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燕外之意 · 第 228 期 今天我们要谈的是民国奇案“上海酱园弄杀夫案”，和以此为原型的陈可辛电影《酱园弄·悬案》，我们会重点讲解的，就是1983年出版，台湾女作家李昂的《杀夫》。 对于小说，白先勇是这样评价的：“杀夫”这篇小说非常复杂，写人性的不可捉摸，人兽之间剃刀边缘的情形，写得相当大胆，相当的不留情。写没有开放的农业社会中，中国人的阴暗面，把故事架构在原始性的社会里来研究人兽之间的一线之隔，这是篇突破的作品，打破了中国小说很多禁忌，不留情地把人性最深处挖掘出来。 詹周氏本姓杜，自幼父母双亡，8岁时被亲戚送到上海当铺做丫头，随主家改姓周。17岁由养父母做主许配给当铺伙计詹云影，21岁正式结婚 。这种寄人篱下的经历，使她形成了隐忍的性格。 婚后，詹云影吃喝嫖赌，“既不把赚的钱拿回家，又不许她外出打工，弄得家里吃尽当光，两只衣箱空了，便到处向人借钱，曾向二房东借过不少，甚至连外面的大饼摊都有赊账。” 詹周氏长期遭受家暴及经济压迫，曾因绝望吞药自杀未遂。 本案发生于1945年3月20日清晨6时许。“外号大块头的租客詹云影被其妻詹周氏用切菜刀砍杀，并遭分尸后装入空皮箱中，企图移尸灭迹，因血迹滴到楼下，为居住亭子间的二房东王燮阳夫妇发现，随即报警缉拿。” 此案因涉及家暴、疑似婚外情、碎尸等元素，成为当时上海滩的爆炸性新闻。舆论最初多受“无奸不成杀”的观念影响，怀疑有奸夫协助作案，导致詹周氏一度供出并无直接参与杀人的邻居贺贤惠和丈夫的朋友“小宁波”。 上海地方法院于1945年5月3日初审判处死刑，1946年9月16日高等法院二审维持死刑原判。 女作家苏青撰文《为杀夫者辩》引发社会对女性处境的讨论 。 而后，随着1945年8月抗日战争胜利，汪伪政权倒台，之前的判决被宣布无效，案件由国民政府重新审理。1947年1月1日国民政府颁布《罪犯赦免减刑令》，1948年3月19日改判詹周氏15年有期徒刑，刑满后更名周惠珍，定居上海农场，1959年与严少华再婚，此后在农场的托儿所工作，至1981年退休。 在陈可辛导演的《酱园弄·悬案》上半部中，我们可以看出导演意图不止是要说这一个案子，还试图探讨整个时代的波云诡谲。然而在表现形式，和剧情详略，配角人物故事线的安排上，出现了明显的失衡。反而让观感非常奇怪。 而在李昂的《杀夫》中，李昂基于当时她能够掌握到的背景信息（相当一部分是有误的），结合台湾本土和闽南民俗文化，做了非常有特色的改编。 在小说中，最为可圈可点的角色并非女主陈林市，或是男主陈江水，而是本作中最重要的女性配角：阿罔官。 这个人物身上具备强烈的复杂性，乡土性，压抑的情欲、男权社会对女性的塑造和影响。和林市的互动从一开始的“社会引路人”的角色，走向了男权社会打压林市的代表，整个过程的笔触非常自然、实在。 而林市可以说是一个彻头彻尾笼罩在死亡、饥饿阴影之下的人物，她和母亲是被宗族欺压走到末路的孤儿寡母，母亲的死亡，从小寄人篱下的生活，让林市的社会性极差。婚后面临性暴力、精神和肉体暴力，她由不知所措、遭遇社群的背叛，逐渐走向了疯狂和杀人。然而我们认为，这个“疯狂”的处理方式在今天看来，太过典型和陈旧。 陈江水作为一个绝对的反面角色，李昂在塑造的过程中有意赋予这个人物复杂性，描写了他的童年、和情人相处的细节、对生死和杀欲的思考和恐惧，然而最终缺乏落点。导致人物的复杂性有始无终。这个问题在基于李昂原著，次年（1984年）上映的电影中得到了较好的解决。 同时，我们也不能忘记的是，在这个案件中，最重要的原因就是家庭暴力。这样一桩真实的旧案，背后起作用的一些要素，在时至今日的中国女性的生活中依然存在。无论是身体暴力、精神暴力或是性暴力，依然需要我们全社会的关注，从立法、执法、社区的层面合力解决。 /Staff/ 主播 | @在也门钓鲑鱼 @尉迟燕窝 后期 | 尉迟燕窝 如果您想参与话题征集，请留意两位主播的微博 /联系我们/ 新浪微博：@燕外之意official 以下渠道均可收听我们的节目： 小宇宙 | QQ音乐 | 荔枝FM | 苹果播客 网易云音乐 |喜马拉雅 | 蜻蜓FM

很多人第一次知道 Google Summer of Code（GSoC，谷歌编程之夏），都是靠学长学姐、论坛帖子，或者某次偶然刷到的经验分享。它在中文互联网里一直不算高调，但对很多人来说，却是一次真正改变技术路径、职业方向，甚至价值观的经历。 这期节目，我们邀请了三位参加过 GSoC 的嘉宾，一起聊聊他们当年是怎么知道这个项目、怎么申请上、做了什么项目，以及这段经历后来如何影响了他们的学习、工作和对“开源”这件事的理解。 有人因此第一次真正理解大型开源项目是怎么协作起来的；有人在和海外 mentor 的交流中建立了技术自信；也有人直到很多年后回头看，才意识到 GSoC 带来的不只是简历上的一行经历，而是对软件工程、社区协作、技术理想主义，甚至人生方向的深远影响。 我们也聊到了一个很现实的问题： 在 AI 写代码越来越强的今天，开源还有没有意义？GSoC 这样的项目，还值得学生投入时间去做吗？ 这是一场关于 开源、成长、协作、技术浪漫，以及 AI 时代程序员位置感 的聊天。 如果你是学生、编程初学者，或者正想认真参与一次开源项目，希望这期节目能给你一点具体的方法，也给你一点久违的勇气。 时间轴 00:00 开场片花：开源为什么是一件很浪漫的事 00:55 本期介绍：什么是 Google Summer of Code？ 05:03 三位嘉宾自我介绍：他们当年做了什么 GSoC 项目 11:20 我们是怎么知道 GSoC 的？ 20:00 申请经历复盘：最初如何接触社区、寻找项目与方向 30:05 和开源社区打交道是什么体验？mentor 的情绪价值拉满 35:35 GSoC 真正教会我们的，不只是“写代码” 40:12 从 Git 到协作：第一次真正理解软件工程 45:01 申请中的趣事与冲突：proposal、竞争与“名场面” 50:59 小社区、大影响：开源社区像 family 一样的存在 55:20 开源的浪漫：在冰冷互联网里留下会被后人使用的东西 01:00:02 技术社区、Meetup、终身写代码的人 01:05:20 GSoC 对职业路径和价值观的长期影响 01:10:27 现在申请 AI 相关项目到底有多卷？ 01:15:14 AI 时代来了，做开源还有意义吗？ 01:20:06 从 Copilot 到 Claude Code：程序员工作方式正在怎么变 01:25:01 除了奖金和简历，GSoC 真正带来的意外收获 01:26:41 为什么 GSoC 到今天仍然“不温不火”？ 01:28:00 收尾：为什么我们还想继续为 GSoC 做传播 本期主播 * GeekPlux https://geekplux.com 本期嘉宾 * Yizheng https://github.com/huangyz0918 * RRRY https://xhslink.com/m/3zvQGFhqF0r * WiFi https://github.com/wifiblack 代码之外 Beyond Code 是一档由 GeekPlux 和 Randy 共同主持的程序员闲聊播客节目。节目地址：bento.me 我们的节目同时会发布视频版，在 YouTube 和 Bilibili 搜索「代码之外」都能找到我们。 欢迎在 forms.office.com 向我们来信，我们会在下一期节目分享你的来信或解答你的疑惑。 也欢迎在 爱发电 赞助我们。也欢迎赞助商联系我们商业合作。

NBA单场得分纪录榜单在3月11日被刷新，热火球星阿德巴约得到83分超越了20年前的科比单场81分来到历史第二位。一直在争议的问题是，裁判是否偏向了阿德巴约，帮助他破了纪录。NBA的规则是不是更利于纪录的诞生。阿德巴约这个83分的纪录，他刷了，他是不是一个令人恶心的刷子。单场得分纪录的追求是否正当...

《这就是美国》第二季——从旧帝国的秩序到新世界的反叛，完结啦 订阅专题更优惠！已购单集的费用也可以在订阅专题时抵扣，无需担心重复购买。 点击订阅《这就是美国》第一季——从宗教改革到应许之地 直接到达：《中东往事》全集在小宇宙专辑，欢迎订阅与关注 这一集，咱们来说一说木乃伊怎么吃，这个欧洲曾经吃了五个多世纪的一个包治百病的万灵丹，Mumia，木乃伊粉是什么样子的。。。这东西曾经的流行是今天不可想像的，当初人们为什么要吃它，又是怎么吃的，关键是怎么想出来要吃木乃伊的，以及其背后的一整条木乃伊产业链。。。就在这一期的，世界好好吃。。。 图中为罐装木乃伊粉... 图中19世纪末埃及街头仍有售卖木乃伊的小贩。。。

主播：大周、哲野 后期：大周 简介：皮可对食物的选择极为苛刻，烈海王决定以自己为饵，挑战皮可，原始人VS中华武术的对决，胜者会是谁呢？

今天在虎扑写了一个文，关于科比一生的痛。 身体的痛，造就的是肌肉记忆。 心里的痛，造就的是自我觉察。 团队的痛苦，造就的是彼此分分合合，但是又更加团结珍惜。 加上最近读的书《有限游戏与无限游戏》。 传奇之所以称之为传奇，一定要承受苦难。 穿越痛苦，一次次破局，这样的故事才有力量。 不做温室花朵，做暴风骤雨中的强者。 这样的人，才有力量。 基于此，录制本期博客。 希望对你有所启发。 此外，围绕进步，我也录了一期干货。 内容如下👉《面对暴击，强者持续进化的【系统自信】》 欢迎加我微信DAYDAYSTUD，一起交流：）

2026年3月13日，高盛发布美股策略更新报告：《US Equity Views: Updating our US equity outlook and investment recommendations》 油价冲击之后，标普500从1月高点已经下跌5%。高盛在这个节点更新了全年判断——目标价7600点维持不变，但背后的逻辑已经悄悄发生了变化。 本期节目，我们结合这份报告聊三个问题： * 高盛为什么维持目标价，这个"不变"背后藏着什么 * AI资本开支能否撑住美股盈利，高盛怎么看 * 油价冲击下，高盛现在推荐什么，回避什么 我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。 本期内容： 主播 小柒 背后的男人 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜｜研报解读》 量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090

内容简介 《名士风流》是波伏娃的长篇小说，出版于1954年并获得了龚古尔文学奖。在这一期里，小说的主题终于显现，波伏娃在小说中呈现了二战后的巴黎知识分子生活图景，工作也好，革命也好，创作也好，爱情也好，而她想用用这些人的生活、命运，这些人的痛苦和迷茫，来质问一个跟我们每个人都息息相关的问题，那就是人为什么要活着？存在先于本质，人一定是先活着了，才会质问我为什么要活着。我存在了，我的存在甚至都不是经由我的同意才产生的结果。那么，我到底应该如何去寻找我自己的本质呢？我的人生到底有没有意义？如果有意义，那那些波折、痛苦、失望、打击又算什么？我们真的能找到所谓的意义吗？那更可怜的是，如果压根儿就没有意义，我为什么还要活着？ Timeline 01:00 亨利与罗贝尔的矛盾加深，还向波尔摊牌。 03:49 安娜与刘易斯重逢。 09:12 亨利陷入困境，个人的好恶往往大于大是大非。 21:06 安娜回到巴黎，生活还是一团乱麻。 29:00 过去不会过去，现在也不会回到从前，一切都没有办法重新开始。 Highlights * 我们有的时候会感到后悔，就是因为我们觉得自己能够掌握自己的生活，但其实很多时候我们的行为是因为环境而塑造的，我们决定不了，我们只能顺势而为。 * “在一个曲线空间不可能求出直线。”罗贝尔说道，“在一个不良的社会，不可能过真正正派的生活。人总是受夹，不是这一头就是那一头。这又是我们必须丢掉的一种幻想。”他下结论道，“个人的灵魂绝不可能得到拯救。”亨利并不信服地看了看他，“那留给我们的还有什么东西？”“没有什么了不得的东西了，我觉得。”罗贝尔答道。 * 人类历史、命运、解放等宏大的命题，是左派知识分子最为关注的命题，但这些问题不应该也不能泛泛而谈。一旦落实到个体身上，在这个混乱的世界里，其实就没有什么了不得的东西了。道德没有什么了不得，错误也没有什么了不得。我们要努力做一个好人，但一旦做了点儿错事儿，不能因此而无条件无限制的责备自己，从而彻底放弃成为一个好人的信念。关键在于之后的行动。从这个角度上想，没有什么了不得的东西了，既是一种绝望，其实也是一种绝望之后的安慰。 * 不管怎么样，这都不是我们逃避未来，逃避以我们特有的方式来面对未来的理由。 * 人绝对拥有不了世界，也无法回避他人处于世界之中，情况就是这样。无论在韦内雷港还是巴黎，整个地球都照样出现在他周围，连同地球上的贫困、罪恶与不公，他完全可以把自己余生用来逃避人生，但绝不会有个安身之处。 * 他只能以自己的方式来面对生活，也必将以自己的方式来面对生活，无论这种方式是不是能够改变世界，是不是有所谓的意义，他都只能如此，他都只能继续这样生活下去，因为存在先于本质。他必须先以自己的方式存在着，然后才有可能为这种存在赋予意义。 找到小祖 欢迎扫二维码加入书友群。

简介： 本期邀请到了一位非常会生活的互联网牛马frank，这一期他主要跟大家聊聊他是怎么拿到很高的涨幅，以及从北京离开后他的一些变化；作为一个INFP的产品经理怎么变成了INTP；对于工作和生活如何平衡这件事他还是挺有发言权的；当他成为ai产品后，他说：还是很感谢大模型的！ 我们从他性格的转变开始，聊了聊他变T之后对生活和工作的影响；作为拿到过很高涨幅的过来人，他有什么方法要和大家分享的；作为曾经非常看重工作、看重绩效、看重别人评价的人，是如何消解这些问题，变成一个追求work&life balance的人；他妈妈跟她说的一句话，一直都会被他拿出来反复琢磨！ “把生活过好，就是赚到钱了！” 时间导览： 02:50 如何对抗金钱焦虑？ 06:15 不用刻意培养爱好，忠于当下的快乐！ 12:00 即使不出远门，也能获得休息 14:59 敏感也是一种能力！ 17:15 把日子过“具体” 24:05 谁说杭州是“美食荒漠”啊，杭州可太棒了！ 34:45 从“吃饱就行”，到愿意为吃花心思、花时间 41:08 20–35 岁尽量不要负债！ 44:30 投资回忆最有价值！ 44:30一首喜欢的音乐 BGM： Cloud (Audio) - Galdive No Fear In My Heart-朴树 多做副业/不误正业/PEACE

1. 曼联又可以叫红魔了 2. 皇马还是会被逆转 3. 世界杯李翔看好荷兰 4. 球员个体训练已经科技程度拉满

一、核心内容摘要 这场播客的核心主线有两条。第一条是宏观层面，围绕美伊战争升级、霍尔木兹海峡风险、油价冲击、美国“准滞胀”压力测试以及机构去杠杆展开。两位主播的分歧主要在于：Min 认为市场仍在押注战争不会长期失控，因此 3 月下旬仍可能存在反弹窗口；Alex 则明显更悲观，认为当前很像疫情初期“风险已经积累、但美股尚未充分定价”的阶段，并强调美国在战争准备、能源储备、反无人机体系和政策应对上都表现出明显的“草台班子”特征。 第二条是投资层面，讨论从宏观风险如何落到具体标的与赛道。重点覆盖了“航空航天三雄、光电三小强、HIMS、新医疗/个性化医疗、AI Capex 与军工/无人机方向”。整体逻辑是：当前市场短期仍受战争和流动性主导，但中长期主线并未消失，仍然是“AI 基建、军工无人机、光电互连、商业航天与新型医疗平台”；只是这些方向在未来几周都必须接受宏观冲击的重新定价。 二、核心问题摘要 1. 当前市场最大的宏观矛盾是什么？ 当前市场最大的宏观矛盾，是几条原本独立的主线开始同时共振：美伊战争推高油价，油价重新抬升通胀预期，美国增长又在放缓，机构同时在去杠杆，而 AI Capex 这条主线虽然还在推进，但市场对其变现速度的耐心明显下降。 也就是说，市场已经不再是单纯交易 AI 牛市，也不再是单纯交易降息预期，而是在交易“战争—石油—利率—流动性”这一整条传导链。 从盘面看，这种矛盾直接体现为：美股承压、原油高波动、长端利率维持高位、美元偏强、日韩汇率走弱，而 BTC 反而表现出一定韧性。市场短期没有完全 price in 最坏情景，但风险确实在持续累积，所以两位主播的共识其实是：现在不是简单看多或看空某一个方向，而是要承认市场正在进入高波动和高分化阶段。 2. 美伊战争和以往战争有什么不同？这场战争为什么是一场“不对称战争”？ 这场战争之所以值得单独拿出来讲，是因为它影响的已经不只是“中东地缘政治”，而是直接影响到全球宏观定价中心。霍尔木兹海峡控制着全球大约 20% 的石油运输，一旦长期受阻，影响的不只是油价，而是全球通胀、全球流动性和风险资产估值。播客里反复强调的一点是：市场担心的不是“伊朗少卖一点油”，而是整个海湾运输体系、金融绑定关系以及美元结算体系被打乱。 更重要的是，这场战争和传统战争不同的地方在于：伊朗的打击目标已经不只是军事目标，而是开始指向 石油、数据中心、银行系统、美军基地和金融命脉。再叠加无人机、不对称战术、地下工厂和长期消耗战逻辑，它的潜在危害对投资市场来说比很多传统战争更直接。此外，美国当前最大的风险不是“敌人有多强”，而是缺乏足够的准备：战略石油储备偏低、对无人机和地下工厂体系低估、对现代廉价拦截体系准备不足，这也是题目中“草台班子”的核心含义。 3. Citrini 2.0 在讲什么？ Citrini 2.0 不是简单地说“继续看多 Optics”，而是在更新 AI 基建主线的下一阶段受益方向。它的核心观点是：过去市场已经充分认知到 Optics 是 AI 基建的一部分，甚至一些热门名字已经交易得比较拥挤；接下来真正值得找的，不是最显眼的赢家，而是更下游或更上游、尚未被充分定价的 photonics enablers。它把逻辑重心从“模块景气”进一步往下钻，指向 photonic components、substrates、capital equipment，以及随着 CPO 成为 necessity 而受益的公司。 具体来说，第一，AI hyperscaler 2026 年仍将维持 $650B–$700B 的高强度资本开支；第二，随着 Memory Wall 加剧，传统电子互连的带宽、功耗、热管理和距离限制越来越明显，行业从铜互连向 photonic interconnect 演进是必然趋势；第三，photonic adoption 不只发生在数据中心，也外溢到半导体设备、自动驾驶、机器人、国防等多个方向。换句话说，Citrini 2.0 的重点不是“光模块还行不行”，而是：光子学将成为半导体与 AI 基建的下一层底层升级，真正的大机会可能在更基础的材料、衬底、外延和设备层。 4. HIMX 为什么被称为“光电三小强”里最有故事性的那一只？ HIMX 的特殊性在于，市场现在还主要按“传统显示 IC 公司”给它定价，但它实际上已经在往 AI 视觉感知 + 光互连光学组件 + AR 微显示 的方向升级。它的老本行是车载显示驱动 IC，这块业务已经比较稳，汽车相关收入占比超过一半，提供了基本盘；而真正让它有重估空间的，是新业务开始逐步从概念走向商业化，比如 WiseEye 进入 Acer AI PC，CPO 光学组件进入验证阶段，LCoS 微显示器也在推进样品测试。 所以 HIMX 的逻辑不是“纯正的 AI 龙头”，而是一个典型的 “旧业务稳定 + 新业务打开估值上限” 的转型票。它吸引人的地方在于，如果未来 AI 数据中心确实从铜互连继续向光互连和 CPO 迁移，那 HIMX 这种原本被低估的中间环节公司，就会迎来估值切换。也正因为如此，它会比纯上游材料股多一点故事性，也比纯传统半导体股多一点弹性。 5. SOI 的核心看点是什么？为什么它会被看作“最硬的材料卡位”？ SOI 的核心看点，不是它现在的财务报表有多漂亮，而是它在 Photonics-SOI 衬底 这一层具备极强的上游卡位能力。结合 Citrini 2.0 的框架，数据中心互连未来的演进方向非常明确：现在真正的问题不再只是 GPU 算力，而是 GPU、内存、交换机、rack 之间的数据传输已经越来越接近电子互连的物理极限。附件里给出的对比很直观：电子互连的带宽上限、能耗、热约束、信号距离和扩展空间都明显落后于 photonic interconnect，而 PICs 的发展最终是为了解决 Memory Wall。 SOI 之所以重要，是因为它不是做模块，也不是做激光器，而是在更底层提供光子芯片需要的工程衬底。它当前的问题也很明确：手机和汽车半导体周期还没有完全修复，所以现阶段报表和利润率并不算特别亮眼，市场还在把它当成一只传统周期股去看。但如果 NVIDIA 和其他 hyperscaler 持续推动 photonics 架构，市场会开始重新认识它：SOI 不是一只“手机股”，而是一只 AI 光互连时代的材料平台股。 这也是为什么它的逻辑更偏中期，不一定短线爆发，但如果 narrative 成立，它会是一个非常标准的“上游材料重估”标的。 6. IQE 为什么更像一张“上游弹性期权”？ IQE 的吸引力在于，它并不是龙头中的龙头，而是一家典型的 “当需求外溢时最有弹性的供给侧公司”。它做的是 epiwafer，也就是外延片，负责在 InP、GaAs 等衬底上生长超薄晶体层，这一步决定了激光器、探测器和 VCSEL 的性能与可靠性。简单说，它不做最终的收发器，但它参与了“把光源做出来”这件事，因此它是光子学产业链里非常典型但又容易被忽视的一环。 为什么说它像期权？因为它当前利润承压、产能利用率偏低，所以市场对它的定价并不高；但如果未来 AI datacom、800G、1.6T 这些扩产节奏加快，而下游龙头产能又顶到天花板，上游外延代工就会从“可有可无的备胎”变成“必须扩出来的增量供给”。这意味着 IQE 的弹性不是来自它今天赚多少钱，而是来自 “一旦行业进入更紧张的供给阶段，它的利用率和盈利能力修复会非常快”。因此它比 SOI 更偏 alpha，也更依赖行业景气兑现。 7. 为什么要重点看“航空三雄”？这个赛道的核心逻辑是什么？ “航空三雄”指的是 SpaceX、Rocket Lab、Firefly，也就是有真实火箭发射能力的三家。核心逻辑很简单：在航空航天金字塔里，最稀缺的能力不是卫星，不是应用，而是 “把东西送上去” 的发射能力。因此，一旦 SpaceX 的 IPO 估值被市场锚定，比如市场传闻的 1.7 万亿美元，那么 Rocket Lab 和 Firefly 的估值体系就会被重新定价。 Alex 的思路更像是做相对估值锚。既然 SpaceX 被赋予万亿级定价，那么 Rocket Lab 至少应该去向更高市值靠拢，而 Firefly 这种更小但具备真实发射能力的公司，也会有重新定价的空间。这里的变量不只是它们本身的业务，而是 SpaceX 上市预期 + 纳斯达克指数纳入规则修改 + 航天能力的稀缺性 共同推动的估值重估。 8. 为什么要关注 Firefly，FLY 的核心逻辑是什么？ 一句话概括，FLY 的核心逻辑是“火箭发射能力的稀缺溢价”。在资本市场里，真正具备独立火箭发射能力的公司非常少，基本上只有 SpaceX、Rocket Lab 和 Firefly 这“火箭三雄”。在 SpaceX 尚未上市、RKLB 市值已经接近 400 亿美元的背景下，FLY 只有大约 30 多亿美元市值，这使得它天然具备估值弹性。 更具体地说，FLY 不是一家单纯的“小火箭公司”，而是在逐步形成 “火箭发射 + 月球着陆器 + 轨道飞行器 + 国防软件” 的综合平台。短期催化剂是 Alpha 发射节奏恢复、3 月 11 日 Flight 7 成功发射、订单持续确认；中期看的是 NASA 月球任务、太空军发射体系和 Eclipse 中型火箭项目。它的风险当然是收入基数仍小、亏损仍大、时间点也受大盘和 SpaceX IPO 节奏影响，但在“能力稀缺”这件事上，FLY 的确是当前最有弹性的票之一。 9. HIMS 为什么会成为“新医疗叙事”里最有代表性的票？ HIMS 的核心在于，它不是一只单纯的 GLP-1 概念股，也不是一只单纯靠 short squeeze 活着的票，而是在往 平台型消费医疗公司 演变。它当前最强的两个逻辑，一个是基本面：收入增长快、毛利率高、订阅收入占比高，而且和 Novo Nordisk 的合作回归后，重新具备承接减肥药需求的能力；另一个是筹码结构：做空比例长期维持高位，使得它每次基本面变化时都可能触发非常剧烈的多空博弈。 更长一点看，HIMS 真正让市场兴奋的，不只是减肥药，而是它有机会从减肥、荷尔蒙、个性化治疗一路扩展到 peptide、长寿、定制化医疗与健康管理平台。它同时具备医生网络、品牌、订阅用户和药物交付能力，这在“新医疗”赛道里是非常稀缺的组合。所以它的上限逻辑并不是一支减肥药渠道票，而是一个 消费医疗平台 + 个性化医疗入口。这也是为什么即便短期它更像一个高波动标的，中长期依然有很强的叙事空间。 👋 加入社区： 请关注 www.x.com/memely 获取最新消息 加入我们的社群，请添加群主微信号：wish12779 ⚖️ 免责声明： 【免责声明】本播客及所有相关内容仅为信息分享和教育目的，不构成任何形式的投资建议或财务意见。市场有风险，投资需谨慎。在做出任何投资决策前，请务必进行独立研究并咨询专业顾问。