节目

铜市场今年出现了一个很反常的画面：一月，铜价一度突破每吨一万四千五百美元创下纪录；到了四月，摩根大通研究里的全球可见铜库存却接近一百五十万吨，比年初增加五十四万吨。价格在喊“缺铜”，仓库却在说“先别急”。这一期只回答一个问题：AI、电网和战争共同推高的铜价里，有多少是真实需求，有多少是资金、库存搬家和风险溢价？给你两个好记的词——电网铜是变压器、电缆和配电系统真正消耗掉的金属，情绪铜是资金因为美元、战争、关税和短缺预期提前买进去的价格。两者可以同时存在，但不能混为一谈。先看最硬的需求。高盛二零二五年末的长期研究认为，到二零三零年电网和电力基础设施将贡献其预测中超过百分之六十的铜需求增量，中国大约占这部分的一半——数据中心可以推迟一栋楼，国家和城市却很难无限推迟供电可靠性。AI 的作用也是真的：高盛预计美国数据中心峰值用电需求将从二零二五年的三十一吉瓦升至二零二七年的六十六吉瓦。但必须去伪——高盛今年七月关于光网络的研究指出，数据中心部分数据传输线路正在从铜缆转向光纤，AI 会增加总用电和电力基础设施，却可能在某些连接环节减少铜的占比。再看仓库为什么变满：库存增加不能直接等于过剩，铜可能因为关税预期、地区价差和融资需求从一个仓库搬到另一个仓库；供给端也仍有真实约束，公开报道显示印尼格拉斯伯格铜矿在透水事故后长期无法恢复满产，运营方大幅下调了今年产量指引。外资的分歧同样比“集体看多”复杂：高盛二零二五年末给的是每吨一万到一万一千美元区间（这份预测发布在一月创纪录行情之前，价格很快就冲到了区间上方），摩根大通私人银行三月的年末情景是一万四千到一万四千五百美元，而摩根大通全球研究四月又提示战争拖累增长时可能回到一万一千一百到一万一千二百美元。铜价也会渗透进普通人的钱包——电线、配电设备、空调冰箱电机、汽车线束和充电设施都要用铜，但不会一比一变成零售价，因为铜相对铝越贵，寻找替代材料的动力就越强，高价格本身会削弱一部分需求。关注矿业和冶炼公司还要再分一层：矿山卖铜更喜欢高铜价，冶炼厂要买铜精矿加工，矿端越紧加工费可能越低，买了“铜公司”不等于买到同一种铜价弹性。最后给三个识别真假铜荒的信号：一看可见库存是否在多个地区一起持续下降，单一地区搬家不算全球短缺的铁证；二看电网和公用事业公司的真实订单、变压器交付周期和电网资本开支，而不是只看 AI 热度；三看铜精矿加工费和矿山产量，把上游矿和下游库存连起来才知道瓶颈在哪。价格可以先讲故事，库存和订单最终会负责验收。本节目仅作产业观察和公开研究解读，不构成任何投资建议。 ———— 本期推荐（含京东联盟推广链接）———— 《能源重塑世界》 https://u.jd.com/9aJSIL7　普利策奖得主丹尼尔·耶金写透能源、地缘冲突与价格的三角关系，正好接住这期“战争风险溢价到底该不该计入铜价”那一段 （通过链接下单不额外增加你的成本，感谢支持节目。）

-情绪压抑/回避与情绪性眼泪 “泪失禁”这个词，我们可能很熟悉：容易在一些场合控制不住流眼泪，即使自己并不想哭。 相反，还有很多朋友是非常难哭出来的：即使特别难受，特别疲惫或者很想大哭的时候，也会憋回去，或者觉得哭出来很不好意思，所以习惯性的隐藏眼泪。 而且，泪失禁和哭不出来，可以同时存在一个人身上。 为什么我们很多人不容易哭出来，也不习惯把情绪表达出来，而是默默憋在心里呢？ 在心理学上有很多解释： 1 情绪压抑：我们知道也感受到了自己的情绪，但是会主动或者被动的控制这些情绪，不让自己表达出来，尤其不能哭出来。 2 体验性回避：我们不仅仅避免哭出来，还会尽量避免去感受其他让自己不舒服的内在情绪，比如悲伤，羞耻，愤怒，脆弱。在这些负面情绪产生以后，不想直接去面对，会用外在方式来暂时回避，压抑这种感觉。 情绪性眼泪的好处：哭过以后，大部分人会感受到紧张的情绪有所减轻；呼吸更加放松；因为哭泣而感觉疲惫，反而让情绪放松下来；压力也有所减轻；能够更好的处理问题。 会哭背后的深层技能：情绪自由（成为自己情绪的主人） 1 诚实面对自己的情绪 2 退一步，和情绪拉开距离，正确命名自己的情绪 3 识别自己的价值观，了解情绪背后的原因 4 微小的进步也是前行 本期参考书籍： 《哭泣：眼泪的奥秘》，作者：William H. Frey II/Muriel Langseth 《大声哭出来：情绪性眼泪的好处》，作者：Sally Scott Creed 《情绪自由》（中文出版翻译为《情绪灵敏力》），作者：Susan David 听友群 小红书：caca杰西卡 邮件：[email protected]

本次邀请的嘉宾呢是：奔跑的TT 郑州西郊非知名不严肃跑者 “2026年，浙江办了41场马拉松，山东26场，就连人口只有河南三分之一的贵州都有15场——而河南，只有5场。一个户籍人口过亿的中原大省，马拉松数量全国倒数第五。这到底是跑不动，还是不让跑？ 00:00 - 10:00｜人口大省，赛事却全国倒数第五 ？ 10:01 - 25:00｜郑马的姓氏IP与洛阳的“2020之殇” 25:01 - 40:00｜审批“闯关”20个部门，与安阳的“替跑风波” 40:01 - 55:00｜是城市路网不行，还是企业不愿掏钱？ 55:01 - 66:00｜否极泰来，还是继续躺平？

Graph Engineering，白话说就是“执行图工程”：把多个 Agent、普通函数、工具和人工检查点，组织成一张可执行、可恢复、可观察的工作图。它解决的不是“怎样再加一个 Agent”，而是谁先做、结果交给谁、失败退回哪里，以及什么时候必须停下来等人。本文会用一张假设的内容生产图讲清它的五个部分、六类风险，以及哪些任务根本不该用 Graph。 设想一个团队已经有调研 Agent、写作 Agent 和审核 Agent：三个执行者都会干活，但仍要有人复制上一步的结果，决定下一个调谁，失败后再凭经验判断重跑哪段。表面上自动化了三个动作，实际上只是多了三个需要人工盯着的执行者。问题不一定是 Agent 不够聪明，而是协作关系还藏在聊天记录、Prompt 和操作人的脑子里。

“阿根廷就像一面放大了的镜子，它提前经历了全球化时代的繁荣与崩解。” “在超过一半的时间里，它是地球上最成功的国家之一。” “门多萨是雪山、葡萄园、页岩油；萨尔塔有锂三角；内乌肯是天然气；潘帕斯是黑钙土、麦田和牛。” “我们的平原从大西洋起，一犁头耕到安第斯山麓，都不会碰到一块石头。” “阿根廷的水系网络不均匀得像它的地形：东部是水乡，西部是旱国。” “这不是河流，是一片棕色的海。” “想象一下，巴塔哥尼亚的砂岩里镶嵌着从冰川里滚下来的碎石子。” “阿根廷的国家财富分布不是均匀的，而是被1亿年造山运动事先规划好的。” 随着世界杯的落幕，抛开场内场外收了钱和没收钱的各种舆论不说，最近对阿根廷这个国家的历史突然来了兴趣，于是就打算做一个介绍阿根廷历史的系列节目。 于是会分为地理形成、前哥伦布时代（从经白令陆桥进入美洲到印加帝国被西班牙殖民者覆灭）、西班牙殖民历史、近现代等多个部分，有兴趣的朋友可以追更哦！ 这一期，我们主要是引言与地理形成的部分，让我们一起来看看阿根廷这个南美洲南锥体地区是如何在亿万年的地球历史中逐渐形成的，以及南美洲的这块区域又有哪些独特的地理特色，这是我们了解阿根廷历史的基石哦！ 【延伸内容】 可在知乎、微信、微博、推特、SubStack搜索“LostAbaddon”，微信公众号搜索“延迟更新”！ 【本期听点】 * 🎙️ 00:00 开场：从一场世界杯说起 以 2026 世界杯阿根廷负于西班牙切入，回顾它从"南美巴黎"到 2001 史上最大主权债务违约的钟摆式命运。 * 📖 05:42 远古的拼图：克拉通、罗迪尼亚与冈瓦纳 从 20 亿年前的前寒武纪岩石讲起，途经格伦维尔造山运动与冈瓦纳古陆西缘的极地记忆，直到大西洋中脊裂开、南美板块诞生。 * 📖 08:42 安第斯造山：1 亿年剧本写好的财富版图 纳斯卡板块俯冲造就 7000 公里陆缘造山带，门多萨、萨尔塔、内乌肯的油气与锂矿，财富分布早在板块边界就划好。 * 📖 10:41 潘帕斯：风力堆出的世界粮仓 数百万年风力工程堆积成世界三大黑土带之一；从湿润到半干旱的气候梯度与帕姆佩罗风。 * 📖 12:33 巴塔哥尼亚：长人国、风之荒漠与前进的冰川 特维尔切人传说、雨影荒漠的立体成因、南巴塔哥尼亚冰原与全球唯一仍在稳定前进的佩里托·莫雷诺冰川。 * 📖 15:22 水脉与气候：棕色的海与七大气候区 拉普拉塔-巴拉那水系与伊泰普水电；从 6961 米的阿空加瓜峰到 -105 米的拉古纳德尔卡邦；更新世巨型动物群。 * 🎬 19:48 地形是所有故事的拼图 引出后续罗卡、庇隆、2001、马岛等故事的地理解释；预告下期前哥伦布时期。 【制作团队】 * 制作人：塔塔（理科男/IT宅/科幻写手/科普作者兼译者/AI+学习之路求索者），KarajanStudio v1.0 * 执笔人：塔塔，Cyprite v2.5 * 执麦人：塔塔，无恙 ｜ KarajanSheet v1.3 * 配 乐：Gemini 3.1 Pro + Suno v5.5 * 配 图：MiniMax M3 + 即梦 v5.0 💡 注：本期节目声音由塔塔独家研发的“AI演播室 Karajan Studio v1.0”制作，文本原创，声音克隆自真实好友。想让你的声音也加入播客？听完节目找我们！

主持人：王浩飏 嘉宾：严益唯 七场比赛，四场点球大战。今年足协杯为何突然变得这么“卷”？本期从这一现象切入，分析联赛格局变化带来的实力收敛，并结合世界杯案例，聊聊如何通过战术调整重新夺回比赛主动权，让比赛的悬念保持到最后。

📄 本期速览 谷歌云涨77%可能还嫌不够，Meta桌上叠着14美元的期权，亚马逊在手订单一个季度多出1000亿。财报季前夜，大摩互联网分析师诺瓦克把分数线画在了算力上。 ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 📄 嘉宾信息 机构：Morgan Stanley（摩根士丹利） 节目：Morgan Stanley Tech Talk｜Episode 318 标题：Brian Nowak Previews Megacap Internet Earnings for GOOGL, META & AMZN 嘉宾：Brian Nowak（摩根士丹利 美国互联网行业分析师） 主持：Tom Wigg（摩根士丹利 机构股票部 科技专项销售） 录制：2026年7月20日｜发布：2026年7月21日 ──────── 🗣 本期五个金句 1. "77% is a very good number. But just keep in mind so is 70." ——77%是个很好的数字。但别忘了，70%也是。（谷歌云的预期游戏） 2. "2027 capex has got to come up a lot." ——产能不够的叙事一旦开始，3500亿的2027资本开支还得往上加。 3. "Being the lowest cost provider on inference is going to be extremely valuable." ——推理端成本最低的那家，会极其值钱。指的就是AWS和Bedrock。 4. "That's a lot for them to say things three times like that." ——一个季度把Trainium外卖说三遍，频率本身就是信号。 5. "I'm just not sure they want to box themselves in yet." ——三家都不想这么早把2027年的开支框死在一个数字里。 ──────── 📊 关于 RightPocket 量化模型系统 RightPocket 是右兜独立运营的美股量化交易模型平台，包含策略模型、盘前交易信号与三级风险预警系统。所有交易记录公开透明。 网站：right-pocket.com 实盘业绩：right-pocket.com/performance ──────── 🔗 加入我们 知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每日机构研报深度拆解 RightPocket 美股量化模型交易独立站会员 ──────── ⚠️ 风险提示 本节目所有内容仅为公开访谈、演讲等公开素材的翻译整理与个人观点分享， 不构成任何投资建议、要约或推介。 本节目翻译的所有内容，均为对原讲者公开发言的中文转述， 不代表节目主理人或制作团队的判断、持仓或推荐。 原讲者披露的所有持仓、判断、目标价、预测等，均为讲者本人立场， 不代表本节目认同或背书。 投资有风险，决策需独立判断， 或咨询所在司法辖区的持牌专业人士。 ──────── 🎙 本期制作 主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜 原节目：Morgan Stanley Tech Talk｜Episode 318（2026年7月21日发布） 原讲者：Brian Nowak（摩根士丹利）｜原主持：Tom Wigg（摩根士丹利） 本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制， AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。

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近日，社交平台上流传一种“冷米饭减肥法”：将米饭、馒头、面包等主食冷却后再吃，会产生抗性淀粉，热量更低。这种方法对减肥真有帮助吗？ 三伏天高温闷热，人体代谢加快、出汗多，红薯作为一种低热量、富含膳食纤维的优质粗粮，确实是三伏天非常理想的养生食材。中医认为，红薯具有补脾和血、益气生津、宽肠胃、通便秘的功效。三伏天吃红薯的禁忌与注意事项有哪些？ 三伏天室外热浪滚滚，室内空调温度开到20℃以下，一进一出温差超十度。血管遇冷急剧收缩、舒张，血压瞬间剧烈波动，脆弱的血管壁极易破裂，诱发出血性中风。还有不少人贪凉，猛灌冰水、大口吃冰西瓜，短时间刺激血管，直接加大心脏负荷。想要安稳度过三伏天，做好哪几件小事，守住血管健康？ 欢迎收听【食分重要】祝您身体健康！

🧠 本期要点 1) 路透社7月21日援引报道称，中国正考虑收紧AI模型和芯片出口管制，可能写入下一版禁止或限制出口技术目录，并考虑限制海外收购智能体技术。 2) 谷歌7月21日发布三款Gemini模型，包括升级版3.6 Flash、低成本版和安全版，其中安全模型将提供给政府和受信任伙伴用于漏洞修补。 3) 彭博新能源财经报告称，到2035年数据中心用电量预计增至四倍，全球容量接近200吉瓦，美国到2033年可能承载全球64%的AI芯片。 4) 《华尔街日报》7月21日报道，微软与法国模型公司Mistral达成数十亿美元协议，支持Mistral在欧洲建设数据中心，微软借此扩大云服务。 5) 美国联邦法官批准Anthropic与作者达成的15亿美元集体诉讼和解，每本被指盗版书籍赔偿约3000美元，为已知最大规模版权赔偿。 6) 特斯拉将无人驾驶出租车服务带到佛罗里达州奥兰多和坦帕，公布服务区域地图，但未。 ⏱ 时间线 00:03 7月22日早晨，AI行业收到了一组更严格的成交条件。 00:32 路透社7月21日援引英国《金融时报》报道，中国正考虑收紧AI模型和芯片的出口管制。 00:54 目前只是讨论中的方案，没有作出最终决定，路透社也表示无法独立核实原报道。 01:38 政策边界收紧的同一天，谷歌把模型竞争继续往效率推。 02:04 安全模型会先通过谷歌的安全编程智能体，提供给政府和受信任伙伴。 02:50 最先感受到三款模型同时上线的，不是普通聊天用户，而是每月核对调用账单的开发负责人。 02:59 模型变便宜，并没有让机房的总账变轻。 03:25 四天前我们讲过，到2030年美国数据中心可能面对100吉瓦的供电缺口。 04:12 有了电力，欧洲还想把模型和机房留在本地。 04:33 这是一种很现实的双向交换。 05:09 接着看模型训练的版权账。 05:33 和解获批不等于法院认定所有模型训练都构成侵权，也不能把每本3000美元直接套到其他案件。 06:14 最后把镜头放到两座城市。 06:38 报道没有给出车队规模，也没有说明普通乘客何时能直接叫车。

🍎 华夏文明通史，窥探起源流变。 【本讲标题】元朝君主专制为何恶性膨胀了？ 【朝代章节】中国史——元朝 00:55【前言】元朝作为中国历史上首个由草原游牧民族建立的大一统王朝，它将原生的草原统治理念和模式带入中原治理体系当中，会带给君臣关系怎样的影响呢？会给明清两朝的君权专制埋下怎样的伏笔呢？ 01:23【第一节】从坐而论道到站立奏事 02:51 叔孙通制定礼仪制度，规范君臣秩序 09:42 赵匡胤撤座椅，大臣站而奏事 16:02【第二节】草原游牧传统的政治基因对君臣关系的冲击 16:58 草原上的主奴观念 19:19 草原上的家产制观念 21:31 并未明文规定的“四等人制” 25:00 杖责大臣对士大夫人格的影响 30:38【第三节】怯薛制度：皇帝的私人依附力量 35:21 元朝塑造的这种独特的君臣关系，对中国政治发展的影响 38:20【思考题】元朝官场的晋升逻辑从“凭政绩与才学说话”转向“以对君主的私人忠诚度为核心”，最终让整个官僚体系走向家奴化。用当众杖责折辱朝臣的方式强化主奴关系，本质是通过摧毁人格尊严来巩固绝对服从。那如果在一个团队集体当中，当你发现团队的评价标准慢慢从“把事做好”变成“让领导满意”，在行动上我们要如何作出选择？另外，如果你存在的团队当中也存在通过当众否定、人格打压来驯化员工的管理方式。面对这种“摧毁尊严式的管控”，普通人该如何构建自己的心理防御、重拾信心，避免被这种环境逐步驯化？ --------------------------------------------------- 把每个时代视作自己的附属 将往昔人类的所有收获 存进自己的粮仓 如果有所启发，欢迎您收听关注！