...... 当我在参与第一类项目的时候，我的内心是忐忑、是好奇、是充满了未知与期待。 当我参与第二类项目时，我的内心很清楚：我来做你这些任务就是为了薅你的羊毛，你这个项目未来可能不会差，但很难成为顶流。 所以对这两类项目，我建议有精力有时间的投资者都可以参加。但如果想找到一个生态中真正能成为顶流、真正能成为现象级、真正能给投资者带来惊人回报的项目，大概率还是要在第一类项目中去仔细寻找。

最近一篇报道写到OpenSea的CEO坦言可以考虑公司被收购。 根据这篇报道引用的数据，OpenSea高峰期曾经占据了NFT市场90%的份额，而现在则明显比不过它最大的竞争对手Blur了。以日成交量看，Blur的日成交量是OpenSea的5倍。 OpenSea如今的状况直接导致了它的估值被大幅下调，曾经由高峰期估值的超过130亿美元到如今只有十多亿美元。 OpenSea的陨落真是让人不胜唏嘘。 我最早用OpenSea还是在2018年，在上面买以太坊的CryptoKitties。再后来就是2021年NFT大规模崛起的时候。在那一轮大潮中我所有参与的NFT交易全部都是在OpenSea上完成的，可以说见证了OpenSea抓住时代赋予它的红利一步登顶的整个过程。 在那个年代，尽管OpenSea在NFT领域占据着绝对垄断的地位，但它的问题也日益显现。最大的问题就是这个平台不太重视用户的利益，明显出现了不思进取的惰性。 在Web 3的世界，用户不再单纯是用户，而更期望成为项目成功的利益分享者。OpenSea在这方面就做得特别让人诟病。所以关于它何时发币回馈用户的呼声就一直没有停过。但项目方对此一向不置可否。 这里面固然有监管的原因，但我觉得项目方罔顾社区的态度也是显而易见的。 因此，这才有了后来x2y2和looksrare的出现。尽管x2y2和looksrare的势头并没有持续很久，但却开始撼动OpenSea的地位了。 最终，一个打法更先进、回馈力度更大的竞争对手终于出现，这就是我们现在看到的Blur。 不仅在回馈社区方面OpenSea做得不好，在跟踪生态，不断迭代上，它也做得很不够。 这方面，一个很典型的参照案例就是Magiceden。 这个NFT平台原本是聚焦Solana的。它避开了OpenSea在以太坊生态中绝对垄断的优势而找了一个相对竞争不激烈的新兴市场。 但由于早期Solana生态中NFT的发展相当有限，所以Magiceden初期的发展也显得非常平淡。 当比特币铭文生态的NFT崛起后，Magiceden抓住了这个契机，迅速转向做起了铭文生态的NFT。 这一步让这个项目走出了低谷，重新找到了定位。 除了Magiceden，OK的NFT交易市场也是在这一波铭文NFT兴起的大潮中趁势崛起的。 Magiceden和OK都抓住了铭文生态的崛起赋予的契机和红利。 相比起这些后起之秀，OpenSea实在显得太老气、太落伍了，它和现在这些竞争者相比优势越来越小。 我估计等待OpenSea的结局恐怕是悲观的。 加密生态的发展和迭代是如此之快，每次巨变都来的如此猝不及防： 2020年整个业界还沉浸在DeFi之夏的狂躁中； 2021年又迎来了NFT的喧嚣； 2022年整个业界还沉浸在熊市暴击后的自怨自艾中； 2023年我们竟然看到了铭文生态的崛起。 这是一个快马加鞭的生态：项目方不求上进、不思进取，会被市场无情的淘汰；投资者不求上进、不思进取会被历史遗忘。 这也是一个机遇层出不穷的生态：项目方精进努力、持续迭代，就能抓住新的契机、找到新的定位；投资者精进努力、持续迭代，就能抓住新的红利、攫取新的财富。

在这两天文章下面的留言中，有读者问到我对节点猴和比特蛙的看法。 NFT一直是我比较关注也是我很喜欢参与的领域之一。正好这两个项目也是我这段时间以来一直在关注的项目。所以在今天的文章里我结合这段时间自己的观察分享一些对这两个项目的想法。 节点猴和比特蛙现在俨然已经成了比特币铭文生态中的头部项目，两者在争龙头老大的位置。 此前我对这两个项目的预期和它们现在的走势是有较大差距的。这种预期的不同又联系到我在昨天文章中提到的项目发展和投资者预期“不相符”的这个话题。 但是在昨天的文章中，我主要表达的是当项目的发展落后于我的预期时，我会怎么做。而这两个项目可以借来表明，当一个项目的走势强于投资者的预期时，投资者可以怎么做。 在比特币的铭文生态起来之前我关注的NFT主要是以太坊生态中的NFT和比特币生态中2017年之前的NFT。 因此，对于铭文崛起后比特币生态中的NFT，我一直都不太关注。唯一一次关注还是无聊猿团队发行的TwelveFold时。那次我也参与了拍卖，但参与体验之糟糕和项目后来走势之疲弱把我这唯一一次参与的印象都弄砸了。 所以此后我再也没有特别关注比特币铭文生态中的NFT。 我开始知道比特蛙大概是在去年4、5月份的样子。当时网上罗列了这个项目的很多优势：比如足够的去中心化、比如其风格能够让人联想起比特币生态中第一个大型迷因NFT青蛙佩佩（Pepe the Frog）等等。 但这些在当时的我看来都算不上有多么惊艳。尤其是所谓的“能让人联想起青蛙佩佩”实在让我难以苟同：这个比特蛙的设计在风格上老实巴交、中规中矩，完全没有佩佩那种反传统、反权威、讽刺现实、讽刺中心化的味道。 不要说和佩佩比，它连加密朋克和无聊猿都比不上。 所以我对它一直提不起兴趣，乃至它在去年6月到10月间跌到大概只有0.02个比特币时，我都没有买它。 到了去年11月，当铭文生态再次爆发后，在BRC-20代币中，ORDI开始稳步上涨；而在铭文NFT中，则是比特蛙的价格开始迅速上涨。 那时，比特蛙的社区开始变得越来越强势，比特蛙的形象也开始被越来越多的用户用作头像。此后，比特蛙和其它头像类铭文NFT的差距也开始变得越来越大。在我的印象中，它的价格最高时超过了0.4个比特币。 在这期间，也有一些铭文NFT被寄予期望超过比特蛙成为头像类NFT的龙头，比如大鹅。但始终没有哪个能真正稳定、长期地超过比特蛙。 所有这些迹象都表明在当时的比特币铭文NFT生态中，比特蛙已经是头像类NFT的龙头了。 这一切直到节点猴的出现，才有了改变。 我知道节点猴是因为在它发售前的一段时间，推特上有很多人都在传播这个项目，宣传这个项目的诸多特点：比如第一个10K集合的头像类NFT、第一个铭刻与发售分离的铭文NFT等等。 但是我对节点猴的第一印象还不如比特蛙。 首先它的形象实在太难辨认了，不说看上去像不像猴子，就单纯看它的图片，如果没有提示，恐怕一般人很难看得出那到底是什么，我感觉就是一堆像素的简单堆砌。 其次它的发售方式不太公平，明显有对大V们的偏袒。 最后，它的发售价相对而言并不便宜。 所以在我看来，节点猴身上不少所谓的特点怎么看都不像个龙头项目该有的特点。我很难想象这个项目日后能火起来。 但事实却是，这个项目的营销手段尤其在海外社区的营销手段可能比较符合海外用户的特点，因此自它上线以来，它的价格和热度一直呈稳步上升的趋势，乃至屡次超过了比特蛙，甚至还能在头部的位置时不时维持一段时间。 因此，我们不得不承认，它和比特蛙现在就是比特币铭文NFT的两个头部项目。 所以，这两个项目现在都远远超过了我曾经对它们的预期。在这种情况下，我选择承认市场的选择。 那么节点猴和比特蛙到底哪个能成为铭文NFT头像类的龙头呢？ 由于这类项目根本不涉及任何技术，因此它们的强弱和走势完全取决于社区的共识和凝聚力。而社区的共识和凝聚力我觉得可以通过两个指标去衡量： 一个是在当下的调整中，看哪个项目更抗跌、哪个项目的价格能依旧在调整中占据龙头的位置；另一个是看哪个项目的社区能够继续强化它的共识，让更多用户宣传、展示它。 对第一个指标，就我近期观察的结果来看，两者咬的非常紧，还看不出哪个有明显的优势。 对第二个指标，我们让时间未来给出答案吧。 就我自己的偏好而言，尽管这两个项目我都不是太喜欢。但一定要从两者中选一个，我还是会偏向比特蛙。

在昨天的文章和节目中，我分享了一些处理项目预期的方法。 当我们对项目有一个比较合理的预期后，接下来就要在跟踪项目的过程中观察项目的进展了。我们观察项目的进展关键就是看项目的发展是不是按照我们的预期前进。 这时，一个很容易出现的问题就是项目的进展“不符合”我们的预期。 这里的“不符合”可能表现出下面几种状况： 团队的努力和进度达不到我们的预期； 团队很努力，但项目的策略或者思路和我们想象的不同； 团队努力，项目的策略或者思路也和我们想象的一样，但在市场中取得的反响达不到我们的预期。 对第一种“不符合”，我会毫不犹豫的抛弃这个项目。 比如早期我清空COSMOS的ATOM，前阵子清空PEPE就属于这个状况：它们的初创核心团队都发生了严重的问题，我立刻就离开了它们。 对第二种“不符合”，怎么处理就因人而异了。 对单纯看中投资收益的投资者而言，我建议可以继续观察，看市场的反馈再决定怎么处理。这种“不符合”有可能是投资者的想法不对，也有可能是项目方的做法不对，所以不妨静观其变，留给市场来检验。 但对还有其它考虑的投资者而言，我建议可以按照自己的想法操作。比如我在投资项目时，有时候不单纯是看投资收益，还很希望投出一个按自己的思路发展会成功的项目。这样投出来的项目一旦成功，除了能带来获利，更能带来独特的成就感。所以有时候我也会离开这样的项目。 比如我在上一轮牛市中卖出UNI，在这一轮熊市中没有再买入就属于这个情况。我觉得这个团队非常好、也非常努力，但它在代币赋能方面和我期待的差距太大。 对第三种“不合符”，我的做法是承认市场的选择，一旦发现这种“不符合”进一步强化，我会准备好措施防止风险扩散。 我对无聊猿（BAYC）的处理就是一例。 最早我对无聊猿未来的发展是寄望项目方能够通过游戏进一步强化和确立它在头像类NFT生态中的地位。但与此同时，我又觉得无聊猿似乎不能单纯奔着游戏的方向去发展，不能发展成一个游戏公司。 很庆幸无聊猿团队的做法和想法也是这样，团队也很努力地在实践他们的想法。但通过这一两年的观察，市场的反响和效果实在是不理想。 这类项目的出路到底在哪里？如何才能重振雄风？我现在也想不清楚，我相信项目方更加煎熬。 对团队的表现，残酷的市场已经给出了结果：无聊猿的价格已经从高峰期跌走了80%还要多，至今看不到回暖的趋势。 所以对这种状况，我的做法是当去年看到项目团队推出的游戏无法提振人气后，立刻清仓全部无聊猿，只保留变异猿，以便把风险控制在一定的范围内。 上面描述的这些状况是项目在发展过程中出现问题时我们可以如何应对。 但当项目真的出现了问题时，我们又有什么办法可以应对呢？ 一部分投资者可能犹豫不决，另一部分果决的投资者可能会马上清仓。但无论哪种做法，这个时候再进行处理，已经有点晚了。不管哪种做法都会造成了较大的损失。 所以最好的防范这个问题的方式不是考虑这个时候怎么处理，而是在投资一个项目前把住一个关：仓位管理。 其实这个方式我在前面的文章和节目中讲过。 仓位管理是管控项目风险最好、最保险的方法。管控好仓位，把仓位控制在我们的风险能力范围内不仅能够帮我们止住损失，也能让我们有良好的心态面对项目发展中可能遇到的种种问题。 如果我们用来投资一个项目的资金在我们的风险承受范围内，哪怕我们的项目出现重大问题，它给我们带来的损失也是相当有限的，给我们带来的精神压力也是可控的。 所以总体来说，投资一个项目要面对的风险和问题很多，但这些风险和问题也是有相应的办法去解决和处理的。只要我们把风险控制提到战略高度，我们还是能够避掉很多大坑、少走很多弯路、少受不必要的损失。