节目

本期直播，解析A股五连阳后年线下方震荡，上万面临多重均线压制，空间看3900–4100点。指出科技拥挤度超历史牛市顶，资金高低切换；新主线或为非权重物理AI、工业母机。建议年线下低吸、越线不盲目乐观；甄别人造主线看反弹力度，死守锂电储能，布局晶圆代工龙一，算力租赁长景气，警惕电风扇轮动。 本期围炉好友： -杜可君：金融街证券投资顾问（S0670025080002） -诸斌：中国银河证券金融街营业部首席投资顾问（S0130616040009） 内容提要： 00:29:00 市场反弹节奏与资金再平衡 00:31:31 什么是真正的“主线”与有色、黄金板块研判 00:34:20 医药板块深度拆解：AIDD、CXO与创新药的分化 00:38:18 电力设备、出海龙头与科技股(PCB)的修复机会 00:41:27 消费板块逻辑、科技股北美链vs国产链策略 00:44:22 资金数据解析：科技板块波动率加剧与交易盘博弈 00:49:11 浪形结构看科技股自救与如何甄别未来"真主线" 00:59:01 锂电储能与有色板块的资金博弈与供需周期 01:07:17 科技股分歧与8-9月市场反弹节奏 01:14:06 技术分析：三针探底形态与关键支撑位研判 01:25:48 未来科技主线：物理AI与具身智能的落地前景 01:29:01 物理AI的发展前景与终极目的 01:32:15 物理AI的产业链拆解与炒作现状 01:35:41 摆脱交易路径依赖与结构性牛市判断 01:43:44 晶圆代工龙头的价值投资与估值方法 01:51:10 AI应用入口与算力租赁的商业逻辑 01:59:00 算力租赁的商业逻辑与持续性 02:02:23 AI资本开支周期与上游定价权 02:04:31 投资方法论：坚守“龙一”与业绩定价 02:07:45 持股心态与机构控盘的优势 02:10:08 国内PPI与化工板块的周期反转机会 02:11:11 物理AI与工业母机的结构性机会 获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经

猛猛消费日。 🌦️，25~32℃，状态3星，上头的菠萝。 00:09 用买东西给平淡生活注入一剂猛药 02:01 闭眼想象自己有很多钱，结果马上就像有钱人一样花钱了 03:53 好价买到 muji 日本限定钢管折叠桌 10:49 在闲鱼买大老远的仅自提的柜子，怎么运输是个大问题 20:09 终于买下纠结了两三年的理光GR3X

「如果一个组织还需要不停地开会和大量地写文档来做对齐，那它一定快不起来。」 这不是管理鸡汤，是一家 AI 创业公司踩了一年多坑之后的结论。 这家公司现在没有日报周报，每天只开十分钟站会；产品、设计、研发全员写代码，想知道谁的进展，直接上 GitHub 拉代码跑一下。但他们也坦白了另一半故事：最开始全员用 AI 提效，版本却没有变快，人反而「脑子都烧坏了」——因为他们只是在用 AI 加速旧流程，开会、评审、对齐的时间一分钟都没省。 本期任鑫请来 Ouraca 的两位联合创始人张栖铭和吴俊东，把一家 AI native 公司的组织形态从头到尾拆开：怎么分工、怎么对齐、怎么定 OKR、怎么判断人才。如果你也在纠结 AI 到底有没有让你的团队变快，这一期会让你先放松下来——然后知道该改哪里。 嘉宾 张栖铭：Ouraca 联合创始人，负责产品与研发。曾在字节智慧教育负责整个中台，做过多个亿级用户量的产品。本期大部分一线踩坑细节和组织打法来自他：从「AI 写的按钮为什么先变小再播放」，到「按上下文分工而不是按职能分工」。 吴俊东（Frank）：Ouraca 联合创始人，哈佛肯尼迪学院毕业，非技术背景出身。曾在好未来七年，一半时间做投资，一半时间负责内容营销等业务。作为文科生，他用 vibe coding 独立写出了一个能实时侦测屏幕、教你操作电脑的 Mac 客户端——他是「learning by building」这个理念的活案例。 本期亮点 → AI 提效的三个错觉，让他们「经常睡不着觉」。张栖铭复盘一年多前的踩坑史：团队小、决策链短、同事能力强，按理说套上 AI 应该起飞，结果出了一堆人类无法理解的诡异 bug——一个播放按钮被 AI 写成「先变小再播放」，改了别的功能后这个隐藏逻辑突然暴露出来。「发现冰山一角的时候，你不知道水面下还有多少问题在。」 → 拆完时间账才发现：AI 在加速旧流程，而旧流程的大头是人跟人对齐。每个节点都在用 AI，版本却没快多少。真正写代码的时间本来就不长，大头是开会、讨论、评审——这些一分钟都没省。更惨的是双重工作量：先让 AI 生成，再看懂 AI 补的细节，再讲给别人听，被问两句卡住，「别人就觉得这个人没想清楚就把事情丢过来了」。 → 解法是按上下文分工，不是按职能分工。访谈了一批「一个人做七个产品」的超级个体后，张栖铭发现他们快的原因是：每个决定对自己都是确定的，没有上下游对接。于是公司改成一个人负责一个完整上下文闭环，「除非必要沟通，其他就不沟通」——讨论观点不如各自出 demo，最后让 AI 把两人 demo 里好的部分合成一个。 → 流程反转：研发先上线，设计师最后介入。主流程变成：有想法的人直接做出 demo 发给真实用户，验证没问题之后，设计师才把代码拉下来、直接改代码做优化——不再画 Figma 设计稿。开会基本没有，「务虚的东西很少，全部看实际的产出页面」；想知道某人进展，上 GitHub 看提交、拉下来跑一下，日报周报「完全不需要」。 → Claude 团队的「五种人」，他们已经默默实施了很久。原型者用 demo 代替空对空讨论；建造者把原型变成生产级产品；清扫者专门叫停和删掉不必要的东西——当开发成本趋近于零，「顺手就做」会堆出大量无效甚至负向的功能，任鑫补充：Claude Code 团队自己也把 harness 里 80% 的代码删掉了；再加上增长者和维护者。 → 两个最容易踩的风险：AI 让自我欺骗更高级，以及更快地做出没人要的东西。模型天然倾向顺着你，「你说什么它都能夸你从一个非常不一样的视角给出了答案」——所以要刻意让它做反方辩手。而当做东西不再花时间，对需求场景的判断力反而变成最稀缺的东西。 → OKR 的新写法：少写完成了哪些功能，多写验证了哪些假设。以前定 OKR 是垫脚就够得着的确定性目标，照着做；现在一个双月已经「非常漫长」，应该用大目标逼出完全不同的思路——呼应任鑫引的 YC 掌门人 Garry Tan 的说法：把目标定成 boil the ocean。「你说去楼下，那你只能想到走楼梯；你说登月，思路就宽广了。」 → 人才判定翻转：「杠杆率」取代「靠谱」。古法编程时代产出稳定、节假日秒响应的靠谱员工，现在分数反而变低；能把模型当成一堆虚拟员工来编排的人，发挥出的能力是以前的十倍百倍。张栖铭现在看人只看三样：业务理解、元认知、能不能快速把模型的杠杆拉满。 → 彩蛋：给普通人的两个动作。吴俊东：停止刷视频课，找一个 project，能用 AI 就用 AI，从头到尾做出来、给真实用户用——learning by building，「现在是 the age for builders」。张栖铭：把日常的会议、文档、语音全部沉淀下来，「蒸馏自己」，飘到天上客观地看自己。任鑫自曝已经在做：全天候录音，每晚处理，「所有电话会都会自动后台偷偷录下来」。 时间戳 00:05 开场：还在开会的组织快不起来 02:40 踩坑史：AI 提效的三个错觉，与人类无法理解的诡异 bug 05:59 拆完时间账：AI 在加速旧流程，对齐时间一分钟没省 08:46 访谈超级个体的启发：按上下文分工，一个人负责一个闭环 12:01 全员出原型：不许空口白牙提需求，拿 demo 对齐 16:48 岗位边界模糊：负责人要降低控制欲，学会「外包式躺平」 19:46 Claude 团队的「五种人」：原型者、建造者、清扫者、增长者、维护者 25:28 元认知与杠杆率：开工先问模型「你会怎么把这事做到最好」 30:11 协作实况：全在 GitHub，设计师直接改代码，没有日报周报 37:32 两大风险：AI 让自我欺骗更高级；更快做出没人要的东西 39:21 OKR 新写法：少写完成了哪些功能，多写验证了哪些假设 43:45 效果验收：言出法随，一周十几万行代码，讨论观点不如各出 demo 49:44 人才判定翻转：古法时代最靠谱的人，分数反而低了 51:32 传统企业想转型：第一位的是一把手的决心 54:34 AI 时代的驾校：8 月 14 日上线的课，和 FDE 认证计划 01:03:37 结尾两问：learning by building ＆ 蒸馏自己 欢迎订阅「AI炼金术」的播客，以及同名公众号、视频号 「AI 炼金术」是一档由徐文浩和任鑫——两位多年老友、AI 领域的资深从业者——打造的播客。这里是探讨 AI 和创业的理想聚集地，我们会邀请一线创业者、产品产品和科研学者，深入探讨 AI 如何重塑行业、变革生活，以及如何从 0 到 1 打造 AI 原生产品。 我们的讨论会涵盖多个话题：从 AI 如何改变世界的未来，到如何找到 AI 创业的 PMF；从如何利用 AI 降本增效，到怎样将 AI 技术融入日常生活……如果你对 AI、产品、创业感兴趣，这里有满满的干货和一线实战经验，欢迎关注并推荐给你的朋友，共同探索未来的无限可能！ 商务合作：公众号 「AI炼金术 」菜单栏中【商务】获取联系方式 节目主理人： 徐文浩：某AI创业公司联合创始人，正在面向全球市场开发AI应用。连续创业者，参与过多家创业公司，拼多多早期员工。广告科技公司MediaV的算法和数据负责人，后被360收购。离开后加入成立不到1个月的拼多多。后创办了基于AI的海外客服聊天机器人公司 BotHub.AI 和 海外社交电商平台 Bukito 都宣告失败。2023年再次下场创业。 任鑫：美元基金合伙人，主要在投资和孵化面向全球市场的 AI 应用。之前是连续创业者，曾经打造“今夜酒店特价”用移动互联网应用特价销售酒店尾房；被京东并购后内部创业“京东到家”开展本地即时零售业务；2015 年再次创业 Get 探索对话式人工智能助理成为先烈；2021 年出售公司，2023 年重新回到 AI 世界。 播客剪辑： 十六颗糖 BGM: 片头：Shortwire - Reconfig 片尾：James TW - Butterflies

每日热点话题分析报告 日期： 2026-08-13 微博 (10个话题) 1. #女子0元购400根炸串退款被拒# 北京一消费者通过外卖平台活动以0元下单400根开花肠(价值996元)，仅领取68根后因返乡无法带走剩余332根，多次协商退款遭拒。商家回应称活动期已结束，消费者可在8月31日前到店自提。 2. #婚外胚胎案男方已撤销离婚# “婚外胚胎案”当事人朱女士8月13日透露，其丈夫已撤销离婚诉讼。此前，法院已通知离婚诉讼延期开庭。同日，朱女士还收到上海市徐汇区检察院寄来的《刑事监督案件受理通知书》。该案源于患癌妻子朱女士申请销毁丈夫婚外胚胎遭拒，她曾表示“怕自己撑不下来”，并已申请调查丈夫资产。 3. #母亲报警赶高铁回家24岁儿子已离世# 一位母亲为见24岁儿子最后一面紧急报警求助，东莞铁骑接力护航，将原本40分钟的车程压缩至21分钟，提前8分钟将母亲送达高铁站。尽管母亲最终未能赶上儿子离世前相见，但这场与时间的赛跑为她争取到了体面告别的机会，圆了她最后的心愿，展现了城市治理的温度与对生命的敬畏。 4. #女子称穿一次性内裤走路时脱落# 名创优品一次性内裤近日被曝质量问题，有消费者反映产品未拆封自带污渍，另有网友称穿着时内裤突然碎裂脱落，仅剩松紧带。品牌方回应称已启动核查并送检，检测结果符合要求，但未提供涉事实物。事件暴露供应链品控漏洞，引发对贴身用品安全标准的质疑。 5. 日全食 2026年8月12日，欧洲多地(尤其是西班牙)出现日全食天象，引发广泛关注。当日恰逢傍晚夕阳时分，日全食景象壮观，被网友形容“像魔戒”。有网友回顾2009年国内日全食全过程，也有西班牙奥运滑板运动员在日全食背景下完成惊艳滑行，相关视频在外网爆火。藏传佛教人士索达吉堪布亦发文称，日食期间行善功德增长千万倍，呼吁信众念诵《普贤行愿品》等善法。 6. 员工的不可能三角定律 “既要马儿跑，又要马儿不吃草，还要马儿对你笑。”近日，微博热门话题“员工的不可能三角定律”引发共鸣，网友以此调侃部分企业管理者对员工提出相互矛盾的要求，既期望高产出、低成本，又要求良好态度。该话题反映出职场中不合理的绩效期待，被戏称为“虐待动物”式管理，建议管理者反思用人逻辑。 7. #亏50万股民借钱缴款中签宇树# 股民王先生中签新股宇树科技后股价破发，亏损超50万元，不得不借钱缴款。该事件引发市场关注，反映出新股破发风险及投资者中签后的资金压力。 8. #iPhone18或配备12GB内存# 苹果iPhone 18系列预计于今年9月发布，但标准版iPhone 18可能延至2027年春季上市。据分析师Jeff Pu报告，标准版将配备12GB内存，与Pro版持平，并采用缩小1/3的全新灵动岛设计。此举被视为苹果提升标准版竞争力的重要升级，若维持5999元起售价，市场预期销量可观。 9. #卫健委介入17岁女孩流产监护人不知情# 江西南昌一名17岁女孩在监护人不知情的情况下接受了无痛人流手术，其父亲发现后向卫健委投诉。卫健委介入调查后认定医院存在违规操作，未履行未成年人监护人告知程序。目前事件仍在处理中，引发对未成年人医疗保护机制的讨论。 10. #普京说俄罗斯对日本没有诉求# 俄罗斯总统普京在远东地区视察太平洋舰队演习时表示，俄罗斯对日本没有额外诉求，也不构成威胁。当前俄日关系处于二战后最低点，受南千岛群岛争议、相互制裁及日本与乌克兰深化合作等因素影响，双边对话空间持续收窄。普京同时警告，若西方国家继续扣押俄方船只，俄将采取对等回应措施。 知乎 (5个话题) 1. 据媒体报道部分手机壳疑似采用废弃针管等医疗垃圾加工而成，真的吗？对健康会有多大危害？消费者该如何辨别？ 近日有媒体报道称，部分手机壳疑似采用废弃针管等医疗垃圾加工而成。专家指出，PVC和PP材质本身不含苯及多环芳烃等致癌物，但劣质回收料可能混入油墨、染色剂、芳香剂及重金属等有害物质，长期接触或影响健康。消费者应避免购买过于廉价、颜色鲜艳或气味浓烈的产品，建议选择有认证的TPU、硅胶材质手机壳。 2. 新规禁止居民楼开油烟餐饮，这类餐饮业未来将何去何从？居民区的「苍蝇馆子」以后会不会越来越少了？ 新规禁止在居民住宅楼及未配套专用烟道的商住综合楼内新建、改建、扩建产生油烟的餐饮项目，违规最高罚款10万元。此举旨在改善居民区空气质量和减少消防隐患，但全国约120万家底商餐饮店、超300万从业人员将受影响，合规改造成本高达5-10万元，多数苍蝇馆子面临淘汰，餐饮需求或向商业综合体集中。 3. 中国成功用竹子造出无人机，这对航空材料和制造技术意味着什么？ 中国科研团队成功研发出竹基复合材料无人机，通过脱胶、重组、复合等工艺提取竹纤维并重新排列，克服了天然竹材强度不均、易吸水变形、易霉变虫蛀等缺陷。这一突破意味着竹材经工程化改造后可替代部分航空材料，为无人机提供环保、高比强度的新型制造方案。 4. 因长期在中东服役，多名水兵试图从美国海军「林肯」号跳海，为什么会这样？美国中东长期部署带来哪些问题？ 美国海军“林肯”号航母因长期在中东部署，多名水兵试图跳海。根源在于美军基地遭袭导致后勤补给困难，食物匮乏，水兵超负荷工作且精神压力巨大，士气低落。家属证实舰上条件恶劣，并批评特朗普政府将美军拖入不必要的战争，导致士兵身心俱疲，甚至出现自残倾向。 5. 如何看待 2026 年 8 月 13 日 A 股市场行情？跳空高开尾盘却突发跳水，发生了什么？ 2026年8月13日A股市场跳空高开后尾盘跳水，市场整体缺乏强力主线，成交量低迷。分析指出，3950点附近为关键支撑位，4000点上方存在大量套牢盘，突破难度较大。当前建议投资者控制仓位至60%以下，逢高减持高估值科技股，保留现金等待后续杀跌机会，并关注白马蓝筹、红利及港股核心资产的低位布局价值。 百度 (5个话题) 1. 18个月“速成车” 近期，国内汽车行业围绕“18个月研发周期”的“速成车”展开激烈讨论。岚图汽车董事长卢放回应称，开发时间短不等于速成车，判断标准在于是否完整走完验证流程。当前新车平均开发周期已从燃油车时代的约60个月缩短至24个月，部分品牌甚至低至18个月。争议焦点在于，删减DV、PV双验证流程的偷工减料行为危害消费者安全，而高效创新与严守安全底线才是车企核心准则。 2. 暴雨过后这7类食物一口都别碰 暴雨过后，生水、被水淹过的食物饮料、胀罐或生锈的罐头、露天冲刷的果蔬、霉变粮食等7类食物存在严重污染风险，切勿食用。暴雨易致水源和食物被微生物污染，食用后可能引发食物中毒或霉菌毒素中毒，出现腹痛、腹泻等症状，熟食在室温下存放不宜超过2小时。 3. 婚外胚胎案男方已撤销离婚 上海一女子发现丈夫持伪造结婚证带第三者做试管婴儿并培育出胚胎，向医院申请销毁遭拒。女子将医院、丈夫及第三者诉至法院，要求处理胚胎并公开道歉。案件已开庭未宣判，女子同时准备起诉丈夫重婚问题。 4. 73岁奶奶将成中国首批太空游客 73岁的广东佛山顺德女企业家、全国劳模黄小池于8月8日正式签署编号“022”的亚轨道太空旅游船票，预计两年后搭乘国产“穿越者壹号”载人飞船飞越海拔100公里的卡门线，成为中国首批商业太空游客之一。她曾两次获得国家科技进步奖，此次签约被视为其“不服老、敢闯敢试”精神的延续。 5. 微信回应群聊可彻底关闭通知 微信回应群聊可彻底关闭通知：8月12日，话题登上热搜，微信优化群聊免打扰功能，用户可自定义关闭“@我”“@所有人”及“群公告”的强提醒，实现彻底静音，并可保留最多4位重点成员通知。该功能目前正分批灰度推送，并非所有用户可见。 抖音 (5个话题) 1. 白海豚残涡回马枪杀到江苏 受台风“白海豚”残余环流影响，江苏中南部、安徽东部等地8月14日将迎来强降雨，部分地区有暴雨或大暴雨，江苏或成强降雨中心。扬子晚报发布预警，提醒公众注意防范。 2. 新台风浪卡生成 新台风“浪卡”已生成，目前正受到气象部门关注。台风“浪卡”的路径和强度变化将影响我国沿海地区，相关部门已启动监测预警，提醒公众做好防风防汛准备。 3. 看看我拍到的英仙座流星雨吧 英仙座流星雨于8月13日迎来极大期，今年恰逢新月，无月光干扰，观测条件极佳。该流星雨源自斯威夫特-塔特尔彗星留下的星际碎屑，闯入地球大气层时燃成明亮轨迹，偶有火流星骤然爆亮。活跃期将持续至8月下旬，但极大期过后流量将明显降低。 4. 我选择海岛作为我生活的解药 一位旅行者选择巴厘岛作为逃离日常压力的“解药”，并通过VLOG记录了首日行程。视频展示了从酒店接驳、独栋别墅入住，到悬崖餐厅观海、蓝点海滩体验原生态冲浪氛围，再到泳池放松与海边晚餐的全过程。此行旨在通过沉浸于自然美景与美食，获得身心的放松与治愈。 5. 白海豚对河南的影响有多大 河南日报平顶山分社发布视频，回应“白海豚对河南的影响”话题。视频引发网友对河南水库调度与防洪能力的讨论，有评论建议水库扩容、加固大坝并错峰放水，以应对持续降雨压力，确保下游周口等地区安全。 今日头条 (5个话题) 1. 4岁半女童“满头白发”确诊白癜风 一名4岁半女童出现满头白发，最终被确诊为白癜风。此前家长曾带其就医但未查出病因，后经网友根据症状细节提示，才得以明确诊断。该事件引发网友对“民间高手”在线问诊的讨论，不少人认为互联网能有效帮助疑难杂症患者获得更多诊断线索。 2. 世界最小鸭子首次现身河北 世界最小鸭子棉凫首次现身河北，引发鸟类摄影爱好者关注。棉凫警惕性极高，或因凤头鸊鷉拍摄活动受到惊扰。观鸟者呼吁文明观鸟，勿使用无人机拍摄，共同保护珍稀鸟类栖息环境。 3. 砸30万补课考700分最后选了职校 上海一名考生中考取得700分高分，家长花费30万元补课费，最终该生却选择就读职业学校(海事类中专)。此举引发热议，有网友认为其目标是进入海事局，选择职校是捷径；也有观点质疑高分放弃重点高中不明智，担忧职校环境及第一学历问题。 4. 哪些房子正失去变现价值 当前楼市调整期，市场普遍关注房产的变现能力。综合网友讨论，核心观点认为，随着人口减少、年轻人不愿背负长期房贷，部分房产正逐渐失去流动性。尤其是非核心地段、户型老旧或供应过剩的房子，降价也难以出手。市场预期房价仍有下行空间，购房者趋于理性，投资性需求退潮，房子正从资产回归居住属性，变现难度加大。 5. 茉莉奶白伦敦一门店被砸 茉莉奶白伦敦一门店因与房东矛盾激化被砸，事件引发网友热议。目前具体损失及后续处理情况尚不明确，相关讨论持续发酵。 腾讯新闻 (5个话题) 1. 重磅！湖人被历史新高125亿美元出售 新老板是特朗普女婿弟

感谢这么长时间大家的支持，接了一个广告放在节目的结尾。 对开户感兴趣的听众欢迎留言！ PS:本节目由ai辅助生成，仅供参考，切勿完全信任。 一句话概要 放量下跌、尾盘跳水——两市成交约2.55万亿（放量近4000亿）但三大指数集体收跌，超4300家下跌，主力资金净流出527亿；医药生物+银行防御逆势领涨，有色金属-3.63%领跌；通信设备成今日唯一逆势收涨（+0.8%）且主力净流入（+4.62亿）的科技主线，光模块持续强势；海光信息晚间业绩快报上半年净利17.98亿同比+49.69%，国产算力高景气获验证。 日期：2026年8月13日（周四） 时长：约7分钟 ■ 时间戳 00:00开场：放量下跌、尾盘跳水、通信独强、海光业绩大增的盘面定调 00:30大盘全貌：沪指-0.50%、创业板指-0.45%，放量近4000亿至2.55万亿的普跌格局 01:50资金面：主力净流出527亿，反弹一日游；医药/银行防御领涨，有色/地产领跌 03:00四大板块：通信设备+0.8%独强，AI芯片分化，光伏-2.23%重挫，军工持续弱势 04:30领涨股：锐捷网络+13.52%、移远通信涨停、天孚通信+7.13%（主力+15.59亿） 05:20自选股复盘：创业板50长上影、烽火弱于板块、通富微电主力连续净流入、海光抗跌 06:30明日（8/14周五）前瞻：央行万亿逆回购+海光中报说明会，低开震荡待企稳 完整资讯文件：飞书链接：2026.8.13 - 飞书云文档 加入飞书群审核通过！！! 欢迎扫码加入播主的飞书交流群，未来会开通知识星球社群，提供更多优质的股市内容。 解释一下，为了方便以后交流用AI做股市分析这个板块，飞书的使用是筛选是否会使用AI的最低门槛。 2026年8月13日 A股综合日报（部分节选） 放量下跌尾盘跳水 医药防御逆势领涨 通信设备独强 海光业绩大增49.69% 一、A股大盘总览 1.1 核心指数 走势特征： 高开冲高回落、尾盘跳水。创业板指早盘一度涨超2%，午后全线回落翻绿，尾盘加速下探，主要指数几乎收于全天低位。创业板50相对抗跌（-0.30%），北证50领跌（-1.62%）。 1.2 市场宽度与量能 • 两市成交：约2.55万亿元（另有口径25,680亿），较昨日21,524亿放量约3,985亿，终结连续3日缩量 • 上涨1,142家 vs 下跌4,317家，涨跌比0.26，普跌格局 • 涨停62家 / 跌停4家 • 核心矛盾：放量下跌——量能大幅放大但指数收跌、超4300家下跌，抛压沉重，昨日"主力180°反转净流入"的修复行情未能延续 1.3 主力资金与北向资金 • 北向成交活跃股：沪股通前三为生益科技28.77亿、寒武纪20.51亿、药明康德20.41亿；深股通前三为中际旭创38.93亿、新易盛30.26亿、东山精密28.15亿（光模块持续霸榜深股通前二） • 早盘主力净流入医药生物、通信；净流出有色金属、基础化工 • 主力净流入个股：利欧股份+17.56亿、天孚通信+15.59亿、麦格米特+14.52亿；净流出：长鑫科技-19.47亿、胜宏科技-14.92亿、江波龙-8.25亿 1.4 领涨领跌板块（申万一级） 领涨TOP3： 医药生物+1.13%（防御+创新药业绩改善）、综合+0.93%、银行+0.52%（高股息防御） 领跌TOP3： 有色金属-3.63%（周期大幅回吐）、建筑材料-2.51%、房地产-2.2%（昨日大涨今日兑现，一日游） 轮动特征： 高低切换加剧，资金从高位周期与昨日热点撤出，流入低位防御；科技内部分化——光通信仍强，存储/PCB遭集中减持。 1.5 重要事件 • 央行将开展10,000亿元买断式逆回购（6个月期），大额流动性呵护 • MSCI中国指数8/31收盘后纳入33只、剔除32只 • 业绩快报：海光信息上半年净利17.98亿+49.69%、中科曙光净利9.78亿+34.19%、中芯国际Q2营收30亿美元 • 联想集团大涨20%，AI服务器在手订单超3,600亿 ◆ 重点一：明日走势前瞻（8月14日 周五） 整体研判：低开震荡、等待企稳。今日放量下跌+尾盘跳水后，明日早盘或惯性低开，关键看央行流动性投放与增量资金承接。 关键变量： • 央行将开展10,000亿买断式逆回购（6个月期）——最重要的托底信号，关注市场如何定价 • 海光信息8/14中报正式披露+业绩说明会（快报净利+49.69%）——AI芯片/国产算力核心催化 • 周五效应——周末避险情绪或压制进攻意愿 机构观点：招商张夏“8月先抑后扬，中下旬回归上行趋势”；中银王君“轻指数重结构，下行风险可控”；国海胡国鹏“重视科技成长+反内卷”；国泰海通方奕“调整应逆势加仓”。 策略共识：轻指数、重结构、业绩为王。通信设备（光模块）主线继续关注，AI芯片等海光信号，光伏/军工暂避锋芒。 ◆ 重点二：板块 & 个股跟踪 √ 相对乐观（主线延续） × 谨慎/回避 ■ 干货速览 • 放量下跌：成交约2.55万亿（放量近4000亿）终结3日缩量，但指数收跌、超4300家下跌，主力净流出527亿，反弹持续性受挫 • 尾盘跳水：创业板指早盘一度涨超2%，午后回落尾盘加速下探，主要指数几乎收于全天最低 • 通信设备独强：板块+0.8%逆势收涨、主力+4.62亿，为今日科技方向唯一主力净流入的主线；天孚通信主力净流入+15.59亿 • 海光业绩大增：上半年净利17.98亿同比+49.69%，印证国产算力高景气；中科曙光+34.19%；机构预计AI产业链2026年净利增速71% • 科技内部分化：光模块强（天孚+7.13%）vs 存储弱（长鑫科技主力-19.47亿、江波龙-8.25亿），业绩兑现者抗跌、纯题材出清 • 央行万亿逆回购：10,000亿买断式逆回购（6个月期），大额流动性呵护落地，为明日最重要托底信号 • MSCI调整：MSCI中国指数8/31收盘后纳入33只、剔除32只成分股

【JEEP】特约播出 | 本期八卦局共有6个群友带来的10个故事，内容非常丰富，都是来自之前我们听众微信群的开放麦，本来还有一段不可说先生在牛津读书时候的往事，但是因为这个人确实不可说发不出来，所以大家可以到我的公众号美工张铁牛里回复「牛津」两个字查看这个故事的图文版哈，以下是本期八卦拼盘的分段时点： 03:18 摇滚乐队里两个截然不同的主唱 05:54 周深识破晚会导演的心机 07:16 当红女歌手住酒店的特殊要求 08:49 能吃2000块夜宵的艺人：） 10:16 潘长江和张晨光的热搜往事 13:03 环保光盘主题的直播实际有多浪费 14:16 来自海宁的法老和金庸 19:30 崔永元举报范冰冰之后发生了什么 26:38 张继科发短信搭讪女明星 📍当然也是继续欢迎更多各行各业的新朋友加入我们的听众群开放麦，大家可以「点这里」或者在我的公众号「美工张铁牛」的菜单栏里可以找到进群的入口，跟我们神奇的群友们在一起分享奇遇交换人生。 这里也要特别感谢JEEP对我们节目和社群的大力支持，马上七夕就快到了，JEEP的这款P3小金锤往复式剃须刀礼盒特价券后才两百多，很适合送给男朋友或者老公哈，礼物也送了心意也到了，还能让老公男朋友把自己捯饬干净一点，我觉得相当合适🤣。 这种往复式的剃须刀相比旋转式的功率更大，剃得更干净，遇到粗硬的胡子不会拉扯皮肤更加舒适，就算脸上长痘痘也不会刺激到，而且JEEP支持七天无理由退货还有运费险，购买两年之内也都是直接以换代修的喔。 产品主要特点： 📍剃得干净 1、超薄蜂巢矩阵刀网，精准深入捕捉每根胡须，剃须干净利落 2、三层刀头贴合面部轮廓，脖子、下颌这些死角都能剃到 📍剃得舒服 1、创新刀网镀钛工艺，贴肤顺滑，安全抗菌，对敏感肌、痘肌十分友好 2、镀钛刀网剃须也更加锋利，能轻松切断硬胡须，不容易拉扯 📍剃得快 1、高速马达，粗硬胡须也能很快剃干净，节省时间 2、硬度更耐磨损，镀钛刀网剃须也更加锋利 专属优惠购买方式（任意三选一） 1、复制淘口令：29￥dNkxTZbmlWk￥ / HU006 2、 点击进入专属购买链接： 淘宝：mo.m.tmall.com 京东：pro.m.jd.com 3、在淘宝搜索JEEP找到「JEEP睿科专卖店」，向客服发送「奇妙故事局」获得专属优惠链接 ——分割线—— 节目里群友提到的去探访崔永元时候拍的照片，当时这只小猫安娜刚怀孕。 另外一位体育圈的群友最近准备到开放麦分享，以下是她的提纲： 各位敬请期待哈，我们往期开放麦是在网页版里，欢迎大家投稿进群：kaifangmai.cc

病情稳定第93期 今天我们聊的是：#病情稳定 “慢慢来”计划# Hello小伙伴们， 不知不觉，我们病情稳定已经陪大家走过90多期节目了，秉承我们一贯的西瓜皮属性，努力那是不可能的！ 所以，我们决定发动大家，慢~~~慢~~~来~~~ 过去，我们有在节目里： 聊慢慢吃，比如，第66期吃好每一餐，就是最小单元的自我养育 聊慢慢睡，比如，第14期 夜深了你还不想睡，你还在数绵羊呐 聊慢慢回归，比如，第57期实现me time自由只需要认领自己 聊慢慢玩，比如，第37期 玩儿好一个“无意义”的长ren假sheng 聊慢慢专注，比如，第88期STAY-让我们那些被“偷走”的注意力留下来 聊慢慢生活，比如，第76期如何在“没希望”的时候过上有火花的人生 聊慢慢独处，比如，第20期 拥有独处的能力，才有走向世界的力气 不说咱们是慢生活专家，至少也是慢下来达人吧（吃喝玩乐我最行，不务正业第一名） 在这个秒出答案，分秒必争的时代，我们倡导大家一起，慢慢做一件事，慢慢学一样东西，慢慢探讨一个主题，请大家和我们一起“慢”起来！ 活动方式： 1，听友群慢下来征集： 八月你想把什么慢下来？具体计划，实施过程心得（送《讨好反应》3本，收集内容用于节目） 2，将你关于慢下来的感受，发布在微博、小红书，同时@病情稳定 #病情稳定播客慢下来计划， 我们将抽取幸运读者送出主播自己写的书（限定各三本） 3，将我们的节目推荐给亲朋好友，发动大家一起在节目留言， 我们会从小宇宙留言中选取三位幸运观众送上《讨好反应》 #章节速览 00:46 病情稳定x慢慢来计划介绍 10:54 “慢”跟“快”冲突吗？ 19:46 慢慢来练习的是内部稳定性，这种力量是冲刺表现的起点 25:17 慢，恢复了创造力，创造在等待里酝酿而成 34:14 今天剩下的时间只做一件让你感觉好的事情，那会是什么？ 39:53 欢迎来参加“慢慢来”计划 #为爱发电Staff 主播 | @马晓韵 @瞿小栗 后期 | 马晓韵 文案 | 瞿小栗 #向我们发送爱的电波 新浪微博：@病情稳定 （欢迎来留言） 电子邮箱：[email protected]（说出你的故事） 微信公众号：病情稳定 加入微信听友群：xinlixiaoyun（备注：病情稳定） #在哪里可以收听我们的节目 小宇宙 | 喜马拉雅 | 网易云音乐 | 苹果Podcast | 微博

AI播客根据下面链接文章生成： 扬眉瞬目，运手动足，都是觉性放光 图文均为得闲山人原创，欢迎大家关注公号【得闲山人】，可以阅读更多文章。 得闲山人是谁？ 得闲山人是一位出家法师，本名超然法师，俗姓马，1970年生人，毕业于北京广播学院。1998年在陕西扶风大明寺剃度出家，著有《超然说佛》、《楞严经浅读》、《六祖坛经浅读》等多部作品。目前居住在浙江延恩寺，继续从事修行与写作弘法工作。

揭秘顶级富豪眼中的理想妻子

书名：梦的解析 作者：Sigmund Freud（西格蒙德・弗洛伊德） 栏目：Sleep book 睡书・睡前听完一本书 主播：小凡 Show Notes 我们总会做完梦醒来，只余下零星碎片，很多人把梦当成大脑胡乱放电。 一百多年前弗洛伊德在《梦的解析》提出：梦并非随机幻象，是通往潜意识的入口。 白天被压抑、不敢承认的情绪与念头，会在夜里改头换面，伪装成梦境上演。 书中拆解梦的运作机制，也提到本我、自我、超我的精神模型。 当然部分理论如今已经被现代科学质疑修正，但它教会我们：梦境是自我对话的渠道。 不必迷信解梦，试着读懂自己的梦，接住那些被我们忽略的内心信号。 时间轴 00:00｜开场：聊做梦的体验，民间解梦说法，引出《梦的解析》 02:24｜弗洛伊德核心观点：梦具备意义，是被压抑欲望的伪装 04:09｜梦的四种运作机制：凝缩、移置、象征化、二次加工 05:57｜经典案例：伊尔玛之梦，弗洛伊德自我剖析；人人都经历的考试梦 09:52｜自由联想解读梦境，俄狄浦斯情结介绍以及后世争议 11:47｜本我、自我、超我，潜意识如同本我与超我的游击战 13:25｜探讨噩梦成因：伪装失败、道德自我惩罚、焦虑预演 14:55｜主播个人重复梦境案例，用书中思路自我拆解 17:30｜为什么梦醒来极易遗忘，梦是只留下脚印的逃走的真相 18:27｜普通人实用小方法：清晨记录梦境碎片，和自我对话 19:54｜常见梦境没有统一标准答案，梦的密码只属于你自己 20:54｜客观看待本书：部分理论被现代神经科学推翻，但价值依旧存在 23:01｜结尾感悟：梦境是内心发来的信号，听友群互动，晚安收尾 精选金句 1. 梦，是夜晚写给白天的信，只是我们大多数的时候没有拆开它而已。 2. 我们永远不可能完整的还原一个梦，我们能够分析的都是梦的残骸，就像考古学家从一片碎瓦里面推测出一座古城的样子。 3. 梦不是外界的预兆，而是你内心的回声。 4. 梦里面的画面不会直接告诉你真相，它会把念头拆开，用伪装的形式呈现给你。 5. 那些醒来随手丢掉的梦境碎片，很有可能是通往你内心深处最隐蔽角落的钥匙。 6. 本我就像被关在地下室的疯子，超我是疲惫打盹的狱卒，而自我负责打扫战场。 7. 梦的密码，只有你自己才知道。 8. 梦境不会直接给你答案，但它会一遍一遍把问题推到你的面前，直到你愿意正视它。 失眠收容所

全面二孩政策落地近十年，无数二孩、多孩家庭正陷入相同育儿困境：老大突然退化叛逆、老二永远活在追赶与比较里、老小习惯性依赖撒娇。本期我们依托阿德勒「家庭星座」理论，拆解出生顺序如何塑造孩子底层心理，跳出 “一碗水端平” 的公平误区，读懂每个孩子独一无二的情感需求。 我们不贴性格标签，不评判孩子对错，而是从心理根源解读手足矛盾、孩子退行行为、家长偏心焦虑，同时点明阿德勒理论的局限性，给多孩父母一套可落地的育儿思路：家庭不该是竞技场，每个孩子都是独立星辰，被看见独特性，才是真正的偏爱。 你将听到 1. 老大独宠地位被打破后的两种极端心理：叛逆退化 / 完美讨好 2. 中间孩子永恒的追赶焦虑：拼命内卷或彻底躺平逃避 3. 老小的两种成长路径：极致要强，或是习惯性依赖他人 4. 破除育儿误区：一模一样≠公平，孩子需要专属偏爱 5. 阿德勒理论客观辨析：有参考价值，但切勿给孩子贴标签 时间戳 * 00:03 开场：老二出生后，老大怎么“变坏”了？ * 02:23 老大：从“唯一王者”到“被罢黜的帝王” * 19:44 中间的孩子：永远在追赶，永远觉得自己不够好 * 29:00 老幺：最弱的处境，最强的野心，或最彻底的依赖 * 38:20 多孩家庭最大的误区：追求公平而非独特 * 45:54 阿德勒的反直觉观点：一模一样才是最大的不公平 * 52:03 家庭不该是竞技场：每个孩子都需要被看见独特性 * 53:37 提醒：出生顺序有影响，但别用它给孩子贴标签 参考书籍 * 阿尔弗雷德·阿德勒. 儿童教育心理学（The Education of Children）. 多版本可选

本期开启云南自驾旅行系列！扬州出发飞抵昆明，落地租七座车开启云南大环线，本期是环线第一站「西双版纳」。 打卡灯火璀璨的星光夜市实现榴莲自由，逛中科院热带植物园体验坐王莲拍照，沉浸式感受傣族园泼水狂欢，深入基诺山原始热带雨林徒步，途中偶遇山洪预警果断中止行程......不做特种兵，家庭松弛向自驾，有美景美食，也有现实的风险与感悟。抛开网红滤镜，带你看见鲜活又真实的西双版纳。下一期，我们前往大理。 🎧【你将听到】： 1、云南自驾环线整体行程介绍 2、扬州飞昆明，落地租车，为什么不直飞西双版纳？ 3、昆明自驾奔赴版纳，沿途风光 & 西双版纳冷知识科普 4、初到版纳直奔星光夜市，逛吃感受傣泰烟火，水果物价惊喜 5、中科院热带植物园｜西区奇花异草，体验坐王莲 6、东区原始雨林，走进真正的植物王国 7、傣族园泼水狂欢，感受少数民族纯粹热烈的快乐 8、夜晚野生菌火锅，夜市下半场的松弛夜晚 9、基诺山雨林徒步，认识基诺族，深入原始秘境 10、突发山洪预警，及时撤离，关于敬畏自然的感悟 11、版纳行程收官，自驾启程前往大理 ❤️更多图文版请关注🍠「头脑散步」 🎵【背景音乐】 王菲《乘客》 🌻主播：H2木小棉 小红书：头脑散步 微信号：kanyouqing（联系我进听友读书群） 商务合作：添加上方微信或发送至邮箱 [email protected] 🌈关于《头脑散步》 每周一期安静的阅读漫游。 书单横跨多元领域：心理学向内梳理情绪与自我，哲学叩问人生本质，小说窥见人间百态，历史读懂时代起落，科普解锁有趣真相，传统国学沉淀东方心境......没有晦涩理论堆砌，不做生硬书本摘抄，以个人真实阅读感悟串联古今中外文字，把厚重典籍转化为能落地的生活思考。 通勤、独处、睡前，跟着主播木小棉一起缓步漫游精神旷野。每周更新，愿每一次头脑散步，能陪伴你一段清闲时光，带给你一点小治愈。 祝你旅途愉快❤️