节目

本期关于最近在读的好书和偶然了解到的一件文物 —— 一个是古希腊哲人对生死的看法，一个是汉代的时间测量工具。柏拉图的《裴洞篇》（又译为《裴多篇》）讲述苏格拉底饮下毒药的当天，与朋友讨论死亡、灵魂，以及怎样度过值得过的一生。另一件是汉代日晷。古人观察太阳，用日影校准漏壶，再通过钟鼓统一一座城的行动。它们看似毫不相干，却都指向某种“标准”——人类如何规定“一刻”，又可以如何衡量一生。 日晷让我意识到，时间的刻度原本只是共同生活的基础设施。一天可以分为百刻，一刻曾经是十四分二十四秒；一天从平旦还是夜半开始，也曾取决于人的规定。可是到了现代，原本用于协调行动的公共时间，逐渐越权成了“社会时钟”。 农耕社会讲天时，是因为下雨、霜冻、洪水、旱灾，没有一个是人可以控制的，只能观察、等待、顺应。二十四节气之所以重要，是因为自然变化有周期可循。但是，现代社会的“天时”，有点像“时代形势”：行业风口、经济周期、平台红利、技术革命、政策窗口……这些同样大于个人、无法控制，却根本没有一个东西可以校准。于是变成了压力的来源。 《裴洞篇》提供了一把衡量生命的尺子。假如灵魂不会随着身体消失，那么真正值得照料的，也许不是身体在世界上占有了多少，而是灵魂接受了怎样的教育、养成了怎样的美德，是否变得更加清醒、智慧和自由。 一次阅读、一段独处、一次旅行、一场挫折，甚至一段看似停滞不前的时期，都可能正在改变灵魂的形状。它未必能被立即展示，却不能因此说它没有发生。 "你的肉体只是时光，不停流逝的时光，你不过是每一个孤独的瞬息。"—— 博尔赫斯 🌛本期你会听到 * 苏格拉底为什么说真正从事哲学的人一生都在“练习死亡” * 《裴洞篇》如何讨论灵魂、身体与“学习即回忆” * 托克托日晷怎样测时，漏壶怎样守时 * “观象授时”：时间如何一层层从天上落到人间 * 从循环的天时，到直线式的社会时钟 * 当“天时”无法校准，我们还要不要服从统一的人生时间表 * 除了外部结果，苏格拉底建议我们用什么衡量一生 🌛本期提到 * 阅读版本：柏拉图《斐洞篇》（王太庆 译） * 关联文物：汉代托克托日晷（中国现存最早的日晷） * 关联概念：观象授时、一日百刻、漏壶、十二时制、社会时钟

受邀分享的是上海创奥的创始人/总经理杨志泉先生，杨总分享的主题是“A股极致轮动时代一行业主题ETF轮动的量化实践”。 杨总给我们分享了当前A股极致轮动+K型分化环境，单纯持有个股/单一行业ETF波动风险很高。 量化ETF轮动依靠多因子选赛道、量化择时调仓、股指期货对冲，兼顾进攻与防御。和主流量化指增相关性低，可作为资产配置里的差异化补充。

欢迎来到【麻麻夜谈】栏目，本期播客录制临近农历七月半中元节，也就是民间所说鬼门关开启的时间节点，这一期内容不适合未成年人以及心理承受能力较弱的朋友收听。刚刚结束二十天横跨七省的旅途，走过红军长征赤水路线，辗转成都处理工作坊与商业项目，又沿长江三峡返程，一路上积攒大量见闻与感悟，后续会慢慢整理输出知识补充与灵性层面的思考。 本期不做猎奇式的灵异故事堆砌，结合亲身梦境经历、荷马史诗《奥德赛》、影片《龙餐馆》，串联历史遗址见闻，去拆解大众口中所谓灵体到底是什么，同时结合走访广州南沙天后宫、大角炮台英烈园的实地体验，探讨战争遗址背后被遗忘的亡魂，彼岸空间、轮回排队、契约缘分这些概念。同时分享个人经历，家中长辈骤然离世带来对生死的全新认知，区分民间祈福与宗教信仰，也提醒农历七月需要留意的生活防护常识。 这里不会宣扬封建迷信，更多是站在生命体验角度看待生死、因果与缘分，谈及直觉感知、量子纠缠、生命剧本，也讲到人要敬畏先辈敬畏生命，接纳自身人生剧本，不逃避不抱怨，认真完成属于自己这一生的任务清单，学会珍重当下，好好爱自己。 * 时间节点： 1:44 接收宇宙信号的感知持续变强 很多事无关逻辑 是直觉系统的呼应 即量子纠缠 2:52 胜利之后的屠戮催生精神创伤 神明层面的放逐 东西方叙事内核相通 5:06 多数孤魂本无害人之心 自身的频率 决定你会遇见怎样的存在 9:56 时间并非线性 当下的果早已埋下往昔的种 只是尚未看见命运后续篇章 18:53 妈祖天后归属于民间祈福习俗 并不等同于宗教信仰 25:04 生死善恶只在一念 互为镜像 体悟生死才会敬畏生命 审慎自身言行 25:35 真正的消亡 是世间再无人记得你的存在 30:10 无数无名兵士沦为时代炮灰 未经操练便赴死 心底所求不过归乡 37:23 凡许下的承诺 无论对人对灵 皆为契约 履约方能了结一段缘分 40:07 纵使拥有感知的能力 也无人能够窥见完整的人生剧本 41:45 现世的人生剧本 是灵魂权衡后最适配自己的选择 不必悔恨抱怨 44:38 人生如同一场体验游戏 了结所有因缘羁绊 方能干净奔赴下一段旅程 46:52 疗愈只是途径 核心是活成本我 寻回灵魂本来的模样 * 本期图片： * 我们的产品：小鹅通 快团团 * 联系我们的方式：麻麻助理MaMaXZL

录音对比打分跟练APP上线， 请在手机应用商城搜索：TingMate 搜索不到请访问 https://tingmate.net 💬 烦请各位分享给更多朋友，素人播客没有推广很难。欢迎评论区留言最喜欢的句子，让我们更了解你，帮助我们创造更多你爱听的内容！ 📌 关键词： · got my attention /ɡɑːt maɪ əˈtenʃn/ 抓住了我的注意力, 把我吸引住了。例：got my attention / that got my attention / it really got my attention · melting /ˈmeltɪŋ/ 正在融化的, 软塌塌要化掉的。例：melting / melting clocks / the ice is melting · wrote down /roʊt daʊn/ 记下来, 写下来 (write down 的过去式)。例：wrote down / I wrote down the name / write it down · I swear /aɪ swer/ 我发誓, 我说真的。例：I swear / I swear I didn't know / I swear it's true · no taste in art /noʊ teɪst ɪn ɑːrt/ 没有艺术品味。例：no taste in art / I have no taste in art / she has great taste · or anything like that /ɔːr ˈeniθɪŋ laɪk ðæt/ 或者类似的这些东西。例：or anything like that / painting or anything like that / I don't drink or anything like that · hang there /hæŋ ðer/ 就那么挂着, 垂在那儿。例：hang there / they just hang there / it hangs on the wall · seems to be /siːmz tə bi/ 看起来像是在...。例：seems to be / it seems to be melting / she seems to be busy · stop and think /stɑːp ənd θɪŋk/ 停下来想一想。例：stop and think / it makes me stop and think / stop and think about it · moved on /muːvd ɑːn/ 往前走了, 翻篇了。例：moved on / then moved on / let's move on · Museum of Modern Art /mjuˈziːəm əv ˈmɑːdərn ɑːrt/ 现代艺术博物馆, 缩写就是 MoMA。例：the Museum of Modern Art / MoMA in New York · The Persistence of Memory /ðə pərˈsɪstəns əv ˈmeməri/ 《记忆的永恒》, 达利 1931 年的名画, 就是那幅钟表融化的。例：The Persistence of Memory by Salvador Dali · shownotes /ˈʃoʊnoʊts/ 节目简介, 播客每集下面的文字说明。例：in the shownotes / check the shownotes 📖 今日全文： ① I went to MoMA today. 今天我去了 MoMA. ② That's the Museum of Modern Art in New York. 就是纽约的现代艺术博物馆. ③ Honestly, this was already my third time. 说实话, 这已经是我第三次来了. ④ And one painting still got my attention. 有一幅画还是抓住了我. ⑤ The one with the melting clocks. 就是那幅钟表化掉的. ⑥ This time I wrote down the name for you. 这次我特地把名字记下来了, 讲给你们听. ⑦ It's called The Persistence of Memory, by Salvador Dali. 它叫记忆的永恒, 达利画的. ⑧ I put the photo in the shownotes. 我把照片放在节目简介里了. ⑨ I swear I have no taste in art. 我发誓, 我这人真没什么艺术品味. ⑩ I never studied painting or anything like that. 我从来没学过画画这些东西. ⑪ But the way it shows time is really interesting. 但它表现时间的方式, 我觉得特别有意思. ⑫ The clocks are soft. They just hang there. 那些钟是软的. 就那么垂着. ⑬ The time in the painting seems to be melting. 那幅画里的时间, 看起来像是在化. ⑭ Every time, it makes me stop and think. 每一次, 它都让我停下来想一想. ⑮ So I stood there for a while, then moved on. 所以我站了一会儿, 然后就往前走了. 明天见。Have a nice day!

主播：晓文、超鹏 嘉宾：紫兰（前互联网产品经理 → 母婴/家居测评博主 → 小红书电商，一个月做到近30日49万营业额，稳定日销破万） 时长：约3小时16分钟｜直播实录 一句话简介 时隔四个月的再次直播，晓文和超鹏带着刚用一个月时间把小红书电商从0做到49万营业额的学员紫兰，把从选品、测评、拍摄、投流到评论区运营、客服外包的全部实操细节，毫无保留地拆给你看。 本期你会听到 * 一个前互联网产品经理、二胎宝妈，是怎么在带娃间隙的4-5小时里，把一个新品在一个月内做到稳定日销2-3万的 * 选品的四个硬标准，以及为什么说"品是测出来的，不是选出来的" * "找一个傻子也在挣钱的，然后打败他"——比死磕深耕更适合新手的赚钱逻辑 * 一套可以直接抄的内容生产SOP：像素级模仿对标、批量拍摄、AI改写文案、草稿箱囤稿 * 投流到底要不要投、怎么投、最多亏多少钱 * 评论区抽奖运营法，怎么用互动撬动平台推流 * 爆单之后最容易被忽视的一件事：客服外包 * 内测数据首次公开：34人参与，27人出单，9人破千，3人破万 时间轴 · Chapters 00:00 开场：为什么停播四个月 上次直播是三月、四月，团队用四个月时间寻找更适合新手入门的打法和交付方式，最终在7月17日内测，8月17日复盘：34人参与，27人出单，9人破千，3人破万。 04:54 嘉宾登场，紫兰自我介绍 二胎宝妈，前互联网产品经理，做过母婴博主、家居测评博主，去年接触小红书带货但零星出单，这次训练营内测正式做起来。 06:16 一个月49万营业额，利润怎么算 投流花费3.3万，退货率约5%，毛利约35%，扣除各项成本后，一个月净利润约12.5万——晓文当场带大家把这笔账拆清楚。 08:43 来时路：从大厂产品经理到全职宝妈 计算机专业出身，做过开发、数据分析，2022年怀孕辞职，孩子9-10个月大时开始接触母婴自媒体。 15:17 复盘做博主的几次转折 从母婴日常到选购攻略，再到家居家电测评；踩过"花钱进社群但交付跟不上"的坑；谈什么是"好的交付"——不是给一堆信息，而是给一条可以每天执行的具体路径。 21:38 一年多不赚钱是怎么熬过来的 两个关键支撑：①持续有新信息刺激，让自己知道"不是我不行，是这条路不行"；②靠近一群正在拿结果的人，近距离看见"他也没多厉害，但赚得比我多"。 32:20 为什么放弃博主接管，转做电商 接管的天花板肉眼可见——报价过万一条，一个月最多接4-6条；而带货群里天天有人报几十万的喜报，"选择大于努力"，不同方向的赚钱效率能差十倍。 36:18 真实的时间投入：一天4-5小时 没有整块时间，周末带娃、晚上带娃，主要靠白天孩子上幼儿园的几个小时。 38:55 小红书电商项目科普 自己开店、1-4个账号发图文笔记带货，货源以1688一件代发为主，门槛低，核心资产是自己店铺链接积累的权重。 45:57 第一次做电商为什么没做起来 只会照抄单一模板、选题局限，链接权重不如对标，模仿到"持平"没有意义。 48:46 超鹏：核心逻辑是"打败一个还在挣钱的普通人" 不追求做到80、90分，而是找那些50分的人也在赚钱的赛道，自己做到60分就能把他平推掉——这是团队过去半年调整方向后得出的核心结论。 56:07 选品方法论：四个硬标准（超鹏详解） ① 当下利润：24小时销量 × 1688成本价，直接算出对方一天赚多少 ② 近期数据：是不是近期新发的笔记在报，而非早期存量 ③ 竞争烈度：搜关键词看有多少家在做，判断产品处于什么周期 ④ 能否复制：自己的场景、形象、条件能不能拍出对标水平 01:04:57 没有数据工具时，去哪里选品 小红书市集刷同类推荐、第三方点赞排名工具、评论区"求购/求链接"信号、大博主的非主力测品。 01:07:47 "品是测出来的，不是选出来的" 好品不一定一眼看出来，测评是唯一的验证方式；训练营的做法是直接提供20个品、10-15人一组抱团测评，缩短试错周期。 01:09:25 什么叫"测到位"：两轮验证法 第一轮一周发20-30条笔记，验证能不能出单；第二轮验证能不能稳定出单。"你没得选你就坚持，你有的选你坚持个屁。" 01:19:41 紫兰实操复盘：拿到品后48小时内做什么 选供应商、上架、找人刷100单起店铺权重，第三天开始正式发内容。 01:22:17 拍摄细节：像素级模仿对标 构图、角度、灯光尽量与对标一致，主图严格把控，内页图可以用切片工具批量产出。 01:30:02 踩过最大的坑：素材同质化被限流7天 三个账号共用同一批素材场景，被判定同质化，两个账号被限流，其中一个封7天——解决办法是分场景、分批次拍摄。 01:31:51 内容生产SOP：怎么把"找模板"变成"出笔记" 从模板库挑选、用固定提示词让AI改写标题和正文（保留结构，替换50%以上内容）、图片分组批量拍摄（一次六七百张）、文案提前囤稿到备忘录、发布前统一存入草稿箱。 01:39:21 现场分享AI改写提示词 超鹏在直播间念出实际使用的Kimi改写指令，适用于任意实体类目产品。 01:50:53 从3天出第一单到一周稳定日出单 出单节奏、模板测试周期（一个模板通常测4-5次）、跨类目模板反而更容易先跑出来。 01:59:23 投流到底要不要投、怎么投（超鹏详解） 不是必须的，是加速器；100元起投试错；核心目的分两个阶段——先帮平台找到对的人群，再放大已经验证过的利润；亏就停，赚就加。 02:03:39 紫兰的实际投流操作 一定要用"手动选笔记"，避免"自动选笔记"莫名消耗预算；每个计划300元预算，按ROI持续淘汰不赚钱的笔记。 02:12:02 评论区运营：小号抽奖撬动互动权重 置顶评论引导用户参与抽奖/低价购，真实兑现奖品，带动互动数据，进而获得更多自然流量推送；对已加购未下单的用户，用评论区解答顾虑提高转化。 02:19:37 突破1万营业额的那一条爆款笔记 "没有哪一条我特别看好，每一条都寄予厚望，出不了单就先停一停再发"。 02:21:03 爆单之后最容易被忽视的一步：客服外包 爆单后每天新增咨询50-70人，一度中午不敢午睡，后外包给客服团队，约1600元/月，"这个钱花得非常值"；难缠客户直接小额打款解决，不内耗。 02:26:35 紫兰总结三大关键要素 ① 测足够多的模板 ② 笔记数量要够（一天15-20条，训练营小群里发文量第一）③ 评论区维护。 02:32:44 如何把"别人的模板"改造成"自己的模板" 封面/标题微调，正文交给AI参考同类型文案改写，不需要额外告诉AI产品信息，AI已从历史文案中"学会"了卖点。 02:42:31 训练营与课程机制介绍 下周一开营，选品+打品计划（10-15人小群跟队实操）；首次参与免费，第二次起按利润（非销售额）分润20%，确保交付可持续；1月开课的老学员目前已陪跑200天仍在继续。 02:49:02 内测数据再次总结 34人参与，27人出单，营业额破千9人，破万3人，7人未出单。 02:51:24 观众问答 接管vs带货哪个更累、如何规避同质化、老账号老店铺能否复用、去哪里找刷单刷评论渠道、单条爆款笔记停更是否意味着断销、品类限制（不做服装、食品）。 03:04:40 晓文分享："干中学"，别等想清楚了再开始 "脱离了实践的学习是没有任何意义的""你不用把什么事情都想的这么清楚再去干，拿结果的过程中你慢慢都会悟出来"。 03:10:54 七天无理由退款 + "珍惜冲动" "知识付费还没有一个可以做到这种情况的"；鼓励大家在感受到突破舒适区的冲动时不要犹豫太久。 03:12:06 感谢紫兰的无私分享 嘉宾没有任何课程分润机制，纯粹出于在社群中受益后的感恩与利他之心。 核心方法论速览 选品四标准：当天利润测算 → 近期数据 → 竞争烈度 → 能否复制 测评两阶段法：一周20-30条验证能否出单 → 持续验证能否稳定出单，不行就换 内容生产SOP：像素级模仿对标 → 批量拍摄分组 → AI改写文案（保留结构替换50%+）→ 草稿箱预存一周素材 投流逻辑：100元起投试错 → 手动选笔记 → 按ROI持续淘汰 → 亏即停、赚即加 评论区运营：置顶抽奖引导互动 → 小号烘托氛围 → 已加购未下单用户做顾虑解答 金句摘录 "找一个傻子也在挣钱的，然后去打败他。" —— 超鹏 "赚钱是要做简单的事情，证明自己才要做难的事情。" —— 晓文 "你没得选你就坚持，你有的选你坚持个屁。" —— 超鹏 "品是测出来的，不是选出来的。" —— 超鹏 "脱离了实践的学习是没有任何意义的。" —— 晓文 关于本期提到的训练营 * 下周一正式开营，提供选品方法论 + 20个指定品供选择的"打品计划" * 打品计划：10-15人小群抱团实操，首次参与免费，第二次起按利润分润20% * 老学员（含小红书历史学员）可参与新课程内容 * 七天无理由退款 详细招募信息以晓文后续发布的招募文章为准。

这是布菜克·克劳奇《递归》系列的第二期，我们今天会把这个故事完整的讲完。如果你是第一次听这个系列，那么我强烈建议你现在就跳出节目，从上一期开始听。 按照这本小说的设定，过去、现在、未来，全都真实存在、同时存在，像一本已经写好的书，每一页都摊在那儿。我们之所以会感到时间往前走，因为我们的意识有个缺陷——它一次只能"接触"一个时刻。不是时间产生了记忆，而是记忆，塑造了我们对时间的一切体验。 每一段强烈、具体、带有情绪的经历，都会在大脑中留下可被定位的神经痕迹。 当一个人躺进感官剥夺槽，被注射药物、心跳停止。濒死时松果体大量释放 DMT，大脑进入极致状态，这时电磁刺激把你那段记忆的神经元模式"点燃"。这个人的意识就会"跳"回那段记忆对应的时刻，接管了那个时刻里年轻的自己。 原来的时间线不会消失，也不会被删除。它只是被终结了——在穿越者"死在剥夺槽里"的那一瞬间，被终结的旧时间线，会缩成一段失效记忆，直到时间再次来到那个人在原来的时间线死在剥夺槽的那一刻，所有和他相关的人，旧记忆就像潮水一样涌回来。 听完这一期，你会知道为啥这本书的名字叫《递归》。 相关链接： 《递归》故事的上集 本播客解读过的其他科幻小说： 这就是你输掉时间战争的方式：因果律的无限循环 被困在量子叠加状态，我被50个平行宇宙的自己猎杀 在冰冷残酷的宇宙里，意识有什么用？3万字深度解《盲视》 比二向箔更可怕的《闪光》：当数学规则被篡改，宇宙会发生什么？ 挽救计划：11.9光年之外，拯救两个即将毁灭的跨星系文明 科幻游戏《星际拓荒》： 星际拓荒（上）：太阳爆炸前22分钟，我掉入了时间循环里 星际拓荒（中）：宇宙之眼、因果悖论和量子星 星际拓荒（下）宇宙与文明的最终结局

00:00 周期论剑开场与主题概述 会议开场。主持人唐荣卫欢迎各位参加摩根士丹利的在线直播，介绍了今日讨论将覆盖金融、保险、汽车和原材料等行业，并宣读了会议仅面向机构客户和财务顾问的免责声明，鼓励听众随时提问。 01:00 金融正循环与港交所业绩 Richard分享金融行业中期业绩解读。核心观点是2024年为金融周期底部，今年正逐渐回归正循环，无需大规模刺激。港交所二季度收入增长18%，净利润增长21%，超预期，驱动因素包括IPO和北上资金（增速140%）等新增长点，而非传统腾讯等股票交易量。 05:38 香港市场双向资金流动活跃 探讨香港市场交易活跃原因。指出交易量增长主体来自IPO新股和ETF等衍生品，帮助国内投资者分散投资；双向跨境资本流动未来将越来越强，海外有投资中国意愿，国内也寻求海外高收益标的。 06:34 金融行业正循环趋势确认 总结金融板块表现。Richard强调这是首次国内降杠杆期间资本市场活跃，银行息差回升，证券保险业绩稳健，平安净利润增速超30%，保险BNB增长虽因基数原因略有放缓但仍强劲，资管板块反弹明显。 09:25 保险销售与税务影响分析 分析香港保险市场。Richard指出香港保险销售因基数高略有放缓，但税务影响很小，人民币升值及海外高利率可能降低购买紧迫性；AIA业绩稳健，BNB增长10%，整体健康；保险产品在税收方面竞争力强于信托。 13:12 富途业绩与监管事件影响 分析师黄驰尧解读富途业绩。二季度净利润超预期约16%，客户资产增长10%，交易量创历史新高；5月底监管事件后净流入规模略有下降但整体稳健，7-8月已恢复常态；大陆客户资产贡献已调至零，边际影响出清。 17:25 跨境监管新规与客户出金 详细解读监管要求。黄桥指出，大陆客户出境后下单无问题，但开户需提供境外资金证明，富途已快速上线合规版本，技术上堵住违规需求；监管风险大幅降低，客户入金已恢复稳定。 18:33 富途未来成长策略与估值 展望富途成长性。黄驰尧认为富途进入韩股、泰国市场，推出预测市场产品，品牌建设侧重长期，均形成差异化护城河；马来西亚市场已盈亏平衡，日本市场影响有限，估值有防御性，看好盈利增长空间。 23:03 国内证券行业看好逻辑 分析国内证券行业。黄桥指出交易量稳定在两万亿以上，居民资产配置向股票倾斜；机构化趋势明显，私募基金规模大增；IPO市场逐渐放量，头部券商ROE有望向15%水平提升，推荐中金和中信。 25:03 保险资产负债管理新规解读 陈倩解读保险公司资产负债管理办法。核心是防范资产负债错配风险，监测利率风险对冲率等四个指标，并非单纯要求拉长资产久期；对头部寿险公司正面影响有限，但中小公司可能面临调整压力，有3年过渡期。 27:06 高股息股票配置与政策影响 讨论政策对高股息股票配置的影响。陈倩认为新规可能推动部分中小公司增加高股息股票配置，以弥补固收收益下行，但头部公司已持续增配，短期影响有限；长期将推动行业降低负债成本，缓解利差损风险。 28:01 非车险综合治理行动方案 陈倩解读非车险综合治理方案。该方案是报行合一治理的深化，覆盖产品、经营、中介及互联网平台，要求完善产品备案、严控高风险业务；未来2-3年非车险盈利性将改善，头部财险公司竞争优势更明显。 30:38 汽车行业总量压力与盈利分化 汽车行业首席倩介绍宏观背景。中国汽车行业总量压力持续，企业盈利分化扩大，海外产品结构重要性超过追求销量；预计2026年乘用车批发销量同比下降4%，但出口增长54%，新能源出口增长95%。 33:41 二季度毛利率好于预期但需谨慎 分析二季度汽车毛利率表现。倩指出毛利率整体好于预期，如福耀玻璃毛利率达40%新高，但部分受益于低价库存和长期合同，下半年原材料成本压力可能更明显；再加上北美关税补贴等一次性因素，不能简单认为盈利已见底。 36:05 汽车行业寻求第二增长曲线 讨论汽车行业新趋势。倩指出车企开始向汽车以外业务发展，如均胜电子延伸AI数据中心、禾赛机器人激光雷达出货增长3倍；但第二增长曲线估值不能立即兑现，市场更关注订单、收入和商业化路径。 37:57 三季度汽车销售筑底与分化 展望汽车销售前景。倩判断三季度需求已开始筑底，四季度环比转强但有季节性，关键在于新车高度分化；看好比亚迪、吉利、敏实，以及预期较低的小鹏、蔚来，和智驾供应链如禾赛等。 41:23 原材料行业业绩回顾 Rachel回顾原材料行业业绩。金属如铜铝黄金企业盈利较好，成本上升但整体可接受；地产相关建材如水泥已全行业亏损，吨毛利为负，基本见底；AI相关原材料如电子布景气度高。 43:24 海外投资政策与金属行业影响 分析837号文对海外投资的影响。Rachel指出新规要求报备红区投资，限制部分非洲等地，鼓励中亚、澳洲等区域；未来全球供应增速可能放缓，中国企业需更长时间拿批文。 44:32 玻璃纤维高景气与供需分析 详解玻璃纤维行业。Rachel指出巨石等企业库存极低，下游抢量，价格已涨超100%仍有空间；未来产能扩张谨慎，新产能需到2029年后，织布机及电子砂紧张，良品率问题限制新进入者。 48:04 原材料行业总结与闭幕 Rachel总结原材料行业。有色类企业业绩良好，地产相关弱，电子布高景气持续；主持人感谢各位嘉宾，并宣布会议结束，欢迎后续联系。

本期节目围绕《闲聊教条文化（1）》展开，内容来自主播对这一主题的持续思考和分享。

2017年，港股涨了36%，冠绝全球。2026年，全球都在涨，港股跌成了倒数第一。恒生科技被骂上热搜，互联网巨头蒸发近四成。然后六月底，它突然反弹了。有趣的是，在投资方面颇有门道的韩国人，悄悄发布了港股研究报告。 “回春还是陷阱？”这期我们从三个维度拆解：背离主流、病因拆解、反弹解码。 🎙️ 主播：伦巴第宝姐 📻 频道：伦巴第街 📌 Slogan：拆解新趋势，财富不迷路，宝姐和你一起挖思路 00:00 开篇：冠绝全球，到全球垫底 2017年恒生指数暴涨36%，问鼎全球。2026年全球都在涨，港股跌成了倒数第一。从去年10月高点下来，恒生科技跌幅一度超30%，互联网板块近四成市值蒸发。更诡异的是六月底港股逆势反弹了，而韩国人，悄悄发布了港股研报。 01:33 背离主流：全球在涨，港股在跌 2026年上半年，全球主要股市都在涨，韩国股市一度翻倍，科创50大涨百分之六七十，纳斯达克涨了20%。但全球只有三个股指下跌，其中两个就是恒生指数和恒生科技指数，而且它俩还是全球垫底。“恒生科技主打一个精准错过”。最近全球大回调，港股难得反弹了一阵子，但兜兜转转，跟年初一比，恒生科技还是跌的。 而真正引爆情绪的，是五月那次指数调整。 06:09 病因拆解：三座大山压在港股头上 一、AI硬件行情完美错过。恒生科技说是科技，前10权重里互联网平台占70%，硬科技只有10%。美团、网易、腾讯排在前列，网友调侃这是“外卖老登指数”； 二、港股本质是“大号消费”板，消费冷了基本面就弱； 三、资金被截流：外资一季度撤离850亿港元，去了韩国和台湾；内地资金上半年净流入只有去年全年的22%；IPO却在疯狂抽水。三座大山压了半年。 但最近反弹了，是什么变了？ 11:07 反弹解码：水龙头松了 三个原因里真正改善的是资金。内地资金7月流入629亿港元，海外资金7月底以来连续两周流入，是近3个月后的首次。韩国投资者报告有个有意思的发现：内地资金占港股成交额40%，但占市值只有12%-13%——这说明内地资金的买卖强度，对港股的方向和涨跌速度有很强影响。 资金回流背后是“跷跷板”效应：拥挤的AI硬件里出来，买了一点跌透了的洼地。 但水龙头只是松了一点，不是拧开了。 13:46 风险预警：一万六千亿解禁压顶 2026年一共有1.6万亿港元解禁，相当于上半年IPO募资额的6倍。9月单月就要解禁5300亿港元。此外，中金报告里有个值得盯的指标叫“居民部门信用脉冲”：看老百姓敢不敢借钱。过去十年只要港股大幅跑赢A股，这个指标基本都同步走强。便宜是事实，但便宜不等于马上涨。盯住两件事：8月中报盈利能否超预期、9月美联储议息会议。 在这两个信号落地之前，所有的反弹都先看作估值修复，而非趋势反转。 14:08 快乐结尾 我们理解港股，可以从上述说到的方方面面着手。最后希望我们的粉丝朋友们，眼光越来越准，手里越来越有钱，生活越来越甜。

《小岛经济学》是由美国经济学家彼得·希夫与安德鲁·希夫兄弟于2016年合著的经济学普及读物。原著名：《How An Economy Grows And Why It Crashes》。三个人、一座荒岛、捕鱼和养成系小社会，彼得·希夫用小岛寓言，把货币、通胀、泡沫和崩溃串成一条线。故事确实精彩，但越让人觉得“原来这么简单”的东西，越可能砍掉了关键和复杂的变量。作者彼得·希夫因精准预警金融危机一战成名，但此后十六年持续预测美元崩溃和恶性通胀，系统性失准；他旗下基金年化回报9.77%，大幅跑输同期标普500的15.46%，费率却是后者的47倍。 本期，我们先把荒岛故事完整串讲一遍，再把书里的观点放到真实数据中逐一检验校对。 博主认为书里有四个站得住的判断： 第一，储蓄是资本积累的前提，日本和韩国战后的高储蓄率与井喷式发展，验证了这一点； 第二，货币超发确实可能引发恶性通胀，魏玛德国4.2万亿马克兑换1美元，是真实历史； 第三，低利率会扭曲价格信号并制造泡沫，美国次贷危机和日本泡沫经济都是教科书案例； 第四，生产率提升是改善生活的唯一可持续来源。 书里也有五个明显偏颇之处： 第一，“节俭悖论”只在非充分就业时成立，凯恩斯本人设了前提条件，大萧条期间美国家庭实际在吃老本而非过度储蓄； 第二，政府不只是反派，TARP（美国 2008 年不良资产救助计划）净成本仅311亿美元，FDIC（美国联邦存款保险公司）建立前9000家银行倒闭、建立后年均个位数，公共投资也有实打实的回报； 第三，通缩可能比通胀更可怕，比如：日本名义工资27年零增长、日经34年才收复高点； 第四，QE没有引发恶性通胀是因为超额准备金从18亿美元暴增至2.7万亿，货币流通速度下降47%，钱困在金融系统里没进实体； 第五，寓言不是论证，荒岛模型的结论已经嵌在前提里了，现实中的全球价值链和美元体系远比故事复杂。 最后我们列出并阐述给普通人5条可操作的思考工具：理解通胀但别恐惧通缩走极端；判断经济周期位置比站队理论重要；区分政策的短期和长期后果；警惕简单故事与答案；每个时代稀缺的东西不一样，学会挖掘稀缺性。

这期140分钟深度专注超长长长音频，集合了市面上我使用下来最有效的专注方法——正念、番茄钟、40hz双耳音。这三个效率工具结合在一起，可以让大脑在高度集中与必要的放松之间平衡运作（原理写在下方Oasis疗愈概念里了），很适合工作或学习时使用，也是我备考和工作时的“救命稻草”。 之前发过60分钟的版本，收到很多好评。根据大家的需求，这次制作了内容升级的140分钟超长版，用来做深度任务时使用：番茄钟增加到了每次40分钟，专注时间更长，3个番茄钟，专注期更完整。每个番茄钟后也会有5分钟左右的正念休息引导，更有效的复盘和恢复精力，本期音频可以重复循环使用。 这个音频将全程陪伴你—— 专注期初：平稳地收拢心神，设定清晰的意图，温和接纳任务开始时的抵抗与焦虑感。 专注期中：应用40Hz双耳音，深入心流，主动回到任务锚点，减少走神。 专注期后：在正念心态中梳理任务、复盘进度，引导梦想视觉化。 休息期时：通过呼吸觉察、自我关怀等方式，有效的恢复身心，保持心流状态的弹性。 心中有觉，时间有界，耳畔有托。 准备好你的任务，找到一个不被打扰的空间，戴上耳机。 心流结界，现在开启... - Oasis 疗愈概念 * 40赫兹双耳背景音 普通的白噪音，如下雨声、壁炉燃烧声一般是7Hz，会让人更放松而不是专注，所以适合睡前使用；而40Hz，会增加大脑中纹状多巴胺的分泌，带来清醒与警觉，从而提升专注力。制作成「双耳背景音」时，因为双耳听到的频率不完全一样，二者之间存在相互抵消，甚至产生第三种频率，能直接提升大脑中多巴胺、乙酰胆碱的浓度，可以提升专注与大脑认知表现。 * 正念 将注意力有意识地集中于当下，并带着不批判的态度觉察内心体验及外在环境。在长时间的专注间隔中，正念可以将你一次次带回来，回到任务本身，回到身心的锚点中。它是一种自我调节的方法，有助于减轻压力、改善心理健康。 * 番茄钟工作法 番茄钟学习法是一种时间管理方法，由弗朗西斯科·西里洛提出。该方法把时间分割成一段一段的专注区间，中间留出短休息。在这个音频中，你不用自己看表，也不用纠结“我该不该休息”。节奏已经帮你排好，这个结构会让大脑感觉安全可控——知道终点在哪里，反而更容易开始，更容易全神贯注、积极投入，从而提升专注力和学习效率。 - Oasis 相关单集 * 身体小憩 陪伴岛04 | 午休禅睡引导·快速充能·20分钟＞2小时 陪伴岛11 | 15分钟护眼冥想：闭目养神「眼保健操2.0版」 Oasis Yoga | 12分钟肩颈瑜伽练习：缓解紧张·提升专注力（随时随地版） * 专注力冥想 疗愈岛09 | 专注力修复冥想：找回一心一意的力量（ADHD友好） 陪伴岛01 | 60min正念引导 | 40Hz双耳音专注学习工作（附番茄钟） - BGM（已获授权）：40Hz双耳节拍伽玛波-提高专注力 - 🎙️主播：XiaoChen - 👉🏻听友群： 关注微信公众号「多彩部落Colorful Seeds」 后台回复【冥想】即可入群 - 关于「冥想小绿洲 Oasis」 “冥想小绿洲”是一个专注于冥想与身心成长的播客节目。通过公益冥想的分享，我们希望为你在喧嚣的日常中，留一处心灵栖息地，陪你减轻压力、看见自己，走向身心的和谐与平衡。 小宇宙/网易云音乐/苹果播客/喜马拉雅：冥想小绿洲 Oasis 小红书：「冥想小绿洲 Oasis」 商务及线下合作：[email protected]

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