节目

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本期简介： “你不回来，我就杀五个人，让鬼魂缠着你！” 这不是恐怖片台词，而是2002年香港一名丈夫对妻子的真实威胁。 两个穿红衣的女童，一间封死的村屋，一套来自泰国的邪术…… 当执念变成疯魔，谁才是真正的猎物？ * 想加听友群的朋友请添加微信：fengquleyuan888 * 如有商务合作也可联系该号，备注品牌及来意哦~ 🦀🦀感谢！AZ20221117、Lances Bard、银河系漫游w、XAzerX、明天的葱葱、XL_0Dld、SongYY、耀华yaohua、火锅只吃番茄汤，对往期节目的赞赏！感谢一路上有你们的陪伴，感谢能遇到善良的你们。 本期案件相关图片 点击收听精彩内容 香港奇案：邪魔歪道杀人事件合集 香港奇案：孝子微波炉煮尸 香港奇案：童党铁箱腌尸案 香港奇案：冰箱剥皮人头案 香港秘闻：绑架香港影后事件 罪案盘点：新香港十大奇案 香港秘闻：娱乐圈与黑恶势力 本期音乐 片尾曲：《世界赠予我的 (童声版) 》 - 张歆然

* 主播：小旭 JOKER 哈苏 一哥 开场一个小测试，直接炸出你脑子里的“默认设置”——原来我们都活在该死的刻板印象里，却从来没人点破。 这一期，我们从日常最不起眼的小事下手：看病、打饭、穿衣、追剧……扒开那些你以为“理所当然”的标签，看看它们是怎么悄悄长成偏见和双标的。 性别之外，地域、职业、外貌、学历——每个标签背后都有一整套“潜规则”。我们一个个拆，不回避、不客气。 最后一段，走得不远，却很深。从家族记忆聊到民族情绪——有些东西刻在骨子里，但我们可以选择不把它变成武器。 不煽动，不站队，只聊真实感受。 听完这一期，你可能再也无法“不过脑子”地看任何一个人。

某年某月某日天欲晚 我自饮马长川 暮色恰如诗中的阑珊 忽我身着哪个千年前 落魄王侯的衣冠 放逐到这片蘅皋之岸 那些去国怀乡的伤感 早已与我无关 日月只为有情人流转 天地冥冥之中静待谁 如约而至得悄然 只与我相逢洛水之岸 此刻 有月色与飞雪在侧 彼岸 正神光离合 此刻 谁若 微步凌波 这翩如惊鸿的过客 求而不得 于是潜渊而唱 又若还若往 有意解佩 以长寄沧浪 我却轻舟以航 才敢落笔痴狂 留下这传奇 在孤枕上流芳 那时众生弃我于尘寰 早已宠辱无关 只剩相思在余生辗转 明明似曾相识的顾盼 却如初见般璀璨 定与我重逢洛水之畔 此刻 有月色与飞雪在侧 彼岸 正神光离合 此刻 谁若 微步凌波 这翩如惊鸿的过客 求而不得 于是潜渊而唱 又若还若往 有意解佩 以长寄沧浪 我却轻舟以航 才敢落笔痴狂 留下这传奇 在孤枕上流芳 黄初三年秋天欲晚 我似曾打马过长川 邂逅如诗中波光聚散 忽我梦醒间皆了然 那个落魄王侯的悲欢 渡不过多情之岸 于是踟蹰彷徨 又溯游而上 只怕无佳期永慕相望 我待曙色沾霜 才知南柯一场 留下这传奇在水一方流浪

一、核心内容摘要 本期围绕两条主线展开：一是 WuKong AP 从“投资研究打卡工具”进一步转向 投资 Agent 的训练、比赛与评价系统；二是复盘 7 月 AI 硬件暴跌，判断这更像由拥挤仓位、Momentum Factor、韩国杠杆盘和大型基金强平共同造成的去杠杆，而不是 AI capex 与硬件需求已经系统性崩塌。 交易执行上，本期不再笼统地喊“抄底”，而是强调：当前抄底本质是波段，不是买入后无限期持有。优先寻找近期财报与指引仍强、公司逻辑未被证伪，却因板块抛售跌出空间的标的；市场快速给出 20%—30% 时可以兑现，在杠杆和筹码风险没有完全出清前，宁可踏空，也暂时不把反弹自动理解为 V 型反转。 二、WuKong AP 最近在做什么？ WuKong AP 正从最初的 Keep / Strava 式投资打卡产品，转向一个 KOL Agent 模拟与投资竞赛平台。我们计划先抓取 X 上 30—100 位投资 KOL 的历史发言，由 Agent 将每条观点转化成股票仓位、合成 ETF 或宏观交易，再用收益、胜率、回撤、持有期和相对指数表现，对其内容质量进行统一量化。 这意味着，KOL 不再只是“发了一个看多观点”，而是持续参加一场 24 小时运行的比赛。平台可以回答：谁真正跑赢了标普或纳指？谁的研究质量高但仓位管理差？谁只是叙事传播力强，却没有结果？未来真人还可以认领自己的模拟账户，WuKong AP 自己训练的 Agent 也会进入同一个赛场。 产品思路经历了三次演化： * Keep / Strava：用时间戳与 ledger 解决可信度，让“我早就说过”变成可核验记录。 * Hyrox：用 WoW、30/30、50/90 等标准化格式解决可比性。 * Real Steel：让 Agent 上场比赛，人类负责训练、调教和决策，解决人工打卡反人性、缺少观赏性的问题。 底层理念是：一个真正能管理资金的 Agent，不能因为接入了模型就天然拥有赚钱能力；它必须先接受训练、比赛、排名和长期验证。**就像学习语言需要 total immersion，投资 Agent 也需要沉浸在价格、新闻、情绪和顶级投资者的思考环境中，逐步学习“市场的语言”。 短期目标是建立可验证的 KOL 排名和高质量研究源，帮助用户找到真正值得跟踪的投资者；中期是形成 Agent 竞赛、账号认领、标准化 ledger 与 InfoFi 数据生态；长期则是建立一个 投资 Agent 的训练场、考试场与选拔系统。 WuKong AP 希望成为一家 agent-native 的研究实验室，而不是把互联网时代的内容平台、打卡、增长黑客重新包装一遍。真正需要先证明的，不是流量和变现，而是：能否把投资观点转化为可测试的仓位表达，并通过持续反馈训练出比原始 KOL、甚至比我们自己更优秀的 Agent。 三、核心问题摘要 1、宏观上，7 月的 AI 硬件下跌是周期结束，还是一次去杠杆？ 本期倾向于后者。7 月市场开始集中质疑 AI 万亿美元 capex 如何回收：Meta 出租算力、开源模型以更少硬件实现接近闭源模型的效果，以及 OpenAI、Anthropic 增速放缓，都让市场重新审视云厂的投入回报。但随后七巨头财报仍然证明，云收入、AI 部署和融资能力没有突然断裂，因此短期内更像筹码与仓位问题，而不是产业基本面已经坍塌。 真正导致抄底时点不够精准的，是 Momentum Factor、CTA、美国基金仓位和韩国散户杠杆。韩国投资者在下跌后继续使用杠杆抄底，使表面清算不断被新杠杆补回。美股可以在风险尚未完全消失前反弹，但要形成扎实的普涨式 V 型反转，仍需看到杠杆继续下降、旧动量龙头重新取得相对强势。 2、近期 AI 赛道有哪些值得关注的重点事件？ 第一条主线是 capex 回收路径被重新审查。市场不再笼统奖励所有投入 AI 的公司，而是区分谁已经把 capex 转化成云收入、客户部署和现金流；这也是微软、云厂相对占优，而单纯增加支出却缺少收入挂钩的公司受到质疑的原因。 第二条主线是 开源模型、国产算力和推理成本下降。它一方面压低 token 价格和应用层价值捕获，另一方面也可能通过 Jevons 效应扩大推理总需求。第三条主线是 CPO、光互联与芯片测试：市场正在从“GPU 数量”转向关注主机间连接、InP、激光器、先进封装和高功率芯片可靠性测试。AI 硬件并未失去增长，只是在不同瓶颈之间重新分配价值。 3、Situational Awareness 为什么会崩？为什么其 portfolio 值得关注？美国基金正在发生什么变化？ Situational Awareness 崩溃的关键不是 AI thesis 突然失效，而是高杠杆、极度集中和流动性错配。基金名义规模约 450 亿美元、杠杆接近 4 倍，gross exposure 可能超过千亿美元；当AI基础设施股票回撤 25%—30%，基金净资产被迅速侵蚀，prime brokers随即触发 margin call。公开股票无法直接在市场一次性卖出，只能通过机构竞价折价转给 Citadel，而 Anthropic 等私募持仓又难以及时变现。 其 portfolio 仍值得关注，因为它是一张高 conviction 的 AI 基础设施地图，强制平仓也可能制造基本面之外的价格错位。更重要的是，这次事件揭示了美国基金行业的变化：高杠杆、单主题和跟风复制AI赢家的基金正在被迫降仓，而 Citadel、Millennium、Jane Street 等大型平台越来越像“影子银行”，负责承接困境资产并提供市场流动性。资本未必正在离开 AI，而是在从脆弱的杠杆账户转移到资产负债表更强的机构。 4、Chris Camillo、Kevin Xu 和 Leopold 分别代表什么 edge？ Chris Camillo 代表 Social Arbitrage。他的 edge 来自现实世界与社交媒体：消费者行为、文化趋势和产品热度已经发生变化，但分析师模型尚未及时反映。他寻找的是“社会事实先变化、财报后确认”的注意力差，并通过集中仓位和期权放大收益。风险是社会信号可能只是短期噪声，而且期权会放大路径波动。 本期讨论的 Kevin Xu 更接近 Sir Jack 式集中波段交易者。他的核心方法是小账户、单一股票、主要使用正股，在一个催化剂兑现后快速切换下一只；他曾用约 3.5 万美元做到千万美元级别，之后把大部分财富转入指数，只用小账户重新挑战。他的 edge 不是复杂估值，而是叙事、价格位置、催化剂和极高专注度。相比 Camillo，他的工具更简单、对普通账户更接近，但极端集中仍然不可轻易复制。 Leopold Aschenbrenner 代表宏大世界观与杠杆表达。他从 AGI、算力集群和国家竞争的终局出发，再集中买入 AI 基础设施。三者的差异是：Camillo 在赌社会变化，Kevin 在赌下一轮注意力和短期重定价，Leopold 在赌世界将快速按宏大推演展开。前两者即使亏损仍能继续交易，Leopold 的杠杆则把长期判断变成了必须短期兑现的交易。 5、30/30 和 50/90 到底解决什么问题？ 50/90 是从约 90—100 只股票池中，筛选未来 90 天可能上涨 50%的标的；30/30 则更适合当前高波动环境，寻找未来30天可能反弹30%的票。它们解决的不是“什么公司最优秀”，而是把研究转成明确的时间窗口、赔率和执行标准。 30/30 的理想标的是：近期财报最好 double beat，下一季指引没有恶化，股价却因板块和筹码抛售跌出空间。长期看好的 NOK、QCOM 不一定进入当前名单，因为它们缺乏近期催化剂；反过来，一只公司即使很优质，没有30天内的边际买家，也不应硬塞进交易仓。 6、为什么 AEHR 是当前最值得反复交易的标的之一？ AEHR 的差异性在于晶圆级与封装级 burn-in。AI处理器、硅光和高功率芯片越来越昂贵，厂商更需要在进入先进封装之前筛掉早期失效器件。节目把它视为公开市场中少数能直接表达“大功率整片晶圆可靠性测试”的公司，并且其订单与 FY27 指引已经显示业务可能从 SiC 周期，转向 AI、硅光和高功率计算多条增长曲线。 商业模式也不只是一次卖设备：客户部署 FOX 或 Sonoma 后，新芯片和扩产通常需要新的 WaferPak、BIM、socket 与服务，形成 installed-base 收入。节目中特别关注它同时出现在 SemiAnalysis 的存储与光电 ETF 中，说明它横跨 HBM、AI处理器和光子芯片测试。但它仍不是固定订阅或绝对垄断，下一步必须看 backlog 能否转成收入。 7、AXTI 的核心预期差是什么？ AXTI 位于激光器最上游，提供 InP 衬底。它不需要准确押注 LITE、COHR、SIVE 谁最终获得更多 CW laser 份额：只要高速光互联和外部激光需求增长，几家下游厂商都需要合格的 InP substrate。 近期财报、毛利率改善和 Lumentum 预付款，提高了 InP 短缺的证据强度。风险则是市场已提前支付多轮扩产预期，同时还要面对良率、客户认证、出口许可和客户自建产能。节目把 AXTI 与 AEHR 都视为资金敏感、适合反复波段的高 beta 小票，但前提是熟悉其价格习性，不能把高波动误认为低风险。 8、INTC 与 MRVL，谁更符合当前的 30/30？ 节目认为 INTC 的短期事件密度略优于 MRVL。INTC 的预期差来自 Foundry 改善、美国政府战略支持、潜在外部客户，以及 Google 下一代 ASIC 可能采用 EMIB-T 封装的产业想象；同时它也是量化 Momentum 交易中的大票，一旦因子反转，弹性可能比传统大盘股更强。 MRVL 的长期 custom ASIC 和光互联逻辑没有变化，但上一轮上涨受 NVIDIA 与管理层互动等事件推动，这类催化难以重复，近期又缺少财报和新订单验证。因此 MRVL 可以继续研究，但当前不如 INTC 具备清晰的 Trigger Gate。两者也都不具备 AEHR、AXTI 那种20%左右反复波动的交易特征。 9、CPO 是否真的延期？LAZR 与 SIVE 应该怎么看？ 节目认为需要拆分时间线：switch-side、scale-out CPO 已经出现早期生产与合作伙伴交付，削弱了“整个 CPO 产业推迟到2028年以后”的极端叙事；但更复杂的机架级部署、维护、良率，以及 GPU 附近的 scale-up optical I/O 仍可能更晚。 SemiAnalysis 发布质疑 CPO 时间线的文章后不久，又与 Tema 推出 LAZR ETF，说明它真正看空的更可能是短期估值和部署速度，而不是长期光互联。LAZR 可以作为产业地图，覆盖 LITE、AXTI、Aixtron、TSEM、AEHR等环节；SIVE 则是高功率激光器的小市值高弹性期权，但在具名量产订单和收入兑现之前，仍主要是纯度与超跌交易。 10、PENG 为什么既有长期逻辑，又让人对短期交易犹豫？ PENG 不是存储制造商，而是通过 SMART Modular 和系统业务，将 DRAM、NAND、CXL内存与AI基础设施整合成可部署产品。随着模型、KV cache 和多机共享内存增加，独立内存层与CXL服务器可能成为新的基础设施需求。 问题是存储价格快速上涨时，PENG 的采购成本也同步上升，名义收入增长不一定转化为同比例毛利。换言之，它与存储制造商不是完全同向：正常价格环境下，公司自己的设计、认证、集成和服务价值反而更容易体现；当前超级周期则可能让收入很好看、毛利率却承压，因此它在30/30名单中的确定性低于AEHR和AXTI。 11、ISRG 为什么是好公司，却未必是当下的好股票？ ISRG 具有典型的“设备＋耗材＋服务”复利模式：医院购买 da Vinci 设备后，每次手术都会继续产生耗材与服务收入，医生培训和临床生态又形成高切换成本。从长期商业质量看，它与节目偏爱的 installed-base 公司非常一致。 但短期问题是真实存在的：美国医疗报销趋紧、医院控制成本、部分手术量增长放缓，使市场担心长期增长中枢下降。它不是纯粹因为市场情绪被错杀，而是需要 procedure growth 重新加速或指引上修才能证明路径恢复。因此，ISRG 更适合长期观察仓，而非当前30天内必须兑现的交易仓。 12、MXL 财报不差，为什么节目仍不愿把它作为优先标的？ MXL 的问题不是财报差，而是财报前已经上涨太多。Seeking Alpha 等平台把它纳入热门推荐后，Momentum 与注意力迅速集中，股价短期上涨数倍；财报虽然继续证明光互联业务不错，却没有再超越已经极高的买方预期，因此出现 sell the news。 这也说明30/30不能只看财报数字，还要看价格确认。节目更偏好“财报好、指引好、财报后价格也证明市场认可”的票；如果财报不错却大跌，至少说明当前估值、仓位或隐含预期仍有问题。在没有重新建立价格支撑前，MXL 的交易难度高于AEHR、AXTI等已经形成熟悉波动区间的标的。 👋 加入社区： 请关注 www.x.com/memely 获取最新消息 Feed 网站：https://wkap.ai/ ⚖️ 免责声明： 【免责声明】本播客及所有相关内容仅为信息分享和教育目的，不构成任何形式的投资建议或财务意见。市场有风险，投资需谨慎。在做出任何投资决策前，请务必进行独立研究并咨询专业顾问。

准备好小本本，做好笔记哦。 本期播客适合应届毕业生、年轻人求职、发展参考。 欢迎加我微信daydaystud，一起进步：） 快速解锁最近一些深度分享的内容： 👉《世界是草台班子，更是超大型信息搞钱乐园》 👉《未来十年，不合群的人赚大钱》 👉《一步开启：你的超级个体IP黄金时代》 👉《新一轮财富机遇：宇宙磁场大洗牌》 👉《脑里有个小开关，一打通，钱就进来》 👉《一个技巧：让钱主动流向你》 👉《听完这条播客你会开始认真搞钱》 👉《5%法则：谈判高手工作手册》 👉《搞大钱，从一场DeepTalk开始》 👉《绝密分享：刚刚捕捉到的新商机》 👉《绝密分享：0成本低风险搞钱指南》 👉《如何在一天内重启你的财运？》 👉《谁偷走了你的成功？》

/Summary “当你的价值不被你的亲人珍惜和理解时，去勇敢地表达甚至发泄出来。坏情绪是毒素，千万不要选择内耗和崩溃，实在无法改变就选择短暂的走开。” “网络上那些偏激的、打着进步旗号来规训女性的声音，背后往往夹杂着商业利益与流量密码。不要被这些碎片化的信息绑架，去阅读历史和经典，建立自己真正的内核。” “一个人如果不知道自己想要什么，就会被外界的噪音和社会的标准所奴役。找到自己真正的需求，排除掉那些虚荣与杂音，才能活得平和而笃定。” 这期节目，我们迎来了一场难得的听众答疑特辑。原本要一起卡拉OK的小杜因故“离职”，我们索性收起嬉笑怒骂，认真回答了这半年积攒下来的女性听众求助。从职场与家庭中的无力感、如何看待网络上的偏激的女性主义与规训，到迷茫时到底该听谁的教导，借着这些真实的人生切片，和大家聊了聊女性如何摆脱内耗、找回自我。 如果你最近也觉得被生活压得喘不过气，或者在各种声音中迷失了方向，不妨听听这期节目。或许，认清自己到底想要什么，才是对抗这个浮躁世界最好的解药。 /Timeline 01:04 回应小杜的离开 02:11 探讨在亲密关系与家庭中遭遇付出不被理解时如何宣泄情绪拒绝内耗 05:00 强调女性在面对巨大精神压力时需要及时表达与发泄避免内部崩溃 09:37 剖析网络极端言论与同性规训背后夹杂的商业利益与流量密码 15:17 建议通过阅读历史与经典著作系统认知女性主义而非被碎片信息裹挟 19:40 揭示消费主义与美容工业在女性追求职场平等过程中带来的隐性规训 21:06 强调摆脱迷茫与焦虑的关键在于明确自身真实需求并排除外界噪音 26:46 推荐职场观察类内容并预告下一期关于职场话题的深入探讨 /Staff 主播 | 洪晃、罗叔 制作 | 罗叔 文案 | 罗叔 后期 | 莎莎 技术 | 劲进 /BGM List 刘索拉 /Contact 新浪微博：@洪晃 公众号：薄荷糯米葱2.0 抖音：洪晃HungHuang 小红书：洪晃

本期潮升说带你解读《孙子兵法·军形篇》，揭秘先为不可胜的智慧。从军事谋略到生活哲学，教你先让自己变强，等敌人犯错，明白不败比必胜更重要的生存法则。 快速收听 * 0:00解读《孙子兵法》不败心法核心句及含义 * 0:41将兵法思想联系生活，强调先做好自己 * 1:34讲解攻守原则及职场中的对应应用 * 2:43解读真正善战者的标准，结合扁鹊故事 * 4:09讲解先胜后战的理念及区别于盲目作战 * 5:25解读修道保法的内涵及对普通人的启示 四、军形篇 【原文】孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知而不可为。不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余（竹简为：守则有余，攻则不足）。善守者，藏于九地之下，善攻者，动于九天之上，故能自保而全胜也。 【译文】孙子说：古代善于指挥作战的人，总是先创造条件使自己处于不可战胜的地位，然后等待敌人能被我战胜的时机。做到不可战胜，关键在于自己创造充分的条件；可以战胜敌人，关键在于敌人出现可乘之隙。因而，善于作战的人，能做到自己不可战胜，不能使敌人一定被我战胜。所以说，胜利可以预测，但不可强求。有了不可战胜的条件，就可以守；敌方出现了可胜之隙，就可以攻。守，应依靠自己不可战胜，力有裕如；攻，要针对敌方弱点、不足，举兵必克。善于防守的人，如同深藏于地底，使敌人无形可窥；善于进攻的人，如同神兵自九天而降，使敌措手不及。因而，既能有效地保全自己，又能获取全面的胜利。 【原文】见胜不过众人之所知，非善之善者也；战胜而天下曰善，非善之善者也。故举秋毫不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功。故其战胜不忒，不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故能为胜败之政。 【译文】预见胜利不超过一般人的见识，不算高明中最高明的 经过力战而胜，天下人都说好，也不算好中最好的。就像举起秋毫不算力大，看见太阳、月亮不算眼明，听见雷霆不算耳聪一样。古代善战的人，总是取胜于容易战胜的敌人。因而，这些善战者的胜利，既没有智谋的名声，也没有勇武的功劳。他所进行的战争的胜利是不会有丝毫误差的，之所以没有误差，是因为他们所进行的战斗举动是必胜的，是战胜那已处于失败地位的敌人。善于作战的人，总是自己先立于不败之地，而不放过任何一个打败敌人的时机。因此，胜利之师是先具备必胜条件然后再去交战，失败之师总是先同敌人交战，然后期求从苦战中侥幸取胜。善于用兵的人，总是注意修明政治，确保治军法度，所以能成为战争胜负的主宰。 【原文】兵法：一曰度，二曰量，三曰数，四曰称，五曰胜。地生度，度生量，量生数，数生称，称生胜。故胜兵若以镒称铢，败兵若以铢称镒。胜者之战民也，若决积水于千仞之溪者，形也。 【译文】用兵必须注意：一是土地幅员，二是军赋物资，三是部队兵员战斗实力，四是双方力量对比，五是胜负优劣。度产生于土地幅员的广狭，土地幅员决定军赋物资的多少，军赋物资的多少决定兵员的质量，兵员质量决定部队的战斗力，部队的战斗力决定胜负优劣。所以胜利之师如同以镒对铢，是以强大的军事实力取胜于弱小的敌方，败亡之师如同以铢对镒，是以弱小的军事实力对抗强大的敌方。高明的人指挥部队作战，就像决开千仞之高的山涧积水一样，一泻万丈，这就是强大军事实力啊！

【嘉宾】闫海 申万宏源证券 交运首席 【主播】全景网首席节目官 天玉 【采访时间】2026.8.4 【内容提要】 行业探讨： 1.过去普通投资者看航运交运，基本都是跟着经济周期走 —— 经济复苏、货量增长就买，经济下行就卖。但这几年全球经济复苏平平，航运板块却时不时走出独立大行情，您这次中期策略最核心的观点，就是提出了“乱世镖局 2.0”的全新定价框架，认为交运资产的底层逻辑已经发生变化。能不能先用通俗的话给大家讲讲“乱世镖局 2.0”到底是什么意思？和传统的周期投资思路最大的区别在哪？普通投资者用这个框架看交运股，最该抓住的核心变量是什么？ 2.这半年油运股的涨跌几乎都和霍尔木兹海峡的消息绑定，很多投资者跟着消息追涨杀跌，一会儿觉得是短期炒作，一会儿又担心冲突长期化，心里特别没底，您的策略报告里详细拆解了三种解封情景，对影响做了完整推演。想请您先更新一下当前海峡通行的最新进展？如果后续出现部分解封、甚至全面解封，油运运价和相关公司的业绩分别会怎么走？普通投资者面对这种事件驱动的行情，怎么才能避免追高踩坑？ 3.过去很多投资者抄底油运经常抄在半山腰，对 “底部” 的判断总是拿不准。您判断油运运价见底的核心信号是什么？接下来运价修复大概会是怎样的节奏？这一轮修复的弹性空间，您预计有多大？相关公司的业绩兑现会滞后多久？ 4.和运价的大幅波动不一样，造船板块这两年走得更稳，市场上也一直在讨论 “船舶大周期”。想请您给大家交个底，这一轮造船的长周期逻辑到底靠不靠谱？现在我们处在整个周期的什么阶段？船厂产能紧张的局面，未来两三年能得到缓解吗？ 5.进入集运的传统旺季了，我们看到 SCFI 指数（上海出口集装箱运价指数）已经连续上涨，欧线、美线运价都在加速上行，头部船司还接连宣布涨价、征收旺季附加费。这一轮集运运价上涨，到底是季节性的旺季效应，还是真的有供需基本面的支撑？您预计这波旺季行情能持续多久？和 2021年那波集运大牛市相比，本质区别是什么？ 6.AI 是今年全市场的大热点，交运行业也有 “AI + 物流” 的主线，您报告里还提到了海外物流企业靠 AI 成功转型的案例，国内也有不少公司在布局相关方向。交运行业的 AI 应用，到底是概念炒作还是真能落地出业绩？哪些细分领域最先能看到实效？ 7.今年高股息资产一直是市场主线，交运里的高速、铁路、港口很多标的股息率都不低，很多投资者都是拿着吃分红，您的报告里还提到了破净股的市值管理这条线。对于追求稳健收益的普通投资者，交运板块里的高股息标的该怎么选？除了拿分红之外，这些标的还有没有估值修复的空间？高股息和成长弹性，该怎么平衡配置？ 8.聊了这么多子板块，油运、造船、高股息基建，每个都有自己的逻辑，普通投资者往往挑花了眼，不知道该怎么配、配多少。站在下半年的起点，您对交运行业整体的配置优先级是怎么排的？如果普通投资者想配置交运板块，能不能给一个简单好操作的配置思路？ 【更多信息】 抖音/视频号/小红书：@天玉和她的朋友们 @社牛小玉儿 欢迎交流~dream_sty666

本期节目是我六月离开纽约前，做客725沙龙的活动实录。 大家好，我是大卫翁，"起朱楼宴宾客"是我用来记录这个大时代的播客节目。 这期节目是我在美国访学期间参加的最后一场活动。我和纽约漫谈录的主理人欧阳斌老师聊了对于纽约乃至美国的观感，穿梭在几个国度之间生活的一些感受，以及稍微形而上一些的话题，比如作为一个悲观主义者如何在乱纪元里找到生活的锚点。 回听的时候感觉确实是一场漫谈，但作为我在美国这接近一年时间的总结也恰如其分。 也欢迎在美国的听友关注725沙龙的线下活动，以及他们的衍生播客节目纽约漫谈录，算得上是纽约华人的一片精神家园。 Part.1 纽约印象 02:00 纽约给我的文化冲击：便利店的柜子竟然是锁着的？ 05:10 在纽约跟100位听友coffee chat 的目标，完成了！ 10:10 一位50多岁的听友把纽约比作一盘“沙拉”：看起来是个整体，但族群、阶层和社群之间依然界限分明 Part.2 中国、日本、美国的社会差异 11:00 日本是一个“活在过去”的社会，很多生活方式与二三十年前相比变化不大 12:15 美国同时容纳着过去、现在和未来，是一个非常割裂的社会 13:05 中国呈现出很强的未来感，即便是二三线城市，也在积极引入新科技企业 15:15 全球化是否已经结束？生活在美国、日本的华人未来还有“希望”吗？ 21:30 为什么大家对出国看看的兴趣越来越低了？因为已经不知道还要出来看什么 24:00 我们这一代人有一个根深蒂固的价值观：应该去看世界、拥抱世界 Part.3 从金融白领到内容创作者 26:40 为什么我决定离开金融行业？ 35:00 过去我更倾向于保留负面评论，现在遇到涉及人身攻击的评论，我会直接删除 39:30 我做内容唯一的目的就是获得情绪价值，这些评论和互动，陪伴我度过了在镰仓独居的两年 Part.4 关于“乱纪元” 42:07 经常在播客里提到的“乱纪元” ，到底是什么意思？ 47:00 普通人怎么才能不错过时代带来的红利？ 54:00 投资是反人性的，多经历几个周期，才能更好地抵御人性的弱点 58:10 投资是你对世界观的投票，而我的世界观是——万物皆有周期 Part.5 问答环节 60:10 你是如何应对资产配置中的汇率风险？ 63:20 在时代巨变之下，什么是最重要、最不容易改变的底层能力？ 67:00 如何进行深度学习和对抗信息焦虑？ 欢迎关注我的新书《资产配置行动指南》，解读和购买链接在这里：158. 播客里聊了四年的资产配置，我把它做成了一本《行动指南》 欢迎订阅我的Substack频道，它是一个以英文为主的频道：hubris2025.substack.com 欢迎关注我和雨白、小跑新制作的时事聊天节目《不熄灯Lights On》 欢迎关注我的生活方式类节目《犬生活》，《纽约有一种气质叫“都行”｜和杨蒙恩的临别闲聊局》最新上线！ 欢迎加入我的知识星球，我正在好好运营那一片后花园。 欢迎在评论区互动，或者给我写邮件，邮箱地址[email protected]。 节目BGM： Jodymoon - the long way around In The Pool - In The Sea - Chainsaw Man 节目后期：纽约漫谈录

✨精力有限，播客音频暂无内容分享，先当推荐页刷吧😘。点击单集标题，跳转收听播客！ ✨订阅、转发、收藏「播客良品铺子」，让我成为你的小宇宙推荐页。更多播客推荐，可以看我的小红书 -------------------------- ✨7月下半月罪案播客播放量前100的单集，统计周期 7月16日-7月31日。还想听什么，欢迎投稿～ 1 霓达播客｜151. 方舟 2 霓达播客｜150. 南雄冷雨夜 3 霓达播客｜152. 晚风与晚霞 4 霓达故事｜42. 小镇大事 5 异地登录｜Vol.123 刑侦八虎系列之徐利民，黄泥河特大列车爆炸案、汪清县信用社抢劫杀人案 6 像素播客｜72. 谁撕掉了半张照片：香港深水埗 2 号房谜案 7 黑猫侦探社｜凶手藏在你们中间：英国小岛阳光房密室死亡案（S4E15） 8 异地登录｜Vol.122 荒诞故事会：众筹自驾游、实名制炸银行、“飞天” 茅台案 9 落日之后｜128. 火与缄默：美国康州镇公所案中案 10 像素播客｜73. 命题案件系列：死于 “意外” 的至亲 11 入夜电波｜055. 四个字七条命，北京乐园洗浴特大杀人案 12 回音谷 | 罪案故事｜EP62 “我” 杀了我｜福建奇怪现场两案连讲 13 TSP 怪奇档案｜野鸡侦探团：热闹了，今天怎么全是小偷啊！全都给我抓起来！ 14 回音谷 | 罪案故事｜EP61 血腥蜜月 | 格鲁吉亚「黄金青年」劫机案 15 贝壳回音｜EP67. 被 “锁住” 的人生 - 双案齐更 16 无所世事｜S02E02“想办事，找乔兰塔。那是个无所不能的女人”：她从纳粹手里 “偷走” 了 2500 名孩子 17 鲶鱼夜话｜Ep292.“给人看事，一定要收钱，不然容易遇到大的”“银行保险柜库房里，消失又出现的女人” 18 无所世事｜S02E03 加马谷的冬夜：韩国襄阳纵火杀人案 19 鲶鱼夜话｜Ep291.“喂饭：凌晨的接亲队伍，和二十年白事队伍是一批人”“深夜，有人用前脚掌在客厅蹭地转圈，它们是来报仇的……” 20 边缘物语｜68. 那个雨夜：江苏金坛麻将馆杀人案 21 鲶鱼夜话｜Ep293.“殡仪馆长大的孩子告诉我，半夜墓碑上的照片，真的会动”“< 遗传厄运 > 般的家族诅咒 —— 供何仙姑” 22 TSP 怪奇档案｜原创闯关游戏《月娘》：四人赴约，五副碗筷，山里要办事儿了… 23 斑马冰站｜E107 “命中注定”：吉林市保姆连环失踪案 24 贝壳回音｜EP68. 卧底 “约死群”，拿什么拯救你...... 25 大拐棒｜vol.31 死了三次的妈妈：黑龙江嫩江杀夫案始末 26 鲶鱼夜话｜Ep294.“偷看我洗澡的人，跟了我一整年”“奶奶遗体火化前，只有我看见她笑了” 27 边缘物语｜69. 泯灭的人性：江苏苏州双尸血案 28 TSP 怪奇档案｜闲话三国：吕布曹操大乱斗！刘备含泪接徐州！ 29 犯罪象限｜S2E19." 你闺女是你害的”：北京房山硫酸伤人案 30 大拐棒｜vol.30 被诅咒的大家族：放送禁止 31 真相壁炉｜89 夺牛命案、失踪女婿案和海升杀妻案，清代三起案件如何被审成疑案 32 她说 TA 杀｜39. “数已找”：香港元朗英泥藏尸案 33 请回答 8501｜28・暴裂无声，回响成碑｜广东黄汶雯事件始末 34 IN 核公园｜vol.524 阴风阵阵 黑森林受祭的神秘巨大生物，出乎意料的黑市交易活体摘除 35 请回答 8501｜27・葡萄成熟时｜台湾南投连环中毒 5 死疑案 36 悬而已决｜018. 我爱她，他必须死：贵州黄平谋杀案 37 斑马冰站｜E108 “我只想过上正常的生活 “：韩国高三学生弑母案 38 真相尽头｜EP46 地狱三小时：烤肉店驱魔事件 39 她说 TA 杀｜38. 拐卖无罪，重婚有愧：郭小玲被拐 38 年重婚案 40 迷踪花园｜EP50 - 家人 = 人肉取款机：台湾嘉义杀亲狂魔案 41 回廊深处｜EP16. 漫长的惊蛰 | 浙江温州永嘉县弑亲血案 42 瓶装纵波｜40. 破晓：吉林市爆炸案 43 减速慢行∞｜034. 不要相信洋子的话：一桩失踪案，如何变成日本最离奇 “都市传说”？ 44 生人勿近｜世界四大情报组织：超狠的以色列摩萨德丨人间罪恶 45 生人勿近｜老汉雄竞，枪杀海军陆战队员，金发女郎的网恋死亡事件丨犯罪纪实 46 生人勿近｜闺蜜恩将仇报，儿子 28 年寻母，四川泸州花坛白骨案丨犯罪纪实 47 请回答 8501｜29・【恶意 vol3】“我就是看他不爽”｜日本东京公寓杀人案 48 松鼠大侦探｜75. 她被所有人当成恶魔：Michelle Hadley 被构陷案 49 关灯后 off｜vol.42 被布条缠住了一生：湖北无头尸案 50 水果硬糖｜40 爱笑男孩直言：内脏挺粉的 51 生人勿近｜一亿美金的诱惑，用真名的绑匪肆无忌惮残忍撕票丨犯罪纪实 52 东方快车｜29. 儿子，杀了儿子：上海华美药房凶杀案 53 胆 Double 天｜83. 明朝惨案两则：厨房里的女尸；肉铺钩上的人头 54 鲶鱼夜话｜“一夜之间全村鸡鸭断头，抹土盖人气：它装不成人”“我遇见了，我变成了：用头走路的那东西，潜伏” 55 回廊深处｜“她跟人跑了”| 四川宜宾仙峰乡山洞藏尸案 56 野地电波｜逃出恶魔岛 57 风过山林｜EP30. 墙壁里的女人们：藏在阁楼里的连环凶杀案 58 叉点 FM｜232.「布袋阴魂 黑狗伴尸」香港钻石山连环女尸案 59 关灯后 off｜vol.43 两张连号新钞：四川密室杀人案 60 马探长与驰子｜被遗忘的民国灵异档案：食人老妇、鬼赌与木魅索命 61 生人勿近｜多动症 ADHD，这是一种病，而不是我的坏习惯丨你知道么 62 疑案重重｜EP28. 亡命徒系列：十大悍匪 魏振海案 63 林花事务所｜58. 取代姐姐的身份，摆脱糟糕的过去 “加州尔湾邪恶双胞胎事件” 64 萤火灯夜谈｜血骨同归：江苏通州龙虾河碎尸案 65 风过山林｜SP3000 加更：侏罗纪案件之大艾尔之死 66 马探长与驰子｜侵入日常的撞鬼经历｜6 个灵异故事 67 迷雾电波｜Vol.039 | 寄生杀人：日本尼崎连环杀人事件 68 野地电波｜控制・Ⅱ 69 风过山林｜EP31. 谁骗了我，而我又骗了谁：“黑吃黑” 故事两则 70 红房间｜Chapter25：夜海的秘密 | 海口无头男尸案中案 71 冷饭罪案组｜EP53. 死后通话：河南巩义离奇命案 72 黑鲨诡话｜独家【网友的诡异经历】第 147 期 重刑监狱里的人遇到过的惊悚事件 73 河里捕海豹 Hunting！｜Vol.20 一只右手的价格 —— 断手工人杀死台商案 | 也谈工伤认定、被害人过错和保全与先予执行 74 疯趣侦探社｜香港奇案：孝子微波炉煮尸 - 疯探 157 75 ROOM 101｜EP62. 凝固的罪证：浙江东阳水泥藏尸案 76 红房间｜Chapter26：不归路 | 广西柳州六死案 77 最后的乌鸦｜21 摘下 ta 的假面｜河南焦作旅馆疑案 78 红房间｜Chapter24：第三种真相 | 高雄铁工厂喋血凶案 79 迷雾电波｜Vol.040 | “通灵师” 的死亡陷阱：江苏赣榆焦尸案 80 M2 档案｜五角大楼 UFO 文件公开，外星文明实锤，还是一场精心设计的烟雾弹 81 M2 档案｜新西兰华人浮尸案，两个大米袋，揭开 “方舟” 里的致命秘密 82 遥乾述｜EP54｜悬疑罪案｜别惹猫猫 血案惊邦 — 中国留学生加拿大分尸案 83 T3 追踪｜祖坟里的陌生人：内蒙古白音察干离奇死亡事件 84 M2 档案｜中国孕妇去海外产子，凭一己之力改变了这个国家的入籍法 85 M2 档案｜身为纽约警察，满脑邪恶想法，制定烹饪计划，成为汉尼拔 86 拨雾录｜20 塑料兄弟情，害死兄弟妻｜浙江临海抢劫杀人埋尸案 87 M2 档案｜从电影节的领奖台，到杀夫的审判席，《监狱来的妈妈》翻车始末 88 聊聊探探｜18. 完美爱人销毁手册 -- 美国三十年跨州连环杀人案 89 最后的乌鸦｜22 “鬼” 迷心窍 ｜河北正定无仇的仇杀 90 怪奇物语：灵异与案件｜北京东岳庙、济南南部山区、广州校园：九个发生在真实地点的怪谈 91 事发当时丨犯罪案件、都市传说、灵异怪谈、未解之谜｜宁夏极致恋爱脑杀人案：屡次原谅出轨妻子，一念之差毁终生 92 M2 档案｜华南虎事件：农民在山里拍到了野兽之王，最开心的是地方政府，没想到这是一只令人失望的老虎 93 疯趣侦探社｜大冤案？被恶魔围困的女孩 - 疯探 156 94 事发当时丨犯罪案件、都市传说、灵异怪谈、未解之谜｜畸形母爱酿成伦理惨剧：岳母引诱准女婿，裸照威胁换来杀身碎尸，永定河埋尸案 95 IN 核公园｜vol.525 阴风阵阵 一根蜡笔中毒下的潜力激发，童年小镇潦倒背后的残酷真相 96 叉点 FM｜233.「全世界都是我们的？」火爆全网的华夏编年史 97 模棱两可｜罪案播客｜EP34：七宗罪・傲慢｜埃德蒙・肯珀的权力游戏 98 生人勿近｜女科长当街被炸粉碎，主谋竟是原副省级干部段义和丨犯罪纪实 99 昭运酒馆｜209・烦躁的时候怎么办？她说：开火。 100 模棱两可｜罪案播客｜EP35：七宗罪・嫉妒｜肯尼斯・哈利韦尔的悲剧人生 👧有任何建议或者需求，进听友群～阿紫微信号：podcastshop

公元1211年，蒙古铁骑在野狐岭一举击溃金朝主力。 然而，通往金中都的咽喉——居庸关，才是这场征服的真正试金石。 金军重兵死守，成吉思汗麾下最强指挥哲别，将如何破局？ 蒙古军队为何如幽灵般，接连出现在金朝中都、东京城下？ 本期，我们来聊聊蒙金战争第3章：第一次居庸关之战。