节目

450亿美金的对冲基金Situational Awareness摔了个大跟头。 “基金强平从来不是行情的终点，它通常是下半场的发令枪。” “四倍杠杆去表达一个十年期的判断，市场根本不care你是对是错，市场只要证明你撑不住爆仓。” “七月份最大的强制卖家已经出清，但这次以后，买家的火力被削弱，涨得更慢，跌得更快” “他学会的可能不是不用杠杆，而是巧妙的隐藏杠杆。” 主持：Raymond - 美元二级基金合伙人，苔藓之火主播 视频播客：小红书 ｜B站 ｜抖音 ｜视频号｜Youtube 免责申明：本节目的所有内容都并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的任何建议。 * SA基金（Situation Awareness）于2026年7月遭遇多空双杀，四倍杠杆下单月亏损67%，被迫折价甩卖约160亿美元公开仓位。 * 基金并未破产，而是去杠杆后以零杠杆形态继续存活，但投资人的钱因两年锁定期无法赎回。 * 从规模看，这是五年来最大基金爆仓（峰值450亿），但破坏力远小于比尔黄、三箭资本和FTX。 * 短期：强制卖家出清，AI基建基本面未崩，短期底部可能已现；长期：暴露了AI行情的杠杆化程度，未来廉价杠杆难再获得，行情或将减速。 * 真正的警示不是方向错误，而是用四倍杠杆赌十年判断——市场只要证明你撑不到那一天 时间轴（Time Table） 00:00背景：25岁基金经理Lipo Brunner在7月24日发信称“大跌是最好买入机会”，但六天后（7月30日）其SA基金将160亿美元头寸折价卖给Citadel。 01:04本期三大任务：理清事实、历史排名、分析对AI行情的含义。 01:45Lipo其人：15岁哥大，曾任职FTX、OpenAI超级对齐团队，2024年发表165页论文《态势感知》，论证AGI将于2027年到来。 02:51基金以论文募资，豪华LP阵容，2024年底2亿美金起步，半年回报439%，规模飙至450亿美元。 04:32七月行情逆转：AI重仓股暴跌35-50%，做空软件股反涨，四倍杠杆下单月亏损67%，净值从年初100变539再变回180。 05:35Margin call触发，投行连夜找买家，最终折价卖给Citadel；但基金未破产，仍剩100亿美元资产（含Anthropic未上市股权）。 07:16第二封信：去杠杆、平空头、留全额付清仓位，基金继续以混合形态“打下一仗”。 08:04投资人困境：两年锁定期，无法赎回；年内仍赚80%，但心情从狂喜到失落。 09:46历史对比：AUM峰值450亿>比尔黄（360亿），但名义敞口（1600亿）不及；破坏力远小于三箭、FTX，未伤及银行系统。 11:44对AI行情的短期影响：仓位出清，而非基本面崩盘；最大强制卖家已现，短期底部可能形成。 13:31历史规律：LTCM、比尔黄爆仓后市场仍上涨，但往往成为周期下半场信号（互联网泡沫、2022年熊市）。 14:44长期警示：暴露了AI生态的多层杠杆（基金、散户、矿企、云厂商），未来杠杆融资将收紧，上涨变慢、下跌加速。 16:03问题不是方向错误，而是用四倍杠杆赌十年判断；SA基金本身就是AI行情的“保证金测试”，裸泳者现形。 17:35担忧：或学会隐藏杠杆而非放弃杠杆，下一轮拥挤仓位将更不透明，重蹈比尔黄TRS覆辙。

*本期录制于2026年8月1日，北京 开放对话的人： 超哥，文化有限 张小北，编剧、导演、影评人 本期主要内容： 本期「关雅荻·吾爱西尼马」围绕诺兰新片《奥德赛》展开。关雅荻与《文化有限》主播超哥、编剧导演张小北，从文学改编、文明寓言、电影技术和当代现实四个方向，讨论这部取材自荷马史诗的超级制作，如何把三千年前的神话重新翻译成今天观众能够理解的故事。 关雅荻认为，必须区分荷马原著与诺兰的电影。 原著中的奥德修斯狡诈、善辩而复杂，电影则将他重塑为兼具勇敢、智慧、同情心、责任感和愧疚感的中年男性。他赢得战争，却因自己的计谋打破人与人之间的规则，无法坦然回家。关雅荻还将本片与《奥本海默》视为一副“对联”：《奥本海默》讨论知识超越伦理后文明如何自我毁灭，《奥德赛》则追溯文明崩塌最初的裂缝。 超哥从荷马史诗作为西方文明“源代码”谈起，认为影片真正关心的并非英雄如何取胜，而是战争结束后，幸存者如何背负创伤重新成为普通人。诺兰没有沉迷海妖、巨人等神话奇观，而是通过归乡、记忆、忏悔和家庭，完成一次去神话化的反英雄叙事。对超哥而言，诺兰最珍贵之处在于始终“有话要对世界说”，并以接近三小时的长电影证明，长内容真正的问题从来不是长度，而是创作者是否拥有值得表达的东西。 张小北则重点拆解影片的工业技术：全程使用IMAX胶片摄影，在六个国家用九十余天完成近乎数部电影的拍摄量；为拍摄安静的近距离对话，IMAX专门研发巨大隔音装置。船只、洞穴、特洛伊木马和大量群体场面坚持实拍，体现出诺兰以独立制片式控制力驾驭巨额商业制作的能力。 三人还讨论了影片对原著人物、神祇和冒险段落的大幅合并。 诺兰弱化神的实体存在，将雅典娜等角色处理为创伤、记忆或愧疚的投射，同时把“宾客之道”转化为文明的底线：主人应善待陌生人，客人也必须尊重他人的家园。一旦这种基本信任遭到破坏，文明便开始坍塌。影片没有给出宏大的解决方案，只让奥德修斯回到爱人身边，坦白自己的恐惧、罪责与迷惘。 讨论最终落到影片的现代性和反战主题。 《奥德赛》表面讲述古老神话，实际回应的却是今天仍在发生的战争、族群冲突和西方文明危机。张小北指出，诺兰感慨的并非遥远历史，而是“灯塔之国”及其价值秩序的失落；关雅荻则以现实战争收束：人类讲述了三千年的英雄与和平，为什么直到今天，仍然不断重复同样的屠戮？ 时间轴： 00:00 关雅荻介绍映后流程与嘉宾，张小北比较IMAX与CINITY LED的放映差异，讨论观看《奥德赛》的最佳银幕体验。 06:50 关雅荻从二刷感受出发，分析诺兰如何大幅简化原著，将复杂狡诈的奥德修斯重塑为背负责任、愧疚与归乡恐惧的现代英雄。 12:05 超哥将《奥德赛》理解为一部去神话化的反英雄叙事，讨论战争胜利之后，那些幸存者如何带着创伤重新成为普通人。 18:30 诺兰为何拒绝短视频式奇观：超哥与张小北讨论长电影的创作价值，并提出真正的问题不是时长，而是创作者有没有话可说。 24:14 从IMAX摄影机隔音罩、镜面反射对戏到极浅景深，三人拆解诺兰如何用技术研发保障演员表演和全片胶片拍摄。 30:18 诺兰弱化神祇的实体存在，将雅典娜等角色处理为幻觉、创伤与愧疚的投射，并通过合并人物和冒险段落压缩原著。 36:32 当人与人之间的规则已经被打破，奥德修斯能够做的，是回到爱人身边，坦白自己的恐惧、罪责与无法归乡的内心困境。 41:00 超哥将影片视为一部反战电影：战争没有真正的胜利者，赢得特洛伊的奥德修斯同样因摧毁他人家园而无法面对自己的家。 48:40 现场观众从沉浸式视听、演员表演和狼狈的复仇场面出发，肯定影片没有把奥德修斯拍成砍瓜切菜的爽剧英雄。 53:50 观众质疑影片的和平主题与奥德修斯的杀戮，三位嘉宾以史诗片类型、礼崩乐坏和当代战争回应文明秩序为何走向坍塌。 「狂喜播客节」首次来到北京，「狂喜·城市 - 北京」将于2026年8月8日（10:00-22:00）在北京中影国际影城天天中影Cinity LED店举办，届时将有100多名北京本地播客主播、嘉宾，齐聚共创，完成几十场精彩纷呈的开放对话。欢迎北京的听友小伙伴上面扫码报名加入。更多活动信息，参见微信订阅号「狂喜播客节」。 另外，第六届狂喜播客节·叁狂+将于2026年10月24-25日，在上海继续举办，这是「狂喜播客节」上海主站首次离开了连续五届的CMG融媒影城，届时将公布全新场地，「狂喜」将进入全新「多厅影院+商圈」模态，更多头部主播、嘉宾齐聚共创，敬请期待。 ————————————————————

对，这其实是一期吐槽节目…… 关注我即刻的朋友应该知道，在过去的一段时间我无数次的吐槽过众多媒体写WorkBuddy有2000万月活的事情。 作为一个数据控，互联网行业的观察者， 我最受不了的就是这种不知道数字概念，逮着一个数据源就疯狂“演绎”的状况…… 所以趁着一个活动邀请，我做了这期的PPT。 其实PPT的内容更多是在讲我们从Chat进入了真Agent时代， 且在国内work agent似乎成为了所有人的共识…… 老规矩，PPT在我的ima数据库中，有需要可以去ima获取； 屠龙之术VIP报告库 https://ima.qq.com/wiki/?shareId=7c732a68674e53edea8d17f9546ad5a2047e0c63985dde9d2592f2bb76fe43eb （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:15 标题介绍 00:25 模型竞争 01:13 “时光，时光，慢些吧……” 王慧文的即刻 02:44 CodeX成为新的ChatGPT 03:28 CodeX的千万活跃用户 04:45 所谓的“Claude Code”时刻 05:35 从code到其他所有 06:03 Harness崛起 06:35 异常繁荣的开源的Agent Infra生态 07:11 评估空前重要 08:03 workagent的共识形成很快 11:57 workagent大战开启 13:16 中国现在有多少人用上了各种Agent？ 13:49 一些事实和估算 17:45 一些第三方数据的佐证 20:34 对于Workbuddy 2000万月活的吐槽 晚点文章： 当一个年轻人空降：改造腾讯混元的 300 天 24:17 但是，用户量还重要吗？ 24:57 token量似乎也不重要了 25:15 好像似乎又只能回到ARR了 25:57 我们之前的尝试似乎都不太成功 27:04 这次会不一样吗？ 27:38 致谢 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。 【ima知识库】屠龙之术VIP报告库 https://ima.qq.com/wiki/?shareId=7c732a68674e53edea8d17f9546ad5a2047e0c63985dde9d2592f2bb76fe43eb

🎤【主播介绍】 严蕾医生：成都序章医疗美容诊所创始人，医正严词学术沟通平台创始人。医学硕士，副主任医师。 罗瑶佳医生：卓正医疗深圳皮肤医美医生。医学硕士，主治医师。 📚【本期简介】 之前，我们聊了医美小白、攻略党和20+初抗衰；这一期，我们把时间线继续往后推——从30+、40+，一直聊到50+和更熟龄阶段。 年龄增长之后，医美决策会变得更复杂。生育、熬夜、事业压力、围绝经期、睡眠变化、体重波动，都可能影响皮肤状态。过去有效的项目，为什么后来感觉“不够用了”？40岁才开始做医美，究竟晚不晚？不同年龄，是否应该增加项目、缩短间隔，甚至制定一张全年医美计划表？ 严蕾医生和罗瑶佳医生结合自己的年龄变化、临床经验和长期陪伴客户的观察，讨论不同人生阶段常见的皮肤问题、抗衰目标和决策逻辑。我们也会聊到男性医美、海外集中做项目、熟龄人群的肉毒与光老化管理，以及为什么医生越来越不愿意给客户列出一张固定到月份的“项目清单”。 这不是一期按年龄推荐项目的节目。年龄只是参考，真正影响方案的，是当下的皮肤状态、生活节律、恢复期、预算和个人选择。 医美可以改善一部分外观问题，却无法替代睡眠、运动、饮食和生活本身。比起追求回到20岁，更重要的或许是找到一种适合自己的节奏，在真实的年龄里，保持健康、舒适和生命力。 📺【视频切片】 小红书：热玛吉 | 成都严蕾助理 视频号：严蕾医生-医正严词 🎁【互动福利】 * 参与方式：在8月9日之前将本期播客分享至朋友圈，并获得10个以上点赞 ，截屏并发给工作人员（微信Momentpoet，暗号“播客抽奖”）。 * 奖品：我们将从上述听友中抽取点赞数最高的前3位，送出主播精选护肤产品各一款 。 🎧 精彩时间轴： 00:59 从30+到70+：年龄增长后，医美决策会发生什么变化？ 02:22 30+女性：生育、熬夜与人生节律，如何影响抗衰计划 05:52 三十多岁做肉毒会不会太早？动态纹该在什么时候管理 09:20 光子、水光与黄金微针：同一个项目，为什么年龄不同，思路也不同 14:22 去海外集中做医美：效果之外，还要考虑术后处理的闭环 16:56 35岁后的“断崖式衰老”，究竟是年龄，还是压力写在了脸上 20:05 先解决皮肤问题，再谈抗衰：不要把顺序做反了 22:46 30—40岁的女性之美，不应该只用皱纹和紧致度来评价 30:06 男性医美特别篇：不胖、不秃、少出油，就能赢过大多数人？ 37:30 进入40+与围绝经期：抗衰开始成为一项系统工程 41:49 “我只想素颜看起来干净”，为什么其实是一个很高的要求 48:32 医生为什么要先聊饮食、睡眠和生活，再决定做什么项目 50:52 为什么我们不再给客户列一张固定到月份的“全年医美清单” 53:42 从40+到70+：医美不是生活的主体，而是优雅变老的长期陪伴 58:35 50+才开始做医美晚不晚？第一次尝试应该解决什么问题 01:10:42 60+、70+熟龄人群：目标、项目和风险都需要重新调整 01:15:49 长什么样不再最重要，活成什么样子才更精彩 🌹【宝藏地图】 注：以下图片可能由 AI 生成，仅用于医学科普与外观示意，不涉及任何真实患者肖像，也不对应具体临床案例。如需转载、引用或二次使用图片，请注明来源为“颜如玉”播客。图片表现与真实病例在颜色、边界、分布和严重程度上都可能存在差异，不能作为个人自我判断和自行治疗的依据。请不要仅凭网络图片对自己的症状和需求作出结论，更不要使用不正规的方式处理或治疗。涉及治疗问题，仍应前往正规医疗机构，由专业医生面诊、诊断并制定治疗方案。 🔗【互动与福利】 添加小助理（微信号：momentpoet，暗号：加听友群）加入“颜如玉-医美A to Z”听友群，更快获取惊喜福利！ ⚠️【免责声明】 信息性质所涉及的内容，包括但不限于医学知识科普、案例分享及行业观察，仅作为科普信息供参考，不具有法律效力。尽管主理人均拥有丰富的临床皮肤科经验，但播客中的言论不构成针对任何个体的正式医疗建议、诊断或治疗方案。收听本节目或在评论区互动，并不等同于建立了真实的医患关系。针对具体的皮肤问题或医美需求，请务必前往正规医疗机构进行面对面的专业面诊。医美治疗具有高度的个体差异性，节目中提到的临床案例、参数设置及疗效分享仅代表该特定情境下的医生经验，不保证在所有人身上具有普适性。医美有风险，决策需谨慎。本节目内容版权归《颜如玉- 医美A to Z》制作团队所有。未经授权，严禁任何形式的二改、剪辑或商业传播。

我今天在整理书柜 翻书的时候查理芒格的一句话点透了自己 在穷查理宝典里 充满了芒格先生的毕生智慧 在序言部分 那句 “我一辈子想要的就是融入生活（engage life），而不希望自己被孤立（isolate）” 让脑袋被抽了一下 于是乎便有了这样一期内容 人这一生，到底在追求什么？ 清醒，还是合群？ 每当我们试图回答，又总觉得词语太扁平，兜不住真实的厚度。 我所经历过的生活过的每一天 跟不同的人相处过的每一天 我是在融入我这一生应该要过的生活 还是在完成“合群”这件事？ 融入和合群，本质上本应是两件事 或许我们根本不该把这两个词放在对立面 ...... 本期音乐🎵 Michael Bolton-Whiter Shade Of Pale

表达训练的第一课不是怎么说话，是先搞清楚：这场沟通里，我跟对方的权力差距是多少。 一、表达训练的三层逻辑 1. 沟通问题的本质是权力问题 * 权力决定话语权：沟通不畅的根本原因往往在于缺乏权力或资源，而非表达技巧不足。若手中没有对方需要的资源，即使话术再漂亮也难以获得重视。 * 表达课的作用边界：表达课主要解决信息传递的精准度问题，但无法解决“手中无牌却要求对方重视”的困境。 2. 表达训练的三层递进结构 * 第一层（技巧层）：涉及措辞、语气、结构、逻辑等基础技能，市面上 90% 的课程停留于此。 * 第二层（策略层）：教授何时该说、何时不该说，以及如何根据对方意图调整表达方式。 * 第三层（资本层）：核心在于积累“表达资本”，即拥有对方需要的资源或信息差，这是决定沟通质量的分水岭。 二、差异化表达策略 * 1. 高议价权场景（有牌可打） * 策略核心：精炼、直接、给选择。当拥有不可替代的价值时，应删除不必要的顾虑，直接提出要求或方案。 * 具体话术示例：提供 A/B 版方案供选择、明确承接任务的前提条件（如需要对方协调资源）、主导汇报节奏（如“我来讲，你听”）。 2. 低议价权场景（无牌可打） * 策略核心：用提问代替陈述，用确认代替建议。避免直接挑战权威，而是通过提问引导对方思考。 * 具体话术示例：将“我觉得这个方法有问题”转化为“我想确认一下决策依据”；将“换个方向吧”转化为“之前是否考虑过另一方向，为何没采用”。 三、积累表达资本的实操路径 1. 建立职场不可替代性 * 识别核心环节：梳理岗位说明书，圈定只有自己能做或最容易卡住的环节，并主动摸透。 * 掌握信息差：在项目中至少掌握一个关键信息差（如特定数据、流程或需求），并利用表达课将其说清楚、说到位。 2. 心理建设与边界设定 * 拒绝练习：建议尝试拒绝三次不损害根本利益的额外请求，以此让大脑对“说不”脱敏，体验拒绝后“天不会塌下来”的感觉。 * 少说废话：在积累资本的过程中，应减少无效沟通，节省精力用于攒牌，确保开口时言之有物。 🍄更多表达的技巧欢迎关注《想了又涂》小红书 或者直接添加涂涂微信：TuTu_Voice

董宇辉自称看过至少500遍《大话西游》，网友算出要不吃不睡连看66天——对话周星驰前夜，这是热爱还是谄媚？今晚学 flatter（谄媚、奉承：夸得超过真心，因为有所图），最常用表达 I'm flattered（过奖了），谚语 Flattery will get you nowhere（马屁没用）。

王虹获得菲尔兹奖这件事，因为北大而一次又一次被大家关注，一批“清北受害者”也浮出水面，诉说他们经历过的朋辈压力以及教育体制中的“只筛选不培养”。 和王虹比，我们确实算不上学霸，但在人生的不同阶段，也同样感受过类似的不被鼓励或者被鼓励，录音的发展随着我们三个人中的那个“标准答案”谢博的描述而逐渐走偏，变得欢乐且意料之外。 这期录了很长，我们计划分三期放送，欢迎大家追更。 云围观仨女博士在创业路上踩坑填坑，欢迎加小助手“SoftFeast”进不虚此行听友群，陪我们一同前行。

各位听友好，欢迎收听《国际热搜局》！我是毅刚。今天是8月2日，星期天，祝大家周末快乐！ 00:50特朗普下令对伊朗发动新一轮大规模袭击，行动最早本周末开始、持续数天，目标是“迫使德黑兰投降”；美驻约旦和以色列使馆敦促公民考虑撤离，警告航班取消和空域关闭风险。 01:53伊朗高级官员强硬回应，称美以计划打击伊朗能源设施“简直是疯了”，警告已做好充分准备报复，包括打击以色列关键基础设施和美国在中东能源设施；民调显示仅三分之一美国人支持对伊军事行动。 02:36也门胡塞武装否认曼德海峡征收通行费传闻，称船只通过完全免费； 02:52俄乌冲突方面，俄军在多地拦截274架乌无人机，乌总统泽连斯基要求马斯克允许乌军利用“星链”打击俄境内导弹发射装置。 03:53特朗普称美试图解散国际刑事法院是为保护以色列总理内塔尼亚胡，美方称已有五国宣布计划退出； 04:11美国将签证保证金制度长期化，50国公民面临最高2万美元保证金，8月3日生效。 06:49美国7月有望成为本土有记录以来最热月份，平均气温较1991—2020年同期高约1.4℃； 07:11世界气象组织通报厄尔尼诺正在加强，全球几乎所有陆地区域8至10月气温将高于正常水平。 07:58日本九州半导体工厂因7月28日强震持续停产，包括索尼、台积电、东京电子在内企业最早预计下周恢复，2016年熊本地震曾耗时一个月以上才恢复产能，这次地震对供应链影响尚不明确。 08:16中国在黄岩岛建立日常巡护制度，由自然资源部、国家林草局、中国海警局、海南省人民政府联合印发管理办法，依法查处各类违法行为； 08:29中乌AEO互认制度8月1日起正式实施，互认企业享受通关便利。 08:53奇瑞集团7月出口20.25万辆，同比增长70.1%，成为中国首个单月出口突破20万辆的车企； 09:38中微公司董事长称未来五年要覆盖至少60%半导体高端设备，2035年成为全球第一梯队。 09:53欧足联与亚足联欢迎国际足联撤销商业子公司提案，欧足联声明批评该计划由“匿名人士炮制”，要求追究负责人责任，并对国际足联主席因凡蒂诺提出批评。 11:04国际观察：西班牙休达为何会爆发大规模非法移民危机？短短几天6万人涌入，至少67人溺亡，意大利暂停申根自由通行，法国加强边境检查，冯德莱恩称乱象“不可接受”，暴露欧盟移民治理结构性裂痕。

过去二十多年，媒介360和我一直站在媒介、品牌、营销与商业创新的交叉地带。我们经历过门户网站、搜索、社交媒体、移动互联网、短视频和直播电商。每一轮技术变革，都会带来新的平台、流量和公司。 但AI与过去不同。过去的互联网主要改变信息如何传播；今天的AI，正在改变信息如何生成、知识如何组织、决策如何发生、工作如何完成，甚至商品如何被选择和购买。AI正在成为新的媒介、新的搜索入口、新的生产力系统、新的用户界面和新的商业基础设施。 为什么说2026年是AI商业真正的分水岭？ 一方面，斯坦福《2026 AI Index》显示，2025年受访组织的AI采用率已经达到88%；另一方面，麦肯锡调查显示，只有39%的组织报告AI对企业层面的息税前利润产生影响，而且其中多数影响低于5%。同时，智能体在真实计算机任务中仍大约每三次失败一次。 这揭示了企业面对的双重现实：AI越来越强，但并不永远可靠；AI单价越来越低，但总账单可能越来越高。多数企业还在买工具、做试点、堆账号，少数企业已经开始重构工作流、知识资产、客户入口与组织制度。 我认为，接下来有五个变化最值得关注。 第一，AI将从Copilot走向数字劳动力。竞争不再是谁拥有账号，而是谁能把复杂工作真正委托给智能体。 第二，搜索正在从“网页排名”进入“答案竞争”。品牌不仅要占领人的心智，还要进入AI的语料与知识结构，被发现、理解、引用和推荐。 第三，品牌官网、App和小程序将升级为AI客户界面，承担导购、顾问、服务和用户运营。 第四，企业知识、行业经验和专有数据将成为核心资产。模型可以租用，可信数据、行业Know-how与工作流必须掌握在自己手中。 第五，AI的ROI不再取决于生成了多少内容，而取决于是否缩短周期、增加收入、降低错误，并创造新的产品和服务。