节目

你有多久没有认真想过，“安全感”到底是个什么东西了？它不是兜里的钱、不是体检报告上的箭头、不是通讯录里随叫随到的人。它好像什么都是，又好像什么都够不着。这一期，三个中年男人绕着这个话题聊了一圈又一圈，从电梯惊魂聊到保险受益人，从996聊到心脏起搏器，从“我要什么”聊到“我怕失去什么”。 没有标准答案，也聊不透彻——因为安全感从来不是一个可以被准确定义的概念。它更像是一种状态：你意识到自己有所依靠，也接受自己终将失去；你为未来做预案，也知道很多事由不得你。也许，当我们不再纠结“我到底有没有安全感”这个问题本身时，答案就已经在那里了。 【时间轴】 00:10——绕了二百多期，终于聊到“安全感” 搜了过往节目才发现，这个看似被聊烂的话题竟然从没做过主题。不过也好，每个阶段对同一件事的理解都不一样，安全感尤其如此。 08:20——坐电梯像抽盲盒，有人直接搬到步梯楼 一段关于电梯事故的恐惧分享，引出“君子不立危墙之下”的生活哲学。可问题来了：你躲得开电梯，躲得开别人追尾吗？ 14:30——买保险受益人写谁，这是一个送命题 聊到给家人买保险，突然意识到中年男人最该保的其实是自己。朋友一句话点醒：你倒下了，家人的保障从哪来？ 17:40——嘴上说健康，身体很诚实 “我要健康”喊得震天响，转头就熬夜刷手机、996拼业绩。真的在乎健康，还是在乎健康能让你继续赚钱、照顾家人、享受爱好？ 26:10——从“我要什么”到“我怕失去什么” 年轻时的安全感来自于“得到”，中年以后的安全感来自于“守住”。这个转变，本身就是成长的刻度。 37:40——关系最养人，也最耗人 一段不消耗精神的人际关系，比什么保健品都管用。但人到中年，消耗你的人和事只会越来越多，学会远离也是一种能力。 45:10——与其建一座固若金汤的城堡，不如学会修一艘漏水的船 网上看到的一句话，扎心了。安全感不是把所有风险挡在门外，而是船漏水了还能出海，东西失去了还能面对。 54:20——真正在意身材的，永远是瘦的人 胖的人只是喊减肥，瘦的人真的在管住嘴迈开腿。这个道理放在健康、收入、关系上，都一样。 1:02:20——接受自己的不安，才是安全感的开始 辉哥说得好：与其假装什么都扛得住，不如承认有些事我就是怕、就是做不到。接受自己的有限，反而踏实了。 1:08:40——你为自己的人生做“预案”了吗？ 埃及七年丰年、七年荒年的故事放在今天依然适用。得意的时候有没有想过，失意的时候怎么办？这跟相不相信危机要来无关，跟有没有准备有关。 1:13:00——有些话说不出口，因为说出来就不“道德”了 “我不重视家庭”——这句话谁敢说？但嘴上说的和心里想的、实际做的，中间差了多少？诚实面对自己，比维持人设更重要。 1:19:00——手停口停，还是手里有粮心里不慌 中年人失业不是最可怕的，可怕的是失业那天发现，自己连三个月都撑不过去。给自己留一个缓冲期，是对人生最基本的尊重。 1:27:00——开车看后视镜，是因为没有安全感吗？ 辉哥说看后视镜说明你没安全感，李诺说这是安全驾驶的意识。最后大家达成共识：该有安全感的时候要有，该保持警觉的时候也要有。这两件事不矛盾。 【本期感悟】 这场关于“中年男人安全感”的讨论，始于一个被用滥了的词，终于一个朴素的追问：你到底在怕什么？ 聊下来我们发现，安全感从来不是一个可以被准确定义、精确打分的东西。它不是体检报告上那一串正常箭头，不是银行卡里的数字，不是一份看似稳定的工作，也不是一段“应该”和睦的关系。它更像是所有这些事堆在一起之后，你心里那个“还行”的感觉——你觉得能扛，觉得有退路，觉得就算失去一些什么，日子也还能过下去。 但问题的复杂性在于，我们嘴上说的在乎和实际行动之间，往往隔着一道鸿沟。我们说健康最重要，却用熬夜和外卖透支身体；我们说家庭是第一位的，却把最疲惫、最不耐烦的那一面留给了家人；我们说想要安全感，却从来没有认真想过：如果明天失去一切，我拿什么面对自己？ 这一期没有给出任何标准答案，因为我们自己也在困惑里打转。但有一个共识是明确的：安全感不是建一座固若金汤的城堡，把所有风险挡在门外——因为你守不住，也没有人能守得住。它更像是在风浪里学会修一艘漏水的船，一边失去，一边修补，一边还敢出海。 也许，当有一天我们不再需要反复确认“我有没有安全感”这个问题时，那份笃定，就已经在那里了。 【联络方式】 微博ID：李诺就是Me 即刻ID：This.is李诺 邮箱：[email protected] 【节目收听方式】 苹果播客、小宇宙、网易云音乐、喜马拉雅、荔枝、QQ音乐、Spotify、豆瓣、通义听悟、新浪微博等音频平台 & 泛用型客户端搜索“太男了”即可订阅、收听、留言互动。

快30岁了，身体好像开始频繁地提醒我们：你已经不是以前那个可以随便熬夜、空腹运动的自己了。 这一期我们从最近各自出现的身体问题聊起，聊到PMS、睡眠、运动、饮食，也聊到我们和身体的关系——从以前逼着自己坚持，到现在慢慢学会听身体的话。 以前身体不舒服，我们会觉得只是“太累了”；睡不着，就继续熬；已经很疲惫了，还是觉得不能停下来。甚至曾经在身体已经出现明显问题的时候，依然觉得“我不能输给我的身体”。 但现在，我们开始慢慢承认： 累了就是累了。 生病了就应该请假。 身体不舒服，不需要证明自己还能坚持。 休息一天，也不会让人生就此停摆。 最后，我们也想告诉还在二十几岁的自己： 不要等身体真的撑不住了，才开始听它说话。 该吃吃，该睡睡，该休息就休息。 身体不是你的敌人。 它只是一直在努力告诉你： “我也需要被你好好对待。” 希望我们都能在身体真正喊停之前，学会听见它。

🎙️商业财经资讯冷观察，生活消费趣闻热关怀。 欢迎大家加入《摸鱼早报》听友群 加V:LX1053,暗号：摸鱼！ 一、历史上的今天 00:49 1977年8月20日，旅行者2号从卡纳维拉尔角启程。它携带一张镀金铜唱片，收录55种语言的问候与地球之声。它是迄今唯一造访木星、土星、天王星和海王星的探测器。旅行者2号目前仍在正常工作并与地球通信，只是距离已经非常遥远。 二、摸鱼早知道01:25 * 01:34梭子蟹价格“大跳水”，15元一斤敞开吃（界面新闻） * 02:50关停五年后虾米归来，但这次对手不只是音乐平台（综合潮新闻、IT之家） * 04:26森马服饰半年报：净利大增近五成，童装和线上成主力（红星新闻） * 05:50酒店推广“24小时退房”为什么有点难？（经济日报） * 07:16越来越多人选择全款购房，单月提前还贷规模创历史新高（第一财经日报） * 08:07部分内存产品一年涨幅超800%（IT之家） * 08:26王兴兴拿下90后新首富，身家超千亿（第一财经） * 09:10《奥德赛》票房破纪录，诺兰个人狂赚5亿？（东方财富网） 三、摸鱼深一度10:20 《奥德赛》票房破纪录，诺兰个人狂赚5亿？最赚钱导演和公司是谁呢？迪士尼票房一骑绝尘，华纳兄弟利润称王，Netflix市值碾压全场……"最赚钱"三个字，在不同标准下竟指向完全不同的答案。当票房、利润、市值、净利润同台竞技，谁才是真正的赢家？本期《摸鱼深一度》，带你穿透数字迷雾，看清电影圈最真实的财富版图。 本期音乐节选： Ikoliks - Into the Deep MARUV - Black Water 主播：夏昂，感谢您的收听！ 欢迎大家在苹果播客、小宇宙APP、虎扑、网易云音乐、喜马拉雅、豆瓣播客、QQ音乐、Nio Radio、云听客户端等音频平台订阅收听本节目！

📝 本期播客简介 本期我们克隆了：知名播客 Invest Like the Best with Patrick O'Shaughnessy Ben Thompson on Big Tech, China, and the AI Boom Running Out of Money - [Invest Like the Best, EP.487] 原内容更新时间：2026-08-18 本期嘉宾是科技商业分析平台 Stratechery 的创始人兼作者 Ben Thompson，主持人是 Positive Sum 首席执行官 Patrick O'Shaughnessy。作为全球最受尊敬的大型科技公司观察者之一，Ben 在节目中与 Patrick 展开了一场横跨 AI 竞赛、地缘政治、资本周期与科技巨头格局的深度对谈。两人从"美国赢得 AI 竞赛意味着什么"这个尖锐问题切入，一路聊到 OpenAI、英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta 等几乎所有核心玩家的战略处境。 这期节目最独特的地方在于 Ben 的"反共识"视角：他认为美国在 AI 上完全一家独大对世界是危险的，他担心资本断档而非算力短缺才是真正的约束，他用 1870 年代的铁路泡沫和集装箱航运来类比当下的 AI 基建潮，甚至直言"谷歌搜索就是喜诗糖果"。如果你关心 AI 时代的投资逻辑、科技巨头竞争格局，或者想理解资本与算力之间的博弈，这期节目会给你极其丰富的一手判断。 👨‍⚕️ 本期嘉宾 Ben Thompson，科技商业分析平台 Stratechery 的创始人兼作者。Stratechery 是全球科技行业最具影响力的独立分析平台之一，Ben 以对大型科技公司战略、市场动态和商业模式演变的敏锐洞察著称。他提出的"聚合理论"（Aggregation Theory）深刻影响了人们对谷歌、亚马逊等平台型公司如何主导市场的理解。他同时也是播客《Sharp Tech》的主播，长期追踪 AI、半导体与地缘政治的交叉地带。 ⏱️ 时间戳 00:00 开场 & 播客简介 美国赢得 AI 竞赛意味着什么 02:14 美国独赢 AI 竞赛的危险性 05:00 理想中的全球 AI 格局平衡点 07:25 最想提前知道什么：时机错配与资本断档 铁路、资本与科技巨头的终局 09:24 铁路泡沫对 AI 基建的启示 10:27 谷歌增发股票与伯克希尔的象征意义 13:14 对 AI 技术乐观程度的冷静评估 聚合理论、广告与消费者市场 17:12 聚合理论在 AI 时代的适用性 22:19 为什么 AI 广告模式迟迟没有跑通 26:55 资本开支、算力短缺与大宗商品逻辑 台积电、芯片与地缘政治 32:05 台积电的保守策略与风险转嫁 38:44 英特尔、三星与芯片代工格局 41:24 亚马逊、苹果与最有趣的科技公司布局 前沿 AI 赢家与英伟达的终局 47:46 OpenAI、Anthropic、Meta 等前沿玩家的战略 01:04:07 英伟达的护城河与超大规模云厂商的威胁 01:14:11 结尾 & 电力约束的终极判断 🌟 精彩内容 💡 "美国赢了会是个大问题" Ben 对"美国赢得 AI 竞赛"这个主流叙事提出了尖锐的反驳：如果美国在军事和国家安全层面取得实质性 AI 优势，这对世界来说非常危险。他更担心的是，美国正在用"变得像中国"的方式来应对竞争——更封闭、更多自上而下的控制，而这恰恰背离了美国成功的根本。 "如果我们在军事和国家安全层面取得了实质性的优势，我认为这对世界来说是非常危险的。" 💡 "谷歌搜索就是喜诗糖果" Ben 用伯克希尔·哈撒韦的经典案例来类比谷歌的处境：搜索是超高利润率的"喜诗糖果"，而 AI 是绝对利润更大但利润率更低的"BNSF 铁路"。在一个绝对数字的世界里，谷歌动用所有自由现金流、发债、甚至增发股票去押注 AI，是理性的选择——只要蛋糕变得足够大，份额被稀释也没人抱怨。 "我们会不会回头看，谷歌搜索就是喜诗糖果？感觉这就是正在发生的事。" 💡 "风险不会消失，它只是转移了" 台积电把产能过剩的风险转嫁给了大型科技公司：台积电不想承担建厂过多的风险，于是让每一家科技公司都意识到"如果有更多算力就能赚更多钱"。这种被放弃的收入和被放弃的利润，就是风险转移后的具体体现。 "风险不会消失，它只是被转手了。而且有时候，这种风险不是体现在亏钱上，而是体现在没赚到钱上。" 💡 "高价本身就是治高价的药" 台积电的保守策略导致算力极度短缺，而正是这种稀缺最终会救了英特尔和三星——大型科技公司因为算力不够放弃了太多收入和利润，以至于他们愿意经历把竞争对手扶上正轨的痛苦。稀缺本身会催生替代方案。 "正是这种稀缺，最终救了英特尔。我预计某个时候他们会宣布第一个大客户，那会是件大事。" 💡 "消费者不想为软件付钱，消费者根本不在乎自己高不高产" Ben 用 Dropbox 的故事说明硅谷每隔十年就得重新学一遍的教训：消费者市场很难跑通付费模式，而企业愿意为效率买单。OpenAI 正在把 Dropbox 的故事重演一遍，但规模放大了 100 倍——他们向消费者卖订阅，卖了很多，但还不够多。 "消费者是这么想的：我白天已经工作一整天了。我为什么回到家还要让自己更高效？" 💡 "不站在最前沿反而是更鲁莽的" Ben 认为 Meta 有很强的理由必须站在 AI 最前沿：作为一家数字公司，AI 会占据越来越多的时间，而时间归根结底是 Meta 的货币。微软可以学 IBM 做中间件，但 Meta 的广告业务直接面临 AI 生成内容的冲击与机遇。 "如果你是家数字公司，Meta 的对照物其实是微软。微软并不在最前沿。" 💡 "我们从来都是被能源卡着脖子的" Ben 认为 AI 泡沫真正能留下的持久资产是电力。GPU 用不了那么久，数据中心也就凑合，但电力基础设施会像铁路和光纤一样成为几十年的收益来源。他乐观地指出，美国实际上线的电力比预期多得多，而电力成为约束的时间会比所有人预期的都晚。 "我们从来都是被能源卡着脖子的。活在能源富足的世界里会是什么感觉？简直难以想象。" 🌐 播客信息补充 本播客采用原有人声声线进行播客音频制作，也可能会有一些地方听起来怪怪的 使用 AI 进行翻译，因此可能会有一些地方不通顺； 如果有后续想要听中文版的其他外文播客，也欢迎联系微信：iEvenight

这集我们来饮kopi，喫Coffee，叹杯咖啡。在本台两位主播各自的热带精神老家，咖啡的名声呈现出两种风貌：东南亚有海南人手创的南洋咖啡、越南的滴漏+炼乳、印尼毫不过滤的Kopi Tubruk，以及远销全球的速溶咖啡，这是苦力和平民的饮品，为了吹水聊天，也为了随时去码头扛大包。拉丁美洲众多国家则是精品咖啡豆原产地中常见的名词，在中国的日常消费中被我们所熟知。 当然，任何泾渭分明的二分法都经不起推敲。对上暗号，我们发现彼此的咖啡都串联着类似的线索：产地与消费端的不平等关系；独属于地方的“黑魔法”咖啡配方；热带劳作者必备的精神补品和打发时间的公共空间；全球化乃至冷战的阴霾也笼罩在咖啡之上。 所以我们从2024年初二人一道发起的海南兴隆华侨农场小调研讲起。在海南的kopi故事里，海南先民在新加坡和马来亚发明了南洋咖啡，这一口味、种植经济和制作技艺又被归国华侨带回了海南岛，在新中国成立后扎根下来，成为计划经济时期独特的归侨产品、对外宣传品和休闲饮品。 漫谈开来，我们发现咖啡的落脚点始终在于人。在墨西哥，有一种制作流程堪比煲汤和凉茶的壶煮咖啡，Café de olla；在哥伦比亚，加糖的咖啡是全民的童年记忆；冷战期间发生的人群离散和国家争端，塑造了海南、越南、巴西等地的咖啡生产和消费习惯，最终影响到每一个喝咖啡的人。 本期分享者 许振华，Tropikara主播，主要关注东南亚 Coral，Tropikara主播，常驻墨西哥城 本期内容速览 02:14 在西班牙语中看到咖啡产地 03:58 速溶口味的咖啡记忆 06:00 海南咖啡：南洋归侨、老爸茶和咖啡乌 09:37 兴隆没有星巴克 10:40 曾经跨越族群的马来亚公共空间 13:40 怡保咖啡真的好喝 15:02 海南咖啡是多重归侨社群和本土改良的堆叠 15:46 “炒制咖啡的华侨农场干部” 17:30 拉美出口咖啡，但拉美人喝自己的咖啡吗？ 19:13 罗布斯塔背负的骂名 21:00 越南咖啡背后的法国和东德 22:53 国际咖啡协定与拉美国家现代化 26:20 古巴革命如何影响咖啡种植经济？ 29:10 哥伦比亚的“农民咖啡”，墨西哥的锅煮咖啡 32:00 意式咖啡本来也是一种平民文化 34:30 印尼泗水和墨西哥的10元人民币手冲 35:00 是要传统的口味，还是要更精品的咖啡？ 本期音乐 ShiGGa Shay - PENG S.A.C - TAMAN - 武吉英達 (Prod. By Kaiote) 延伸阅读 A Coffee of Exile and Memory Comes Home to Hainan Making Café de Olla in China

3年前，做独立站的分两类，做过爆品的和正在做爆品的， 但是仅仅几年过去，之前风光无比的爆品模式已经成为过去时 “爆品”与“爆品模式”的本质区别 在跨境电商圈赚了十多年快钱的爆品模式，是否真的走到了尽头？很多人将“爆品”与“爆品模式”混为一谈，但两者有着本质区别。爆品是基于人性和社交媒体传播产生的短期需求爆发，而爆品模式则是依靠快速复制、高强度投流和过度关注投产比形成的严密商业逻辑。目前独立站行业正处于剧烈转变期，这种曾经让无数卖家暴富的套利手段正面临挑战。 只要几万块钱就能启动一个国际零售生意，这种“平权化运动”极大降低了出海门槛。卖家只需通过精美的素材，就能在短时间内激发消费者的购买欲望，实现快速回款。 流量红利消失：内忧外患下的困局 2021年成为该模式衰落的转折点 全球物流关税政策的收紧和平台风控的加强，靠套利经营的卖家面临严重的售后危机。这种缺乏沉淀的打法，正被日益完善的行业规则所淘汰。 告别快钱时代：独立站卖家的转型路 任何商业模式都会经历萌芽到衰落的生命周期，爆品模式的黄金十年已然落幕。现在的跨境出海格局要求卖家承担更多经营责任，从单纯的流量操盘手转型为真正的企业经营者。虽然市场上仍会有零星爆品涌现，但套利空间已被极度压缩。那些曾经迷恋赚快钱的卖家，正被迫向垂直类目和品牌化转型。在AI技术缩短行业周期的今天，唯有提前识别趋势、摆脱路径依赖，才能在下一个长期主义的时代中存活下来。 kuajing0426 加详谈

录制时间： 2026/08/15 星期六 🎧 收听建议 🎧 持有A股科技/白酒，纠结反弹是否结束的国内投资者 🇺🇸 持有美股新云/存储/半导体，关注财报与融资风险的AI产业链参与者 🏗️ 担忧循环融资、表外负债与博通暴跌的大科技持有者 📉 关注7月社融负增长、消费降级与国内宏观的资产配置者 🧠 认同"逢低买逢高卖"、在轮动市场中做波段的纪律交易者 🤖 对AI应用落地（短剧/编程）与信息革命长周期感兴趣的科技观察者 💡 本期概要 本期富贵与悠悠复盘八月第三周。A股呈现"电风扇"行情，周初冲高后回落，无量反弹遇套牢盘抛压；富贵持有A股空单被打止损后重新布局，主要收益来自30年国债与黄金。美股标普逼近7800点，纳指强势，PPI/CPI环比放缓打消9月加息担忧。新云概念（CRWV、NBIS、CoreWeave）集体暴涨，英伟达联手高盛/黑石打造5000亿算力融资平台，循环融资模式引发市场对表外负债的担忧，博通周五暴跌7%即为例证。存储板块迎来闪迪投资者日催化，长协锁定至2028年后、自由现金流50%回报股东，市场开始将其从"强周期"重估为"类代工"模式。此外探讨国内7月社融贷款负增长3400亿、茅台国家队跑路、消费降级与白酒长期看空（类比日本）；以及AI应用（95%短剧AI制作）、信息传播加速对市场波动的影响。最后给出策略：美股逢低买不追高，A股目标回本止盈、配置红利防守，存储与黄金仍有空间。 ⏱️ 时间轴与要点 00:00 | A股：电风扇行情与空单博弈 * A股周初冲高后回落，无量反弹遇套牢盘，"电风扇"行情无明确主线 * 富贵持有A股空单，周初浮亏加大被打止损，周四重新布局空单+期权，周五下跌尾盘收回，整体持平 * 主要收益来自30年国债期货与黄金（期货+黄金股） 01:34 | 黄金与30年国债：社融暴雷前的先知先觉 * 黄金涨幅超预期，富贵预判4400+点位但涨速超预期 * 30年国债期货加速上涨，或因资金提前获知7月社融数据 * 7月单月贷款增速-3400亿，近30年仅有个位数月份出现四位数负增长 * 提示：涨幅已大，短期不建议追涨 05:47 | 美股：标普7800与加息预期消退 * 悠悠本周收益20%，标普逼近7800点，今年8000点可期 * PPI/CPI环比显著放缓，9月加息预期从60%+降至30-40% * 夜盘受韩股影响低开，日盘强势拉起，多头情绪占优 07:43 | 新云概念：CRWV、NBIS与CoreWeave的狂欢 * CRWV（CoreWeave）：财报后单日涨20%，营收同比翻倍，backlog超1000亿不含Q3新签250亿承诺，新增Anthropic和Meta客户，Jane Street追加10亿投资 * NBIS：周三盘前财报超预期，2027年签约电力目标从1GW调至5GW，带动BE上涨，当周涨30%+ * Iron（IREN）：比特币矿工转型云计算，首座数据中心交付并通过微软验收，获NVIDIA平台认证 * 新云共同特点：营收增速夸张（翻倍至三四倍），但资产负债表杠杆极高（CoreWeave负债是股东权益10倍） 14:27 | 循环融资与博通暴跌：表外负债的幽灵 * 博通周五跌7%：核心导火索是其AI融资平台（350亿美元规模），为Anthropic建超1GW算力，博通提供担保，收入确认在表内但风险暴露 * 该平台目标2028年扩张至20+GW，投行测算2029年中债务规模或膨胀至3700亿，2027年单年需新发债1500亿 * 英伟达：与高盛、黑石、贝莱德等打造独立算力融资平台，目标撬动5000亿第三方资本 * 英特尔：增发200亿美元股权融资 * 类比：市场担忧AI循环融资类似2008年房地产扩张周期，创造大量表外负债 21:36 | 存储：闪迪投资者日与"类代工"估值重构 * 闪迪投资者日给出长期财务目标：2028-2030财年维持双位数营收增长，非GAAP毛利率80%，营业利润率75%，自由现金流利润率50% * 承诺投资后全部自由现金流通过回购返还股东 * 高盛上调目标价至2200，认为长协客户锁定后存储获利波动性发生结构性改变，从"看现货脸色"转向"类代工"模式 * 长协覆盖至2028年后，含惩罚性条款（违约现金补偿18-22%约等于成本） * 韩国股市进入技术性牛市，波动率完全下降，存储权重高或跟随补涨 24:13 | A股结构性问题：茅台国家队跑路与白酒长期看空 * 茅台财报：前十大股东中国家队全部跑路，周末引发热议，富贵认为是绝对利空 * 白酒长期看空，类比日本威士忌在失去的三十年中断崖式下跌一半 * 消费降级明显：奥乐奇（ALDI）等平价品牌崛起，山姆会员店相对变贵，洗护用品价格带下移 * 国内消费贷入市资金在7月下跌后认清现实退出，加剧流动性收缩 * 建议配置红利低波ETF作为防守，7月31日见顶后已回调半月，具性价比 28:44 | 宏观与社会：K型经济、消费降级与制度托底 * 美国K型经济：阶层分化严重，不同人群去不同超市（如沃尔玛vs高端超市），但制度托底使低储蓄高消费可持续 * 中国消费品粘性弱，迭代快，品牌护城河不如美国 * 泡泡玛特业绩差，富贵维持看跌至100元判断（从180→150） * 凯恩斯vs预期收入理论：消费取决于对未来收入的预期 36:03 | AI与信息革命：95%短剧AI制作与1980年定位 * AI短剧：国内95%短剧由AI制作，token使用仅55%在coding * AI降低创作门槛，释放民间生产力（筷子兄弟系列） * 信息革命类比：1977年PC商业化，当前AI仅处于1980年代初（PC进企业阶段） * 资本市场因AI+社媒信息传播加速，股价波动在1个月内完成以前半年到一年的周期 * Jeff Dean离职创办Discover Loop，打造AI自动化科研平台 39:25 | 市场生态：量化、小作文、AI操纵与知识付费 * A股小作文泛滥，有人用AI写假消息操纵市场被抓（获利几百万） * 美股盘后量化因关键词触发导致波动放大，与日盘表现背离 * 研究员vs实盘：老板更信"真金白银下注"的朋友而非研究员数月研报 * 知识付费：股民付费意愿最强，但需甄别有实盘vs无实盘、给结论vs只给分析 45:39 | 下周展望：英伟达财报、零售巨头与波动率陷阱 * 美股：修复行情继续，板块轮动（大科技→光模块→太空→存储→设备），逢低买逢高卖；8月26日英伟达财报是方向选择关键；零售巨头（Home Depot、Target、沃尔玛）财报检验经济成色；波动率降至14-15极低水平，若指数冲高至8100+可能引发剧烈调整 * A股：反弹或已结束，回调力度不确定；创业板相对看好；创新药、消费或有潜力；建议降低预期（目标回本），配置红利防守，不要单调科技 * 黄金/国债：短期涨幅过大不建议追，但长期趋势仍在 🔑 核心观点摘录 "A股它没有一个明确的主线，就是一个电风扇的行情" "7月份单月的贷款的增速，它是负的3400亿...近30年的历史，大概也只有七八个月" "标普已经7800了，然后我觉得今年8000点应该是肯定能看到的" "存储这个行业的获利的波动性能正在发生结构性的改变...更接近是由长期的契约保护的，相当于类代工厂的商业模式" "茅台...国家队全跑掉了...这个股票还能够往上涨的，这个基本上不太可能" "白酒...我觉得国内其实也差不多有这样差不多也是这样的空间...断崖式的跌一半" "95%现在国内的短剧都是AI制作的" "美国为什么是一个...很高消费或者说提前消费的国家？其实很大一个原因，我觉得是因为制度的缓冲是长期有效的" "研究员的价值是在于他会去搜集很多数据...但现在AI可能也能替代" "逢低买，高了卖" "把目标稍微放低一点，你就是能能赚一点是一点，就不要太贪心" 📚 拓展阅读 社融数据（Social Financing）：中国央行公布的月度金融统计数据，7月单月新增人民币贷款负增长3400亿，近30年罕见，反映实体经济融资需求极度疲弱 ForrPE（Forward P/E）：基于未来12个月预期盈利的市盈率，存储股此前forrPE仅3-6.5倍，若被认可为长周期业务则存在巨大提升空间 红利低波（Dividend Low Volatility）：以高股息、低波动个股为成分的指数/ETF，通常在利率下行或防御性行情中表现较好，可作为A股科技主线的对冲配置 奥乐奇（ALDI）：德国廉价超市品牌，以自有品牌（占80%商品）和极致低价著称，近年在中国快速扩张，反映消费降级趋势 Discover Loop：谷歌首席科学家Jeff Dean离职后创办的AI公司，目标是打造"AI科学家平台"，让AI Agent自动完成"假设-实验-分析-修正"的科研闭环 波动率（VIX）：本周降至14-15的极低水平，历史上极低波动率后往往伴随剧烈波动，需警惕指数冲高后的回调风险 👥 找到我们 富贵： 公众号：Plutus004 微博：Plutus007 微信/知识星球：PlutusMercury 悠悠： 知识星球：悠悠的见闻（4677155）

00:00 对日情感复杂，且2024年4月录制《你想活出怎样的人生》时，主播本人还抱着比较乐观的想法。 分享了对日本的复杂情感历程，从童年对日本素质教育的盲目崇拜，到长大后对其历史问题的失望，以及对日本文化的持续喜爱。提及个人对日本旅行计划的调整，反映了中日关系变化及个人情感的转变。强调了对日本动画、漫画、手游的热爱，同时表达了对日本处理历史问题的不满。计划先通过邮轮体验日本，未来条件允许时再进行自由行，但当前的汇率和航班变化影响了这一计划。 03:02 免签国家的智慧：避免收入证明这个可能让人社死的烦恼 对话围绕免签国家的便利性展开，强调了免签政策对于避免开具收入证明带来的隐私泄露问题的优势，表达了对免签国家政策的赞赏。 07:10 四川人对人说“日本人”，其实是”刻骨铭心“的”问候“（主播郑重声明：这词在四川重庆等西南片区，不要对着别人说，有极大概率遭遇铁拳） 10:59 抗战胜利日专题节目第一季大致的制作计划 14:02 疫情前后日本动漫在中国的兴衰与个人观察 讨论了疫情前后日本动漫在中国市场的波动，提及了七夕当天探访两个动漫街区的经历及花费，简单分析了宫崎骏作品《你想活出怎样的人生》的中配版本，表达了对中文配音效果的个人看法，并预告了将通过多个平台分享关于成都日式元素的观察节目。

啊哈哈哈，我还健在的。喘口气的功夫，来给大家填坑下集了。 迟到的七夕节快乐。 --年更博主西西弗 （BTW，我年轻的时候大概长图里这样hhhhh）

本期思想及观点引用来源： 王德威：《想象的乡愁：沈从文与乡土小说》 斯皮瓦克（Gayatri Spivak）：《底层阶级能说话吗？（Can the Subaltern Speak?）》 费孝通：《乡土中国》 钱理群、温儒敏、吴福辉：《中国现代文学三十年》 汪晖：《去政治化的政治：短20世纪的终结与90年代》 本雅明：《单向街》《发达资本主义时代的抒情诗人》 温铁军：《八次危机》 张旭东：《我们时代的写作——对话〈酒国〉〈生死疲劳〉》 本期音乐： John Mellencamp-Rain On The Scarecrow 本期提及书目： 莫言：《红高粱家族》、《生死疲劳》 阎连科：《受活》、《丁庄梦》陈忠实：《白鹿原》 余华：《活着》 雨果：《巴黎圣母院》 鲁迅：《故乡》 老舍：《龙须沟》《茶馆》《正红旗下》 还珠楼主：《蜀山剑侠传》 张爱玲：《封锁》《半生缘》 兰陵笑笑生：《金瓶梅》 冯梦龙：《三言二拍》 吴承恩：《西游记》 曹雪芹：《红楼梦》 施蛰存：《梅雨之夕》 穆时英、刘呐鸥部分作品 池莉：《烦恼人生》 刘震云：《一地鸡毛》 王朔：《顽主》《动物凶猛》 路遥：《人生》《平凡的世界》 王安忆：《长恨歌》 卡夫卡：《审判》 柯南·道尔《福尔摩斯探案集》 影视作品： 辛爽：《漫长的季节》 英达：《我爱我家》 黄宏、宋丹丹主演：《超生游击队》 焦波：《乡村里的中国》 周星驰：《功夫》

「狂+观影会」活动预告： 上海： 8.20 上海影城SHO 20:00 《空枪》Onyx版本放映+映后90分钟开放对话 对话嘉宾：小狐君+btr+老圆 8.31 上海影城SHO 19:30《肖申克的救赎》Onyx版本放映+映后90分钟开放对话 对话嘉宾：马凌等； 北京： 8.23 天天中影Cinity LED店，11号厅，14:00《机器人总动员》放映+《牛来》现象大讨论90分钟开放对话 对话嘉宾：白马+羊行+金花 8.23 天天中影Cinity LED店，2号厅，17:50《空枪》放映+90分钟开放对话 对话嘉宾：于一爽+李淼等 上面四场活动，票价超级优惠，下图扫码报名啦 同时推出8.20-10.24所有「狂+观影会」通票+「第六届狂喜播客·叁狂+」双日票，特别套票，399元 数量有限，欢迎加入 *本期录制于2026年8月18日，上海 **本期完整版108分钟，烦请移步「关雅荻·刹极9秒」专辑订阅收听，感谢支持 开放对话的人： 明雪，媒体人 本期主要内容： 一部上映十余天、票房已经跌到几千元、几乎完成市场意义上“死亡”的低成本动画电影，为什么会突然被重新发现，在几天之内获得全国性排片和远超最初预期的票房？如果《牛来》的第一次生命属于导演和发行方，那么它的第二次生命究竟属于谁？ 这期「关雅荻·开放对话」，资深电影人关雅荻与媒体人明雪进行了一场接近110分钟的深入交流。相比此前围绕《牛来》的大量玩梗、猎奇和审美争论，这次谈话试图把这个已经迅速膨胀的公共事件重新拆开：从龙标、公映许可证、DCP、KDM、发行通知，到院线排片、网络传输、低成本电影的发行门槛；从所谓“邪典电影”“人民的电影”“牛来时刻”，再到年轻人的集体情绪、影院空间变化和电影专业主义的边界。 节目首先澄清了一个被反复误解的问题：龙标并不是一张艺术品质合格证。 一部电影能够取得公映许可证，意味着它通过相应的内容与技术审查，至于作品究竟拍得好不好，最终仍然交给市场和观众判断。《牛来》因此意外地把电影工业内部原本少有人关心的行政与发行流程，变成了一次全民电影工业知识普及。 更重要的新发现来自发行环节。 关雅荻在节目中修正了此前自己对于“全国发行”的理解。今天中国商业院线的DCP传输已经大规模从物理硬盘转向专线网络下载，硬盘更多成为辅助方式。于是，当《牛来》突然获得网络热度，一个影院经理上午发现其他影院上座率异常，下午便可能完成DCP下载，晚上直接增加场次。网络舆情第一次能够以“小时”为单位转换成真实排片。关雅荻认为，这套已经相当成熟的数字电影发行基础设施，正是《牛来》此次爆发容易被忽略的技术前提。 也由此，节目提出了一个极具解释力的概念：《牛来》经历了一次“二次发行”。 它的第一次发行其实已经失败。电影进入市场十余天后只留下几千元票房，生命周期基本结束。 随后真正完成第二轮发行的人变成了网友和观众：他们发现它、截取片段、玩梗、讨论、购票，影院经理在各自的信息网络中看到异常上座率，又迅速跟进排片。传统意义上的消费者由此同时成为传播者、发行推动者，甚至成为影院现场这场集体表演的一部分。这既不同于经典电影重映，也不同于《给阿嬷的情书》这类依靠作品口碑逐步扩散的传统“黑马”。关雅荻认为，在自己二三十年的电影从业经验里，很难找到另一个已经“死过一次”的院线电影，以这种方式被公众重新赋予第二次生命。 围绕《牛来》，影院内部甚至出现了截然不同的选择。 一部分经理认为，有真实观众愿意买票、有上座率，影院自然可以排；另一部分则拒绝排映，认为电影品质与影院长期建立的观影文化同样值得维护。关雅荻并不急于替任何一方判输赢。在一个拥有上万家影院的市场里，这两种判断完全可以同时存在。真正值得警惕的是，当对《牛来》的喜爱被推向否定专业创作、否定优秀电影价值的“反专业主义”甚至反智倾向时，原本健康的公共狂欢便开始发生性质变化。 节目中另一个重要讨论是所谓“人民的电影”。关雅荻对此保持谨慎。 他更愿意把“人民”放在电影之前：重要的并非突然证明《牛来》拥有多么崇高的文本价值，而是普通观众第一次如此清晰地感受到，他们通过买票、画海报、拍现场、创造梗和要求影院排片，共同决定了一部作品的第二次生命。大家从线上评论真正转向了线下行动。 因此，他对“牛来时刻”的理解也非常明确：一个原本几乎不具有市场存在感的产品，因为公众自发参与，在极短时间内变成大于产品本身的公共事件，创作者失去了对意义的独占权，观众开始共同赋予它新的生命、新的传播价值和新的文化解释。《牛来》1.0属于创作者，《牛来》2.0已经属于参与其中的人们。 而对于那些试图寻找“下一个《牛来》”的人，关雅荻给出的判断非常明确：不要复制。 《牛来》由大量无法计划的偶然性共同构成，刻意拍一部低成本、粗糙甚至“烂得有风格”的电影，并不能复制这场狂欢。真正值得电影行业留下来的，是另一组变化：创作门槛继续降低，小团队能够进入市场，数字发行成本下降，影院可以按小时响应观众需求，电影消费也可能被重新组织成一种真实的、共同参与的社会现场。 所以这一期最后真正讨论的，其实已经不是《牛来》到底值几分。 它讨论的是，当电影、互联网、影院、观众和社会情绪突然在同一时刻发生连接，一部原本已经失败的作品，为什么会被所有人重新抬起来。 这或许才是“牛来时刻”真正值得记录的地方。 时间轴： **本期完整版108分钟，烦请移步「关雅荻·刹极9秒」专辑订阅收听，感谢支持 00:00 从“牛来全宇宙”和真假难辨的信息污染切入，重新厘清龙标、公映许可证究竟审什么，以及为什么粗糙电影同样可能合法进入院线。 07:24 从每年大量立项、少量真正获得市场回报的“漏斗”谈起，《牛来》意外普及了院线电影准入门槛与市场筛选其实是两回事。 14:48 中国院线DCP发行正在从硬盘物流快速转向网络传输，技术基础设施的变化成为《牛来》能够在一天内全国迅速加场的重要条件。 22:00 《牛来》能否申请密钥延期为何值得关注？这既取决于影片是否继续卖票，也考验这场公共事件究竟能延续多久。 29:11 《牛来》既不是经典重映，也不同于传统口碑黑马，它已经“死过一次”，随后被网友和观众完成了一次前所未见的“二次发行”。 36:55 全国发行的技术成本正在降低，但真正让电影获得排片依然很难，小团队未来可以更容易进入院线，却仍要自己解决观众和市场的问题。 43:55 《牛来》不值得被电影人视作敌人，真正需要警惕的是狂欢滑向反专业主义和反智，同时影院作为公共文化空间本就可以容纳更多使用方式。 52:05 面对《牛来》这样的黑天鹅事件，电影从业者必须接受市场高度不确定的现实，专业性恰恰体现在不怨天尤人、继续把自己的创作做好。 58:40 电影行业的残酷本就是日常，真正成熟的职业电影人需要消化市场带来的情绪波动，不要因为一次异常事件就把个人命运夸大成行业危机。 01:05:14 “人民的电影”真正值得讨论的或许不是《牛来》的文本价值，而是普通观众通过买票、画海报、聚会和玩梗，把自己从线上围观者变成了现实中的行动者。 01:13:25 《牛来》制作粗糙与其中存在真诚、趣味并不矛盾，电影评价本来就可以容纳多个维度，真正危险的是用一种观点彻底否定另一种常识。 01:19:56 一部几乎完全没有AI参与的“古法手搓”动画，意外撞上了观众对AI影像的疲劳，也由此进入所谓“牛来时刻”的讨论。 01:26:53 影院经理微信群、实时上座率与DCP网络下载共同组成了一套高速反馈系统，让网络热度能够按小时转化成全国影院的真实排片。 01:33:18 《牛来》当初选择全国发行可能本身就带有很强偶然性，而今天区域发行与全国发行之间的技术差距正在缩小，也为未来低成本影片打开新的可能。 01:40:41 从《牛来》的发行通知开始，逐一拆解DCP、KDM密钥、发行范围、最低结算价和放映期限，最后把这场奇观重新落回中国电影发行最具体的专业流程。 **本期完整版108分钟，烦请移步「关雅荻·刹极9秒」专辑订阅收听，感谢支持 ———————————————————— 【狂喜】又要来了~ 【第六届狂喜播客·叁狂+】将于2026年10月24-25日在上海举办。 早早鸟票（五折）在8月10日12:00正式开票，敬请关注。 【狂喜播客】举办到第六届，最大的变化是空间，将从单体多厅影院形态，进阶到「单体多厅影院+商圈」形态，内容更丰富，受邀主播、嘉宾人数更多，开放对话话题场次更丰富。 下面是【狂喜·叁狂+】的售票定价与基本政策，早买早便宜。 为了响应听友建议，「狂喜播客·叁狂+」推出各种价位的早鸟票，大家自由选择： 售票时间： 8月10日 - 9月10日期间 早早鸟票价格，两天通票：199元（五折） 9月11日-10月11日 早鸟票价格，两天通票：239元 10月12日-10月23日 优惠票价格，两天通票：299元 以上时间，不设单日票 单日票只在活动当天0点起按原价开票 2026年10月24-25日活动日开票： 双日票优惠价：359元 单日票全价：199元 谢谢大家~ 下面扫码购票啦~ ————————————————————