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0901-突破重围的“秋季攻势”:宏观变局下的资产配置与科技细分实战指南

0901-突破重围的“秋季攻势”:宏观变局下的资产配置与科技细分实战指南

围炉财经

本期节目围绕A股4000点关口攻防展开深度讨论。嘉宾认为4000点仅是心理关口,当前大概率处于秋季攻势起点。市场面临流动性不足制约,约2万亿成交额难支撑科技股全面行情,需2.5至2.8万亿方可突破。美联储年内降息概率极低,AI基建被动推升美债利率。策略上建议采用杠铃策略,一手抓成长、一手抓红利。9月中上旬有望见底企稳,科技股修复重点关注光模块、光通信等业绩验证板块,警惕存储透支风险。同时梳理有色金属、创新药、高股息等方向,并详解大类资产股债商黄金配置比例。​ 本期围炉好友: -彭祖江:《证券市场周刊》行业编辑 -吴煊:博瑞私募基金总经理 内容提要: 00:00:00 4000点关口突破与秋季攻势展望 00:06:15 指数分化与高股息独立主线 00:13:35 资产配置策略与美联储研判 00:21:43 AI推动利率与A股流动性指标 00:29:00 情绪指标与两融资金同频启示 00:31:02 政策预期落空与宏观制约 00:34:10 信心恢复路径与美债风险分析 00:38:20 AI成长长逻辑与研究方法论 00:47:12 9月科技股修复逻辑与仓位配比 00:51:01 认知变现与主观投资生存之道 00:55:22 低吸硬件与等待软件拐点 00:59:01 算力与AI硬转软抉择 01:01:48 农业股逆势上涨的风险提示 01:03:21 投资心性修炼与知行合一 01:06:19 农业股与科技股的本质区别 01:11:35 机构投资者的知进退与克制 01:15:16 光通信边际变化与美方限制预期 01:21:58 半导体设备选股与算力空间对比 01:28:17 AI应用与大模型商业化飞轮 01:29:01 大模型商业化路径与马太效应 01:31:22 投资者心态管理与市场生态反思 01:41:20 大类资产配置比例与实操方案 01:44:07 产业逻辑倒推K线与液冷板块 01:52:17 量化投资的局限性与维度差异 01:54:51 研究美股的逻辑与战略定位 01:59:00 资本市场战略定位与科技股风险 02:02:41 货币政策局限与财政政策发力 02:06:05 9月时间窗口与秋分变盘节点 02:08:00 有色金属、创新药与高股息方向 02:12:37 9月回归科技细分博弈中军 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章,可关注微信公众号 @天下财经投资者 \ 小红书 @北广空间-围炉财经

138分钟
1k+
4天前
会诊FIRST|04【体检B】那些起飞/转会/消失的导演们(上)

会诊FIRST|04【体检B】那些起飞/转会/消失的导演们(上)

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本期继续盘点FIRST导演。由于数量过多,分为上下两集发布。在上集中,我们将为大家梳理这20年来有哪些导演从FIRST起家,之后一飞冲天,又有哪些导演转会去了其他平台。 「会诊FIRST」专题节目正在更新中,专题共8集,每周更新1集 🌟🌟 点击此处直达专题页面 🌟🌟 本期主播:胤祥、子戈、法兰西胶片 本期剪辑:电车 特邀嘉宾:神秘嘉宾E 【时间轴】 02:28 FIRST起飞导演:鹏飞和龙飞 18:52 FIRST起飞导演:文牧野和申奥 27:43 FIRST起飞导演:沙漠和邵艺辉 39:59 FIRST起飞导演:甘剑宇和季竹青 49:42 FIRST转会导演:张中臣 01:03:05 FIRST转会导演: 徐磊 01:11:20 FIRST转会导演: 王丽娜 01:20:46 FIRST转会导演: 翟义祥 01:34:50 FIRST转会导演: 周子陽 01:44:46 FIRST转会导演: 仇晟 02:00:18 FIRST转会导演: 顾游(顾晓刚) 02:16:28 其他FIRST转会导演: 耿子涵、李冉、马兰花、瞿尤嘉 【本期提及电影】 FIRST起飞导演: 《地下·香》(鹏飞,2015) 《米花之味》(鹏飞,2017) 《又见奈良》(鹏飞,2020) 《飞行家》(鹏飞,2025) 《睡沙发的人》(龙飞,2017) 《走走停停》(龙飞,2024) 《安魂曲》(文牧野,2014) 《石头》(文牧野,2010) 《斗争》(文牧野,2012) 《我不是药神》(文牧野,2018) 《奇迹·笨小孩》(文牧野,2022) 《欢迎来龙餐馆》(文牧野,2025) 《潮逐浪》(申奥,2010) 《孤注一掷》(申奥,2023) 《南京照相馆》(申奥,2025) 《半岛孤儿》(沙漠,2015) 《我要我们在一起》(沙漠,2021) 《不说话的爱》(沙漠,2025) 《爱情神话》(邵艺辉,2021) 《好东西》(邵艺辉,2024) 《小学鸡大电影》(甘剑宇,2013) 《铤而走险》(甘剑宇,2019) 《误杀3》(甘剑宇,2024) 《加害者,被害人》(季竹青,2020) 《这么多年》(季竹青,2023) 《千金不换》(季竹青,2026) FIRST转会导演: 《最后的告别》(张中臣,2021) 《你的眼睛比太阳明亮》(张中臣,2025) 《平原上的夏洛克》(徐磊,2019) 《地球最后的导演》(徐磊,2021) 《前程似锦》(徐磊,2024) 《爆款好人》(宁浩/徐磊,2024) 《第一次的离别》(王丽娜,2018) 《村庄·音乐》(王丽娜,2024) 《还俗》(翟义祥,2014) 《马赛克少女》(翟义祥,2019) 《时间旅馆》(翟义祥,2024) 《老兽》(周子陽,2017) 《乌海》(周子陽,2020) 《高芙镇》(仇晟,2015) 《郊区的鸟》(仇晟,2018) 《生命之歌》(仇晟,2021) 《比如父子》(仇晟,2025) 《种植人生》(顾晓刚,2014) 《春江水暖》(顾晓刚,2019) 《草木人间》(顾晓刚,2023) 《故都春晓图》(顾晓刚,2024) 《初次尝到寂寞》(顾游,2026) 《明天会更好》(耿子涵,2019) 《小白船》(耿子涵,2023) 《露西亚》(李冉,2015) 《盛极一时的爱情》(李冉,2022) 《宋四公大闹禁魂张》(马兰花,2019) 《别把作文当回事儿》(马兰花,2024) 《开始的枪》(瞿尤嘉,2024) 《三尺》(瞿尤嘉,2019) 其他提及电影: 《不虚此行》(刘伽茵,2023) 《辩护人》(杨宇硕,2013) 《天堂电影院》(朱塞佩·托纳多雷,1988) 《第八个嫌疑人》(李子俊,2023) 《黑骏马》(谢飞,1995) 《妈妈和七天时间》(李冬梅,2020) 《一个人的葬礼》(超凡,2021) 《水草长生》(荀伟平,2021) 《西渡》(罗艳,2023) 《扔你的猫》(吴蔚峰,2026) 《阳光俱乐部》(魏书钧,2025) 《香火》(宁浩,2003) 《小武》(贾樟柯,1998) 《卡比利亚之夜》(费德里科·费里尼,1957) 《蓝莓之夜》(王家卫,2007) 《东京物语》(小津安二郎,1953) 《军军》(牛牛,2023) 《婚姻故事》(诺亚·鲍姆巴赫,2019) 《逆鳞》(大庆,2024) 《晒后假日》(夏洛特·威尔斯,2022) 《海上花》(侯孝贤,1998) 《悲情城市》(侯孝贤,1989) 《步履不停》(是枝裕和,2008) 《永恒和一日》(西奥·安哲罗普洛斯,1998) 《时来运未转》(王赫泽,2022) 《孤注一掷》(申奥,2023) 《小丑》(托德·菲利普斯,2019) 《阿凡达》(詹姆斯·卡梅隆,2009) -- 购买「FIRST会诊」专题的听众可以免费在【爱发电】平台收听啦~ 1. 点击【爱发电】平台搜索保留意见,或点击链接直达 https://afdian.com/album/9ca906e48a6a11f1baa85254001e7c00 2. 关注「保留意见」私信后台,发送:兑换会诊FIRST全集+小宇宙用户名 ⚠️用户名是小宇宙个人昵称,大小写必须完全一致,加上前缀“兑换会诊FIRST全集” ⚠️示例:小宇宙昵称为aBc,私信发送:兑换会诊FIRST全集aBc 补充说明: 当前兑换通道仅对全集购买会员开放,单集会员请等待通知 有问题可私信「保留意见」微信小助手(vx:blyj1001)咨询~ 🌟点击链接,直达专题页面🌟 【联系我们】 收听渠道:小宇宙/喜马拉雅/苹果播客/Spotify/豆瓣播客/网易云音乐/QQ音乐 微博:@保留意见Alternatives 豆瓣:@保留意见 公众号:保留意见Alternatives 商务合作:[email protected]

139分钟
99+
4天前
PONS火了:Robinhood 第一个发射台,顺手把MEME和股票绑一起

PONS火了:Robinhood 第一个发射台,顺手把MEME和股票绑一起

道说区块链的个人播客

大家好,这里是道说,欢迎收听今天的节目。 罗宾汉链(Robinhood)的火爆直接带动了一批代币的火爆,其中一个就是Pons。 开始看到网上有人频繁地提到它时,我并没有太在意,只当它是一个现有模式的复制品。直到昨天小伙伴和我聊天时再次提到这个币,我才开始有点兴趣看看为什么这个币这几天如此的火爆。 Pons是罗宾汉链上的发射平台www.ponsfamily.com/launchpad的平台币。 可以把这个发射平台理解成是一个pump.fun的改进版,只不过是罗宾汉上的“pump.fun”,而且似乎是当下罗宾汉上唯一一个名气火爆的发射平台。 它的机制与pump.fun相比有不少改进,比如表现在效率和代币经济方面。 在效率方面,它没有pump.fun那样的流动性迁移机制。 在pump.fun中,一个代币刚被发射时,是先在本地进行交易,待市值达到一定的门槛,其流动性才被转移到正式的、较大型的DEX(比如Raydium)。这中间就存在一个迁移的操作。 而在Pons发射平台,代币一发射就直接(比如WETH配对)部署在DEX(Uniswap)。待到市值达到一定的门槛,代币正式“毕业”,它的流动性也依旧在DEX上。整个过程省掉了流动性迁移的操作。 这提高了效率。 在代币经济方面,PUMP和Pons都会被项目方进行回购并且销毁,但Pons团队用了更大比例的收益(80%)进行回购和销毁。 单从这些区别来看,尽管Pons相比Pump.fun提高了效率并加大了利益回馈的力度,但这似乎很难解释为什么项目这么火以及代币最近的热度这么高。 我觉得引发代币火爆的可能还有另外两点: 一是Pons发射平台是罗宾汉链上第一个确立了相当热度的发射平台。可以说它占到了整个生态的先发优势,在罗宾汉现在的生态中很快确立了一支独大的地位。 尽管在Pons前,还有一个NOXA平台也短暂出现过,但很快就暂停了运作,在形成一定的声势之前便被Pons接手了。 而当年pump.fun出现时,在Solana生态中已经有了类似的平台,并且那些平台也有了一定的名气。所以尽管Pump.fun后来超过了它们,但没有在最开始占到一支独大的优势。 二是Pons平台的定位有了区别于Pump.fun甚至区别于所有现有发射平台的新远景:它将自身定位于功能更广泛的平台。它既是像pump.fun那样的迷因币发射平台,也计划成为RWA(股票代币)领域的重要参与者。 在Pons前,罗宾汉链上就已经有挂钩迷因币和股票代币的平台long.xyz了,但它的交易量不够大,而且一开始就设定这样相对狭小的范围未必利于它的成长,所以交易量一直上不去。 在这方面,Pons走了先上交易量、先吸引人气,再进入RWA的路。 而除了long.xyz之外,其它绝大多数现有的发射平台又不怎么涉及与RWA挂钩的交易。 在这方面,Pons又比它们领先了。 在进入RWA的计划中,Pons计划是在代币交易中实现发射代币与股票代币组成交易对进行交易,比如Pons/TESLA。 在这个交易中,用户可以用Pons买特斯拉的股票代币,也可以用特斯拉的股票代币买Pons。这就扩大了代币的流动性和交易范围,同时也把股票的流动性带到了代币交易中。 这个做法现在似乎已经在平台上进行小范围尝试了,但截至写稿时为止它并未对大众全面公开。 相信不久这个功能就会全面面世。 Pons的这个规划是在密切贴合罗宾汉链构建的目标和远景。 当初罗宾汉链启动时,就特别打出了RWA(股票代币)的旗号。但具体怎么实现,怎么把传统股票的流动性引入到加密生态并在模式上创造出新玩法还没有清晰的路径,能够想到的无非就是一般地用稳定币买卖股票代币。 现在Pons把一般性的代币和股票代币挂钩实现交易,如果这种做法能够上量、能够极大提升流动性,那它就会给未来陆续上线的各种基础设施平台树立榜样: 大家都会构想怎么把股票代币引入到自己的生态中,与自己的生态进行关联和互动。 我觉得这是项目接下来比较值得关注的看点。 以上就是本期节目的所有内容,感谢大家的收听,这里是道说,我们下期节目再见。

4分钟
22
4天前
Vol.54 「钝感力」≠「迟钝」,而是另一种专注力的体现

Vol.54 「钝感力」≠「迟钝」,而是另一种专注力的体现

苦瓜不苦

“当你一门心思搞事业、提升自己的时候,真的是没空去在意那些无关紧要的人和事,内耗自然就消失了。” 从日本作家渡边淳一的《钝感力》一书中,提及面对生活挫折依旧能专注的智慧,引发了这次的讨论。很多人对于“钝感力”的理解,还保留在“不以物喜不以己悲”的表象里,其实不然。它的本质是一种更为强大的精神力,在这个鼓励“敏锐”“通透”的时代,我们是不是也需要深入的提升一下自己呢? 【飞行嘉宾】 小米:《正儿八经》播客主播。既有着属于「律师」特有的逻辑缜密、思路清晰,又充满了温柔细腻的内心世界,总能一秒共情他人。 【内容大纲】 l 05:41 对待“恶意”的态度,远比“恶意”本身更影响个人。 l 13:38 你知道吗?钝感力里有一键过滤系统,可以将那些攻击性的、污蔑的、负面的通通屏蔽掉。 l 22:48 恶意中伤最怕的,不是你的强烈反击,而是你完全不被它定义。 l 26:28 与其说修炼钝感力,不如先区分清楚,什么是批评,什么是谏言。 l 30:22 像对待朋友一般的对待自己,不需要变得完美才配善待,你本身就值得。 l 34:24 不一样,不应该成为被针对的点,而是无畏面对逆境 l 43:53 把敏感留给热爱的事,用钝感抵御无关的噪音。 【本期配乐】:Christa Wells - This Thing Is Not Going to Break You 【关于主播】:科科(小红书@Keke) 【音频平台】:小宇宙/喜马拉雅/荔枝FM/苹果播客/网易云音乐/QQ音乐/蜻蜓FM等平台收听 【订阅提示】:点击“订阅”按钮或者首页扫码加入“听友群”,解锁更多不焦虑生活指南。 【参与录制征集】:投稿邮箱([email protected]),可参与节目录制,一起谈天说地,畅聊生活!

52分钟
57
4天前
皇帝消失在土木堡:一场仓促亲征怎样改写明朝

皇帝消失在土木堡:一场仓促亲征怎样改写明朝

今日回响|人类群星闪耀时

1449年的9月1日,正值农历八月十五中秋节。在河北怀来一个叫土木堡的小村庄,一支疲惫干渴的明朝大军被瓦剌骑兵团团围困。他们身后站着一位21岁的年轻人——明英宗朱祁镇。几个时辰后,英国公张辅、兵部尚书邝埜、户部尚书王佐等大批文武勋贵将命丧于此,皇帝本人也将从天子沦为俘虏。《明史纪事本末》用六个字记录这一天:“师溃于土木,帝北狩。” “北狩”听上去像去北方打猎,实际上是皇帝被人抓走了。 这场灾难为何会发生?一个九岁登基的少年天子、一个被称作“先生”的太监、一个野心勃勃的草原首领,如何共同把大明推到了悬崖边缘?又是谁在最后关头把王朝从深渊里拽了回来? 🎧【您将听到】 * “帝北狩”:文雅措辞背后的残酷现实 * 少年天子朱祁镇:九岁登基,活在祖父的战争神话里 * 王振崛起:太皇太后把刀架在他脖子上,但保护伞总会消失 * 瓦剌的也先:一个非黄金家族出身的草原强人,如何打破平衡 * 战争导火索:三千人的使团、被拒绝的婚事、一场面子之争 * 仓促亲征:五十万大军的虚与实,还没见到敌人先被自己吓乱 * 撤退路线之争:经过蔚州还是宣府?庄稼比军机更重要? * 土木堡之困:离怀来城只有二十里,为何偏偏停下? * 也先的假议和:一场精心设计的屠杀 * 皇帝被俘:他盘腿面南而坐,士兵觉得这个俘虏不对劲 * 败讯传到北京:有人喊迁都,于谦说“言南迁者,可斩” * 午门血案:大臣们当廷打死王振党羽,于谦拉住郕王的衣袖 * 北京保卫战:于谦列阵九门之外,皇帝变成了“叫门工具” * 朱祁镇被放回,软禁南宫七年 * 夺门之变与于谦之死:他保住了王朝,王朝却杀了他 * 土木堡如何改变了明朝:从军事格局到皇权想象 👀【您会看到】 🔺 明军撤退路线 🔺 皇明九边考宣府镇 🔺 土木堡之变的事发地 🔺 国立故宫博物院藏英宗睿皇帝御容 🔺 瓦剌首领也先 🔺 于谦像 📕【参考和拓展资料】 土木堡之变真相:内外勾结,兵变夺权 明帝国边防史:破解土木堡之变前后三大谜题 “土木之变”后明朝政治变局 与皇位世系转移 📅【历史上的9月1日】 1449年:土木堡之变 1715年:法国国王路易十四去世 1939年:德军进攻波兰,第二次世界大战爆发 1948年:冯玉祥去世 1985年:“泰坦尼克”号残骸被发现 文娱相关 1935年:小泽征尔出生 1956年:张丰毅出生 1986年:江疏影出生 * 本节目是日更的历史人文类播客,由人工根据公开资料整理而成,由AI配音,信息如有差错,恳请指正,感谢您的收听,期待分享和交流! * 撰稿&制作:思维,《播客时代》作者,《播客白皮书》作者,前媒体小编和互联网牛马,欢迎交流,vx:alexcsw

19分钟
99+
4天前
为什么有20%的地球人是精神病?

为什么有20%的地球人是精神病?

占领地球仪

精神状态,是地球人最迷惑的生命指标。它没有实体,无法抽血检查,却能操纵人类的行为系统。最近,地球人还开发出了很美丽的精神状态等高阶追求。为了更全面地了解地球,从今天起,我们将持续捕获资深地球人,进行针对性审问。以下是地球历 2026 年第8次会议记录:(附件某三甲医院精神科副主任陈医生审问记录) 【外星主播】 张尔达(小红书:@张尔达) 李梦杰(小红书:@李梦杰会说笑) 张灏喆(小红书:@开局桌游张灏喆(金牌讲师版)) 【调查报告】 01:15 1.人类精神状态简报 1.1 单细胞人类样本 1.2 明星早期微博情报 13:05 2. 影响精神状态的因素 2.1 MBTI 2.2 体脂率 17:24 3.地球人自救手段 3.1 精神病院 3.2 心理咨询 27:25 4.实施「地球人专家“抓捕行动”」 地球历 2026 年第8次会议记录附件:某三甲医院精神科副主任陈医生审问记录 【地球人档案】 陈医生,男,40 来岁,杭州某三甲医院精神科副主任医师。 【审问记录】 30:00 1.什么是心理问题? 1.1 “字母病”泛滥:npd、ptsd、adhd... 1.2 ADHD:是真病还是借口? 1.3 心理障碍的人群比例 1.4 心理疾病的根源 40:35 2. 精神科医生工作内容 2.1 精神科医生vs心理医生:权限与门槛 2.2 医生问诊技巧 2.3 精神科收费标准 53:35 3.精神科医生的“历险记” 3.1 精神科行规:不看熟人、不要上门、不能免费 3.2 精神科医生出现精神问题找谁看? 3.3 心理治疗的几大流派 3.4 双相为什么看不出来? 3.5 杀人犯伪装精神病怎么办? 3.6 反社会型人格能治吗? 01:13:55 4. 地球职业测评:精神科医生 4.1 职业前景 4.2 风险评估 4.3 行业偏见 4.4 AI是否可替代 【大星星联络方式】 商务合作: [email protected] 音频播客:小宇宙 视频播客:B站、小红书、抖音、腾讯视频

85分钟
24k+
4天前
Ep. 38 儿童手机使用指北:AI时代,我们为什么选择把手机推迟到八年级?

Ep. 38 儿童手机使用指北:AI时代,我们为什么选择把手机推迟到八年级?

他山育见

开学季来临,电子设备再次成为家庭冲突的焦点。北京二胎妈妈尚晶在暑期青少年AI研学营中直击了孩子们的“短视频成瘾”与手机斗智斗勇;硅谷妈妈小茗则为升入三年级的女儿配置了人生第一台Chromebook,却依然坚定地把个人智能手机挡在门外。 为什么说“电脑要早给,手机要晚给”?硅谷风靡的“Wait Until 8th”运动到底是什么?面对算法大厂针对多巴胺的精准收割,父母该如何打破被动防御,与孩子建立科学的数字公约?本期节目带你拆解中美家庭在屏幕管理上的真实博弈与实操经验。 本期剧透 * 电脑 vs 手机:为什么电脑是生产力与管理工具,而手机更容易沦为纯粹的注意力黑洞? * Wait Until 8th:加州家长如何通过“结盟”化解孩子的同辈社交压力? * 大厂算法与法律监管:从Meta诉讼案看夜间防沉迷机制与隐藏点赞数的启示。 * 家庭实操公约:告别“二手烟式”外放,如何让孩子参与规则制定,把有限的自律配额用在刀刃上? * 终极破局点:从“被算法喂养的消费者”转向“掌控工具的创造者”。 时间线 * 01:34 暑假见闻:深圳AI夏令营里的“手机斗智斗勇”与假手机现象 * 03:30 硅谷小学观察:三年级引入Chromebook,电脑管理如何做到权责分明? * 06:09 电脑教育的鸿沟:打字、AI接API、搜商与课程化培养 * 08:10 什么是“Wait Until 8th”?家长如何结成统一战线对抗同辈压力 * 12:08 电脑早给,手机晚给:如何向孩子解释多巴胺陷阱与屏幕伤害? * 16:02 不止孩子:老年人沉迷短视频与直播网购的隐形危机 * 20:18 Meta被诉案解析:夜间推送禁令、隐藏点赞数与儿童内容白名单设置 * 28:35 父母自省:自律是有上限的配额,别让手机进卧室 * 33:13 制定家庭数字公约:罗伯特议事规则、杜绝“二手烟式外放” * 36:29 YouTube Kids与平台分级监管的实际体验 * 38:19 终极建议:在AI时代,培养信息辨别力与“创造者思维” 关键词: 儿童手机管理|Wait Until 8th|屏幕时间控制|防沉迷机制|小学生使用电脑|Chromebook儿童设置|多巴胺成瘾|家庭数字公约|硅谷育儿|中美教育对比|他山育见|青少年短视频成瘾|儿童社交压力|数字素养培养 你在家里如何管理孩子的手机和屏幕时间?有没有跑通的“防沉迷”小妙招?欢迎在评论区留言交流! 主播简介 尚晶SJ(微信xiaomengmama01):前路透社记者,外研社杯英语演讲比赛一等奖,美国Top5新闻与传播学硕士,北京东城二胎妈妈,教育/财经博主,视频号和小红书:“尚晶SJ”。 硅谷妈妈小茗(微信guiguwangxiaoming):坐标硅谷的二胎职场妈妈,美硕毕业,前咨询公司现科技大厂打工人。微信视频号、小红书“硅谷妈妈小茗”职场妈妈和成人英语分享。

41分钟
99+
4天前

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