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EP80:“卖包的”告“卖奶茶的”?Nonono! 详解LV诉茉莉奶白案

EP80:“卖包的”告“卖奶茶的”?Nonono! 详解LV诉茉莉奶白案

不止于法

LV诉茉莉奶白,真的是“卖包的”欺负“卖奶茶的”吗?大错特错! 这起判赔1030万的商标侵权案,舆论场上充斥着“驰名商标跨类保护”的误读,但真相跟驰名商标八竿子打不着。本期节目,我们邀请知识产权律师廖律与新茶饮市场营销专家双木,从三个维度彻底拆解此案: * LV和茉莉奶白实际都在卖什么?(答案:高度重合) * 商标侵权的四个法律要件如何适用?(答案:全部满足) * “驰名商标”为何在本案中根本不成立?(答案:没必要用)。 我们花了整整一周梳理两家品牌的产品线、商业版图与庭审事实,形成18000字底稿,只为还原被扭曲的真相。不站队、不带节奏,只讲事实和法律。如果你这几天也被相关的新闻刷了屏,越看越迷糊,那这一期你非听不可,不仅能把瓜吃的明明白白,还能看到这起案子炸出了多少不合格的法律从业者,让这把火烧的更旺一些吧! 主持人:黄律,base香港&北京,中美双bar的非诉律师; 嘉宾1:廖律,base上海,资深民商事诉讼律师(知识产权方向); 嘉宾2:双木,base上海,新茶饮行业市场营销专家; 剪辑:石头; BGM:Philter/Kaya Bird《Shadows》; 小助理微信号:15803030166(加听友群共创内容;1对1咨询)。 01:09 LV v. 茉莉奶白,案件回顾 03:58 LV和茉莉奶白对四瓣花的商标注册情况汇总 07:30 茉莉奶白的商标注册存在战略性失误 08:27 商标30类和43类——奶茶店的兵家必争之地 09:14 茶颜悦色的30类和43类之诉 11:33 商标的撤三是什么? 11:55 LV的43类撤三为什么不太可能被撤销?来看它餐饮业的商业布局 13:12 舆论彻底跑偏的原因在于某些法律从业者根本不清楚LV和茉莉奶白的产品线和商业版图 13:57 卖包的不止卖包 14:14 卖奶茶的不止卖奶茶 14:49 为什么奶茶店如此乐衷于卖周边? 17:05 新茶饮品牌和奢侈品牌联名的玩法回顾 20:48 商标类别是什么? 22:13 本案的重大误区:驰名商标,完全不搭噶好伐! 23:41 法院对驰名商标的态度是能不碰就不碰,let's上历史! 24:45 我国驰名商标的走偏和纠偏 27:07 本案只是一个普通的商标侵权案件! 27:56 判断标准1:是否商标性使用? 28:34 什么叫非商标性使用?let's上湖北虾香稻案和京都佛珠袋市松纹案 33:49 判断标准2:商标是否相近或类似? 36:45 LV单独的四瓣花应不应该被注册为商标? 38:24 LV对单独四瓣花的广泛使用跟其产品类目,以及近年来消费者对静奢的追求分不开 40:11 旧闻回顾:小米新logo升级,是大师作品还是雷总被骗? 42:07 判断标准3:商标类别是否相同或类似? 43:06 LV和茉莉奶白到底在卖什么东西?进来,打开新世界的大门! 46:35 判断标准4:混淆可能性 48:35 没注册下来商标也不影响使用? 50:24 网络上某些律师撺掇公众去冲国家知识产权局官网对LV的商标提撤三,危害有多大? 51:50 茉莉奶白登记了四瓣花的美术作品著作权,有用吗? 53:22 著作权 v. 商标权,let's上鸿星尔克logo的权利之诉 55:45 说点心里话:真相也许不会火,但它永远不会被掩埋

59分钟
6k+
3周前
No.69【奢侈品平替的真相】A货横行,为何反而是品牌成功的标志?

No.69【奢侈品平替的真相】A货横行,为何反而是品牌成功的标志?

每周聊夏 | 营销爆论

你发现没,曾经在社交媒体上刷屏的满是logo的奢侈品,正在悄悄减少?当所有人都在认为,花大价钱买正品是交智商税,高仿平替才是性价比之王时,真正的奢侈品玩家却在用一种全新的方式定义价值,他们更关心设计、品质和品牌背后的故事。本期《每周聊夏》,我们撕开奢侈品家居的营销表象,和拥有近20年经验的资深操盘手一起,探寻在消费观念剧变的今天,一个百年家居品牌穿越周期的反常识生存法则。 ⚠️ 【每周聊夏视频播客上新啦!一切尽在腾讯视频】 隔壁付费课程《创业大败局》第一季上线啦!百万学费得来的12条创业死亡法则,分享给你! 👉点我跳转付费节目 《创业大败局 | 第一季》 💗截至当期,隆重感谢累计赞赏榜单TOP3的听众👑「 Rainnh 」🥈「 rapheal比较二 」🥉「 哈哈哈哈的哈哈哈 」,所有的赞赏都将会作为我们的节目营销支出,让我们彼此可以在茫茫人海中寻找到更多臭味相投的同伴一路向前、无问东西。 我们相信:一个人的力量固然渺小,但一群人的思考足以改变潮水的方向!感谢你们让我们成为了平台赞赏最高&增长最快🥇的节目之一。 🕰️本期对谈的是两位营销行业实战派CMO与一位特邀嘉宾,他(她)们是: — 夏翰杰:超级内容CEO,营销策略专家,前中国500强品牌副总,上市公司营销顾问,专注整合营销与行业趋势研究,擅长拆解商业底层逻辑,多次操盘新消费品从0到亿。 — 周龙:中国营销100人,中国广告年度最佳CMO,中欧EMBA,金狮奖/金投赏评委,美特斯邦威前CMO(投资奇葩说,操盘品牌3亿至100亿),UOOYAA CEO(操盘2亿到4亿),AKCLUB CEO(操盘6000万至上市)。 — Vivien Liu:Furla Casa 全球联合创始人,迈骊飞意大利生活馆总经理,前FENDI CASA中国区市场负责人,“Oly妈的意大利生活馆” 自媒体主理人。 📢 核心理念 后疫情时代奢侈品家居消费的三个核心变化: 1. 从「炫耀属性」转向「使用属性」:logo从大变小,消费者更看重设计、品质和价格平衡,家是给自己用的,不是给别人看的; 2. 从「一站式配齐」转向「混搭参与」:消费者更愿意自己参与搭配,看重参与感,只买对的单品做融合,不愿意全品牌套装配齐; 3. 真品牌只要守住核心优势,A货平替反而证明品牌成功:A货仿得出外形仿不住细节和品质,有大量A货恰恰说明品牌足够成功。 💼行业观察 从「大logo鳄鱼皮沙发卖断货」到「无logo简约款成主流」,奢侈品家居正在经历从「拼身份标签」到「拼情绪价值」的范式转移。Vivien老师犀利指出:国内平替能抄走外形,却抄不走意大利品牌对环保安全的底线坚持,也做不到原版细节工艺的质感;奢侈品从代理转全链路操盘,最大的挑战不是供应链也不是营销,而是跨区域跨文化的组织管理;中国市场从来不缺生意,缺的是真正懂当下消费者、会讲当下故事的真品牌,自说自话的品牌最终只会被市场淘汰。 🔥金句点睛 * 以前消费者买奢侈品巴不得把「老子有钱」印在脸上,现在家是给自己用的,舒服才是第一位。 * 市面上有大量A货,恰恰说明你的品牌做成功了,最怕的是连A货都不愿意仿你。 * 做奢侈品营销最难的是持续稳定输出品牌DNA,别今天抄这个明天抄那个,走着走着就跑偏了。 * 沙发陪你坐五年以上,算下来一分钟其实没多少钱,买个好的更划算。 💿 时间戳 00:01:14 本期嘉宾:拥有近20年奢侈品家居经验的资深操盘手Vivien 00:04:13 谣言粉碎:品牌要退出中国?发言人霸气回应绝不可能 00:05:34 潮流转向:奢侈品logo越做越小,价格不再是唯一身份象征 00:10:20 审美变迁:曾经大logo沙发是市场宠儿,如今沦为滞销品 00:19:58 细节哲学:沙发滚边对标香奈儿裙,曲线美感藏在做工里 00:28:08 仿货冷思考:有仿货不可怕,仿货都卖不动才是真尴尬 00:32:42 欧洲品牌痛点:设计顶流却策略短视,只看眼前订单缺乏长远规划 00:46:47 品牌底层逻辑:别为潮流偏离自我,守住DNA才是长青秘诀 00:56:32 省钱传播术:不用砸钱请明星,靠消费者自发种草 01:02:58 行业通病:正确策略要1.5到3年才见效,多数品牌耐不住寂寞 01:07:49 市场总结:中国奢侈品家居市场才12岁,对比美国仍是成长期

67分钟
99+
3周前
摩根士丹利重磅:国内金融风险出清进入收尾阶段

摩根士丹利重磅:国内金融风险出清进入收尾阶段

顶级投行行业跟踪

摩根士丹利 2026 年 7 月 10 日发布亚洲暑期学校中国金融业研报,核心判断:十年金融风险整治已取得实质性成效,国内风险资产规模持续收缩,金融业将迎来正向循环发展周期。 本轮长达十年的风险清理成效直观,2017 年高风险金融资产 62 万亿元,占全部金融资产 30.2%,2025 年已降至 21 万亿元,占比仅 4.9%。机构测算,到 2027 年末高风险资产会进一步回落至 15 万亿元,占比 3%。地产、地方隐性债务、工业、居民四大风险板块均完成阶段性消化。 地产端 2021 至 2024 年累计消化 7 万亿元不良压力,金融体系承担 3.4 万亿元风险,土地出让相关财政收入在 2024 年上半年触底。地方隐性债务化解有明确时间表,2028 年前完成全部存量处置,每年 2 万亿专项债置换持续落地,2024 年隐性债务压降 3.8 万亿。工业高风险信贷占比回落至 7.1%,制造盈利 2026 年前五月同比提升 20%。居民部门持续降杠杆,居民负债占 GDP 自高点回落,资金持续从存款转向权益、基金类资产。 信用投放节奏同步优化,中长期社融合理增速维持 6% 区间,银行净息差止跌企稳,国有大行 2026 年一季度营收同比平均增长 8.4%。居民资金持续增配权益,2025 年家庭股票配置比例回升至 10.5%,A 股成交规模同比翻倍,券商机构业务迎来扩容窗口。 整体来看,各类历史存量风险基本出清,信贷投放、居民资产配置、资本市场形成良性联动格局,银行、券商板块长期经营环境持续改善。可私信我,进我的外资研报知识库,知识库每日更新摩根士丹利、高盛等全球头部机构原版报告,配套图文解读,同步深度阅读认知提升计划。

22分钟
99+
3周前
在卷上天的跨境电商行业里"闷声发大财"!海外仓CEO口述创业"九死一生"的故事

在卷上天的跨境电商行业里"闷声发大财"!海外仓CEO口述创业"九死一生"的故事

国际青年旅社

在出海的热潮里,最后一公里往往决定了跨境电商的最终体验。于是,海外仓成了无数中国品牌走出去的刚需。 海外仓,顾名思义是设立在海外的仓库。海外仓这门生意在AI时代实在算不上酷赛道,租个大仓库,帮中国卖家收货、存货、发货,赚点仓储费和服务费,是海外仓的基本形态。 但就是这门"土生意",让一个连大学都没上过的退伍侦察兵,被投资人追着投了两轮。 本期【国际青年旅社】的嘉宾龙良玉,元仓海外仓创始人。他的故事可能是这档节目录到现在,最让我觉得"这才是真正的出海"的一期。 从上一家公司管着几十万平欧美仓库的核心高管,到放弃所有去东南亚重新来一遍。但在东南亚建海外仓,远不是租个房子、招几个人就能干的事。刚成立不到一年就遭遇仓库被盗、客户赔偿;从拿到融资后一路狂奔,到账上只剩几十万发不出工资;签下无限连带担保借款,把房子和家庭全押上,赌公司能活下来… 如果你正在做出海、做跨境、做供应链,或者你只是想知道一个普通人到底能把自己逼到什么程度,这个讲述草根韧劲与真实创业起伏的出海故事,一定会对你有所启发~ * 本期你会听到: * 海外仓到底是一门什么样的生意? * 东南亚市场有多"乱"? * 聪明的老板拿到融资后应该做什么? * 一个创业者遇到至暗时刻怎么自渡? * AI和自动化能取代海外仓的人吗? * 什么样的人出海能挣到钱? * 主持人:朱珠 * 嘉宾:龙良玉 – 元仓海外仓创始人兼CEO * 本期时间轴: 01:42|"0.99美金,数据线包邮美国,商家还有利润"的跨境电商,如何长出了海外仓? 05:36|没上过大学的退伍兵,凭什么把十几万平的海外仓管得井井有条? 08:59|放弃最熟悉的欧美去东南亚,赌一个赛道的崛起 (▲训练东南亚的员工做海外仓分拣) 11:39 | 重资产项目,第一个月就盈利,聊了20分钟投资人就决定要打钱过来 14:36 | 拿到天使投资后的几件事让公司一直都在受益 18:38 | 做一个大品牌和中小微企业都能用的起也用得安心的海外仓 (▲2022年底,疯狂扩张中的元仓时刻处于"满仓"状态) 23:34 | 一个很大的教训让我们更加重视公司管理 25:07 | 拿到二轮融资后的几件事让公司陷入生死危机 27:14 | 每天坐在阳台抽烟,看着天黑又天亮,一夜白头的至暗时刻 30:00 | 签下无限连带担保,太太问:"如果全亏完了,我们还剩什么?" 35:43 | 创业必须有一颗强大的心脏:做悲观主义者中的乐观主义者 38:47 | 东南亚海外仓的草莽时代:这门生意离终局还远 40:26| 回顾摸石头过河做海外仓的来时路:一个去医院看病抄来的作业,成了行业通用方案 44:39 | 不论做高管还是做老板,一直深耕海外仓,因为心中的小火苗还在闪烁 49:32 | 每一步都踩在风口上的高幸存偏差的创业者聊竞争、卷和好生意 53:48 | 海外仓里的AI和自动化,什么时候可能会替代人? 👏欢迎大家添加小助理微信WXYCGGQM,进入听友群。 本期嘉宾甄选主题曲:Hall of Fame - AI歌唱版 (原唱The Script) 制作:长波工作室

62分钟
4k+
3周前
58. 什么才是真正的“做自己”?细读泰勒

58. 什么才是真正的“做自己”?细读泰勒

意犹未尽 To be continued

做自己!听从你内心的声音!这些话是不是很耳熟?仿佛只要摆脱工作,家庭和社会施加的标签,我们就能在内心深处找到一个真正的自己。 可是,真的吗? 我们半夜刷手机停不下来的时候,心里是不是总有两个声音在打架?一个说再看一会儿,另一个可能会问,我为什么在浪费时间?面对一块奶油蛋糕,为什么算完热量和健康,我们还是会会问,自己是不是不够够自律? 这一期,‘论文细读’来到第三期。今天出场的,是一位吃货哲学家:查尔斯·泰勒。他会纠结吃泡芙还是千层酥,也会在四十多岁遭遇中年危机,恨不得立刻辞职去尼泊尔重新开始。 可他更想问的是:我们如何从自己的欲望,判断和选择中,认出自己?功利主义的计算,能帮我们做出人生选择吗?萨特说的,在一张白纸上重新写下自己的价值,可能吗? 欢迎来听这一期,看看泰勒如何重新解释 - 做自己。 也请你继续点击链接,来爱发电表扬我! 片尾曲:莫文蔚 -《洗澡歌》 时间轴: 07:09 刷手机时的两个声音 08:27 人不只会欲望,还会评价欲望 13:34 从我想要什么,到我想成为什么人 18:27 批评功利主义 25:30 价值从哪里来? 29:24 萨特的盛会与存在先于本质 34:16 泰勒反驳萨特 41:03 我们如何在有限中辨认自己 47:54 泰勒没回答的问题,和一个没有终点的动作

55分钟
7k+
3周前
E008 对话周嘉宁:朋友走散了,我们甚至不知道怎么说再见

E008 对话周嘉宁:朋友走散了,我们甚至不知道怎么说再见

柔刃有余

今年四月,我们与周嘉宁一起沿着苏州河暴走了两万步,穿过大大小小的街道与桥洞,仿佛肉身穿行在她小说中所描写的那些流动的上海景观里。六月末,借新书《永结无情游》出版的契机,我们录制了这期节目。 这是一场关于友谊的谈话。95后的我们,与80后的嘉宁,互相分享了我们交朋友的经历。我们聊起青春期时抄满了煽情句子的小纸条,聊起在灰扑扑的北京冬天坐一个多小时地铁只为见朋友一面,一推开小餐馆的门,眼镜片蒙上一层白雾就像蒙着幸福。嘉宁回想二十多岁时的论坛时代,点开一个论坛就像走进一个饭局,在“一次又一次推开一扇又一扇的门”之后,她终于找到了属于自己的小小群体,在那里,刚刚开始创作的年轻人分享自己的小说、摄影和漫画,线下一聚会,大家就都纷纷掉落在彼此的现实生活中。到如今,朋友聚聚散散,比起共同理想的照耀,嘉宁说,更重要的是“情感上能够接应住彼此”。 友谊并不总是明亮的乌托邦,我们也尝试谈论了友谊的暗面:朋友之间也会有争风吃醋、患得患失吗?伤害了朋友,该如何处理内心的愧疚?友谊破裂后,要去追问原因吗?相比于失恋,朋友的失散甚至连一套安慰的话术都没有,有的人甚至在心理咨询中,才开始练习如何开口说结束。 相比于亲情和爱情,友谊是一种始终存在,却似乎很少被正面谈论和处理的关系。心理学家教我们反思原生家庭,情感导师教我们如何谈恋爱,却很少有人认真地告诉我们该怎么交朋友、怎么维持友谊。也许,友谊与其他所有亲密关系一样,都需要持之以恒的练习,“在练习中,获得情感的成长”。 - 🎤本期嘉宾:周嘉宁,作家,曾出版小说集《基本美》《浪的景观》,长篇小说《密林中》《荒芜城》等。 🎤本期主播:颜和,松鼠 - 🎧时间轴 1:48 写这本书小说时,心里想着很多个朋友 5:06 从普通关系转变为友谊,会有一个关键时刻吗? 7:04 青春期写给朋友的煽情小纸条:“你是可以完全理解我的灵魂的人” 12:52 友谊是共同建造的乌托邦吗? 15:22 很难在朋友面前落泪,在文学中更能安心表达 22:14 喜欢交往的都是“不男也不女,不老也不小”的人 27:07 不发微博小红书,微信好友不分组 31:36 “占有已经在爱情中被实践得彻底,不如放友谊一条生路” 35:49 从萨利·鲁尼《间奏曲》,谈到友谊中的愧疚与伤痛 37:18 “如果可以重来,我会不分青红皂白地站在朋友那一边” 41:08 爱情和友谊之间有冲突吗? 44:10 和朋友一起住的理想形态:“绝对的独处空间,适当的集体生活” 47:53 北京和上海,交朋友的方式有什么不同? 53:51 结束一段关系,也需要练习 01:01:21 回忆和张悦然一起做《鲤》:J人和P人如何一起工作 01:07:22 论坛时代的友谊:推开一扇扇门,终于找到属于自己的小群体 01:13:35 “不是我在坚持写作,而是写作在帮助我保持生活的动能” 01:18:46《永结无情游》书名背后的友谊与承诺 - ▼在苏州河畔一起散步 📚提到的作品 周嘉宁《永结无情游》 周嘉宁《一个人住第三年》(收录于《鲤·上瘾》) 萨利·鲁尼《间奏曲》 🎼音乐 片头:雷光夏《清晨旅行》 片尾:谭维维《过春天》 - 🤺关于柔刃有余 在“历史的垃圾时间”里,当下年轻人还可以有怎样的另类活法? 柔刃有余是两位社会学出身的女性创作者发起的播客。我们将用社会学的视角,重新理解那些习以为常的事物,发掘被遮蔽的经验。我们还会邀请拥有“另类经验”的朋友,聊聊他们如何在主流路径之外野蛮生长,活出不一样的生命质地。让我们一起,对抗失重时代的无力感。 如果你对本期话题或本节目有任何想法,可以在评论区留言与我们互动,或者通过邮箱[email protected]与我们联系。你还可以在微信、微博和小红书搜索“柔刃有余”关注我们。

81分钟
99+
3周前
EP417|故事讲完了,现在开始看成绩

EP417|故事讲完了,现在开始看成绩

时语晨光

本周判断|从《功夫女足》的6.6分与高票房、世界杯争议球、Meta生图风波到存储芯片IPO、黄金回调和优衣库U系列,2026年的商业世界开始从概念回到现实。 📍 简介 一个6.6分,能不能解释一部电影? 周星驰新片《功夫女足》豆瓣开分6.6,但上映两天票房突破3亿元,预测总票房上调到18亿元以上。评分和票房之间的反差,像是这一周很多新闻的缩影。 世界杯争议球要靠“足球心跳”数据解释;Meta的AI生图功能,因为默认使用公开照片引发肖像权争议而下线;长江存储IPO辅导团队达到31人,真正考验的是股东穿透、治理和信息披露;SK海力士站上AI存储的资本高点,但市场也开始重新验证AI硬件资产的真实护城河;黄金跌了,消费者却不一定马上买;挪威球迷的“维京划桨”火遍世界杯;优衣库U系列也可能迎来十年合作的终点。 这些新闻看似很散,其实都在问同一个问题: 故事讲完之后,真正的成绩在哪里? 本期「时语晨光·本周判断」,我们从电影、世界杯、AI、芯片、黄金、球迷文化和基本款生意出发,看2026年下半年一个越来越清晰的变化:世界正在从“听故事”,转向“看成绩”。 📢 回顾 / 关联节目推荐 建议串联收听: EP405|免费试用期结束了 → 理解AI从“免费体验”和“能力展示”,走向付费、边界与真实使用成本。 EP408|苹果抢内存,联想锁长协:现在不是谁便宜,是谁有货 → 对应本期长江存储与SK海力士部分,理解存储芯片如何从周期品变成AI时代的关键资源。 EP414|门票变了,谁还能上桌? → 与本期“真实参与”形成呼应:不是谁被看见,谁就留下,而是谁真正参与并兑现价值。 EP416|AI不只烧钱,也开始烧电了 → 对应本期Meta、算力出租和AI硬件估值验证,继续观察AI从叙事走向账本、电表和责任边界。 📌 轻解读内容框架 1|00:00 – 01:44|开篇:一个6.6分,解释不了全部 从《功夫女足》豆瓣开分6.6讲起。 一边是评分分化,一边是票房迅速突破3亿元、总票房预测上调。 核心判断: 评分反映的是一部分人的判断,票房反映的是另一部分人的参与。 本期主问题: 当一个数字越来越说明不了全部,我们该如何判断一件事真正的成绩? 总结句: 故事讲完了,现在开始看成绩。 2|01:44 – 03:28|第一章:电影市场——情怀能开门,但体验才留人 《功夫女足》同时拥有两个信号: 一是怀旧:周星驰、功夫、足球、草根逆袭、喜剧励志; 二是分裂:有人失望,有人二刷,有人觉得影院满座就是情绪价值。 核心判断: 观众正在用自己的行动,重新给“情怀”定价。 过去,名字本身可能就是信用;今天,名字可以把人带进电影院,但不能保证所有人满意。 一句话结论: 热闹比评分更重要,但热闹之后,口碑才会真正被摊开。 3|03:28 – 04:52|第二章:世界杯——连足球都开始进入验证时代 美加墨世界杯四分之一决赛,英格兰逆转挪威晋级。 比赛中,挪威球员认为贝林厄姆进球前皮球可能碰到空中摄像机线缆。国际足联随后用比赛用球传感器中的“足球心跳”数据解释:没有证据显示皮球碰线并改变轨迹。 核心判断: 争议不会消失,但争议的解决方式变了。 以前是看权威。 现在是看数据。 以前是相信裁判。 现在是追问证据。 一句话结论: 你说你是对的,可以;证据在哪里? 4|04:52 – 06:57|第三章:Meta AI生图风波——能做,不等于可以做 Meta上线Muse Image及Instagram一键AI生图效果后,引发争议。 问题不在于AI能不能生成图片,而在于平台允许使用公开Instagram账号内容生成AI图像,并且相关设置上线时默认开启。 公众、演员工会和反性剥削组织的反弹,让Meta最终下线该功能。 核心判断: AI从实验室走向真实世界以后,面对的第一道门槛,不一定是技术,而是边界。 AI的成绩不只是生成得像不像,也包括: 有没有尊重人; 有没有清楚的选择权; 有没有承担平台责任; 有没有把“公开展示”误读成“默认授权”。 一句话结论: 能做,不等于可以做;技术可行,不等于社会接受。 5|06:57 – 10:39|第四章:资本市场——AI故事开始接受审计 这一章放入两条存储芯片新闻: 一条在中国:长江存储IPO辅导首期进展披露,中信证券和中信建投共派出31人组成辅导团队。 背后原因不是“热闹”,而是公司股权结构复杂、历史沿革长,需要面对股东穿透、公司治理、内部控制和信息披露等问题。 另一条在韩国:SK海力士通过美国存托凭证登陆纳斯达克,站在AI存储热潮中心。HBM高带宽内存让它成为AI硬件周期的核心受益者,但半导体板块近期回调,也说明资本市场正在重新验证AI资产。 核心判断: 资本市场当然爱故事,但到了上市这一步,故事必须变成文件、治理、审计、合规和责任。 对AI硬件来说,市场也不再无差别相信“沾上AI就有溢价”。 关键问题变成: 技术壁垒到底有多深? 订单是不是真的? 客户会不会持续采购? 利润是短期景气,还是长期护城河? 一句话结论: 谁能证明自己不可替代,谁留下;谁只是站在风口边上,谁就会被重新估价。 6|10:40 – 12:10|第五章:黄金消费——价格只是开始,信心才是结果 黄金价格在2026年上半年大幅回调。 按婚嫁“三金”50克计算,现在买比年初高点便宜约1.8万元。 但金价跌了,消费者并没有立刻冲进去买。 线下金店人流不旺,部分商家反馈销量下滑,投资金需求也从一季度的高位转向平缓。 核心判断: 消费不是数学题。 价格涨的时候,有人怕错过;价格跌的时候,反而有人怕买早了。 黄金从“避险故事”和“上涨曲线”,回到真实消费现场: 婚嫁预算; 年轻人的现金流; 柜台前的犹豫; 品牌金饰的克价; 设计、工艺和服务带来的附加值。 一句话结论: 金价跌了,不等于消费马上起来;价格只是开始,信心才是结果。 7|12:10 – 13:25|第六章:维京划桨——文化不是喊出来的,是别人愿意跟着你做 挪威队虽然止步世界杯四强之外,但挪威球迷的“维京划桨”成为本届世界杯最有传播力的文化现象之一。 这个动作并不复杂: 球迷坐下,双手像握着船桨一样,随着鼓点整齐划动,同时高喊“Ro!Ro!Ro!” 它并不是古老传统的完整复刻,而是球迷自发创造、组织完善、全球模仿的一种现代体育文化符号。 核心判断: 真正传播出去的东西,不一定是评分最高的,也不一定是设计最复杂的,而是别人愿意参与、愿意模仿、愿意把自己放进去的东西。 一句话结论: 文化不是喊出来的,文化是别人愿意跟着你做。 8|13:25 – 14:28|第七章:优衣库U系列——基本款也要交成绩单 据报道,Lemaire与Sarah-Linh Tran计划退出优衣库Uniqlo U系列,2026秋冬系列可能成为双方十年合作的收官之作。 Uniqlo U不是普通联名。 它不只是把设计师名字贴在标签上,而是把一种现代、克制、带有欧洲审美的设计语言,慢慢变成优衣库基本款体系的一部分。 核心问题: 如果合作走到终点,下一阶段谁来继续定义优衣库的基本款? 一个品牌不能永远依赖某一次合作、某一位设计师、某一个系列。 一句话结论: 十年之后,外部设计资源留下了什么,内部产品体系吸收了多少,才是真正的成绩单。 9|14:28 – 15:44|终章:从讲故事,到看成绩 本期新闻看起来很散: 电影、世界杯、Meta、长江存储、SK海力士、黄金、挪威球迷、优衣库。 但它们共同指向一个判断: 2026年下半年,很多故事开始进入验收期。 电影要面对观众; 比赛要面对数据; AI要面对授权; IPO要面对治理; 存储芯片要面对利润和订单; 黄金要面对真实消费; 文化要面对参与; 品牌要面对长期产品力。 最终结论: 名字不能替代体验,热闹不能替代信任,技术不能替代边界,上涨不能替代需求,概念不能替代交付。 💬 金句推荐 * “评分反映的是一部分人的判断,票房反映的是另一部分人的参与。” * “热闹比评分更重要,但热闹之后,口碑才会真正被摊开。” * “以前是看权威,现在是看数据;以前是相信裁判,现在是追问证据。” * “能做,不等于可以做;技术可行,不等于社会接受。” * “AI的成绩不只是生成得像不像,也包括有没有尊重人。” * “资本市场当然爱故事,但到了上市这一步,故事必须变成文件、治理、审计、合规和责任。” * “谁能证明自己不可替代,谁留下;谁只是站在风口边上,谁就会被重新估价。” * “金价跌了,不等于消费马上起来;价格只是开始,信心才是结果。” * “文化不是喊出来的,文化是别人愿意跟着你做。” * “故事讲完了,现在开始看成绩。” 📘 特别术语轻解读 * Muse Image Meta超级智能实验室推出的AI图像生成模型,不仅能根据提示词生成图片,也能自主搜索信息来优化生成结果。本期重点不是技术能力,而是它引发的肖像权、授权和平台责任争议。 * 足球心跳 指比赛用球内传感器记录的触碰与运动数据。世界杯争议球中,国际足联以该数据说明没有证据表明皮球触碰空中线缆。 * HBM(High Bandwidth Memory,高带宽内存) AI训练和推理中极重要的存储技术。它通过堆叠方式提升数据传输速度,是GPU和大模型基础设施背后的关键部件之一。 * ADR(American Depositary Receipt,美国存托凭证) 境外公司在美国资本市场交易的一种证券形式。SK海力士通过ADR登陆纳斯达克,核心意义不只是融资,也包括进入更国际化的估值体系。 * IPO辅导 企业上市前接受券商、律师、会计师等中介机构辅导,规范公司治理、信息披露、财务内控和股东结构等问题。长江存储31人辅导团队,反映出项目复杂度和监管要求。 * 股东穿透核查 向上追溯公司股东背后的实际出资人、控制关系和资金来源,确保股权结构清晰、合规、可披露。 * 三金 中国婚嫁消费中的传统黄金配置,通常指金戒指、金项链、金耳环或相关金饰组合。本期用50克“三金”估算金价回调对婚嫁消费的影响。 * 维京划桨(Viking Row) 挪威球迷在世界杯期间形成的集体助威动作,以维京长船划桨为视觉原型,因动作简单、参与门槛低、画面冲击力强而快速传播。 * Uniqlo U 优衣库与Lemaire团队长期合作打造的设计系列。它不是短期联名,而是将现代、克制、带有欧洲审美的设计语言融入优衣库基本款体系。 📎 声明 本期节目基于公开报道、市场数据、监管披露、企业动态及媒体资料整理,不构成投资建议、消费建议或法律意见,仅提供结构性分析参考。 节目中涉及票房、评分、股价、市值、金价、IPO进程等信息,均以公开报道和发布时点资料为基础,后续可能随市场与监管进程变化。 本期目标不是判断某一部电影、某一家公司或某一种资产“好不好”,而是帮助听友理解:当商业世界从概念、光环和故事,走向验证、参与和成绩时,我们该如何重新观察新闻。 🌑 特别说明|关于知识星球听友空间 从 2 月 18 日 起,「时语晨光」开启一个知识星球听友空间,并已开放加入。它不是微信群,也不是用来刷消息的地方,而是节目的第二层内容结构: * 每一期完整逐字稿 * 因时长限制未能展开的语料与判断 * 为什么选择这样讲,而不是那样讲 * 以及——像本期这样——三层情景对应的观察清单卡片 👉 订阅方式知识星球采用年度订阅制:99 元/年周年周期间加入的听友,将标记为周年成员。 ✅ 关键词 #本周判断 #故事讲完了现在开始看成绩 #功夫女足 #周星驰 #世界杯 #足球心跳 #Meta #MuseImage #AI生图 #肖像权 #长江存储 #IPO辅导 #SK海力士 #HBM #高带宽内存 #黄金回调 #三金 #维京划桨 #优衣库U系列 #Lemaire #商业验证 #真实参与 #从概念到现实 #WeeklyThesis #ProofOfReality #KungFuFootball #StephenChow #FIFAWorldCup #ConnectedBall #MetaAI #MuseImage #AIImageGeneration #PortraitRights #YMTC #IPOCounseling #SKHynix #HBM #HighBandwidthMemory #GoldCorrection #VikingRow #UniqloU #Lemaire #MarketValidation #RealParticipation #FromNarrativeToDelivery 🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 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16分钟
99+
3周前
Vol.037 回农村,返闹市,姐姐们狼狈着也精彩着。

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绕城外

⚠️绕城外听友群持续火热招募中~添加绕城外小助手,Raochengwai,发送暗号“加群”,拉您进群! 我从小加到大——绕城外听友群! 本期嘉宾: 阿紫,作家,作品《狗夫二百天》,https://www.douban.com/people/chenzilian/?_i=3647873OA31UE6 乔峰,制片人、编剧,https://www.douban.com/people/wankongkong/?_i=3647904OA31UE6 本期主播:雨珈,Harry 本期剪辑:Harry, 本期后期:M-A-O 01:40 豆瓣骂人第一人(退役版)以及十年大姐江湖登!(大姐一点都不登!) 02:35 姐是一种处境:是尊称、是地位、是精彩女性的勋章。(但四川的娇憨藏在:“妹儿”、“乖乖”中) 04:20 川渝女性的家庭地位更高? 05:30 男尊女卑依然是家族中的雄壮暗流,以及一些家族秘辛和葬礼现场奇闻录。 09:00 阿紫 vs 潮汕闽南地区的刻板印象。“我不要过那种生活。” 10:20 “看起来”其实也很重要。 11:00 千古谜题破解,男人做饭更好吃的原因找到了! 13:00 孩子和爸爸更亲密的关系,背后原因竟然是这个? 14:00 父母为什么会恨孩子啊?大姐的体会和答案,以及应对之道。 17:35 大姐回到农村,但构建了自己的空间,也没有失去对周遭的观察,于是有了一种神奇的生活经验。 20:00 可以不公开表达,但不要停止思考和进步。 21:15 “海有什么稀奇的?”啊~~~啊~~~啊~~~ 22:30 迟到的阿紫推介! 23:30 两个大姐都在最近重建了人生的秩序~回农村,返闹市,多么狼狈和精彩! 25:30 绕城外 slogan 诞生! 26:00 行业下行也是人生新机! 27:00 中国人有自己的奥德赛。 30:00 月经月经月经,月经! 31:15 迅速重建生活是一种特别的能力,甚至还入围戛纳! 32:30 当然,也有错失的机会,当然,行业可能就快没了。 35:25 什么东西从小加到大~ 36:00 离群索居十几年后,阿紫发生了什么?注意:健硕男孩出现! 39:00 大姐方法论:远离行业中心,那就把自己作为中心。 45:50 厦门人阿紫竟然是在成都学会了游泳,人菜瘾大的雨珈教的。 46:30 阿紫方法论:改变中要保持轴心,不要让生活散掉。 50:00 如何坚持一些事情?每个人都有自己的方法~包括且不限于:数据、拍照、好喝的饮料和好看的衣服。 56:00 把遭遇写成小说吧,犹如疗愈。 61:00 一些没落行业的密辛。 64:00 所有人的房子难道不都是租来的吗?但生活不是。 66:40 “没人再穿内衣了。”这就是姐姐们的生活态度。 67:30 一些直男发言。 70:00 照顾好自己的小世界,这是人生的意义。 74:30 晚学课件+1

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3周前
瑞银 2026 财富报告:全球贫富分化持续加剧

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外资报告

瑞银发布第十七版《2026 全球财富报告》,2025 年全球居民总财富涨幅达 10.8%,区域分化、阶层割裂成为核心现状。 汇率是年度财富波动核心变量,2025 年欧元兑美元升值近 9%,带动欧非中东区域财富大涨 18%,东欧增速高达 28%;亚太仅增长 5.9%,全球财富占比从 36% 下滑至 32.8%,美洲维持 40.6% 基本稳定。区域格局发生明显洗牌,美、大中华两地合计持有全球过半个人财富。 总量大涨掩盖阶层差距,均值与中位数财富出现严重背离,多数市场中位数资产缩水。全年新增近百万美元百万富翁,美国独占近半数增量,全球累计 5750 万百万人口,仅 1.5% 成年人资产破百万美元,42.1% 成年人净资产不足一万美元。全球基尼系数显示阿联酋、俄罗斯、南非等财富失衡程度最高,斯洛伐克分配最均衡。 超高净值群体增长势头强劲,50 万至 1 亿美元人群 2000-2025 年年化增速超 7%,大中华该类人群增速突破 20%,仅日本受日元走弱拖累增长停滞。居民资产结构差异显著,美、台金融资产占总资产近八成,印度、土耳其实物资产占绝对大头,各国家庭负债占总资产区间 5.2%-23.4%。 长期趋势看,全球底层财富群体持续缩减,但财富金字塔形态正在改变,艺术品成为高净值人群常规资产配置,人力资本被诺贝尔经济学家认定为长期繁荣核心根基。 完整版报告、细分区域财富数据已整理进外资研报知识库,私信即可查阅全套原版图文解读,同步更新全球头部机构重磅调研。

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3周前

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