节目

今日碎碎念 | 这一集，反向薅听友们情绪价值的一期。 🎙️ 本期内容简介 一个正在低落的人，有话能说出来，而你恰好听见，这本身就是一种陪伴。 因为一个意外，聊到了关于死亡，互联网，存在，和一个人生活。 正常可能只是多数人的选择，不一定是我的答案。 💡 你将听到 • 房东太太的贴心问候：你终于接电话了！ • 想我了就出门去看看海，走不动了就听听下雨声 • 曾经把互联网当家，现在已经是离家出走 • 年纪轻轻，提前体验关于一个人的退休生活 • “我在”，有时候只是一条消息，有时候弥足珍贵 🎤 互动时间 如果人生没有标准答案，你会选择怎么过？欢迎在评论区分享你的答案 📩 联系我 喜欢我的分享？记得点赞+订阅+分享～这期还是别分享了，有点丧～

👨本期嘉宾：林伟 | 青侨阳光基金经理 白血病、癌症能临床治愈了吗？化疗是否终将被取代？ 本期节目，我们请来了青侨阳光基金经理林伟，一位深耕生物医药领域近十年的投资人。我们希望既能了解如今的医疗技术究竟有什么突破，也想搞懂医药这个需要我们科学和投资知识两手抓的板块，投资的门槛到底在哪里。 我们聊了很多—— 从科学层面：生物医药历经四波技术浪潮，从化疗"炸弹"到ADC"精确制导导弹"，从PD-1"松刹车"到CAR-T这个"活的药"，肿瘤治疗正在发生什么样的革命？白血病、肺癌、乳腺癌等重大疾病，它们现在的实际治疗进展到哪个阶段了？ 从产业层面：哪些公司更容易实现颠覆性的创新？Biotech的九死一生和百年老药企这两种投资机会如何能够在这个行业里共存？出海BD的超级景气周期，会是一个均值回归的故事吗？ 从投资层面：怎么抓住"时代徽章"级别的机会？器械找新品类、药找价值跳升，两条主线各自的逻辑是什么？创新药是否适用于价值投资的理论？ 以及，我最关注的一点是林伟在录制中提到的，已经横盘许久的中国医药资产，可能会迎来下一个"黄金新十年"。 医药术语大科普： * DRG（疾病诊断相关分组付费） 将住院病人按病种、严重程度、治疗方式等分组，每组设定固定医保支付标准。核心逻辑是"同病同价"——超出标准的部分由医院承担，倒逼医院控制成本、追求性价比。它是2015年以来中国医改三板斧（集采、医保谈判、DRG）中推进最慢、影响最深的一项。 * 替尼类（小分子酪氨酸激酶抑制剂，TKI） 一类口服小分子靶向抗癌药，通过阻断癌细胞内部的激酶信号通路来抑制肿瘤生长。代表药物伊马替尼（格列卫）在2001年将慢性粒细胞白血病的五年生存率从30%提高到90%，开创了癌症"慢性病化"治疗的先河。名称后缀均为"-tinib"，故称"替尼类"。 * ADC（抗体偶联药物，Antibody-Drug Conjugate） 由三部分组成：抗体（导航系统）+连接子+小分子毒素（弹头）。抗体精准识别癌细胞表面标志物，将毒素直接递送到肿瘤内部释放，实现"精确制导"式杀伤，大幅降低对正常组织的损伤。被视为化疗的迭代方向，也是当前肿瘤药研发最热、交易最活跃的赛道。 * PD-1/免疫检查点抑制剂（程序性死亡受体1抑制剂） T细胞表面有一种"刹车"蛋白叫PD-1，癌细胞会利用它向T细胞发送"别攻击我"的信号来逃避免疫杀伤。PD-1抑制剂的作用就是拆掉这个刹车，让免疫系统恢复对肿瘤的攻击能力。2010年代以来肿瘤免疫疗法的基石药物，也是中国创新药企参与度最高、竞争最激烈的品种。 * PD-1双抗（PD-1双特异性抗体） 在PD-1单抗基础上，一个分子同时结合两个靶点——除阻断PD-1"刹车"外，再加一个激活信号（如结合VEGF阻断肿瘤血管生成、或结合另一个免疫靶点增强T细胞活性）。双抗相比单抗追求的是"1+1>2"的疗效提升和更好的安全性，是当前国产创新药最有国际竞争力的前沿方向之一。 * CAR-T（嵌合抗原受体T细胞疗法） 从患者体内提取T细胞，在体外进行基因改造——装上能识别癌细胞的"导航头"（CAR），扩增后再回输体内。相当于为免疫系统定制了一支精准打击部队。目前主要适用于血液瘤，实体瘤上仍面临重大技术瓶颈。 * GLP-1（胰高血糖素样肽-1受体激动剂） 模仿人体天然激素GLP-1的药物，同时促进胰岛素分泌、抑制食欲、延缓胃排空。2020年代因显著的减重效果成为全球现象级品类，诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽先后刷新单品销售纪录。也是林伟解释创新药"跳升后平台化"规律的经典案例——礼来在90年代靠抗抑郁药爆发后沉寂了十几年，直到GLP-1才完成第二次跳升。 * 入胞疗法 指药物突破细胞膜的屏障，直接作用于细胞内部的靶点蛋白。多数传统小分子药和抗体只能在细胞表面或细胞外液中发挥作用，而入胞疗法打开了"细胞内靶点"这个此前几乎无法触及的空间——据估计，人类疾病相关靶点中约85%位于细胞内。目前处于从概念验证走向商业化的早期阶段。 * BD（Business Development，医药行业特指许可交易） 创新药企将产品的海外开发、商业化权益授权给跨国药企，获得首付款+里程碑付款+销售分成。本质上是中国药企在自身缺乏全球销售网络的情况下，用"卖青苗"的方式提前变现，是目前国产创新药出海的最主要通道。 * 兰切斯特法则（Lanchester's Law） 源自一战时期英国工程师兰切斯特的空战数学模型，后被引入商业竞争策略。核心思想：弱者集中资源在局部形成相对优势（扬长避短）；实力增强后补齐短板以支撑更大规模的正面竞争（取长补短）。 本期剧透 1、07:10 肿瘤治疗四波浪潮：化疗→小分子靶向药（替尼）→免疫疗法（PD-1）→ADC和PD-1双抗，现在正站在第四波 2、12:10 ADC是什么？简单说就是把化疗的"地毯式轰炸"升级成"精确制导导弹"，好的坏的一起杀变成精准杀 3、15:14 CAR-T：一种"活的药"，把患者自己的T细胞改造后打回体内，它会在体内自我复制，持续追杀癌细胞 4、21:55 各癌种进展不一：肺癌、乳腺癌进步大，胰腺癌仍然是硬骨头 5、35:32 投资看什么？中国特别看重患者基数，大技术突破诞生新龙头、新品类开辟新赛道，是两条核心主线 6、42:04 创新药两种投法：biotech的九死一生 vs pharma的高度确定，最好的机会是投"从biotech变成pharma"的那几家 7、49:24 "前赌中跳后崩"：创新药的价值曲线跟器械完全不一样，器械是后置壁垒越竞争龙头越强，药是专利悬崖一到全崩 8、57:03 青侨基金实战回顾：药和械此消彼长——17年投高耗，21年转创新药，现在又回到械耗，逻辑一以贯之 9、01:04:22 创新药有"奢侈品属性"：BD热潮跟美国财富效应高度相关，海外景气度超标了，未来可能会回归 10、01:08:24 医疗升级与降级：房地产下行期，白内障人工晶体从600升到2000的节奏明显放缓了，大家开始算性价比 11、01:22:03 "不存在30%增长持续30年"：创新药要找阶段性价值跳升，器械要找长坡厚雪的15-20%复利 12、01:31:26 10倍股反思：经手过不少，但真正重仓拿住的没那么多 13、01:40:25 "我们以前是一个不错的研究员，但一个不合格的基金经理"——兰切斯特法则：扬长避短之后要取长补短 14、01:45:46 四个方向+一条主线：原创器械国产替代、创新药龙头、美股入胞生物科技、错杀标的；医改转型完成进入收获期 15、01:56:05 DRG是什么？为什么它是医药行业"最硬的一块骨头"？ 听友来信 你对节目的任何建议，或者你有任何在节目中想听到的话题和想邀请的嘉宾，都欢迎与我们联系。大家可以登录雪球APP给“厚雪长波官方发布”发私信，或者发邮件至[email protected]。 收听渠道 这档节目会同步更新在雪球、小宇宙、喜马拉雅、苹果播客、B站、视频号、Youtube、Spotify等平台，搜索节目名称就能找到我们。 关于我们 《厚雪长波》是由雪球出品的，一档和投资相关又不止于投资的节目。本节目由声湃提供品牌播客制作顾问服务。在这档节目中，我们会邀请对投资有见解、有故事的嘉宾和球友，一起来分享他们的投资日常、生活态度。我们希望通过不同观点的碰撞，和大家一起发现投资机会，共同缓解投资焦虑，让财富的雪球越滚越大。 雪球成立于2010年，从投资社区出发，现已成为极具影响的集投资交流交易于一体的在线综合财富管理平台。雪球目前已拥有超过7800万用户，聚集了国内对投资感兴趣、有见解，对权益资产接纳度较高的人群。

随着日本人口减少与老龄化加剧，乡村振兴（地方创生）已成为社会发展的重要课题。农业、观光、文化体验与社区营造，正在为日本乡村带来新的可能。 本期播客将以千叶县多古町为案例，带大家走进日本乡村振兴的第一线，了解农业观光、地方创生与六次产业化的实践探索。 嘉宾陈经伟曾参与日本电视台综艺节目及中日纪录片制作，2025年4月加入千叶县多古町乡村振兴队，负责地方宣传、农业推广及国际交流工作。凭借传媒策划与影像制作的专业背景，他积极协助当地政府及相关机构推广多古町的自然资源、特色农业与观光产业，通过内容传播和沉浸式体验，让更多人认识日本乡村的魅力。 嘉宾：陈经伟 来自中国湖南省，在日本生活10年。兴趣爱好为健身、阅读，以及探索乡村文化。 疫情期间，曾走访福岛、茨城、千叶、冈山等日本多个地区，深入学习农业、民宿经营、地方创生及乡村旅游的发展模式。 目前以千叶县多古町为据点，希望结合农业、观光、文化体验及六次产业化的发展理念，打造连接都市与乡村的平台，为都市居民提供能够亲近自然、疗愈身心、体验乡村生活的"第二家园"，让更多人重新发现乡村的魅力与价值。

主播: 吴振巍｜普拉提布道者，一个普拉提老炮 主持：心月｜一个普拉提的洞穴探索者 欢迎收听《吴说扒道|普拉提》！这是一个为普拉提爱好者和从业者量身打造的播客，由心月老师邀请中国普拉提布道者，左右普拉提学院吴振巍院长亲自和她搭档来共同主持。作为中国最早创立，且教学规模最大的普拉提教练培训机构之一，左右普拉提不仅推动了行业的发展，更将普拉提的健康理念带入更多人的生活。 在这里，我们用轻松有趣的方式，扒一扒普拉提的前世今生，聊聊从明星健身秘诀到家庭训练的普拉提小技巧；从改善体态到提升生活质量，从普拉提学习到创业经营，全方位帮你找到普拉提带来的新可能！ 无论你是刚入门的小白，还是普拉提资深练家，亦或普拉提从业者，让咱们一起818，《吴说扒道|普拉提》为你准备了满满的干货和乐趣… 如果你喜欢我们的节目， 可以订阅我们的播客哦。 只要我们没犯懒病， 我们就在每周一更新

我们又来讲段永平了！刚读完段永平的新书《何为道 段永平问答录》，惊叹于这个人的智慧。我们在第50期讲过他的《大道 段永平投资问答录》，感兴趣的朋友回听一下子，对段永平有个基本的了解。 这一期我们对段永平思想的理解更深了一层，希望我们的解读对你有启发，另外，强烈建议你去买一本读一读，一问一答间处处闪现智慧和魅力。 时间线 00:05:08 玩更有意思的游戏 00:15:02 参与时代的发展 00:18:01 要更多地使用AI 00:24:00 考虑机会成本 00:27:50 普通人如何参与市场 00:29:40 “公司唯一真正的买家是自己” 00:35:02 “做对的事情，把事情做对” 00:40:39 人生建议 00:53:52 运动与健康 01:01:10 未来的愿望 01:02:12 给普通人的投资建议 来这里找我们 董小姐的小红书：董懂的日常 阿常的小红书：常老师的笔记

节目介绍 《白鹿原》常被称为民族史诗，但这次我们没有把它只当成一串跌宕的故事来讲。我们先把白鹿原放回陕西关中：西安城东、秦岭脚下、土地与山地交界的一块黄土原。小说从清末写到新中国成立前后，辛亥革命、军阀混战、国共合作、农民运动、饥荒和政权更替，都不是远处的历史背景，而是会突然闯进祠堂、婚床、田地和家庭的力量。 00:06:32 《白鹿原》到底是一部小说，还是一部“理论著作”？从“超过十分”的评价开始，节目讨论它为什么会被视为民族史诗，以及它是否在用一个村庄回答现代化、文明和秩序的问题。 00:37:00 先用十分钟讲清楚《白鹿原》发生了什么。从清末到新中国成立前后，白家、鹿家、长工、女人和年轻人怎样被辛亥革命、军阀混战、农民运动、饥荒和政权更替不断推着走。 00:48:47 七个妻子与一块白鹿地：白嘉轩的成人礼。六房女人接连死亡，白家面对单传、无后和家产无人继承的危机；朱先生辨认“白鹿地”，白嘉轩换地、迁坟、娶仙草，开始真正成为能够持家主事的人。 01:27:35 白鹿是祥瑞、秩序，还是一套暂时有效的神话？节目从土地肥力、财富策略、心理支点和象征意义几条线，讨论白鹿意象在小说中不断变形的作用。 01:51:33 白嘉轩如何成为白鹿原的道德中心？从罂粟种植带来的财富、归还寡妇土地、修祠堂和办学堂，讲白家如何把经济实力转化成公共声望，再把声望转化成权力。 02:12:37 白嘉轩和鹿子霖：两种权力如何在同一块土地上竞争？一个相信儒家秩序并把规则做给所有人看，一个不相信精神支撑、专门追逐机会和私人利益。 02:36:35 黑娃读过几天书，为什么开始寻找自己的位置？读书让他第一次有了比较自己的镜子，也让他后来走向农协、山寨和更大的政治世界。 02:46:53 新政权进入村庄，年轻人开始离开土地。县令变县长，制服、登记、印章税和保安机构进入乡村，鹿子霖找到新的职位路径，黑娃则继续离开原来的位置。 03:23:34 农民运动砸掉祠堂：谁有资格发身份？砸祠堂不只是破坏建筑，而是在争夺审判、命名和公共身份的权力。 03:54:54 白孝文、田小娥和黑娃：私人欲望如何击穿家族秩序？从白孝文跌成乞丐、黑娃洗劫白鹿村，一路讲到鹿三杀死田小娥；下期将从这场死亡之后继续。 收听提示 - 本期约 4 小时 24 分，适合按照时间轴分段收听，也可以先听 00:37:00 的剧情总览，再进入后面的分析。 - 本期是“上半部”长谈，剧情讲到原著第二十章田小娥之死；下半部将从黑娃回山、白灵与鹿兆鹏的关系继续。 - 节目保留了现场辩论、玩笑、评分和临时联想，它们构成这次谈话的语气，不等于统一的学术结论。 - 本期重点不是给人物判好坏，而是把人物放回土地、家庭、性别、宗族和政治变动中，追问他们为什么会走到那一步。 下期付费节目预告 田小娥死了，但她的死亡没有结束故事，反而开始支配活人。下期为《白鹿原》后半部付费深读，我们会从黑娃带着悼念回到秦岭山寨讲起，继续追踪八条命运线：白灵和鹿兆鹏如何从假夫妻走到真正的革命伴侣；瘟疫如何让田小娥从一个被排斥的女人变成全村都必须面对的“鬼”；白孝文怎样穿上军装、重新回到白家；白灵为什么死于肃反；鹿兆海如何战死；黑娃如何受招安、改名、娶妻并重新进入祠堂；朱先生怎样完成县志、走完一生；以及 1949 年政权更替后，白孝文、黑娃、鹿兆鹏和鹿子霖各自走向什么结局。 如果你在本期听到过这些问题——一个人能不能逃出自己的身份？革命会不会复制旧秩序？一个女人死后，为什么反而获得了全村的注意力？——下期会把它们一一讲完。上期讲“白鹿原发生了什么”，下期讲“这些人为什么只能活成这样”。 1. 🎙️ Team主播： @锵100 @混子阿浩 🎤本期嘉宾: @女小孔 @眉老板 👋 ContactWeChat ID: chubanhaohao 📢 Notice * 🚫 播客「强制学习」群已满，暂停加人 * ✅ 「一日一言」群重新开放 * 🎫 关注浩浩微信，参加 1 元一年「播客资讯群」 🌍 Community * 各地区的读书营已经建立，关注抖音锵锵三分钟，找到锵哥的小助理，了解详情。 💼 Services目前加 V 的朋友越来越多，多关注浩浩工作微信朋友圈。提供：心理咨询、风水命理咨询、情感咨询、企业咨询、财务咨询等烦恼解决。 ✨ 总之，先加了再说呗。+v: chubanhaohao

本期节目，我们回望过去节目中提及的 daily routine 话题，聊了聊过去和现在的晨间/晚间流程。 很神奇，不同人生阶段、不同生活方式，甚至住在不同的地方，都会改变我们的早间与晚间生活。在身不由己的工作日，我们极力抓住仍属于我们自己的小小时间；在想要开启新生活的时分，我们也从日升月落着手，并期待着可以拥有自由的日与夜。 安顿好每一个早间与晚间，就像安顿好了生活里最微小的期待：安心结束今天，好好开启明天，在时间的缝隙里走过每一天。 本期剧透 02:56 聊聊早晚间 routine 06:19 早起搞显化：成功学口号就要虔诚喊 13:36 过去精致优雅高精力的morning routine 23:11 分秒必争的郊区通勤时间表 30:30 每晚1h的不插电生活实验 背景音乐 ClannyDango - The three Joshua Hyslop - Carry On 路人周边 橙色软件搜索店铺「旁白VoiceOver」，并在店内搜「路人抓马」 Logo设计 Patrick（小红书@Patrick杀死朽木） 联系我们 微博 @路人抓马 微信 komatsuyuyu 邮箱 [email protected]

日富一日，富有洞见。 Our rich era is loading! 从今天起，开始订阅吧❤️ 听友群：FM712CC 加群暗语：加馍！ 一、【早七快报】 00:53 腾讯阿里押注AI读心术(每日经济新闻) 02:28 古茗半年赚了超15亿（中国商报） 03:32 国产GPU四小龙齐上市（财联社 央视财经） 04:31 贵妇钱越来越难赚？莱珀妮推出1580元“自平替” （中国商报） 05:28 中信证券重登券商半年净利榜首（第一财经） 06:37 SK海力士CEO：存储器市场紧张局面或延续至2030年（界面新闻） 07:14 道路交通安全法首次系统性大修（央视网） 08:15 云巨头躺赚AI公司4成收入（财联社） 08:49 SpaceX突破AI供电瓶颈，自产涡轮叶片提前18个月投运（IT之家） 二、【日富一日】 09:58 今天聊一个藏在 “腾讯阿里押注 AI 读心术” 背后的词 ——Memory，直译就是 “记忆”，在 AI 行业，它正在成为比算力更值钱的要素。 三、【富有洞见】 11:00 8月28号，央行和国家金融监管总局发了一份重要文件。里面有一条，直接改变了我们延续二十多年的房贷逻辑：今天咱们就聊聊这份文件里，和我们最相关的几条变化。 参考来源：中国人民银行、第一财经、中新经纬。 主播 曹琛 @曹么么 音乐 DON’T stop it 声明 播客选题|编辑|口播|后期制作|均出自纯正【人工手搓】 如果你第一次收听并喜欢， 好巧我也喜欢，喜欢我播客的你❤️ 希望你转发分享更多和你一样喜欢我的朋友❤️