节目

为什么老实人，在职场中总觉得自己很吃力？本期播客，卡尼酱邀请到高力国际中国区董事总经理——Tammy邓懿君。50岁，ENTJ，25岁破产又东山再起。 这次，我们想聊聊职场里那些没人明说、但决定你命运的潜规则： 为什么一开口就暴露“学生气”？如何体面拒绝同事，还不伤关系？怎么跟老板谈升职加薪，才不会被“明年再说”打发？向上汇报，怎么让老板知道你做了很多，又不显得在抢功？ 遇到老板就躲、不敢眼神交流、习惯性道歉……这些弱者气息怎么戒？ 如果你也曾在职场里感到委屈、不敢争取、总被当老实人——本期播客，或许能给你一些清醒的答案。 【本期快乐指南】 00:01:05 ：如何体面拒绝 00:01:47 ：总替人背锅怎么办 00:03:25 ：如何摆脱学生气 00:05:40 ：如何打造强女气场 00:07:15 ：如何向上汇报 00:11:53 ：如何争取资源 00:12:37 ：如何谈升职加薪 00:14:11 ：真正的强女 【关于主播“卡尼酱”】 📝 人大本科｜8年传媒营销人｜INFJ双子 💛 寻找100个快乐的人｜分享获得快乐的勇气和智慧 🔛 欢迎关注小红书 | 视频号 | 抖音 | 微博：卡尼酱 💬许愿嘉宾｜投稿故事｜点选题 👉欢迎添加本人微信：Rikani02（备注来意） 【关注我们】 音频：小宇宙 | 苹果播客 | 喜马拉雅 | 网易云音乐 【本期制作】 Shownotes图文：加一 音频剪辑：小宣 BGM：《風のとおり道》 – 久石让

本期导语：这是一期特别节目，也是一个新的开始——从这一期起，我们希望在每个财报季结束之后，都跟大家一起去「称一称」，发掘机会、展望后市。八月底中报季刚刚收官，市场却没有一刻安静：宁德时代因为下游「去宁德化」和碳酸锂价格破位而巨幅波动，八月底出台的地产预售监管新政让整个地产链重新定了一次价，保险法的修订和保险资负管理新规也在同步推进，工程机械板块又被美国的关税砸了一下，而AI硬件在创纪录的二季度行情之后也集体回撤。 这一期我们邀请到锦天成资产投资总监、基金经理亨特，以及上一期来过、大家已经很熟悉的老朋友北海茶客两位老师一起把这次中报季里最值得聊的东西翻了个遍。上半场是宁德时代的护城河、地产预售新政下的风险与机会、被汇兑损益拖累的工程机械、立讯在光模块上的野心、海康逆势提价的秘密，以及CXO与创新药的中报。下半场转向自上而下：内需政策到底会不会来、“跌麻了”的内需消费怎么看、高股息与资源品为什么仍值得看、科技股后续会如何演绎等等。最后我们把结论落在三句话上——科技依然会是最热闹的地方，但赚钱会越来越难；内需资产可能已在黎明前的黑夜，不需要等基本面全面改善；而在成长里面，逻辑最顺的一条线，可能仍是创新药。 主播： 秋实：资深二级市场投研从业者，现就职于锦天成资产，长期跟踪研究大宗商品、金融、地产产业链、互联网等老登产业，对产业发展和主要上市公司都有自己的研究积累与观点。如需进一步交流，欢迎添加微信：zhaoqiushi8962。 嘉宾： 亨特：成都锦天成资产管理有限公司投资总监、基金经理。习惯从供给侧与竞争格局的角度去理解制造业和消费品，本期节目里从宁德时代的护城河、光模块的格局之变，一路聊到内需政策与分配制度改革，给出了很多和市场不一样的视角。欢迎关注公众号：亨特研究笔记 北海茶客：资深创新药二级市场投资人，锦天成资产医药行业研究负责人，专注于创新药研究，深耕创新药研究多年，经历了创新药行业的潮起潮落，有独特的产业视角与深刻的资本洞见。欢迎关注茶客老师公众号：北海茶客投研笔记 播客时间轴： 00:00：开场引言 00:43：第一部分：近期市场热点与中报季复盘 01:16：宁德时代与新能源为什么大跌？ 12:47：地产预售新政：影响到底有多深 22:12：工程机械中报：收入不错，利润被汇兑吃掉了 26:19：立讯精密的光模块野心：消费电子的“卷王”进场了 30:11：海康威视：需求不好，毛利率为什么还能提 32:31：医药中报——从CXO到创新药 37:50：被忽略的一角：人保健康与商业健康险 38:45：第二部分：自上而下，看后市的策略 39:40：内需政策会有变化吗 52:28：后续投资线索探讨：消费、高股息及其他 54:24：内需资产上涨，不需要等基本面全面改善 57:43：高股息、资源品与“中特估” 59:45：创新药：还没井喷，逻辑最顺 01:00:07：科技股会非常热闹，但很难赚钱 01:02:42：结语

📌 几句口水，真能压垮一家企业吗？西贝关店102家，野人先生却涨粉40万——同样被吐槽，结局完全相反。 🔹 谣言与争论 9月19日，“西贝两三个月内彻底倒闭”冲上热搜。 西贝回应：全国门店正常运营，请理性看待。 谣言辟了，但“西贝走到今天该怪谁”的争论，反而更激烈了。 🔹 两次吐槽，两种结局 2025年9月，罗永浩说西贝“几乎全是预制菜，还那么贵，太恶心”。 贾国龙选择硬刚，扬言起诉索赔1000万。 结果舆论失控，西贝致歉。 一年后，罗永浩吐槽野人先生冰淇淋“很一般，甚至难吃”，还补了句“请千万不要惹我”。 评论区却刷屏《三体》名言“不要回答”。 野人先生没硬刚，结果单日涨粉近3万，近30天涨粉超40万。 🔹 公众为什么劝“不要回答” 网友刷屏“不要回答”，表面是劝品牌冷静，背后是对“大V开炮、品牌回应、舆论混战”的集体厌倦。 从迷信大V测评，到平视名人感受，消费者心态在成熟。 一个普通消费者说“难吃”是口碑，一个千万粉丝大V说“难吃”就是舆论。 人民锐评：批评可以尖锐，但要慎用流量权力。 🔹 冷处理是最优解，也是无奈 品牌面对公开质疑，不是优选澄清事实，而是靠冷处理“求生存”。 这与其说是公关成功，不如说是高效争议解决机制和商誉保护途径的缺失。 🧩 互动： 你觉得西贝走到今天，主要责任在谁？千万粉丝的公众人物，该不该随意评价一个品牌？评论区聊聊。

上周大家还在担心美联储会不会加息，这周答案出来了，市场的反应却有点出人意料：科技反弹，人民币也走强了。不是说加息对股市有压力吗？今天咱们就聊清楚，为什么加息没挡住科技上涨，接下来配置又该怎么做。 先看这周的反差。美联储真的加息了，科技表现到底怎么样？ 这次加息二十五个基点，政策利率升到百分之三点七五至四。本周科创五十涨了六个多点，成长一百涨了四个多点，中证八百却只涨不到一个点。美股也是分化的，纳指一百小幅上涨，道指反而下跌，人工智能硬件在议息后明显反弹。更准确地说，科技已有产业支撑，加息决定落地，又给风险偏好修复提供了契机。 加息后，本周市场为什么没有继续往下跌？ 因为市场不是等消息公布才开始反应。前期通胀升温、油价上涨，投资者已经按加息的可能性调整了仓位。这次结果基本符合预期，部分观望资金就能重新考虑机会。但别把这种短期修复理解成政策转松。美联储对今年和明年末的利率预测中位数都在百分之四点一左右，对应年内还可能再加一次、随后较长时间维持高位。点阵图不是承诺，却提醒咱们：眼下不能按马上降息来做配置。另一个约束是，美国十年期国债收益率本周仍在百分之五左右。它不仅反映政策利率，还包含财政融资和长期风险的补偿，并不会因为一次会议结束就自动回落。对企业来说，借钱的成本仍高；对投资者来说，愿意为未来利润付多少钱，也还得掂量。 悬念少了，利率压力却还在。为什么资金偏偏愿意回到科技？ 因为股价同时受利率和盈利影响。利率越高，未来利润折算到今天就越不值钱；可如果订单和利润增长足够强，也能抵消一部分压力。具体看，近期公布的二季度全球存储芯片DRAM行业营收，环比增长接近六成，重要原因是供给偏紧带来的涨价，不是出货量也增长了六成；高盛还上调了新一代高速光模块的出货预期。本周电子板块涨了六个多点，半导体材料、设备和电路板表现突出，背后并不只有情绪。美股硬件会后反弹，也有订单验证和资金回流支撑。 资金看中的，是能把需求变成收入的环节。那只要业绩好，科技就可以放心加仓吗？ 还得看价格。好行业不等于任何估值都值得买，盈利增长也不保证股价马上上涨。存储这轮收入增长受涨价推动，就要继续看供需缺口和价格能持续多久；光模块看出货预期，还要看订单能否变成利润。前期调整缓解了科技整体的拥挤程度，但通信等细分方向仍有拥挤，不能一概而论。操作上可以保留订单和利润清楚的核心仓，回调时再看性价比；只有概念、估值却已经很高的方向，不追着反弹加码。 科技要把盈利和买入价格放在一起看。美国利率高，人民币却升破六点七，这对A股意味着什么？ 说明汇率不是只由中美利差决定，出口韧性、结汇需求释放也在提供支撑。人民币保持韧性，有助于缓和汇率这一层外部压力，但不能直接推导出外资一定大举流入，或者A股全面上涨。国内八月工业增加值同比增长五个多点，社会消费品零售总额却只增长零点四个点，生产与内需的温差还在。本周市场整体成交仍偏低、热点轮动较快，所以咱们还是按震荡市处理。可以关注景气方向的弹性，但提高仓位，要等成交和上涨范围给出更持续的配合。 外部压力缓和了一些，内部仍要靠盈利和资金承接。那接下来我们再快速过一下其他资产。黄金这次也反弹了，加息之后还能怎么看？ 本周沪金小幅上涨，油价回落缓和通胀担忧，加上此前加息预期已经有所消化、空头回补，带来了修复。但黄金不生息，实际利率上升仍会提高持有它的机会成本。央行购金、财政压力和储备多元化，是中长期支撑，不是短期不会跌的保证。已有战略配置不必跟着每次会议来回切换；新增仓位先等波动进一步下降，不追着避险消息买。人民币走强时，国内金价也未必与美元金价同步，不能只盯海外报价。 黄金的长期配置价值和短期利率约束，可以同时存在。价值和周期这边，有没有自己的机会？ 有，但不能把“便宜”当成唯一理由。本周价值风格有所回调，化工却相对偏强，背后是反内卷细则落地、传统旺季和需求改善。银行、电力可以关注分红持续性，化工重点看需求和盈利能否继续改善。成长和价值可以并行，按各自的盈利与价格分配仓位，不必为了追科技，把其他方向全部换掉。红利仍是股票，不能把它当成现金。 不同板块各有支撑，不是谁取代谁。美股和港股，接下来各看什么？ 美股可以维持整体敞口，继续关注有订单支撑的人工智能硬件，同时跟踪资本开支能否转成盈利；高利率下，不急着增加高估值方向的集中度。港股反弹要更挑剔：内需偏弱影响利润，外部利率又约束资金环境，指数反抽还不等于持续走强。结构上关注有独立景气的人工智能硬件、创新药，避免只因为跌得多就押注全面修复。 海外同样要区分短期反弹和盈利改善。最后说说下周，咱们最该盯住什么？ 看油价能否延续回落，长端美债利率能否缓和，再看A股成交和上涨范围能否改善。油价回落有助于减轻后续通胀压力，却不等于美联储一定停止加息。仓位不押单一政策结果：科技看订单兑现和估值，价值看现金流与需求，黄金等波动降温。有改善再逐步增加弹性，别因为一周上涨，就把震荡行情当成单边趋势。 时间关系，更多资产观点我们不展开聊了。想了解具体评级的朋友，可以联系您的投资顾问获取更多详细资料。 好了，本期节目就到这里，我们下期再见！

用 AI 做出了一个工具，怎么让同事愿意用，让公司愿意继续投入？ 这期，我和三千聊了聊他在公司推进 AI 项目的经历。 三千 2024 年本科毕业，非技术专业出身，做过产品、销售和电商商务。他从短视频自动拆解、自动填表等手头的小任务起步。但第一次拿着工具争取更大的工作范围时，他被拒绝了：东西有价值，真正推广还有不少问题要处理。 这次对话重点拆了两个案例。 一个是把商务需要手动填写的五张表，变成两张。表面上是表格自动化，真正费劲的是梳理旧流程、处理权限，以及理解同事为什么需要“先暂存、后补齐”。 另一个是直播分析。初版输出看似正确，业务人员却不能拿来做判断。后来，他和业务团队共同维护标准话术，把分析拆成多个步骤，再用人工标注反复检查准确性与一致性。 这期可以参考的，还有开发之外的推进方法：怎样根据使用频率和结果用途判断需求，怎么找一两位同事试用，拿哪些真实证据决定是否推广，以及上线之后，怎样发现“程序成功了，业务结果却不对”。 如果你也想在自己的岗位上推进一个 AI 项目，可以从最后一部分开始对照：回看最近两周反复发生的老任务，选一个你熟悉的小问题，先做出能连续使用的结果。 本期你会听到： 00:00 第一次争取机会被拒：工具有价值，为什么推广还很难？ 00:50 非技术员工的起点：从短视频拆解、自动填表做起 06:41 五张表变两张：旧流程、权限，和“先暂存后补齐” 12:33 什么需求值得接：问清问题、使用频率和结果用途 21:58 找 1—2 位同事试用：用三类证据决定是否推广 32:00 直播分析踩坑：看似正确的输出，业务为什么用不了？ 44:34 上线后的两种失败：一类查日志，一类靠业务反馈 49:36 明天怎么开始：选一个老任务，做出可以验证的结果 一句话 takeaway： 从一个反复发生的小任务开始，让真实使用的人告诉你有没有用，再把可以验证的结果做下去。 主播：黄叔 嘉宾：三千 最后，欢迎加入黄叔的AgentWork社群，三千也是社群的群友：

为什么刷手机时觉得自己很自由，月底账单出来又觉得被绑架了？ 吾日三省：我真的需要它吗？还是我被激发了欲望？有没有可替代的方案？

2018年上海女子跳楼身亡，一只凉鞋引起民警怀疑，仔细调查发现蹊跷。

✈️ 欢迎收听本期节目，我是一直在设想出发却迟迟没踏出脚步的荔枝。 “我都35岁了，还没去过欧洲，我觉得自己好失败。” “工作十年，从来没gap过，每一份工作中间就休息几天。” 不知道你是不是也有过这样的念头：想休个假出去看看，但总觉得准备不够、钱不够、时间不够。本期我们邀请到给自己安排了英国游学两周的肚肚，聊聊她“拍脑袋”决定的这趟旅程。两周，4 万块，上课、逛博物馆、看歌剧、偶遇杜海涛……英国游学值不值得去？游学和旅游有什么区别？正在犹豫要不要出发的你，也许这期节目能给你一点出发的勇气。 👉 肚肚的保姆级游学干货视频 ｜本期主播｜ * 琦墨墨 * 加菲 ｜本期嘉宾｜ * 肚肚，前图书主播，现策划编辑，去年此时在英国游学 ｜时间轴｜ * 游学不会让你一下变一个人，也不会让你变得勇敢自由。但你会看到不一样的活法，知道那是一个不一样的选择。 01:25 为什么选择去英国游学？ 03:46 落地第一天就遭遇暴击，坐错地铁、问路听不懂、翻译器失灵…… 05:48 游学初体验，语言学校好像新东方，上课就像英语角 10:29 特种兵之旅，强推大英博物馆！温莎城堡，剑桥！ 11:39 西区看歌剧《悲惨世界》《歌剧魅影》 14:42 上课很轻松，同学们来自全世界各地 16:32 班里有个快70岁的法国老爷爷，每天拄拐棍来上课，还邀请同学做饭 19:50 英国是美食荒漠，炸鱼薯条光看到就够了，连吃七天杨国福麻辣烫 25:25 英国生活真实体验，打车全是宾利，根本打不起 27:55 英伦穿搭真的太讲究了，地铁上遇到一家人穿礼服去参加婚礼 30:23 英国游学实用干货大总结！ * 签证提前办，至少留两个月 * 机票提前三个月蹲 * 提前准备日常用语，问路、地铁、点餐 * 路人友好，正常街区治安还行，别去特别偏的地方 * 多带搭配的衣服，洗衣房很脏洗不了 46:13 一生要出片的中国人，大本钟全是中国人排队拍周杰伦MV同款 48:14 在大本钟偶遇同样游学的杜海涛 ｜往期推荐｜ EP23｜我，世界义乌拥护者，被这座城市治愈 EP28｜忍不住感叹：人这一生，要去好多次新疆 EP56｜从莫斯科到圣彼得堡，俄罗斯限时免签值得一去吗？ ｜制作相关｜ * 后期｜琦墨墨 * 文案｜荔枝 ｜我们是谁｜ 猝不及防是三位文化行业好朋友发起的一档聊天播客，我们一边向内探索，一边向外行走，而一个人完整的成长，往往需要在这样的内外来回撞击思考中发生。更重要的是，希望我们都永远保有好奇心，永远热爱这个缤纷的世界。

公元1232年，拖雷借道南宋，千里迂回，将十五万金军主力拖入三峰山！ 金军最后的主力精锐，为何在一场大雪中土崩瓦解？ 为何说三峰山一战，金朝再无翻盘可能？ 本期我们来聊聊蒙金战争第14章：三峰山之战！