1. 一个幽灵在电脑中游荡， 2. 幽灵的好坏，取决于游戏规则， 3. AI 四大战场，中美竞争态势， 4. 抄作业，把幽灵驯化成鹰犬。

微软因财报不及预期，单日市值蒸发约3570亿美元，创2020年来最大跌幅。 OpenAI正与英伟达、微软、亚马逊谈判，或获高达600亿美元巨额投资。 马斯克计划将其AI公司xAI与SpaceX合并，合并后估值或达1.5万亿美元。 字节跳动与阿里巴巴计划于2月分别推出新一代AI模型，加大国内AI布局。 苹果以近20亿美元收购以色列AI初创公司Q点AI，强化AI技术储备。 英伟达宣布推出独立CPU Vera，进军数据中心市场挑战AMD和英特尔。 机器人公司Skild AI完成14亿美元融资，用于开发通用机器人基础模型。 OpenAI的GPT-5.2破解数论猜想获陶哲轩认证，将加大AI基础科学研究。 阿里巴巴明确“云+AI+芯片”一体化战略，自研PPU芯片出货量达数十万片。 SK海力士2025财年营业利润首超三星电子，得益于AI内存HBM领先优势。 文字版更新到微信公众号《晚安咖啡GNC》

为什么身弱杀重还利事业财运？身弱官杀旺的女命如何知命认命改命？如何更好的利用格局的优缺点获取自己想要的事业财富与和谐婚姻感情？

本期节目嘉宾是阿哒（小红书@阿哒阿哒阿哒哒），因为 pcos+pmdd 惊恐焦虑和抑郁，开始关注自身成长与能量、运动与饮食。 我和阿哒尝试做有关有毒关系后的身心疗愈的视频栏目“大鹅事务所”，会在抖音和小红书发布，感兴趣的伙伴欢迎搜索关注。 【本期话题】 03:10 很多女生朋友一恋爱就扎进了爱情里，失去了关系支持 07:39 那些我们在青年时期所接受到的情感教育 16:16 如果有机会回到过去，希望如何给到自己情感引导 18:33 《再见爱人5》中的何美延情感教育的缺失 26:36 母亲家庭主妇的身份让我意识到关系中经济独立的重要性 41:15 遇到不对的人，你委曲求全对方会使劲儿欺负 49:47 警惕身边想要把你养成“金丝雀”的伴侣 【支持创作】 爱发电 搜索“邱后算账” 【互动分享】 欢迎把你的想法、感悟和问题发至：[email protected] 【加入社群】 添加wx：mollyqiuctb，备注：社群+入群原因，即可申请加入社群信息，有机会和更多小伙伴交流相关话题和参与到更多精彩活动中来。 【节目介绍】 主题曲&结尾曲：踮起腳尖愛 洪佩瑜 covered by 楊莉瑩 其他收听平台：网易云音乐|喜马拉雅|Apple Podcast|小宇宙|爱发电 搜索“邱后算账” 邱雨薇：爱勇不息CouragetoBecome创始人|关系咨询|媒体人 邱后算账：从对话中去探索爱与关系的不同可能性 公众号：爱勇不息CouragetoBecome 微博：咨询师雨薇

本期节目是和杨哥串台的第五期节目，我们聊聊2025年度电影~ 杨哥2025电影推荐： 《疯狂动物城2》 美剧《怪奇物语》 表妹2025电影推荐： 《因果报应》 《扫毒风暴》 《破地狱》 《年少日记》 《封神2》 美剧《黄石》

一、核心内容摘要 这期播客的主线是：美元快速走弱 + 美债长端收益率上行 + 黄金/白银/铜加速上涨，市场在交易“美元信用/美元资产吸引力下降”，以及“谁来继续买美债”的结构性矛盾；美联储短期对降息更谨慎、对汇率议题回避，进一步把焦点推向财政部的协调能力与特朗普的政策/言论变量。在这种宏观背景下，风险资产不会进入普涨牛市，而会呈现极端分化、集中在少数确定性标的的格局。 二、核心问题摘要 1）当前宏观环境如何同时影响黄金、白银与 BTC？ 当前宏观主线是美元快速走弱 + 美债长端收益率上行，市场在交易“美元信用被重新定价”，而非传统的宽松周期。黄金、白银的上涨主要来自对美元体系不确定性的情绪型与短期资金，并非央行或长期配置资金；因此价格更容易出现平台期或高位震荡，而非线性上涨。 BTC 在这一阶段反而受制于自身筹码结构：短期持有者成本集中在 8.7–8.8 万附近，每次反弹都会触发回本卖压。在没有明显增量机构资金前，BTC 短期更可能呈现区间震荡结构，而不是与黄金同步走强。宏观层面仍是“信用资产重定价”，但不同资产的兑现路径明显分化。 2）为什么在七姐妹中，更倾向于选择亚马逊而非特斯拉或谷歌？ 亚马逊被认为是 2026 年最有潜力的 Mag7 结构性跑赢者，核心在于其“AI 全栈拼图”正在逐步补齐： * 底层：AWS + 自研 AI 芯片 * 模型层：持有 Anthropic 约 20% 股权 * 应用层：电商、Prime、物流、实体机器人 * 物理 AI：仓储、配送机器人已进入实用阶段 相比之下，谷歌的 AI 叙事已被充分定价，而特斯拉正处于从高端电车向机器人叙事切换的高不确定阶段。亚马逊的优势在于：机器人与 AI 带来的降本增效是“进行式”，而不是纯远期故事。 3）与其押注特斯拉，不如押注 VPG 的核心逻辑是什么？ 如果真正看好 Optimus 人形机器人进入量产阶段，性价比更高的做法并非直接押注特斯拉股价，而是押注其关键、不可替代的上游供应商。VPG 的核心价值在于其高精度力学传感与测量系统，直接决定人形机器人“手”的灵敏度与可靠性。 当前市场尚未充分意识到 VPG 在 Optimus 与 Figure 两条主线中的关键地位，形成明显的信息差。一旦“量产”成为主流叙事，VPG 更可能先走出叙事驱动的估值修复，再进入订单与业绩兑现阶段，因此被视为短中期叙事能量最强的小市值标的之一。 4）AREC 的稀土逻辑与传统稀土股有何本质不同？ AREC 并非传统“挖矿型”稀土公司，而是一个美国本土稀土精炼 + 回收闭环模型。其原料主要来自废弃煤矿与工业废料，开采成本极低，同时配套更环保、更灵活的精炼技术，可处理多来源矿石与电子废料。 在“美国制造 + 稀土本土化”的大叙事下，AREC 的优势在于成本结构与政策适配度。但其复杂性也更高：历史包袱、债务结构、政策托底预期变化，都会带来更大的股价波动，因此更适合在情绪回撤后作为高赔率、非核心仓位配置。 5）AMPX 在无人机与军工链条中的确定性体现在哪里？ AMPX 的确定性来自两个方面： 第一，其高能量密度电池在同等重量下续航能力显著领先，这是无人机最核心的性能指标之一； 第二，公司已进入量产阶段，并拥有数百家试用客户与持续复购记录，说明其产品已通过实际应用验证。 相比仍停留在实验或验证阶段的公司，AMPX 更接近“订单驱动型成长”。短期风险主要来自供应链与关税问题，但在军用与高端应用场景中，价格敏感度相对较低，使其成为无人机赛道中风险收益比相对平衡的选择。 6）Anthropic 估值快速上修，二级市场如何参与这一叙事？ Anthropic 的估值在一级市场大幅上调，但在 IPO 前，二级市场只能通过**影子股（proxy）**参与定价。SKM 因直接持有 Anthropic 股权，被视为最纯粹的二级映射之一，其持股价值已占公司市值的重要比例。 相较纯概念炒作，SKM 还具备稳定现金流、较低估值与股息率，形成“估值安全垫 + 叙事弹性”的组合，使其在 AI 热度扩散阶段具备较好的防守反击属性。 7）为什么 Fintech / BNPL 当前不适合作为主要配置方向？ Fintech 当前面临两层不确定性： 一是监管与政策层面对信用卡费率、医疗支出、金融中介利润的系统性压缩； 二是稳定币与 PayFi 的潜在冲击——若稳定币允许付息，将直接影响银行体系，也间接削弱 BNPL 的竞争优势。 在支付、信贷、稳定币规则尚未明朗前，整个 Fintech 板块容易被市场统一提高风险溢价，即便个股基本面不错，也可能陷入估值压制期。 8）为什么“国际股市 ETF”是当前最现实的分散工具？ 在美国制造成为年度主线的背景下，行业内分散往往高度相关，而地理分散反而更有效。国际股市 ETF 能直接承接美元资产外流的趋势，是对美国制造主线的一种结构性对冲。 相较欧洲、日本等“温和型”市场，更具弹性的方向在于： * 韩国（存储、AI 硬件链条） * 越南（承接中国制造外移的长期结构性红利） ETF 形式也降低了对单一国家、单一公司的研究成本。 9）为何在当前市场环境下，“叙事优先于真相”？ 在资金流动极快、情绪驱动显著的市场中，价格首先反映的是共识，而非最终真相。过早押注“长期正确但短期无人关心”的标的，往往带来极高的时间成本与心理成本。 更可行的策略是： * 在主线叙事形成初期或中期介入 * 在叙事能量衰减或兑现前逐步退出 * 接受“真相可能稍后才被市场验证”的现实 这也是“懒人策略 / 半懒策略”与叙事交易在 2026 年 Q1 被反复强调的根本原因。 三、重点提及标的清单 * AI / 机器人应用层｜亚马逊（Amazon） * 人形机器人核心零部件｜VPG * 稀土 / 美国本土供应链｜AREC * 无人机 / 军工电池｜AMPX * AI 大模型影子股｜SKM（SK Telecom ADR） * 工业金属 / AI 基建｜COPX（铜矿 ETF） * 国防 / 军工综合｜ITA（国防 ETF） * 航天 / 无人系统｜XAR（航天防务 ETF） 👋 加入社区： 请登录 bsta.ai 关注最新消息。 加入我们的社群，请添加群主微信号：wish12779 ⚖️ 免责声明： 【免责声明】本播客及所有相关内容仅为信息分享和教育目的，不构成任何形式的投资建议或财务意见。市场有风险，投资需谨慎。在做出任何投资决策前，请务必进行独立研究并咨询专业顾问。

【本期嘉宾】 * 美内文化创始人、美妆内行人主编 寒笑 * 知名品牌专家，添梯品牌咨询创始人 李倩 前腾讯网新闻中心主编、青山资本合伙人，后成立添梯品牌咨询； 全网自媒体同名：李倩说品牌； 小宇宙播客：上二楼 【主理人来信📨 文/艾勇】 作为中国文化最重要的时点，春节营销（CNY，chinese new year）通常也是品牌营销的终极考场。在经济与流量的双重压力下，CNY不仅是短期爆量的机会，更是长期品牌建设与文化认同的关键场景。 和品牌专家李倩（小宇宙节目：上二楼）、美内主编笑笑（小宇宙节目：美妆内行人）一起，我们分析了不同品类在春节营销上的着力点和打法。 从囤货、礼赠到情绪共鸣，不同品类如何应对这场“人情世故”大考？在社交化、数字化的今天，品牌又该如何在微博等平台上与用户真正对话？ 作为必答题，我们的嘉宾直言马年因为其强烈的人格投射，是妥妥的送分题。马年春节姗姗来迟，恰为品牌留出相对从容、陆续展现的创意舞台。 观夏、闻献、Vans、北面、Olay……众多案例已陆续登场。这场年度“模拟考”，你的品牌及格了吗？ 欢迎收听，一起品尝这场营销“年夜饭”。 【时间轴】 00:01:43 同是“牛马梗”：为何哭哭马爆火，周大福却翻车？ 00:06:49 品牌如人，春节时点看看品牌的“人情世故” 00:10:44 从过去十年CNY看营销环境的变化 00:16:49 偷懒派、辞藻华丽派、莫名其妙派...盘点今年的CNY案例 00:25:46 马年营销送分题：抖音商城、RIMOWA、Olay玉兰油的高分动作 00:35:15 生肖茅到旺旺大礼包，品牌如何借生肖说话？ 00:44:27 从“不得不看”到“不能不看”，新春营销的IP定力 00:50:18 价值公式，信息比特，费马定律，品牌从竞速到共情 00:58:51 抛弃“强哥文化”，品牌资产进入“关系为王”时代 【本期福利】 我们将为评论区获赞最高的前三条评论用户，送上微博官方限量周边：2026新浪微博定制台历 or 马浪生肖玩偶🐴（可以选择你最喜欢的那一个😄） 【往期节目】 11 | 赛博联姻、老登崩盘、营销邪修：复盘2025最炸的品牌案例 10 | 大健康品牌的关键一步：为“难以启齿”的需求种下认知疫苗 09 | 不拼口味拼情绪：茶咖品牌重写饮料营销新规则 08 | 从“小丫包”到社会网：公益“一针一线”，编织女孩成长新篇 07 | 非对称竞争：企业家IP如何重构商业范式 06 | 回避争议 拒绝表达？38节谈品牌的“中年危机” 05 | 直面焦虑，拒做鸵鸟：热点背后的品牌增长真相 04 | 与生活方式香氛品牌一起，掌握情绪自由 03 | 买“贵”不买亏，品牌增长靠何助推 02 | 金牌小编漫谈：揭秘认知外的新媒体运营趣闻轶事 01 | 从认知到口碑：波司登的社交营销进阶之路 【结尾寄语】 「社交千斤顶」可以在小宇宙、微博、苹果播客、喜马拉雅、网易云、QQ音乐、Spotify等音频平台订阅收听，也欢迎在评论区给我们留言互动，告诉我们有哪些新热点、新品牌、新案例正在引起您的关注。 Staff 内容监制：流苏（微博） 视觉设计： 京飞（微博） 制作监制：蛋挞（播客公社） Space: BPN录音室 Beyondpod Netwok | BPN 播客网络 上海 | 北京 | 广州 | 深圳 |武汉 | 厦门 | 香港

原宇粥的每周生活指南EP12——好的内容，值得反复品味 说好的宏观访谈，咋都成了空话套话的堆砌？ 从直面生死到正视离别，我们该补上死亡教育吗？ 从工具改良到系统重构，AI时代该如何破局？ 从苦练技能到找准定位，职场人该把握哪些核心？ 欢迎收听本期播客，聊聊“好故事背后的深度思考与人生启示” 本音频来自虎嗅音频直播栏目《早点生活》，每个工作日7:30~9:00 ，预约和锁定【虎嗅APP】的视频号、抖音，保持与时代同频。 主播：阳仔 原子 粥粥 运营：康康