节目

这个话题的缘起，是一位听友说，自己想要请假，在OA系统上提交了申请，但到第二天早上领导不仅没有批，还教育TA，说TA没有职场礼仪，不尊重上级。 领导还说，这种直接通过系统提交请假申请，不额外沟通的行为，像机器人一样，非常冷漠。 这位听友表面上接受了领导的批评，但还是有点想不通，TA说： 我的观点是，我已经在系统提了请假申请，并且写明了理由，请的是年假，不是事假等其他假，对我来说，这就已经算是一次沟通互动了，如果再跟领导提一遍，对我来说算重复沟通重复劳动……我也不认为这种情况就算冷漠，算不尊重上级。 TA还有一个补充，TA请假的那一天公司安排了培训，并没有实质性的工作，所以评估自己那一天不在也不会有什么影响。 这个话题在识人识己听友群里已经掀起过一番热烈讨论，我们觉得还有很多东西值得拿出来聊聊。 #本期成员 舒扬；赵楠；薛毅然 #内容概要 01:52 为什么直接在系统里提交请假申请，会让领导觉得不尊重TA 12:15 一些有商有量的请假操作 17:01 是沟通习惯不一样还是不懂职场礼仪？ 24:40 能商量就别立威 28:47 为什么懒得沟通，能不沟通就不沟通，最小化沟通…… 41:09 有的“最小化沟通”是认为说一遍就够了，但说一遍对方可能就忘了 42:40 “懒得说”也可能是觉得自己想说的不重要，但只有自己能让自己想说的变重要 45:32 商量和倾听，非常“浪费时间” 50:19 协作很复杂，沟通很奢侈，不理解不信任很多 （新听友想了解盖洛普34才干，请前往第二期） #制作相关 音乐：Barnville-Free PD 剪辑后期：舒扬 时间轴/简介：舒扬 logo设计：薛毅然、赵楠 #联系我们 微信号：helloworld3333 ，加好友请备注“识人识己”

我们开通小红书啦！欢迎在小红书搜索【AI每周谈】关注我们 本期是改版后的第一期「Eric观察」。我们从Google DeepMind的人事调整讲起：哈萨比斯退出日常管理，Jeff Dean离职创业，Google的AI权力重新向硅谷和商业化集中。这场变化背后，是前沿实验室在科研自由、产品速度与财务回报之间的取舍。之后我们会快速解读SpaceX上市后首份财报、宇树科技IPO，以及字节跳动筹备超大模型。 节目最后也聊一聊为什么将「周报」改为「Eric观察」：新闻随处可见，我们更想分享自己对行业的真实判断，保持信息密度，持续学习，日进一步。 欢迎大家收藏我们在网易云音乐的通勤歌单： （在网易云直接搜“AI每周谈”也可以！） 点这里收藏【AI每周谈】通勤歌单 本节目及相关内容归 AI每周谈 所有。未经授权，不得转载、搬运或用于商业用途。 本节目内容仅供信息分享与学习参考，不构成任何投资建议。 © 2026 AI每周谈。保留所有权利。

【添加大树微信：leon_zhao96】 【大树的开窍日记-特别节目】 「给自己开个挂」-用易经找到生活的转折点 一起看清生活中的64种格局+384种解决方案 【这个节目，能帮你想明白什么？】 * 工作看的不开心，继续熬？还是换条路？ * 一件事迟迟没结果，是时机没到，还是方向错了？ * 一段关系让你越来越累，还要不要继续？ * 每个人都说的有道理，我该听谁的？ * 人在低谷，眼前的是转机，还是另一个坑？ * 环境突然变了，普通人怎么能让自己不掉队？ 【本期内容】 00:05 “懂了《易经》，你本身就是预言”：一套把困境摆到桌面上的语言 00:59 《圣经》和《易经》谁更厉害？一条评论说出了关键差别 02:12 拨开玄学外壳：《易经》真正要解决的是“不确定性” 04:13 占卜只是算命吗？荣格和“共时性”提供了另一种解释 05:17 荣格用三枚硬币问《易经》：这本书怎样看待自己的处境？ 06:39 玄学为什么像“适合中国宝宝体质的心理咨询”？ 06:48 苏东坡被贬黄州后占到艮卦：眼前的山，是堵住他还是安住他？ 09:35 《易经》不只是预言书，而是一套对抗不确定性的系统 09:43 回到伏羲的时代：没有数据和天气预报，古人怎样观察世界？ 12:32 阴阳不是好坏：两根线如何记录太阳、影子与力量的消长？ 12:50 从阴阳到四象：一天与四季的变化，怎样被画成符号？ 15:19 三层阴阳排列出八卦：天、地、雷、风、水、火、山、泽 17:18 八卦已经出现，但它究竟要帮人解决什么问题？ 17:33 商代的人祭制度：周文王面对的，是怎样一个残酷世界？ 19:22 伯邑考可能遭到献祭？《翦商》提供的一种历史推演 20:01 身陷羑里、长子身亡：周文王如何在绝境里重新理解命运？ 21:21 两个八卦上下相叠：六十四卦如何装下人的六十四种处境？ 22:05 “所有的局，我都摆在这里了”：看清形状，困境便没那么可怕 22:34 周人灭商之后，为什么要把人祭制度彻底抹掉？ 23:24 从杀人问神到观察变化：《周易》带来了一次精神世界的跃迁 24:09 孔子反复读《易》：从询问吉凶，走向怎样减少自己的过错 24:46 战事最胶着时，曾国藩为什么还会拿起三枚铜钱？ 25:49 从伏羲到曾国藩：他们都在把模糊焦虑变成看得见的局势 26:41 三枚硬币如何起卦？先从一个足够具体的问题开始 27:31 四种硬币结果怎么画？阴爻、阳爻与动爻快速讲清 28:23 六次投掷为什么从下往上？本卦与变卦分别看什么？ 29:20 人生虽难，但难有难的形状：这才是《易经》留下的确定性 「关于大树的开窍日记」 这里是一档希望通过「精讲文学」，给我自己和各位朋友们，带来一些生活新思路的「单口相声」栏目，请不吝点赞、订阅、评论、打赏哦~ 「关于说书人」 大树，一个重新开始思考生活的95后，享受慢慢成长的感觉 前New东方语文老师、创过业，以及在广告行业做的不错的「中青年」 希望在读书和思考的过程中，不断软化和治愈当下坚硬的生活 如何可以认识更多小伙伴，能一起变得更强、更有趣，那就最好不过了！

本期节目迎来了《不太保险》有史以来年龄最小的嘉宾——马上要升入初中的12岁“10后”少年曾梓曦（曦宝），以及他的母亲、友邦保险总监张璟。从曾经的全职妈妈到用三年时间带起两百多人团队的保险总监，璟姐分享了自己职场转型的初衷，以及如何将工作中的成长经历、沟通技巧与眼界潜移默化地融入对孩子的教育中。 节目中，12岁的曦宝展现出了令人惊叹的成熟与自律。从自我驱动高效完成暑假作业，到在书法、散打、羽毛球等兴趣班中寻找成就感；从帮网红博主“带货”推销羽毛球拍，到面对突发状况时超强的自我情绪调节能力。这不仅是一场母子间的亲子对话，更展现了一代人在理性的家庭教育与良好的沟通环境中，所展现出的独立思考与生命活力。 曦宝（微信：还没有） 对世界充满热爱、好奇和探索的男生。 张璟（微信：ZJing_889） 北京0人脉开启保险创业/3年升总监/友邦赢嘉璟琇创始人/很幸运遇到友邦，让事业和陪伴孩子成长成为可以同时拥有的双项圆满。 诚邀想要兼顾事业和家庭，个人成长和孩子教育“两手抓”的伙伴们来考察保险行业，和孩子一起精彩绽放。 德福【团队招募中…】（微信：nemo611) 友邦北京业务经理/前滴滴资深工程师/知乎优秀答主/目前养育一个人类幼崽 汤圆【努力接单ing…】（微信：tangyuanyuan） 保险从业者/悉尼大学硕士/公众号【汤圆圆的土豆世界】/爱这个美丽的世界！ 节目时间轴 * 00:03:26 – 母子传承与职场初体验：喜宝眼中的妈妈与保险职场 * 00:09:20 – 全职妈妈的转型路：为了给孩子打样而重新步入职场 * 00:14:38 – 三年冲刺总监：职场拼搏与“九年如一日”接送孩子的平衡 * 00:21:23 – 孩子的陪伴诉求：每天坚持的“共读一百本名著”计划 * 00:27:32 – 盘点那些年上的课外班：硬笔书法、游泳与散打的收获 * 00:37:37 – 运动背后的逻辑：为什么喜欢足球、羽毛球而对篮球一般 * 00:39:03 – 未来规划与求学目标：想创业，目标考港大 * 00:44:52 – 公立与私立学校的体验差异：专注力与高效做作业的秘诀 * 00:55:30 – 小小的销售天赋：如何通过“软磨硬泡”与带货推销成功买到心仪物品 * 01:03:00 – 金钱观念与人情世故：怎么看待“赚朋友钱”这件事 * 01:07:00 – 教育的本质：培养孩子的探索欲、生命力与情绪稳定性 * 01:12:18 – 超强情绪管理：雪天等妈妈1小时与理性面对问题的能力 * 01:18:04 – 节目尾声与录制感受 【听友福利】 想要加入听友群和主播讨论保险话题，可以搜索公众号「不太保险」发送「听友群」加小助手微信，小助手会把你拉入群聊。 收听时长20小时以上的听友，和汤圆或者德福免费预约60分钟线上咨询 预约德福北京线下咨询可以获赠节目周边。 [此图片的alt属性为空；文件名为5334a271c1699b2022b12ff05823bdcc-683x1024.jpg]

00:02:07:深度剖析东鹏饮料：行业地位、财务健康与投资价值 00:04:08:东鹏饮料：行业地位超然，经营现金流充沛！ 00:06:12:消费品巨头的崛起：东鹏饮料的优秀表现与行业困境 00:08:17:东鹏饮料半年报：增速放缓与新品挑战之间的平衡 00:10:18:东鹏特饮增速放缓，饮料市场陷入低迷，寻找新的增长曲线成关键！ 00:12:21:饮料行业陷入红海困境，东鹏特饮如何突围？ 00:14:22:饮料行业洗牌：中小品牌如何在红海中生存？ 00:16:24:市场先生的警示：东鹏饮料股价下跌背后的深层原因 00:18:24:市场先生的警示：便宜并非总是好货，增长能否持续是关键！ 00:20:27:市场先生的失误：东鹏饮料被过度低估的可能性 00:22:27:低估值不是盈利的入场圈，只有业绩的预期差才是好了！

又到了暑期，是不是觉得哪儿哪儿都热得不行？山西倒是个例外，夏天相对凉快不少（最凉快的必然是大同～）。来山西逛古建之余，吃一碗刀削面，几乎成了每位游客的标配行程。 这期节目，就从一碗出海的刀削面讲起，捋一捋它的起源和传说，再看看山西各地不同的流派差异，接着拆解大同刀削面的风味特色和本地吃法，最后结合五维评分体系，给大家整理出一份大同本土面馆的实测指南。 同时节目也会逐一解答以下几个问题： * 关于刀削面的起源有哪些说法，目前有明确史料记载的最早是什么时候？ * 山西不同地域的刀削面流派，在面条形态、卤料搭配上有什么不同？ * 大同被评为 “中国刀削面之乡”，本地刀削面有哪些传统的地道吃法？ * 同样是刀削面，为什么说手工削出来的比机器做的更有 “灵魂”？ - 00:09 本期节目内容提要 板块一： 01:49 大同刀削面出海巴黎的故事：“功夫削面”、摆摊、餐车、实体店、高圆圆打卡、登上《舌尖上的中国》 板块二： 12:48 一碗面的江湖：山西是面食之乡，全省面食种类超百种，刀削面与龙须拉面一同入选第二批国家级非物质文化遗产，刀削面更是公认的 “山西面食之王” 14:28 “汤饼”、“托掌面”是古代的刀削面？ 17:31 山西刀削面起源最有意思的一版传说 20:22 “刀不离面、面不离刀” 23:13 山西刀削面的不同地域流派 26:08 “中国刀削面之乡” 板块二： 30:04 大同面馆的五维测评与评分标准 32:03 分数排名与各家特点 - ↑ 郭章龙在巴黎的刀削面餐车（图源：环球人物网） ↑ 面馆开业时，门口排着长队（图源：环球人物网） ↑ 大同刀削面馆五维评分 - 主要参考资料： 《他带着丈母娘，用一碗面条“削”遍法国》环球人物 《中国刀削面飘香巴黎市集》人民日报-华侨华人（23 年 6 月版） 《爆火！山西丈母娘一碗刀削面，山晚奥运记者巴黎探店》山西晚报 《中国看山西｜中国功夫，藏在一碗山西刀削面里》中国日报 国际版 《晋享美味 | 送你一份“大同刀削面攻略”》山西新闻 《素食说略》清 薛宝辰 《大同刀削面》大同市云州区文化和旅游局 《大同刀削面》山西省人民政府办公厅 《大同人早上一起来就离不了的这碗刀削面入选非遗了~~》大同新闻网 - 下一城再见～

本期介绍 本期港人讲事聚焦房地产相关话题！西九龙八百多套服务式公寓里，七成租客都是内地学生和中资外派员工，能看出来内地群体对香港房产的需求十分旺盛。 本次我们请到深耕香港地产多年的嘉宾 Richard，和大家好好拆解楼市干货。他先把地产分成住宅销售、商业持有两大类型，对比内地和香港住宅市场不同行情、房价走势与购房逻辑，还讲解了商场自持运营的关键思路。 聊天途中延伸超多趣味内容，澄清香港买房拿永居的常见误区，聊到地产开工择吉日、风水布局的行业习俗，分享港资公司独特的办公与管理文化。节目最后还教大家租房、购物实用粤语，楼市干货、本地生活知识一次性全拿捏。 [主理人及嘉宾介绍] 主理人 Claire 港人讲事栏目主理人之一，十年前来港读书，落地生根的“新香港人”。深谙港式美味与TVB情怀，周末爱行山看维港。十年间，她以“局内人”视角，亲身感受并融入这座城市的肌理脉搏。 主理人Nelson 港人讲事栏目主理人之一，地道老香港，曾为香港柯达老员工，来北京工作20余年，精通两地文化和语言，爱挖掘城市角落故事，亲身经历香港廿载变迁，对这片土地有讲不完的本土情怀。已和Claire联合主持港人讲事栏目30余期。 嘉宾介绍 Richard，沉浸港资在京公司牛马十余年。长期任职港资房企北京代表，深耕内地与香港两地房产市场多年。熟悉香港住宅、商业地产开发运营逻辑，从西九龙大型服务式公寓项目，到内地楼市行情，对两地楼市差异、投资逻辑、行业本土习俗都有独到实战见解，分享内容干货十足。 时间线 00:01:52：主持人吐槽当下卖房困境，香港房价大幅下跌，纠结当下卖房还是持有 00:02:41：引出本期嘉宾 —— 在北京任职的港资地产开发商代表Richard，核心议题：内地、香港楼市反差对比 00:03:34：嘉宾分析香港住宅成交量回暖核心驱动力：优才 / 高才、回流港股上市人群，这类新香港人把香港房产当作优质固定资产 00:04:38：指出当前香港楼价处于近十年低位，较高峰期下跌 10%-30%，价格折扣大但成交量回升 00:06:13：解析香港住房供应长期紧缺根源：土地总面积有限、收地开发流程复杂、环保阻力大；高才 / 优才续签误区科普 00:07:32：澄清关键误区：买房不是获取香港永居的硬性条件，续签核心看纳税贡献与入境记录，买房仅为加分项 00:09:14：对比两地地产逻辑：内地楼市受政策强管控，香港楼市完全市场化；土地稀缺赋予香港房产长期投资属性 00:10:38：对比北京楼市现状，北京二手房价回落至 2016-2017 年水平，一线房产抗跌、三四线房产保值性差 00:12:09：对比租售比：香港住宅租售比可达 3%-4%，租金基本可覆盖月供；北京租售比严重失衡，投资自住性价比低 00:14:09：香港租赁需求爆发，嘉宾企业在西九龙打造 800 余套服务式公寓，70% 租客为内地学生、中资外派人员 00:16:08：延伸教育话题：内地家庭赴美欧留学意愿下降，香港高校成为主流选择，家长刚需配套学生公寓 00:17:57：内地整体住宅供给过剩，住房总量远超人口需求；香港公屋排队周期长，笼屋、劏房等狭小居所普遍 00:30:20：切换话题至香港商业地产，长期持有模式是港资商业核心特点，和散售模式形成鲜明对比 00:33:14：以蜜雪冰城铜锣湾闭店举例，说明香港核心商圈租金极高，薄利多销平价业态难以生存；京东、内地品牌门店多为品牌宣传作用 00:45:03：剖析商业地产持有 vs 散售优劣：散售会失去业态整体管控权，项目品质持续下滑；港资商场全部自持统一运营 00:51:01：提出商业地产 “第三空间” 概念：商场不只是购物场所，更是居民社交、体验消费场地；当下体验型消费增速远超实物零售 00:54:35：延伸港资企业文化：办公室空调常年低温、装修偏复古港风；管理层早期以港籍为主，粤语是内地员工晋升加分项 01:04:26：节目收尾粤语教学环节，讲解房产、购物相关地道粤语词汇、日常租房对话 01:11:24：粤语歌推荐《取消资格》陈小春

VC 是海淀医院安宁疗护病房的志愿者，也是我特别喜欢的两档播客《午夜飞行》《遗愿清单》的主持人。我们从为什么做这档节目聊起，聊到她在病房里给临终病人洗头、见证病房婚礼，也聊到她两年前那次「突然意识到时间不多了」的辞职。说实话，录的过程中我好几次思绪飘走，因为她讲的很多东西，其实是我自己也一直在困扰我的——活着的每一天，到底有没有按自己的意愿过。如果你也偶尔会被这种「时不我待」的焦虑攫住，这一期我真心建议你听完，它给我的松动很大。 嘉宾：VC（午夜飞行 VOL DE NUIT、遗愿清单 The Bucket List、念念敦煌主播） 主播：羊行 录制日期：2026年7月14日 发布日期：2026年8月10日 02:08 VC 因拍摄医疗纪录片接触生死，发现影像表达的局限，转而用声音记录，做起《遗愿清单》 05:58 小学二三年级好友车祸去世，一段没被妥善处理的哀伤，埋下了她关注死亡的种子 09:21 「那个夏天我突然意识到留给我的时间不多了」——两年前辞职背后的死亡焦虑 12:27 从纪录片拍摄到成为安宁疗护病房正式志愿者，学洗头、留下来的完整经历 15:52 走进安宁病房的震撼：阳光、植物、「今天你微笑了吗」，与肿瘤医院的兵荒马乱截然不同 29:55 志愿者的规矩与边界：不留姓名、不留联系方式、只做分内事，一期一会 50:43 死亡观的流动：从「假装透彻」到重新承认人的求生本能 58:03 四道人生（道谢、道爱、道歉、道别）与「把遗憾降到最低」的核心理念 * 以上信息图使用YouMind生成 * 安宁疗护（Palliative Care / Hospice Care） —— 面向重症末期、治愈可能性极低患者的一种照护模式，不追求激进治疗，而是通过控制疼痛、缓解症状，帮助患者有尊严地走向生命终点，同时照顾其身心与家属状态。 * 临终关怀 —— 与安宁疗护相近，但通常更侧重身体层面的舒适与陪伴。安宁疗护在此基础上更强调「全人照护」，覆盖心理、社会关系与灵性层面。 * 身心社灵（全人照护） —— 安宁疗护的核心框架，指对一个人的身体、心理、社会关系与灵性四个维度同时给予照顾。源自现代安宁疗护理念，认为病人需要的不只是治病，而是完整的人的关怀。 * 西西里·桑德斯（Cicely Saunders） —— 英国护士、社工、医生，现代安宁疗护运动的奠基人，1967 年创办圣克里斯托弗临终关怀院，提出「整体疼痛（total pain）」概念，即疼痛不只是生理的，也包含心理、社会与灵性层面。 * 四道人生（道谢、道爱、道歉、道别） —— 安宁疗护中常用的临终沟通方法，鼓励病人与家属在生命尽头把感谢、爱、歉意与告别说出口，以减少彼此的遗憾。 * 癌痛与疼痛管理 —— 癌症患者常见的剧烈疼痛。通行医学观念认为癌痛可通过规范的镇痛手段（含阿片类药物）有效控制，「忍痛才是坚强」是被广泛纠正的误区。 * 生前预嘱（Living Will） —— 一个人在意识清醒、具备自主决策能力时，预先以书面形式声明自己生命末期希望接受或拒绝哪些医疗措施（如有创抢救、气管插管、心肺复苏等），以便在日后无法表达意愿时，医疗决策能以此为依据。国内常见形式是北京生前预嘱推广协会推行的「我的五个愿望」表格。从公开信息看，2022 年深圳率先通过《深圳经济特区医疗条例》修订，将生前预嘱写入地方立法，成为全国先行探索。 * 姑息治疗（Palliative Treatment） —— 安宁疗护的相近旧称之一，指不以治愈为目标、而以减轻痛苦和改善生活质量为主的医疗方式。 * 遗愿清单（Bucket List） —— 指一个人希望在离世前完成的事情清单。该说法因同名电影而广为人知。 * 损失厌恶（Loss Aversion） —— 行为经济学概念，指人对「失去」的痛苦感受，通常明显强于对等量「得到」的快乐感受。 * 阿尔茨海默症 —— 一种以进行性记忆衰退和认知功能下降为主要表现的神经退行性疾病，是老年期痴呆最常见的类型。 * 存在主义危机 —— 指人对自身存在的意义、价值与终将死亡等根本问题产生深切困惑与焦虑的心理状态。 * 海医安宁 —— 北京市海淀医院安宁疗护病房的简称，2017 年 3 月成立，是国内最早探索安宁疗护的病房之一，获批全国第一批安宁疗护试点、北京市首批安宁疗护示范基地。其特色是医护、社工、志愿者协作，为生命末期患者提供身心社灵的「全人照护」，并设有面向公众的志愿者服务与培训平台。 * 秦苑 —— 北京市海淀医院安宁疗护科主任医师、海医安宁的发起人与带头人。曾长期从事肿瘤血液科临床工作，多次赴台湾地区、香港地区和英国学习安宁缓和疗护理念，推动国内安宁疗护从无到有。她常说「安宁疗护不是看病，而是去照顾一个生病的人」，强调生命末期照护应以患者的感受与尊严为核心。 配乐：Laura Fygi - Vincent 后期：米铺工作室 文案：羊行

本期嘉宾：王芳，中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师 大家好，欢迎来到《大方谈钱》，这是一档由华夏基金出品的播客栏目。近期存储板块的股价波动牵动着人心， AI 彻底改变了存储的需求底层逻辑，算力刚需替代了消费的波动，产业链利润加速向核心技术高端环节。我们非常荣幸的邀请到了中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师王芳，来帮我们科普一下，本轮存储板块行情能走多远？哪些赛道具备长期成长的价值，以及未来最大的机遇与风险？ Timeline: 01:10-03:58 存储三大品类 & 需求结构巨变（24→26 年） 1. 存储三大核心品类：DRAM、NAND 合计各占四成市场，NOR Flash 仅 3%-5% 小众利基市场； 2. DRAM 需求变迁 * 2024：手机 37%+ 笔电 11%，服务器仅 37%；消费电子主导； * 2026：含 HBM 服务器需求占比超 53%，成为第一大下游；明年占比继续走高； 3. NAND 需求变迁 * 2024：手机 33%、笔电 23%、服务器 24%； * 2026：服务器需求接近 37%，明年有望突破 40%； 4. 核心变化：AI 推理时代到来，不再只单一拉动 HBM，全层级存储（HBM/DRAM/SSD/HDD）同步放量。 03:58-10:50 从训练到推理：AI 如何彻底改变存储消耗逻辑 1. 23-24 年大模型训练期：核心需求仅 HBM，服务器成本集中在 GPU，存储占比极低； 2. 25 年关键拐点：DeepSeek 带动推理浪潮，大模型增加长记忆、多模态能力； * 长对话、百万 Token 文本、图文视频多模态，带来存储非线性暴涨； 3. 存储分层逻辑（KV Cache） * 热数据（短期交互）：HBM，高带宽高成本； * 温数据（数天内）：普通 DRAM； * 冷数据（数月存档）：SSD/NAND、低成本 HDD； 4. 推理时代区别于训练：全存储品类同步受益，不再只依赖高端 HBM 单品。 10:50-18:20 存储传统周期规律 & 本轮 AI 周期特殊性 1、传统周期底层逻辑 * DRAM/NAND 高度寡头垄断（DRAM 三星 / 美光 / 海力士占 94%；NAND 五巨头占 90%）； * 扩产周期 1.5-2 年，供需错配带来剧烈价格波动；历史单轮涨跌幅度 50%-90%；22-23 年存储价格暴跌 80%-90% 创历史极值； * 过去需求天花板由手机、笔电人口上限锁定，周期节奏清晰； 2、本轮 AI 周期两大不同 1. 需求无明确天花板：大模型迭代速度超预期，Coding、多模态等新场景持续打开增量； 2. 技术迭代加速：HBM2E→3E→4 快速迭代，DDR5/6、3D NAND 层数同步升级； 3. 供给端约束：上一轮巨亏后海外大厂扩产保守，国内长鑫、长存缓慢填补份额。 18:20-21:30 DRAM 与 NAND 需求差异、新技术迭代方向 1. DRAM：配套 GPU/CPU 实时计算，断电丢失数据，持续追求高带宽、先进制程，HBM 持续迭代； 2. NAND：断电留存数据，负责冷 / 温数据长期存储； 3. 行业新技术 HBF：用低成本 NAND 替代部分高价 HBM，英伟达联合厂商研发，国内同步布局。 21:30-24:10 国内外存储核心技术壁垒对比 1. DRAM 赛道 * 海外：先进制程推进至 10nm，深度绑定 EUV 光刻机，HBM 领先国内两代； * 国内长鑫：全球份额 7.7% 持续提升，先进制程、高端 HBM 追赶存在设备壁垒； 2. NAND 赛道 * 海外三星 / 美光：堆叠层数 276-321 层； * 长江存储：X 堆叠架构优势，主力 232 层，新品接近 300 层，无 EUV 硬性依赖，追赶难度更低。 24:10-28:40 长协机制平滑周期，行业供需再平衡 1. 海外原厂（美光、三星等）与云厂商签订 3-5 年长协，仅释放 20%-30% 产能锁价； 2. 长协双向利好：原厂锁定稳定高利润，下游规避涨价风险； 3. 影响：大幅缓解过往暴涨暴跌周期，行业波动收窄，AI 长需求支撑中期景气。 28:40-31:30 存储产业链利润分配格局 1. 存储以 IDM 模式为主（三星 / 美光 / 长鑫 / 长存一体化设计制造封测），原厂攫取产业链绝大部分利润； 2. NOR Flash 为分工模式（设计 + 代工 + 封测），代表企业兆易创新、华邦； 3. 中游模组、分销企业：受益涨价行情，但利润弹性弱于存储原厂。 31:30-37:40 普通人投资：板块增量机会 & 个股分化原因 1. 核心增量主线 * 主线 1：HBM、DDR6、HBF 等存储新技术迭代； * 主线 2：国产替代，国内 DRAM/NAND 需求占 34%-37%，本土产能仅 13%-15%，两倍以上扩张空间； * 主线 3：存储模组、利基型 NOR 设计公司； 2. 股价分化原因 * 海外：美股、韩股估值体系天然存在溢价； A 股：原厂预期、存储模组、NOR 设计三类公司业绩弹性不同；长鑫上市重塑板块估值逻辑； * 资金拥挤度、库存周期、海外存储股价联动带来短期波动。 37:40-44:20 行业核心风险梳理 1. 核心变量风险：AI 大模型资本开支不及预期，云厂商营收、回报不及预期压制存储采购； 2. 供给风险：海外 / 国内大幅扩产，供需宽松打压产品价格； 3. 地缘黑天鹅：存储属于数据战略核心品类，设备、进出口管制存在不确定性； 4. 交易层面风险：板块持仓集中、杠杆资金拥挤，易出现短期大幅回调。 本期制作 嘉宾：王芳 中泰证券研究所联席所长、电子行业首席分析师 主播：章衡 惟惟惟 制作：余冬 温馨提示：播客大方谈钱由华夏基金出品，所有投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。本节目不作为个股推荐，不作为任何法律文件，内容中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，华夏基金不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

转眼间，读书人的图书盛宴——一年一度的上海书展又来了。 今年，我们想在书展开始前，做一份最接地气的“书展漫游指南”。 我们收集了尽可能多的关于书展的资讯，希望能给想参加书展的听众提供一应俱全的逛展信息，也希望种草还在观望中的听众积极参与。 节目最后，我们还会一起聊聊参加书展附近的交通饮食和citywalk路线。逛书展，我们是认真的！ 时间轴： 2026上海书展概览 01:14 书展上的重磅作家和重点活动 08:05 书展期间的业界联动 20:14 硬件焕新、文创相关等 32:59 逛书展的交通饮食和周边citywalk 38:35 推荐关注： vx小程序@2026上海书展 小红书@王嘟嘟！今天去哪里 小宇宙@攀登世界树之巅 剪辑制作：菜菜

一个用了十五年的塑料盆，漏水了。 你说扔掉，妈妈说：“那就拿它装不漏的东西。” 听起来像一句笑话，却很像我们和父母之间的许多争执：他们怕你辞职、晚婚、不买房，是怕你从正常生活的轨道上掉下去；你真正怕的，却是一旦走上那条轨道，这辈子再也下不来。 祖辈怕“没有”，父母相信“以后会更好”，我们则活在“拥有的一切随时可能失去”的时代。 这一期不急着判断谁对谁错。我们想聊聊：当一家人拿着三张不同年代的地图，我们还能不能坐在同一张饭桌上，把一句话听完。 🎧 本期你会听到 * 为什么一个舍不得扔的塑料盆，和一份不敢辞掉的工作，背后可能是同一套逻辑？ * 父母为什么如此相信“稳定”？年轻人又为什么觉得，稳定有时意味着被慢慢困住？ * 教育把孩子送进了更大的世界，为什么也把孩子变成了家里“最熟悉的外地人”？ * 父母明明不了解你的工作，为什么依然确信你不能辞职？ * 亲戚、邻居和“别人家的孩子”，为什么会成为家庭生活中看不见的观众？ * 有没有一种沟通，不以说服对方为目标，也不需要把关心变成命令？ ⏱️ 时间轴 01:30｜三代人，三套操作系统 为什么一个塑料盆，能吵出整部家庭史？ 06:45｜“忍一忍，以后就好了” 父母为何相信吃苦会升值，而我们越来越不敢相信？ 11:19｜爬楼梯的人生，与不知开向哪里的电梯 父母眼中的上升，为什么变成了年轻人的失重感？ 14:29｜他们怕你掉出轨道，你怕自己永远下不来 两代人谈论的，其实是两种完全不同的风险。 22:23｜教育的悖论 父母培养出了一个会独立思考的孩子，也逐渐失去了孩子的“原厂设置”。 27:20｜孩子长大，为什么像父母收到一封没有日期的裁员通知？ 当孩子不再需要答案，父母该如何确认自己仍然重要？ 33:27｜谁在替你的人生打分？ 工作、婚姻、房子和孩子，为什么会成为一份面向亲友的家庭成绩单？ 41:42｜别人的选择是故事，自己孩子的选择是事故隐患 父母为什么欣赏别人冒险，却无法接受你走一条不确定的路？ 43:38｜“别管我，但请支持我” 一句“我最近很累”，为什么最后总会变成一场人生指导会？ 47:55｜原创片尾曲《别替我怕》 📮 找到我们 * 主播／策划：田不甜 * 听友群／互动：qianyufeixuan1987（备注：退烧指南） 📃 本期片段 “父母那一代不是迷恋吃苦，他们只是相信，吃苦之后日子会升值。” “我们不是不肯努力，只是害怕用最好的几年，换来一张无法兑现的收据。” “父母怕我们突然掉下去，我们怕自己慢慢困死。” “等所有风险都排除了，我们的人生差不多也被排除完了。” “担心可以只是担心，不同意也可以只是不同意。” 💌 留言聊聊 你和父母之间，有没有一句心照不宣的“安全谎言”？ 比如： “我挺好的。” “钱够花。” “最近不忙。” “吃了，刚吃完。” 也欢迎告诉我们：你们家最经常因为哪件事进入“鸡同鸭讲”模式？ 🎵 片尾曲：《别替我回答》 🎙️ 主播：退烧指南 📮 欢迎在评论区分享你的故事。