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🎙 隔夜市场 2026-01-24 | Episode 170 本期关键词：TikTok USDS、字节跳动、Silver Lake、Oracle、MGX、算法本地化、得克萨斯计划、特斯拉、FSD、Autopilot、WHO退出、Epic与Google协议、立讯精密、Intel先进封装、苹果与欧盟、Meta青少年AI、欧洲数字主权、Vimeo裁员、AI改写新闻标题、Ring Verify 本期你将听到： * 美国启动退出世卫组织程序，多边公共卫生合作遭遇重击 * 特斯拉在北美取消免费Autopilot，FSD转向订阅以重塑利润 * Epic与Google曝出约8亿美元秘密协议，反垄断战局再起波澜 * 立讯精密遭网络攻击，苹果供应链机密或被窃取 * Intel先进封装受限，AI数据中心芯片交付承压 * 苹果指责欧盟政治性拖延，App Store监管博弈升级 * Meta暂停未成年人与AI角色聊天，等待更强家长控制 * 欧洲议会呼吁降低对美科企依赖，数字主权议题升温 * Vimeo被收购后大裁员，老牌视频平台激进重组 * Google用AI替换媒体标题引争议，出版商指责误导与侵权 * 全球对中国电动车产能的接受度上升，性价比冲破关税壁垒 * Ring推出Verify数字水印，狙击AI伪造监控视频 * 微软Paint加入AI生成填色书，生成式AI渗透Windows * 传特朗普系T1 Ultra手机在筹，粉丝经济押注硬件 * 深读：TikTok美业务落地USDS新实体，字节保留19.9%但丧失控制权 * 算法本地化与Oracle托管，For You推荐或因地理围栏“降敏” * 合规确定性换商业爆发，TikTok Shop与广告加载率或在2026加速 * 悬念未解：中国出口管制对算法源代码的限制与选举周期变量 你怎么看？ * 对于TikTok的算法本地化与USDS架构，你更看好它的商业反弹，还是担心体验“去灵魂化”？ * 特斯拉把辅助驾驶改为订阅制，你会为FSD长期付费吗？为什么？ 欢迎在评论区留言讨论！ 喜欢今天的内容？欢迎订阅和分享《隔夜市场》，第一时间获取科技商业深度解读。别忘了点赞、转发，把本期分享给对商业和科技感兴趣的朋友！ 下期再见！

🍷 牧羊少年的投资奇遇记。 欢迎来到《常青藤投资》，这是一档由两位95后京沪INTJ出品的播客节目，我们关注穿越周期的大类资产投资，更关注穿越周期的人生~ 这是我们的第11期的7位数理财周度实盘，大家来日方长！ 【本期简介】 2026 年开年第三周，市场情绪在波动中不断分化。黄金因地缘政治扰动开启“加速模式”，英特尔财报暴雷引发科技股警示。在 AI 与有色狂欢之后，还有哪些被市场遗忘的价值洼地？本期我们深入拆解化工行业的产能出清逻辑，并带你捕捉港股新消费的“出海”红利。 🍻 本期主持人 小东：97年，11w粉读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东 小腾：98年，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳 🌐播客大纲： * 01:36 2026开年第三周复盘：全球大类资产谁在领跑？谁在掉队？ * 03:02 特朗普效应： “收购格陵兰岛”如何诱发黄金加速上涨？ * 04:00 信号意义： 瑞典、丹麦养老基金抛售美债，美债“不确定性”正在反噬？ * 05:50 A股“大哥”现身：2.6万亿成交额背后的结构性慢牛真相。 * 08:09 港股深度观察：为什么恒生消费指数能逆势跑赢恒生科技？ * 11:18 机会专题（小腾）： 化工行业——被忽视的“赔率之王”，产能出清后的系统性机会。 * 13:44 反内卷与供给侧优化：为何说现在的化工企业比光伏更有“韧性”？ * 16:55 风险警示： 英特尔暴跌17%的启示——没有盈利兑现的AI故事还能讲多久？ * 20:23 机会专题（小东）： 抓住春节前窗口期，重新定义“港股新消费”的溢价崛起。 * 22:13 消费者变聪明了：高质平价与供应链极致优化带来的价值重估。 * 24:18 出海与情绪价值：潮玩、户外、新茶饮如何赚全球的钱？ * 26:39 实战复盘： 本周百万实盘收益达8.41%，我们做了哪些关键调仓？ * 28:46 总结：在胜率与赔率之间，当下最稳健的配置思路是什么？ . 🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。 . 进听友群请添加：changqingteng0817 . 点击加入知识星球社群。百万实盘动态等硬核内容，将在知识星球内日更。也可向小东&小腾提问 . 🎺 创作团队 主持 小东 、小腾 ｜制作 小东｜后期 小东｜单集封面 小东 免责声明 本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。

本期嘉賓，楊玉凡，一位讓主播單曲循環很久的創作型歌手。她在2019年正式發表的EP專輯名稱是《夢想的光》，由蕭煌奇老師親手操刀製作。作為2026年的第一期節目，讓我們全方位品味這個專輯中的所有歌曲吧！ 【播客摘要】 1. 主播怎麼認識到這位優秀歌手的，而這個身份，只是之一； 2. 第一首歌《做最好的自己》，送給每一個開始嘗試獨立的你，祝福馬到成功； 3. 第二首歌《想要唱歌給你聽》，送給默默支持以及與我們相互成就的你，祝福天天開心； 4. 第三首歌《阿公》並不是玉凡EP的歌曲，但是是客家話的創作，送給我們的家人，祝福平安順心； 5. 到底什麼事獨立或自立生活呢？不是不需要其他人幫忙，甚至一定需要某個地方讓你能夠做個不獨立的人； 6. 蕭煌奇老師除了教音樂，還會帶視障者自立生活哦； 7. 第四首歌《溫暖的記憶》才是EP的最後一首歌曲哦，送給我們身邊最溫暖的人，祝福吉祥如意； 8. 最後結尾的歌曲《新年快乐好厉high》，再次祝大家新春愉快哦！然後也可以聽聽看，我們的嘉賓是不是也在這首歌里麵呢？

在这个时代，我们似乎拥有了某种神一般的“轻盈”。 不喜欢这张照片？滑走。 发错了消息？两分钟内撤回。 不想经历恋爱的磨合？让AI给你生成一个完美的伴侣。 我们的生活仿佛被安装了一个巨大的“撤回键”（Undo）。 米兰·昆德拉曾在1984年写下那句著名的咒语：Einmal ist keinmal——只发生一次的事，就是没有发生过。 但如果技术让一切都可以重来，如果算法帮我们规避了所有的弯路和痛苦，这种极致的“轻”，究竟是自由，还是一种更加难以承受的虚无？ 当命运被代码解构，当偶然被大数据抹杀，我们还能感受到生命的重量吗？ 00:00 AI时代下的轻与重：我们是否需要记忆、共鸣与人际关系的重塑 04:12 重读米兰昆德拉：探讨不可承受的生命之轻 09:35 科技减负与生命意义的思考 13:30 四重奏困境：四个主人公的爱情、婚姻与信念之轻重 17:19 轻与重：托马斯与特蕾莎对于爱情与情爱的轻重比例 20:53 轻与重：当生活中的“偶然性”发生的时候，爱情是否已经发芽 28:30 轻与重：爱情中的绝对追求与命运偶然性 31:34 偶然与必然：托马斯的六次偶然造就了他与特蕾莎爱情的必然 35:46 在算法时代，所谓的偶然是否只是算法下的必然结果 41:17 反抗与虚无：探索“刻奇/媚俗”概念的深度 45:52 艺术家与理想主义者：萨比娜和弗朗茨 50:11 剖析日常生活中的刻奇/媚俗现象 53:04 艺术就是媚俗、婚姻是否也是媚俗，那音乐呢？ 58:22 艺术与媚俗：艺术作品中所包含的复杂情感与共鸣 01:06:02 艺术与美的真实探讨：直面生命的不完美 01:12:20 在算法时代，可不可以在当下拥抱生命的不完美与唯一性

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上周因为工作出差去了波兰华沙，一整周都没有录播客。 明明是一个很适合录音的环境：酒店很安静，没有孩子，却反而把时间留给了自己。 这一期是在回家路上的随录。 记录了一次出差里的冬天。 在一个玻璃墙的会议室里做 presentation，窗外突然开始下鹅毛大雪，所有人的注意力都被吸走； 在风雪中步行去团队聚餐，意识到自己已经很多年没有真正“经历过冬天”； 独自参观了华沙的犹太人纪念博物馆，被不到一百年前的人类历史击中——残忍、冷酷、令人窒息； 而在同一天的晚上，又坐在一个只有六十人的小房间里，听了一场肖邦的钢琴独奏。 历史让人绝望， 但音乐还在。 工作把我带到了一个我原本不会专程旅行的地方， 却也因此，让记忆留下了一些重量。 ⏱ 时间轴 * 00:00 – 01:40 回家路上开场｜为什么出差反而没录播客 * 01:40 – 04:30 华沙的雪｜会议室、玻璃窗、presentation 被窗外取代 * 04:30 – 06:30 在风雪中步行｜加州人如何应付真正的冬天 * 06:30 – 08:50 为什么这次给自己留了 buffer｜一个人的周五下午 * 08:50 – 13:10 参观犹太人纪念博物馆 → 犹太民族的迁徙 → 纳粹时期的集中营 → “人类太可怕了”的真实感受 * 13:10 – 15:30 肖邦音乐会 → 小型空间 → 日本钢琴家 → 音乐把人从历史中带走 * 15:30 – 16:15 写明信片｜下一次想去克拉科夫｜回到日常 ------- /关于吃掉苹果/ 这是一档个人播客，每天下班开车回家路上的十五分钟，是留给自己胡思乱想和肆意表达的小宇宙。播客内容会涉及科技，文化，影视，读书，and whatever else life throws at me。你可以在小宇宙或 Spotify 上搜索 “吃掉苹果” 收听并订阅。 /主理人/ 生活在美国加州的二娃妈，Netflix 产品设计师。 /互动方式/ * 小红书： ⁠⁠Sally⁠⁠ * YouTube 频道： ⁠萨利的一期一会⁠ * 公众号： 萨利的一期一会 * 微信：sally7573

高盛2026年1月6日发布的《全球利率展望》指出，通胀降温正重塑全球利率格局，增长将成为主导收益率的核心力量，不同经济体利率走势分化显著。这份覆盖G10主要市场的研报，为理解明年全球金融市场提供了关键指引。 全球利率的核心转变在于风险平衡重构。G10多数市场的央行政策定价偏鹰派，但通胀降温将限制短期收益率上行空间，曲线需在经济活动走强与劳动力需求疲软的张力中寻找平衡。高盛预测，10年期美债收益率将在3.9%-4.5%区间波动，年末收于4.2%；10年期日债维持2.0%左右；10年期英国国债看涨至4.0%，而德国国债则看跌至3.25%。 研报中多张图表直观呈现核心趋势。图表1（G10政策利率预测与市场定价对比） 显示，仅美、英、挪威三国曲线定价2026年降息，其他市场前端收益率均呈上行趋势，凸显政策路径分化。图表2（G10预算平衡与历史均值对比） 揭示，多数经济体赤字仍高于2015-2019年平均水平，财政风险虽未加剧，但仍将支撑长期收益率高位运行。 增长主导下的久期逻辑更趋清晰。图表3（G10核心通胀预测） 显示，经过多年高通胀后，2026年多数G10经济体核心通胀将接近目标水平，这让经济活动和劳动力市场成为影响利率的关键。图表4（10年期美债超额收益趋势） 表明，尽管2026年美债收益更多来自票息而非价格上涨，但仍将实现温和正超额收益，在通胀下行、劳动力市场疲软的环境下，债券的对冲价值持续凸显。 收益率曲线分化是另一大看点。美国2s10s曲线将趋陡但需突破动力，欧洲曲线受益于经济改善和欧央行按兵不动有望走陡，日本2s10s曲线则可能趋平。通胀定价方面，美国CPI曲线存在趋陡空间，英国实际利率有望随通胀降温而下移，欧洲HICP将获得周期性支撑。 债券供给虽仍处高位但已见顶回落。G4主权债净发行维持高位，但向公众供给增量减少，美国净 coupon 供给将从2025年1.7万亿美元降至2026年1.2万亿美元，日本则因财政扩张和央行缩表成为供给增量例外。不同央行的流动性管理政策差异显著，美联储的储备管理操作将降低美元融资波动，而欧洲央行的被动应对可能导致BOR-OIS利差扩大。 欧洲主权利差将维持窄幅波动，法国OATs上半年表现可期，西班牙Bonos受基本面支撑韧性较强。利率波动性方面，欧元区因加息风险取代降息风险，波动率或触底；英国则随通胀降温，长期风险溢价下降，波动率有进一步下行空间。 想要解锁完整研报及更多投行深度分析，可加入我的知识星球获取高盛、摩根士丹利等顶级机构的实时报告，把握全球利率市场的结构性机会。

今天想聊聊成为开放系统，让生命真正流动起来。 太多人活成了封闭回路——用懂事、稳定和沉默维持运转，却在日复一日中耗尽了自己。真正的觉醒，不是突然顿悟，而是愿意松动边界：让不属于自己的流走，让真实的渴望进来。 真正的开放，不是盲目接纳一切，而是敢于松动旧有的边界，让不属于自己的信念、恐惧、期待流走，同时为真实的渴望腾出空间。 当你打开系统，风、光、人、机会自会流入。 愿我们都能在人生的中途，勇敢破界，活得流动、真实而自由。 * 时间点 02:47 没有分别心，你才能够接受到这个世界的新的可能性 04:26 有谁能够在教育系统里面真正的教授开放系统的思维的去创造或者是建立，而能够帮助或者是说鼓励健康的开放系统的形成和持续，这是很难的一件事儿 06:40 你的地理空间方位能力其实决定了你的人生规划方位能力……你的地理观决定你的世界观 08:18 上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之 10:41 人类的想象力和相信的力量……是未来新世界的企业家，以及在中国这个阶段经济换血最需要的心理里面最基本的两条腿 13:46 中国的未来或者是说新世界的掌舵者，实际上的点在哪里？在于你是不是一个开放系统 14:05 你要跟福报好的人尽可能去蹭他，就OK了 15:02 当你决定听一个老师话的时候，你最好盲信他，你盲信他进步会最大 16:47 最大的特征或者是说最大的优势实际上是听话，而不是聪明 17:22 杠杆撬起来就很简单，就是一个支点。这就是所谓的盲信一个人就够了，就这么简单 19:07 你是个开放系统，你才能收到更多的信息 21:02 中国大部分的人实际上是非常以为自己知道全部的世界，但其实他们什么都不知道的一个状态。所以其实这就是为什么一定要去想尽一切办法的开放，然后才能去感受到新的一切 22:19 真正的经济其实是从厂里面起来的，那个是真正的中国的经济的毛细血管 23:14 就算是再有钱的生活实际上也是怎么样……那些厂才是最底层的底层，而他们构成了我们看上去非常了不起的盖茨比里面的盖茨比的全部世界 26:03 你可以问自己几个问题：你最近认识了什么新的朋友？新的跟你没有任何行业连接的新朋友，然后你又去了哪些新的地方？你又跨越了你本身的阶层、学科和赛道的限制，去建了什么新的可能性 26:44 你得有那个气魄去真的走那个世界，哪怕最后稀巴烂了，你也值了 27:13 真正的关键问题是：你是否是一个开放系统的状态，你是否用你所有的失败和连接和你的毛细血管，随时迎接宇宙送给你的新的可能性、新的机遇、新的贵人、新的项目、新的景点 * 最近课程 * 🔍 咨询课程请联系助理：MaMaXZL * 点击进入店铺主页 * 小鹅通 * 点击此处进入MaMa进化营 * 快团团 * 关于我 ✨深大老王WY麻麻，非常规大学教授，日读一本书的时间管理大师，整合多元跨学科思维与深刻日常体悟，转化为“麻麻日课”栏目。本栏目结合心理学、经济学、社会学等多元学科知识，囊括进化成长、自我管理、书籍分享等丰富内容，深刻洞察日常生命真相，拆解每日人生进化“大礼包”，助力每个个体开启独属自己的“英雄之旅”！ * 往期精彩 当我们总讨论这个人“卡不卡”时，我们到底在讨论什么 vol.177 直播回放——每个人都在做IP，只是你不知道 vol.178 * 找到我的方式

2026年，我们正式步入21世纪的夏季。在新的一年，我们要不要制定一些新的计划？该如何制定计划呢？计划好像总是不免宏大宽泛，那该如何让计划真正落地呢？一年365天，看着好长，但其实也就只有36个10天。在每个10天里，我们可以做些什么呢？ 今天我们就从三个小小计划入手，聊聊最接地气的新年旺旺大法，让我们更好地积蓄能量，开启元气新生活！ 00:22 一年后我会变......？ 02:05 用三个问题来回顾一天～ Q1：今天乱花钱了吗？ Q2：今天熬夜了吗？ Q3：今天开心吗？ 让我们开启新年“旺旺”大法！ Step 1：吃喜欢的 07:07 獭獺：药食同源，食疗才是最好坚持的 11:13 KK ：零食食疗，开心又饱腹 19:01 假期第一事：专家指导意见 Step 2：动想动的 21:56 獭獺：初入健身房，有点点小尴尬 25:49 KK： 听从身体的指令，他才是大王 Step 3: 出门看看 29:02 獭獺：心情起伏记录者-办公室的小植物 34:24 KK： 不给我晒太阳，那就蔫给你看 37:39 上海初雪： 看到雪的一瞬间，情绪顿消 40:33 人只要接近大地，心胸就会变得宽广 开心就会有好运！今天你开心了吗？ 📀BGM 生活本意是开心-雯雅

本周，市场温度骤降，成交量从逼近 4万亿降至 2.6万亿，但指数，却始终在4100点上方强势整理。这背后，是资金的撤离，还是结构的切换？当“投机炒作”被明显抑制，下一阶段的市场主线又在哪里？本期《财经风味》直播中，我们与嘉宾深入复盘了“降温周”的市场逻辑，并试图从三个方面解读当下市场： 一：涨价浪潮能否持续？ 黄金突破4900美元，两年接近翻倍，背后的核心逻辑什么？ （注：截至2026年1月23日 现货黄金价格报4945美元/盎司 数据来源：东方财富网） 化工板块全面启动，“反内卷”政策如何重塑行业定价权？ 半导体存储、封测为何接连涨价？产能紧张会持续多久？ 二：市场风格变了吗？ 市场连续降温， “慢牛”是否仍在路上？ 红利板块持续弱势，是暂时流动性虹吸，还是通胀预期下的逻辑受损？ 航空、电网设备等低位板块反弹，是脉冲还是景气拐点？ 三：接下来怎么办？ 当指数震荡、个股分化，普通投资者如何避免“赚指数不赚钱”？ 是坚守“红利底仓+科技成长”的哑铃策略，还是全面转向“业绩为王”？ 本期节目全程高能，既有对宏观资金的解读，也有对细分行业（化工、半导体、航空、机器人等）的产业链剖析，希望这期复盘能帮你看清方向，稳住节奏。也欢迎在每周四来我们的直播间和我们一同探讨！ 节目直播时间：每周四12:00 爱建证券抖音/视频号 【节目完整视频版欢迎登陆“爱建先禾”APP收看】 【本期节目录制时间：2026年1月22日 】 本期嘉宾： 爱建证券首席投资顾问 边风炜 S0820624080002 爱建证券投资顾问 周铮 S0820624110003 徐可S0820625060002 【免责声明】本资料仅供参考，不构成投资建议 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【版权声明】本视频内容版权为爱建证券所有 盗用必究

00:12 😱 临沂家暴命案开庭，34岁女子被前夫当着11岁儿子面连刺28刀致死，孩子患重度抑郁，家属拒绝赔偿只求判处死刑立即执行。 00:49 😱 女子一次拔12颗牙致心梗休克！山西53岁韩女士本想拔3颗松动牙，结果被拔光上排牙齿，导致急性心梗和失血性休克，ICU抢救20多天。专家提醒：健康成人单次拔牙安全上限为4颗，中老年人更应分次进行。 01:24 💰 六大行升级消费贷政策：首次将信用卡分期纳入贴息范围，年省息最高3000元，实际利率可降至2%左右，但仅限真实消费，不可用于投资购房或套现。 02:02 😱 诈骗群技术升级！109人群竟108个是托，一骗子可操控整个群聊，伪造红包、转账记录和股票收益。老年人因信息闭塞成主要受害者，有老人被骗20万。 02:36 👩‍⚕️ 超模何穗月子后被诊断宫腔组织残留需二次清宫，坦言感到前所未有脆弱，其产后真实经历打破明星完美恢复滤镜，引发女性产后健康广泛讨论。 03:16 📱 iPhone Fold售价曝光，1.5万起步引发争议！支持者称比Pro Max仅贵千元，质疑者直言国产折叠屏已降至8000元。苹果主打「视觉无折痕」技术，但良率仅六七成，上市后或将严重缺货。 03:47 🚀 中国首艘商业载人飞船「穿越者壹号」预售300万元太空船票，已有20余位游客锁定名额，包括院士和明星。飞船将带乘客抵达卡门线，体验失重，预计2028年首飞，未来有望降至万元级普及。 04:30 📚 多地取消非毕业年级统考，教育减负政策引发争议。支持者认为避免了应试异化，反对者担忧失去横向对比形成「开盲盒效应」。专家呼吁建立多元评价体系，实现从「育分」到「育人」的转变。 05:01 🪚 泡泡玛特毕奇敲敲系列电子木鱼爆火，99元盲盒全面售罄，隐藏款二手价炒至327元。产品击中年轻人办公室解压需求，超半数用户为「情绪价值」买单，折射潮玩市场向「功能+情绪」复合赛道转变。 05:42 🎬 赵婷凭《哈姆奈特》获第二次奥斯卡最佳导演提名，成为历史上第二位两度入围的女导演，仅用6年完成这一壮举，该片共获8项提名，融合东方美学与西方叙事。

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