节目

告诉大家一个好消息！节目上线三周年之际，我们的第一本书——由光启书局出版的同名新书《我是女博士》——上市了！ 一千多天，七十多位嘉宾，成千上万的听友，这本书是我们送给彼此的礼物。 借着新书出版的由头，本期节目请回两位“书中人”：创下节目收听纪录的修辞学博士杨玲老师，和让节目第一次登上小宇宙首页推荐的道教博士祝逸雯老师。更巧的是，这两位因节目结缘，刚刚完成了一次谁也想不到的合作——杨老师走进上海道教学院，给近三十位道长上了一整个暑假的英文演讲课。 从拱手礼到武当韵，从电影《八仙！》的“魔改”到“活死人墓”旁的充电插头——欢迎来到这场火花四溅的聊天局。 本期嘉宾 杨玲：美国威斯康星大学麦迪逊分校修辞学博士（第9期嘉宾） 祝逸雯：香港中文大学宗教学博士（第5期嘉宾） 时间轴 00:55 我们出书了！节目三周年，新书《我是女博士》收录十位嘉宾 05:00 道长为什么要学英文演讲？为了有一天能站上联合国这样的国际讲台 12:24 “活人感十足”的课堂：目不转睛的三十位道长 vs 低头刷手机的大学生 21:33 “It's not departure, it's homecoming”：道教的生死观如何治愈了痛失爱宠的杨老师 28:07 暑期档《八仙》的“魔改”之争 40:28 道教文化传播必须去宗教化吗？ 新书信息 《我是女博士》 吴海云、黄薇、郑佳雯（红总）编著｜光启书局出版 脱胎于同名播客，收录十位不同专业、不同领域女博士的深度对谈，跳出大众对女博士的刻板标签，以真实、坦诚、理性的视角，拆解学业、科研、性别、成长与社会认知的诸多偏见。本书不仅是十位女性的学术之路，更是一场场关于热爱、坚韧与人生可能性的对话。 “此书作为一种播客的文字形态，包含了性别、学人、身份的种种遭遇和体认。”——戴锦华 “这是一本让我迫不及待想推荐给所有小女孩的书……她们也让我们看到，所谓‘热爱’不是一种态度，而是一种能力。”——脱不花 本书现已全网上市，购买方式见二维码。 本期节目使用的音乐 片头曲：上海申大云道长弹奏的古琴曲《鸥鹭忘机》 片尾曲：湖北钟祥元佑宫陈畅道长清唱的《武当韵》 【本期主播】 红总：传播学博士，一个留学咨询师 海云：文化研究博士，一个做媒体的 黄薇：历史学博士，一个图书馆员 【制作团队】 ·制作人：响子、Daytun ·出品人：红总 【出品方】 上海杭苇教育科技有限公司 【联系我们】 加入听友群方法：关注微信公众号：《我是女博士》，给公众号留言申请加入。 商务合作：[email protected] 欢迎愿意分享经验的女博士通过以下方式报名参与节目： [email protected] 收听途径：小宇宙、喜马拉雅、podcasts、网易云音乐，搜索“我是女博士”

我们很熟悉自己是怎么走出来的，却很少知道，那些当年和我们坐在同一间教室里的同学，后来去了哪里。 我们从小地方一路读书、考试，来到更大的城市，也越来越习惯把“走出去”当成一种成长。但那些留在家乡的同学，后来过得怎么样？ 这一期和李光敏老师聊他的来路：从留守儿童、村镇好学生，到武汉大学、记者，再回到乡村做教育。很多年后他才意识到，老师曾花很多精力送少数孩子走出去，而真正决定一个地方模样的，往往是那些留下来的人。 【时间轴】 00:00 被送出去的20%，后来怎么样了？ 03:49 从初中开始，我成了留守儿童 06:32 父母一年挣的钱，好像全花在了我们身上 09:49 日子很苦，但我记住的反而是丰盛 13:18 吃百家饭长大，是我的幸运 16:18 一个老师告诉我：写作的真谛是表达 19:52 被嘲笑口音时，老师让我知道“身后有人” 23:24 好教育里，也有今天需要重新反思的部分 27:03 从记者到公益，我开始相信“做事”也能带来改变 30:00 留守儿童今天真正缺的，可能已经不是助学金 34:30 “我的愿望，是和爸爸妈妈吃一顿饭” 37:20 乡村不是城市人想象里的田园乌托邦 40:10 人走得很远以后，为什么还会重新回头？ 【主播】姜旭：《姜就一下》、《当你红了》主播。 【嘉宾简介】李光敏，自然名结香。重庆市南川区三泉镇莲花村人，毕业于武汉大学。山水乡愁自然中心联合发起人。曾在人民文学出版社、《凤凰周刊》工作，现任西部阳光基金会秘书长。 【图书推荐】《重新理解儿童》 县乡教师80%的精力都花在送占学生总数20%的孩子走出大山。那80%被留下的孩子的出路在哪里？20%走出大山的孩子又能做什么？ 李光敏是那20%之一。武汉大学毕业后，她做过编辑，当过记者，后转型为全职公益人投身乡村教育。可走得越远，她越放不下一个问题：我们可以做什么？ 她回到莲花村，将自家老宅改造为儿童活动空间，与师友公共发起建立山水乡愁自然中心。没有固定的活动，也没有标准答案，只有山野、溪流、四季，李光敏和她的团队与散居山间的儿童一同成长，他们不再执着于“教什么”“有什么效果”，而是学着倾听、观察、陪伴。慢慢地，他们发现，孩子需要的从不是被塑造，而是被看见、被理解和被接纳。 这本书记录的不只是莲花村儿童在自然中成长的故事，更是一群成年人在理解孩子的同时照见自己、理解自己的过程。 现在《重新理解儿童》书里的少年们长大了。趁着回村休假，约了晚上在蜜蜂人家烧烤。 结香、大厨、蜂，大象、猎豹、清水、鲸、猕猴桃、山川、桃子……又聚在了一起。 大象、桃子还有一年大学毕业，分别学的是新能源相关和室内设计；鲸马上大二，学新媒体；猎豹、清水马上上大学，猎豹想去当兵，清水的专业是安全相关；猕猴桃、山川还在职高…… 聚餐合影 清水与光敏老师 【添加主播】VX:dangnihonglejiangxu

🎨彩云之南 我心的方向，玉龙雪山 闪耀着银光~没错，本期跟着派派去旅行来到了，铛铛，云南！ 第一站是南部最高峰玉龙雪山，体验了一把深海带鱼的压迫感，突如其来的高反和极速的温差带来的不止眩晕，还有转瞬间像灌了铅的身体，每一步向上都感觉要不行了，可是一切又在登顶的瞬间得来一句“值了”！一路风景正好，阳光洒在雪山上闪着金光，蓝月谷的水像宝石一样纯净剔透，听涛湖的岩石上记录着未知的故事，雪山脚下埋藏了祖辈们殉情的传说。第二站是香格里拉，达克宗古城里的酒店人生鼎沸，幽幽的香气中氤氲着百年宅邸的风华，是绚烂的唐卡、古朴的壁画，也是迎客那条雪白的哈达，是厚重的藏毯、金属的铜盆，也是隐藏在夜市里断续传来的诵经声。普达措国家公园里植被广阔，水草丰茂，有不怕人的小松鼠，也有咩咩叫着的温顺羊羔，还有不曾现于人前的神奇物种们，在林间嬉戏，人与自然浑然一体。美食当然也不能落下，菌子火锅、牦牛肉、酸汤鱼，每一款都打着特别的云南标识，鲜美无比，在各色佐料的烹调下，呈现出特有的云南风味~ 如果你也在计划一场云南旅行，这一期有真实的体验、实用的攻略，和很多很多“哇塞”的瞬间。听完记得收藏，出发前再听一遍～ - 📌蛋黄派树洞邮箱： 「[email protected]」 欢迎把你的故事或是问题分享给我们，我们会不定期选取一些来信进行作答与分享~ - 📢 订阅我们： 小宇宙 | 喜马拉雅 | 苹果播客 | 网易云音乐 | QQ音乐｜豆瓣 ✨小红书｜微博可关注同名账号「蛋黄派_EGGPIE」获取文字笔记及节目更新 - 🎧 节目中出场歌曲按照先后顺序为： 《Feel The Love》- Lina 《Verdurous Mountains》-渡边雅二 - 时间节点： 01:26 小团定制游，不一样的出行体验 02:46 冰川公园大索道：9分钟速升1150米 06:02 登顶玉龙雪山的4680米，高反与低温的双重考验 10:26 蓝月谷：雪山融水下的蓝宝石奇景 11:44 《印象丽江》：波澜壮阔的实景演出及古老的神话传说 16:39 香格里拉·桑珠Staycation珠康奢居：百年土司旧院改造的民宿 22:42 普达措国家公园：神秘的玛尼堆和林间的小松鼠 26:02 木府：爱读书的土司们与有趣的民间传说 29:30 聚满源·纯野生菌·全菌宴山珍火锅：丰富多样的菌子火锅、酥脆米肠、健康青稞粗粮粑粑 36:19 牛牛藏餐吧·现炒云南菜·牦牛肉火锅：层次丰富藏香猪、清爽藏红花苗、咸味酥油茶 41:20 滇山雪鱼·新派云南菜：下饭酸汤鱼、干椒火腿牛肝菌、甜辣口普洱蜂蜜辣子鸡、特色水性杨花

📙 欢迎来到《投资ABC》，这是一档由 有知有行 出品的播客节目。在这里，我们会和陈鹏博士一起，和你分享那些投资中绕不开的知识，我是 Amiee。 今年以来，只要谈到投资，似乎总绕不开 AI、AI 产业链，以及那个若有若无的泡沫。 我的信息流中，也充斥着不断反转的故事。 前 OpenAI 研究员 Leopold 靠重仓 AI 产业链创造收益神话，但一次市场回调却让杠杆吞掉了他大半收益。 6 月，社交媒体上流传着一位韩国女孩的自述：她靠股市赚到相当于五年的薪水，迎来了成年后最好的夏天；但到了 7 月，韩国股市的新闻关键词已变成「接连熔断」。 这些反转也让我陷入矛盾：既怕错过这场技术革命，又怕为一个被讲得太好、卖得太贵的故事买单。 陈博士却显得格外从容。他并不急于判断 AI 究竟是不是泡沫，只提出了一个朴素的问题：这些公司的业绩，撑得起现在的价格吗？ 这让我想起一个关于价格与价值的经典比喻：价值像牵着绳子的主人，价格像一条四处奔跑的狗。它有时冲在前面，有时落在后面，但无论跑出多远，最终还是会回到主人身边。 对我而言，这更像是投资书中反复出现的、正确却有些抽象的道理；但对本期节目的嘉宾 Jason 许仲翔博士来说，却是一段切身体会。 二十多年前，Jason 刚进入投资行业，就赶上了互联网泡沫。他眼看着一家家公司起朱楼、宴宾客，也眼看着泡沫破裂后，它们的市值迅速缩水。 这段经历让 Jason 开始思考：当情绪把价格推得离价值越来越远，还有没有别的东西，可以成为投资的锚？ 于是，他把目光转向营收、利润和分红——这些变化更慢，也更能反映企业经营状况的基本面数据。这套研究，后来成为了基本面指数的重要起点。 二十多年后，AI 行情让相似的问题回到我们面前：当一场真实的技术革命遇上大量资金与强烈欲望，作为个人投资者，我们该怎么做？ 当然，互联网泡沫破裂是价格与价值偏离到极端时的样子。更多时候，市场只是短暂地起了一阵风，比如某个行业突然变得热门，资金与注意力随之涌入。 当风吹起来的时候，我们又能依靠什么作出自己的投资选择？欢迎收听本期节目。 🔗 官方地址 欢迎点击这里，查看我们在有知有行准备的全文逐字稿、图表以及重点总结。 🎙️ 本期嘉宾 许仲翔（Jason）：锐联集团创始人暨全球CIO。 陈鹏博士：曾担任晨星全球资产管理部总裁，管理过上千亿美元的资产；也曾是德明信基金的亚太区首席执行官。 ⏳ 时间戳 00:17 我既怕错过 AI，又怕买到一个讲得太好、卖得太贵的故事 06:09 互联网泡沫始末：「.com」成了点石成金的咒语，直到资本开始追问，你什么时候赚钱？ 07:57 当时，我们犯了两个错：低估了互联网的潜力，也高估了最热门的公司 12:57「看见一个趋势，不等于抓住这个趋势」 20:20 当价格被情绪加上巨大噪音，还有什么能成为投资的锚？ 35:55 人是环境的反应器，但怕错过的心情 ，其实不分市场 48:06 「明年什么会涨？」「不知道，但我把未来十年可能会涨、又不太相关的东西都买了」 52:29 「好资产、好价格、长期持有」的三个前提条件 —— 01:04:58 长期的财富积累，是收益的体现；短期的高收益，是风险的体现 🔍 相关内容 06:38 互联网泡沫期间，纳斯达克100指数在 1998 年至 2000 年间涨至原来的近五倍，随后两年又经历了同样剧烈的下跌。 图表来源:《A Tale of Three Crises in the Past Two Decades: How Has the Nasdaq-100 Evolved?》 13:07 1999 年与 2026 年，纳斯达克 100 指数前十大公司对比 图表来源：投资ABC 17:46 此处提到的 Palm Pilot 掌上电脑示意图 图片来源：Hardware Heritage，Threads 📖 资料库 05:47 PIMCO（太平洋投资管理公司）：全球大型资产管理机构，尤其以主动债券和固定收益投资著称，同时也管理多资产等类型的投资策略。 05:55 Smart Beta：一类不完全采用传统市值加权方式的指数投资策略，它通常会根据价值、质量、动量、低波动等因子选择股票或分配权重，以获得与传统市值加权指数不同的风险收益特征。 06:14 此处提到的领英文章：Why This Bubble Is Different (And Why It Could Get Bigger) 13:45 美光科技（Micron Technology）：美国半导体公司，主要生产内存和存储芯片。 14:17 OEM（原始设备制造商）：指为其他企业或品牌生产硬件、设备或零部件的制造商。 14:19 思科（Cisco）：美国网络设备公司，主要提供路由器、交换机等互联网基础设施。互联网泡沫时期，思科曾被市场视为互联网建设浪潮的核心受益者。 17:26 AltaVista：互联网发展早期具有代表性的搜索引擎之一，在谷歌出现之前曾被广泛使用，后来随着搜索市场竞争加剧，逐渐退出主流市场。 17:30 Netscape（网景）：互联网发展早期重要的浏览器公司，其推出的 Netscape Navigator 浏览器曾帮助万维网进入大众市场，后来在浏览器竞争中逐渐失去优势。 20:43 市值加权：按照上市公司的总市值分配指数权重。公司的市值越高，在指数中的占比通常越大，因此当少数公司的股价快速上涨时，它们在指数中的权重也会随之上升。 20:50 基本面指数：不直接按照股票市值，而是根据企业的营收、现金流、分红和账面价值等经营数据，为成分股分配权重的指数。 34:47 IPO（首次公开募股）：一家公司第一次向公众发行股票、进入公开资本市场的过程。 36:09 迷因股：迷因股是因社交媒体讨论和个人投资者集中交易而受到追捧的股票，其价格可能在短期内出现远超基本面变化的剧烈波动。 39:17 安然事件：美国能源公司安然因大规模财务造假，于 2001 年申请破产。由于不少员工的退休储蓄集中投资于安然股票，公司倒闭后，许多员工不仅失去了工作，也损失了大量退休储蓄。 39:43 FOF（Funds of Funds）：一种主要投资其他基金的基金。普通基金通常直接投资股票、债券等资产，FOF 则由管理人挑选多只基金，并决定每只基金的配置比例。投资者买入一只 FOF，就可以间接持有多只基金。 43:52 大股东质押：大股东将持有的公司股票作为抵押物，以获得融资的行为。 51:02 QDII（Qualified Domestic Institutional Investor，合格境内机构投资者）：允许符合条件的境内金融机构，在获得批准的额度内投资境外市场的制度。个人投资者通常可以通过 QDII 基金等产品，间接配置海外股票、债券和其他资产。 59:22 401(k) 计划：美国由雇主提供的退休储蓄计划。员工可以将一部分工资存入个人退休账户并进行投资，部分雇主还会提供配套缴款。401(k) 计划通常享有一定的税收优惠，是许多美国人积累退休资产的重要方式。 📬 投资ABC的公告牌 ✨ 有知有行 App 3.0 版本上线啦 过去几年，不少同路人都在问我们：什么时候可以不用跳转，直接在有知有行买入长稳海？现在终于可以告诉大家，从这一版本起，「长钱账户」「稳钱账户」「海外长钱」都已经支持在有知有行 App 里直接买入。 6 年前，有知有行 App 刚刚上线，更多是用内容陪大家一起学习投资、理解市场，小酒馆也是在那时起步。后来，我们陆续在 App 里补上了家庭资产记账、养老金计算器等规划工具。我们希望投资不只是一个收益率数字，而是能和每个人的真实生活连接起来。 再后来，有知有行 2.0 版本上线了基金交易，到这一次的 3.0 版本，我们终于又往前再走了一步。谢谢你陪我们走到这里，有知有行还在继续成长，也希望可以继续陪伴你通过安心投资，一步步接近更好的生活。 风险提示 长钱账户、稳钱账户和海外长钱的销售、投顾服务，分别由海南有知有行基金销售有限公司和嘉实财富提供。产品的过往业绩不预示其未来表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。请在全面了解产品的风险收益特征后独立作出投资决策。 🎺 创作团队 制作｜ 有知有行 嘉宾 ｜许仲翔、陈鹏博士 主持｜ Amiee 声音设计｜ 甜食 感谢志愿者步枫、饭粒、小马、小洲对本期节目的协助。 💰有知有行「有知有行」成立于 2020 年，目前在陪伴投资者用正确的方式学习投资，下场实操。凭借在投资领域的良好口碑，有知有行在初创阶段已与一大批忠实用户同行。未来我们希望成为一家财富管理公司，不仅帮助投资者学习投资，也能让大家在有知有行安心交易，踏实赚钱。 欢迎在各大应用商店搜索「有知有行」下载我们的 App。 🎈本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。 感谢您对本播客原创内容的青睐。如需转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与有知有行联系并取得同意。

今年夏天，我们的选题灵感有些陷入困境。于是，烤糊再次尝试闲聊（久违了，这对我们并不容易）。在播客之外，烤和糊都分别过上了频繁往返双城的日常：糊每周末从香港北上深圳“备战奥运”，在一次次的交换消费中，对这座高速变化中的标签城市有了新的认识；而从东京去伊豆短住，烤开始学会看海和放空，从有些落寞的旅游奇观中看到日本经济的辉煌与退潮。 深圳与伊豆或许寄托着烤糊从日常生活中短暂逃离的愿望，正如持续更新这档节目对我们的意义。下期见！ 相关索引（竟然闲聊也有？） * 越烤越糊｜第九道：深圳城中村的前世今生（上） * 越烤越糊｜第十道：深圳城中村的前世今生（下） * 时差 x 城识｜冷战中的移民，东南亚，深圳作为「临界空间」的跨国史 * 深圳改革开放展览馆 “大潮起珠江——广东改革开放40周年展览” * 深圳博物馆 “古代深圳”“近代深圳”“深圳民俗文化”系列展览 * 一泊二食 * 「香蕉鳄鱼园」 * 「まぼろし博覧会」 * 都築響一『ROADSIDE JAPAN 珍日本紀行』 * 上原美术馆 * 「黑船祭」 * 「按针祭」 Logo@找鸟儿 联系我们 自由打赏加入微信饭友群 yuekaoyuehu 公众号 糊汉三（athousandknives） 小红书 越烤越糊 邮箱 [email protected] 爱发电上赞助

你是否有过这样的困惑： 人为什么要工作？ 明明不缺什么，可为什么总忍不住想买东西？ 为什么有工作有消费，却还是觉得自己"穷"？ 这些不是你的个人问题，是这个时代运行的方式。读鲍曼的《工作、消费主义和新穷人》，或许可以给出答案：资本早已替我们写好了剧本，而我们只是照着演。本期来简单聊一聊，我们是怎么一步步走进这个摄影棚的，以及出口可能会在哪里。 💼工作 00:02:35 我们为什么一定要工作？我们都被灌输过什么“必须工作”的观念？ 00:13:06 我们为什么会把工作跟人的价值绑定？ 00:19:34 努力就能成功吗？ 💰消费 00:25:26 你有没有过买了就失去兴趣的经历？ 00:37:00 我们买的到底是商品，还是理想中的自己？ 00:51:57 为什么我们明明已经拥有很多，却还是觉得自己不够好？ 🥲新穷人 00:55:44 你什么时候感觉自己“穷”过？“新穷人”到底是谁？ 【本期陪伴】 @辣味桃子 @一只烧麦

主播：老于、缪缪 音频：阿伟 简介： 本期的带来投稿人团建遇到的恐怖事件，以及另一投稿人从小遇到的奇怪孩子，从海南习俗“留灯”开始。 时间轴： 00:51 集体撞邪，只有他的脸变成了一张白膜，五官消失了 26:39 从海南习俗留灯开始，诡异复苏：两只左手的赤脚小孩 50:23 自己给自己烧纸 01:04:41 正片来了，评论互动环节

本周判断｜从七分钟冲到吉隆口岸，到长鑫与OpenAI：一个节点失效以后，系统还能不能继续跑？ 📍 简介 如果这个周末只记住一个数字，可能是——七分钟。 8月26日，尼泊尔境内一条冰川发生冰岩崩。冰雪与岩体沿着巨大高差坠落，裹挟泥沙、冰碛物和融水，最终形成巨型泥石流。 从冰岩崩发生，到冲击中国吉隆口岸： 只有大约6到7分钟。 国界没有挡住它，行政区域也无法把一场链生灾害切开分别处理。 而就在同一个周末： 长鑫存储一边在美国联邦法院起诉美国国防部，一边又宣布LPDDR6实现量产并进入小米新一代旗舰产品； OpenAI则宣布，因为Cursor被SpaceX收购、控制权发生变化，准备终止双方现有的模型供应合作。 自然灾害、半导体和AI当然不是同一类事情。 但三个完全不同的场景，却提出了一个高度相似的问题： 一个关键节点突然发生变化以后，影响会不会沿着整条链继续传下去？ 过去十几年，我们太习惯追求效率： 更少库存、更少供应商、更统一的系统、更集中的能力、更轻的资产。 但2026年，另一样曾经被当成“浪费”的东西，正在重新变贵—— 冗余。 多一个监测点、多一个供应商、多一套模型、多一条替代路径，看起来都是成本。 真正出问题的时候，它们却可能是系统没有一起停下来的原因。 这就是本期「时语晨光·本周判断」。 📢 回顾 / 关联节目推荐 建议串联： EP438｜苹果找第四家内存供应商，长鑫却不急着降价 → 苹果为什么需要第四家供应商？从存储芯片提前理解本期的“冗余不是浪费，而是选择权”。 EP445｜SK海力士“删”股票，保时捷“删”车型：2026为什么开始流行做减法？ → “做减法”和“增加冗余”并不矛盾：真正成熟的系统，是删掉低价值复杂度，同时保留关键节点的替代路径。 EP448｜希音估值缩水七成，东方甄选少发4亿薪酬：2026开始拼系统 → 从单点优势进入系统竞争。本期继续追问：系统不只要跑得快，还要在一个节点失效以后继续跑。 📌 轻解读内容框架 1｜00:00 – 01:31｜开篇：七分钟，国界来不及成为边界 尼泊尔境内冰川发生冰岩崩 ↓ 冰雪、岩体高速坠落 ↓ 裹挟泥沙、冰碛物和融水 ↓ 形成巨型泥石流 ↓ 约6—7分钟后冲击吉隆口岸 真正值得注意的，不只是速度。 而是： 风险并不会按照我们划出的行政边界传播。 一个节点失稳以后，它会沿着地形、河道、道路、基础设施继续向下传导。 本期主问题由此提出： 2026年，我们越来越需要面对的，也许不是更多单点事件，而是风险穿过边界以后形成的链式反应。 2｜01:31 – 02:42｜第一章：从“预测灾害”到“系统不能只剩一条路” 公开调查显示，这次灾害与气候变暖长期作用下冰川失稳有关。 过去60年，青藏高原冰川面积已经明显萎缩。 而冰川消融之后出现的，也不只是“冰越来越少”： 冰湖扩张 → 冰体失稳 → 冰崩 / 冰岩崩 → 堰塞 → 泥石流 / 洪水 风险可能形成完整的链生灾害。 当传播时间只剩下几分钟，传统问题： “能不能预测得更准？” 已经不够。 新的问题是： 上游发生变化，下游能不能马上知道？ 一个监测点失效，还有没有第二条信息来源？ 一条道路被冲毁，还有没有第二条救援通道？ 核心判断： 未来真正重要的能力，不只是预测，而是冗余。 3｜02:42 – 03:51｜第二章：长鑫的两条战线——产业安全不只发生在工厂 8月28日： 长鑫存储向美国联邦法院起诉美国国防部，要求撤销将其列入所谓“涉军企业”名单的决定。 一天之后： 长鑫科技宣布自主研发LPDDR6实现量产，并进入小米18 Fold等新一代终端生态。 两条新闻放在一起，比单独看任何一条都更有意思。 一边： 法律、规则、名单与商业资格。 另一边： 芯片、技术、制造与客户。 这说明，今天一家科技公司的竞争已经不只发生在实验室。 它可能发生在： 实验室 工厂 供应链 标准体系 知识产权 法院 监管名单 商业合同 所以，“自主可控”如果只被理解成： 把东西自己做出来。 可能仍然太窄。 更重要的问题是： 关键节点被卡住以后，整个系统还能不能继续运行？ 产业安全开始从“有没有国产替代”，升级成： 有没有系统韧性。 4｜03:51 – 05:41｜第三章：OpenAI × Cursor——能调用，不等于拥有 8月28日，OpenAI宣布，准备终止与Cursor现有的模型供应合作。 直接触发因素不是Cursor被指违反协议，而是： Cursor被SpaceX收购以后，发生了控制权变更（Change of Control）。 根据OpenAI公开说明，双方合同允许其在控制权发生变化之后的一段窗口期内终止合作，目前提出的拟议停止日期为11月12日。 这件事情真正值得注意的，不是谁和谁又产生了矛盾。 而是AI时代一个非常现实的问题： 你能用一个能力，和你拥有这个能力，是两回事。 过去两年，AI产品最有效率的增长方式是： 接入最强模型 → 快速上线 → 避免重复建设 → 用更少资本做更多产品 这当然提高了效率。 但当模型从“工具”变成基础设施以后，原来的轻资产优势，也可能成为新的依赖关系。 模型供应商改变政策； 合作方发生并购； 合同关系变化； 底层接口停止提供。 任何一个节点，都可能让原本稳定的产品链条出现断点。 所以越来越重要的，不一定是什么都自己做。 而是： 始终保留切换的能力。 多模型、可替换接口、自有能力、不同供应路径…… 它们平时未必最便宜，却是在为未来购买： 选择权（Optionality）。 5｜05:41 – 结尾｜终章：曾经被嫌弃的“浪费”，正在重新获得价格 回头看这个星期三个完全不同的场景： 冰川不会因为国界停下来。 产业竞争不会只发生在工厂里。 AI能力也不会因为今天可以调用，就永远属于你的系统。 过去我们追求的是： 供应链越短越好 库存越少越好 系统越集中越好 接口越统一越好 效率当然重要。 但外部环境越来越复杂以后，另外一个词正在重新变贵： 冗余。 多一个监测点； 多一个供应商； 多一套模型； 多一条救援路径； 多一种法律和技术应对方案。 平时看起来，它们都是成本。 风险真正出现的时候，这些“没有被用掉的效率”，却可能成为系统继续运行的原因。 本周判断： 未来真正有价值的系统，不是从来不出问题，而是一个节点出问题以后，问题不会顺着整条链一直传下去。 七分钟很短。 但它也足够提醒我们： 很多防线真正应该建立的时间，从来不是风险出现以后。 💬 金句推荐 “未来真正重要的能力，不只是预测，而是冗余。” “你能用一个能力，和你拥有这个能力，是两回事。” “所谓自主可控，真正要问的，是关键节点被卡住以后，系统还能不能继续运行。” “平时看起来像成本的冗余，在风险真正出现时，可能恰恰是系统继续运行的原因。” “未来真正有价值的系统，不是从来不出问题，而是一个节点出问题以后，问题不会顺着整条链一直传下去。” “很多防线真正应该建立的时间，从来不是风险出现以后。” 📘 特别术语轻解读 * 冰岩崩（Ice-Rock Avalanche） 高位冰体与岩体突然失稳、快速坠落形成的高速运动过程。巨大高差和势能可能进一步卷入泥沙、冰碛物和融水，引发更复杂的次生灾害。 * 链生灾害 / 链式风险（Cascading Hazard / Cascading Risk） 一个初始事件触发后续多个风险节点，使影响不断放大。例如冰岩崩可能继续诱发堵江、堰塞、泥石流或洪水。 * 冗余（Redundancy） 系统中额外保留的备用能力、路径或资源。平时可能降低极致效率，但能在关键节点失效时避免整个系统同时停摆。 * 单点失效（Single Point of Failure） 某一个关键节点一旦失效，就可能导致整个系统无法继续运行。减少单点失效，是系统韧性设计的重要目标。 * 系统韧性（System Resilience） 系统遭遇冲击以后仍然能够维持核心功能、快速调整并恢复运行的能力。 * 控制权变更（Change of Control） 企业被收购、合并或实际控制人发生改变后触发的合同机制。部分商业合同会赋予合作方重新谈判或终止协议的权利。 * 选择权（Optionality） 不一定立即使用，但在环境变化时仍然保留不同路径和方案的能力。冗余的价值，很大一部分来自这种“未来仍然可以选择”。 📎 声明 本期节目基于公开新闻、政府与机构发布信息、企业公告及公开资料整理。 自然灾害、半导体产业竞争与AI商业合作属于完全不同性质的事件，本期并非进行事件本身的直接类比，而是从系统结构、风险传导与冗余设计角度进行观察。 节目内容不构成投资建议，仅提供结构性分析与趋势讨论。 目标：帮助听友理解，当风险开始跨节点、跨系统、跨边界传播以后，效率与韧性之间正在发生怎样的重新定价。 🌑 特别说明｜关于知识星球听友空间 从 2 月 18 日 起，「时语晨光」开启一个知识星球听友空间，并已开放加入。它不是微信群，也不是用来刷消息的地方，而是节目的第二层内容结构： * 每一期完整逐字稿 * 因时长限制未能展开的语料与判断 * 为什么选择这样讲，而不是那样讲 * 以及——像本期这样——三层情景对应的观察清单卡片 👉 订阅方式知识星球采用年度订阅制：99 元/年周年周期间加入的听友，将标记为周年成员。 ✅ 关键词 #本周判断 #七分钟 #吉隆泥石流 #冰岩崩 #链生灾害 #链式风险 #气候风险 #系统冗余 #系统韧性 #单点失效 #长鑫存储 #长鑫科技 #LPDDR6 #产业安全 #自主可控 #供应链韧性 #OpenAI #Cursor #SpaceX #控制权变更 #选择权 #WeeklyThesis #CascadingRisk #CascadingHazard #Redundancy #SystemResilience #SinglePointOfFailure #GlacialHazard #ClimateRisk #CXMT #LPDDR6 #IndustrialResilience #SupplyChainResilience #OpenAI #Cursor #SpaceX #ChangeOfControl #Optionality 🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说？ 在评论区告诉我们你的看法，或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论！ 📮 联系我们📧 [email protected]📱 微博｜即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯，更以决策者的视角，与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁，让你的早晨既充实又富有活力！ 我们相约每周工作日的早晨，一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙，一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问，现担任「走，出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作：「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制：新龙 封面设计：木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态，以决策者的视角深入剖析各类焦点事件，助您把握全球商业脉动。我们坚信，每天清晨短短15分钟的聆听，将为您带来富有价值的思考与启发，让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈：[email protected] 喜欢我们的节目？请支持我们！

✨本期简介 大家好，欢迎收听本期宏观七日谈。 这个周末信息量爆炸。美国那边，Jackson Hole央行年会刚刚开完，市场抠着沃什的字眼做交易；咱们这边则房地产连发几个文件，把玩了三十年的"卖楼花"老规矩彻底改了，以后封顶才能卖，钱得到竣工才能动。中美两件事背后，其实都是旧模式结束、新篇章拉开序幕。 📝金句总结 * 今天美国面对的很多问题，已经不是加息降息能解决的了。军事、科技、债务和全球秩序都在重构，美联储说得越多，反而越容易成为市场波动的来源。 * 现在美债长端利率高，主要是实际利率太高，背后是AI对资本的虹吸——钱正在优先流向增长最快、故事最强的部门。 * AI今天付出的很多东西还只是代价，不一定已经是风险；只有当技术不能按预期变现时，融资、估值和非AI经济承受的这些代价，才会真正变成风险。 * 房地产永远上涨的时代已经结束，过去五年是在给旧模式清账。现在的新规则下，不再靠金融和杠杆驱动开发，而应回到产品、运营和现金流本身。 * 房地产进入了下半场，过去比的是谁能借到更多的钱、拿到更多的地，未来比的是谁能把房子盖好、把资产运营好、真正做出回报。 ⏳时间轴 01:30 一、关于刚结束的杰克逊霍尔央行会议 1、Warsh说了什么？ * 政策基调：美联储理事沃什（Kevin Warsh）发表鹰派讲话，重申2%通胀目标坚定不变，强调在通胀趋势明确好转前需保持谦逊，减少前瞻指引。 * 市场反应与矛盾：尽管联储试图通过减少承诺来降低市场波动，但市场仍习惯性地通过解读官员言论进行交易，导致短端利率反弹及9月加息预期升温。 * 政策局限性：当前经济环境复杂，涉及地缘政治、军事冲突及科技变革，传统货币政策难以单独解决所有问题，联储倾向于“少说话”以避免承诺无法兑现带来的信用风险。 2、市场如何反应？ * 实际利率主导：10年期美债收益率中，实际利率占比极高（约2.4%-2.5%，处于过去10年高位），而通胀预期相对稳定且仅略高于中位数。 * AI虹吸效应：资金优先流向高增长的AI部门，导致非AI部门及政府融资成本上升。AI相关企业发债占比显著，融资环境对AI友好，而对传统周期型行业不利。 * 加息无效论：小幅加息无法降低长端利率，因为长端利率高企并非主要源于通胀失控，而是源于结构性资金需求（AI投资）及地缘政治风险（如油价受军事因素影响）。若强行大幅加息抑制AI，可能导致经济衰退及美国债务信用进一步受损。 16:52 二、 中国房地产市场核心制度改革 1、改革时机 * 改革时机：随着许家印案落地，旧有高杠杆发展模式彻底出清，房地产在经济中占比下降，广义AI产业占比超越地产，政策重心转向防风险与民生保障。 * 关键文件：8月27日央行与金融监管总局发布房地产信贷管理文件；8月28日住建部、自然资源部等发布商品住房销售制度改革文件，证监会发布资本市场支持意见。 2. 有哪些核心制度变革？ * 预售条件收紧：从主体结构出地面（±0）即可预售，调整为主体封顶后方可预售，实质上推向“准现房销售”时代。 * 资金全链条监管： * 首付及按揭贷款必须全部存入监管账户，严禁挪用。 * 放款节点后置：仅在项目完成竣工验收备案后，银行方可放款，切断房企与银行违规勾结的空间。 * 去杠杆化措施： * 禁止金融机构提供拿地贷款，房企须使用自有资金购地。 * 融资逻辑从“主体信用”转向“项目信用”，防止风险跨项目传导。 3. 房地产行业有望塑造新的商业模式 * 市场出清与分化：全国性民企基本出局，市场由央国企及具备专业化能力的房企主导。 * 新模式特征： * 制造业属性回归：房地产回归普通商业与制造业逻辑，依靠产品力（如第四代住宅）和资产运营能力（如商业地产生态运营）竞争。 * 精细化运营：核心竞争力从融资杠杆转向降低空置率、提升ROI及资本化退出能力，类似日本三井不动产模式。 * 需求端变化：总销售面积企稳在13-14亿平米区间，但新房占比下降，二手房占比上升至60%以上，需求聚焦一线及强二线城市。 4. 配套政策微调 * 房贷期限延长：房贷最长年限从30年调整为40年，虽降低月供压力，但在收入预期谨慎及首付比例提高的背景下，实际刺激作用有限。 36:22 三、 我们的总结 * 美国方面：美联储面临两难，需在抑制通胀与支持AI战略融资之间平衡，政策空间受限，市场需适应低前瞻指引的高波动环境。 * 中国方面：房地产旧时代终结，新制度框架已建立。未来房企生存依赖于自有资金实力、产品开发能力及资产运营效率，行业将呈现良性循环的制造业特征。 📅录制于2026年8月30日 [宏观七日谈]，经济/政策/投资/海外，每周一讲。

这期播客的嘉宾甜甜，是个特别真诚且敢闯的00后姑娘。 她来自安徽淮北，大学学的是经济统计，当同学们都开始规划未来之时，她仍处于自己的“奥德赛时期”，焦虑促使她机缘巧合走进一家创业公司，从写公众号开始干起。没人想到，几年后她会成为公司合伙人，带着团队在AI跨境电商披荆斩棘，年利润破百万。 听她讲自己的故事，你会觉得她身上没有那种“我一定要成功”的紧绷感，反倒有种“先试试看呗”的松弛。她不是天赋型选手，但她有种很朴素的行动力——不会就学，不懂就问，有机会就上。从写公众号，到做直播小主持，再到一头扎进完全陌生的跨境领域，她好像从来没被“我不会”三个字拦住过。 这期我们聊了很多实实在在的东西：她为什么盯上跨境电商；Temu的全托管模式到底怎么玩；POD印花类产品是什么；新手最容易踩的坑有哪些；以及，一个00后毕业生走到今天，到底做对了什么。 如果你也在犹豫要不要开启一份副业，或者对“出海”这件事有点好奇，但又被“我不懂外语”、“我没经验”、“我没资金”这些念头困住，也许甜甜的故事能给你一点勇气——很多事不是会了才做，而是做了才会。 甜甜还给听友们准备了一份专属的小礼物： * √ 一份内部的《AI+跨境掘金独家秘籍》； * √ 原价99元的三天AI跨境出海公开课，三天课程里会系统地讲解：AI跨境到底怎么赚钱，拆解15W+爆品，上手路径。 * 想领取资料和公开课名额的朋友，可以扫描下方海报二维码，也可以添加微信：alltiantian或ai606091或tiantianhi365，备注“天生拧巴”，名额只有200个，先到先得哦~ Timeline： 01:07 从普通毕业生到公司合伙人，命运齿轮从大三开始转动 07:17 “最强实习生”的诞生：文科生怎么写出了的10w+公众号爆款？ 13:00 小创业公司的生存法则：红利没了就卷下一个赛道 16:00 为什么选Temu？全托管模式真的适合普通人 20:00 POD印花类产品：毛毯、化妆包、束发带……一个图案就是一个新品 22:00 成本、利润、投流怎么算？为什么说这个平台投流“稳赚不赔” 30:00 平台怎么给你流量？上架越多，出单越多，就这么简单 32:00 入驻门槛多少？保证金能退吗？新手最关心的钱的问题 34:00 避坑指南：侵权、发货时效……哪些红线碰了会赔钱 39:00 合伙人一天的真实作息：9点上班，晚上8-10点直播，周末也在卷 43:00 给迷茫年轻人的真心话：每一步都算数，干就完了 主播： 苏格拉底、67

当“国家平债”“特权局”“沙特公主卖钢材”这些荒唐说辞被老人深信不疑，一场场针对银发族的投资骗局正悄然收割养老钱。本期我们从秦皇岛“平债”传销讲起——刷爆信用卡竟被包装成“国家政策”，实则还是拉人头的传销老套路；再到“特权局”能打通最高法的司法掮客骗局，以及年化超30%的各路集资诈骗。我们通过拆解话术套路、法律后果与真实案例，揭露骗子是如何利用人性的焦虑与贪婪实施诈骗的。防骗，就是与人性的弱点持续对抗。 主持人：九宫格，base重庆，公司律师转刑事辩护律师（转证中）； 嘉宾1：邓老师，base重庆，国企打工人，老汉儿钱包守护者； 嘉宾2：黄律，base香港&北京，中美双bar的非诉律师； 剪辑：石头； BGM：当山ひとみ《CATHY（2021 Remaster）》； 小助理微信号：15803030166（加听友群共创内容；1对1咨询）。 1:01 去秦皇岛就能平债？来听听邓老师姑妈遇到的平债骗局 3:47 秦皇岛平债骗局早在2024年就被媒体曝光 7:20 秦皇岛平债骗局还会在老年人热门旅居地进行全国巡回沙龙洗脑 9:50 为什么老年人会相信秦皇岛平债骗局？ 11:26 为什么骗子的信用卡还款日期会显示9999年99月99日？ 14:29 秦皇岛平债骗局善于利用真实信息给自己的骗局贴金 15:59 秦皇岛平债骗局背后的传销OG：中绿集团 19:17 已经二审终审的案件还能轻易重审？来听听邓老师二爸遇到的司法掮客骗局 22:34 司法掮客的套路往往是嘴上承诺手眼通天，同时一步一步问你要钱 25:57 任何宣称可以疏通公检法关系的都是骗子！ 28:08 高息理财骗局：从万亿半导体产业园到沙特公主卖钢材 29:06 2025年我国钢材出口量1.19亿吨，用得着进口沙特的钢材？ 33:04 高息理财骗局的破绽：关键时刻永远找不到的资方 + 虚假存款证明 34:45 骗子往往会向老年人宣传投资项目有国家政策扶持，紧跟新闻联播关键词 38:08 高息理财骗局最开始的手段仍然是发！鸡！蛋！ 42:05 高息理财骗局永远会吸引老年人的原因是什么？ 44:43 老年人慎入炒股群，百分百都是骗局 46:00 警惕假律师和假律所的二次诈骗，请移步第18期和26期学会辨析真假律师