节目

田栩宁晒新款F4赛车图，车身血型标注被粉丝发现，#田栩宁是AB型血#冲上热搜，连带练车话题走红，网友玩梗热议其跨界赛车一事。

今年以来，人工智能正在从技术概念加速走向大规模应用。大模型能力持续跃升，使用成本显著下降，用户渗透率不断突破，AI的扩张速度正在超出很多人的预期。 但对于我们基民而言，除了变化本身，我们更关心的是在AI快速扩张的背景下，科技板块的投资逻辑如何梳理？配置思路如何建立？又有哪些工具可以帮助应对这种变化？ 本期《基会来了》，我们邀请到工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理赵栩，以及西部证券业务副所长、科技行业首席分析师郑宏达，共同拆解AI扩张时代的投资逻辑与配置思路。 本期要点 • 2026年AI产业的显著变化及对资本市场的影响 • AI正在重塑甚至颠覆哪些行业？ • 资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？ • 具身智能、人形机器人的商业化进展 • 科技类指数对AI前沿领域的覆盖度如何？ • 半导体国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？ • 科创50的定位是什么？ • 北证50的特征与配置注意事项 • AI应用落地阶段，双创AI指数的配置价值更突出吗？ 本期嘉宾 赵 栩｜工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理（从业编号：F0480108070097） 郑宏达｜西部证券业务副所长、科技行业首席分析师（从业编号：S0800524020001） 静 静｜天天基金官方播客《基会来了》主持人 时间轴 01:20 2026年AI在技术能力与应用普及上的显著变化是什么？ 03:15 AI的加速扩张对资本市场的影响是什么？资金流向如何变迁？ 09:18 AI扩张是否会重构、甚至颠覆众多行业的商业模式？ 12:00 当前资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？ 15:44 具身智能、人形机器人的商业化发展到哪一步了？ 17:55 科技类指数对机器人、AI智能体等前沿方向的覆盖度高吗？ 20:45 半导体的国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？ 23:55 科创50指数一季报龙头业绩超预期，这轮修复的持续性如何？ 27:57 商业航天与量子计算也是值得关注的细分方向 29:40 配置科技板块，我们应重点关注哪些维度？ 31:57 在科技投资的工具箱中，科创50指数的定位是什么？ 36:55 北证50指数的特征是什么？配置时需要注意什么？ 46:28 当AI产业走向应用落地，双创AI指数的配置价值是否会更加突出？ 52:31 从指数角度看，当前创业板的“新旧动能”结构发生了哪些变化 56:56 面对AI长周期、多环节的结构性变化，如何建立配置思路？ 59:02 基民提问：AI已经涨了很多，现在进场会不会接盘？ 60:37 基民提问：投资AI，怎么选择适合自己的工具？ 65:10 基民提问：当前市场环境下，如何持续优化自己的持仓？ 67:42 基民提问：定投指数真的靠谱吗？ 69:42 基民提问：经历一轮大幅上涨的半导体板块，还能不能追？ 【风险提示】本场播客投资观点仅供参考，不代表任何投资建议或收益承诺，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出决策。提及具体公司仅作为市场信息分享，不构成投资推荐。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。 版权申明：本场播客仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的，禁止第三方机构单独摘引、截取或以其他不恰当方式转播。

今天这期节目有些特别，是我们之前《找不到理想的幼儿园，一个律师妈妈选择自己开一所》节目的嘉宾彭爽来做客串主播。她带着对实务学堂的好奇，邀请欧阳艳琴作为自己节目的嘉宾，结果一聊聊了4个小时。这4个小时，是欧阳少见的袒露，也激发了彭爽采访更多人的好奇心，于是我们计划做10期系列节目，希望通过重要在场者的表达和思考，回到学堂那些真实的、痛苦的、幸福的、珍贵的现场。。欧阳创办实务学堂，一开始是想为辍学的农村青少年提供职业教育，帮助他们寻找到出路，在社会上能够自立更生。初创时，学堂只有几万块钱，没有全职团队就开学了。到今天，学堂规模不大，但也一直“活”了下去。是什么让学堂能够一直“活”下去？过去八年里，学堂也有要“活”不下去的至暗时刻。在这些至暗时刻中，学堂发生了什么样的改变，在改变中始终不变、被坚定守护的东西又是什么？学堂是如何一点点去建设它的？在这个过程中，用彭爽的话说，即使学堂拥有的钱不多，但是学生、志愿者、月捐人却“涌向”学堂，他们为什么信学堂？学堂的使命是“培养珍贵的普通人”。欧阳觉得，普通人要相信自己的珍贵，把那珍贵劲儿给活出来。那么，学堂自己又是怎么活出珍贵劲儿的？欢迎收听这个系列，和我们的客座主播彭爽一起回顾实务学堂的“生命旅程”。这个系列的前四期节目来自彭爽和欧阳4个小时的访谈，后续彭爽还会采访学堂创始理事钱琳霖、曹蔚，也是我们播客的另外两位常驻主播。本系列将会以周更的形式和大家见面。第一集，我们回到学堂创办的那一年。从财新离职后回东莞已经创办了两年儿童空间的欧阳，决定在北京创办一所面向打工子弟的学校。当时，她的手里只有当初财新公益基金会资助儿童空间剩下的几万块钱。几万块钱创业做一个学校，这件事在别人看来，可能想都不敢想。欧阳说，自己一开始没想太多钱的事，是因为觉得有比钱更重要的事——经验和信誉。为解决自己经验不足、承诺不足的问题，她第一时间去找人来做学堂的理事会成员。这些人，竟然没有一个人拒绝她。用欧阳的话说，是她“命好”。然而，到了 2022 年，欧阳陷入了至深的怀疑。学生拿到好工作的 offer，却没有接。期待的改变并没有发生，这到底是怎么回事？她是如何经历这些怀疑，对学堂所做的事产生了真正的相信？欢迎你收听本期节目。在这期节目里，你将听到：02:38 为什么相信学堂？04:55 三万块钱开始创业11:49 找了八个人做创始理事，没有一个人拒绝20:15 11个孩子来了，没有全职团队就开学了29:21 那些怀疑的时刻36:05 只管耕耘，不问收获本期参与对话客串主播：彭爽，中国政法大学法学学士，北京大学、美国哥伦比亚大学法学硕士。美国 Walden University 儿童早期教育专业研究生。一个从外资所律师到幼教行业的跨界者。嘉杉嘉华教育品牌创始人，自2013年创办了嘉杉嘉华幼儿园后一直担任园长至今。嘉宾：欧阳艳琴，实务学堂创始人。【关于实务学堂】实务学堂是一个非营利性的职业学习社区，成立于2018年，扎根在广州。我们致力于职业教育，使命是“培养珍贵的普通人”。如果你是“自力青年”，希望拥有自己的立足之地，欢迎加入我们： mp.weixin.qq.com应聘、报名、线下探访方式等，均可留意微信公众号。【欢迎给我们投稿】感谢你的收听，如果有什么想听我们聊的，欢迎给我们投稿👉t6scqhp1ao.feishu.cn本期对谈：欧阳艳琴、彭爽制片：钱琳霖、曹蔚剪辑：蔡伟编辑：蔡蔡、闻云音乐：Scenes from Childhood, Op. 15 - I. Of Foreign Lands And Peoples/Daniel Brown keys - Honor在小宇宙查看该单集文稿

2026年6月5日，刘诗诗CELINE春夏小黑裙宣传大片无预热上线，相关话题登上热搜，穿搭引发网友热议，也被视作品牌低成本营销的成功案例。

综艺《这是我的西游》抓捕游戏里，宋亚轩抱住本要逃跑的刘耀文，对方闻声立刻驻足，二人随性互动引爆热搜，同场的大溪地出游约定也随之走红。

《不让江山》杀青热搜出圈，粉丝非但不庆贺反倒普天同庆，剧集自开机起深陷剧本魔改、服化道争议、主演带伤被迫复工等多重矛盾，粉丝长期维权。

重返《林中小屋》，拆开德鲁·戈达德和乔斯·韦登写给砍杀片slasher film的这封又爱又恨的情书，让我们狂欢在一边解构套路，一边致敬经典的恐怖嘉年华00:02:31 打分环节&背景介绍00:08:43 双线叙事，一边批判刻板的主角团设定，一边讽刺套路的情节设定00:29:37 逃不出依次砍杀下线的命运安排，惊吓与惊喜齐飞 ，反转共反讽一色00:59:45 让我们大开眼界的经典恐怖彩蛋「不开杀戒」，可谓是砍杀片赛道的「头号玩家」希望荧幕惊喜不断我们惊叫不停，也希望大家订阅、转发、留言，让更多人听到我们，感谢！听友群：添加主播微信号chaos_but_rich—————————————————————内容cue到的影视内容片单头号玩家｜皇家酒店谋杀案｜挽救计划｜科洛弗档案｜僵尸世界大战｜火星救援｜异形｜X档案｜恐怖游轮｜隔山有眼｜巅峰猎杀｜鬼玩人｜养鬼吃人｜地狱男爵｜女巫布莱尔｜生化危机｜咒怨｜午夜凶铃｜美国精神病人｜德州电锯杀人狂｜狼人｜闪灵｜心慌方｜陌路狂杀｜邪恶力量｜小丑回魂｜极度深寒｜黑暗侵袭｜活埋｜怪形｜直到黎明｜月光光心慌慌｜变蝇人在小宇宙查看该单集文稿

今天是 2026 年 6 月5日，星期五 * 工信部：组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动（界面新闻） * 微信回应与华为小米等合作（北京日报） * 耐克在中国销售额连降七个季度（都市快报） * 小红书启动金融专业号治理专项行动，处置非法诱导跨境投资等违规内容（人民财讯） * 比亚迪腾势在泸州成立新汽车销售公司（界面新闻） * 亚马逊将投资超100亿欧元扩建欧洲物流中心（界面新闻） * 中国往返伊朗航线恢复运营（中国新闻网） * 谷歌计划投放3200万只蚊子（现代快报） * 电影《给阿嬷的情书》票房超15亿元（界面新闻） * 凡人修仙传衍生品3小时销售额超2200万元（北京商报） 以上就是本期播客的全部内容， 我是Mandy，祝你度过美好的一天， 我们明早再见。

一年前还是概念的机器对机器支付，如今已形成四套竞争架构：Coinbase的x402、Stripe的MPP、Google的AP2、Visa的扩展轨道。传统巨头已投入超80亿美元收购整合，目标直指支付栈的六层控制权。Coinbase与Stripe各自掌控五层，而稳定币USDC以98.6%的份额垄断结算层。这不仅是技术竞赛，更是价值分配权的争夺——谁控制最多层级，谁就拿走最多利润。

暑假想引导孩子用 AI 做个属于自己的游戏，结果孩子交上来的创意却极其敷衍、应付？别急着怀疑孩子的创造力和天赋，问题可能出在输入端。 本期《少年请回答》，用最纯粹的视角和硬核的第一性原理，拆解孩子在 AI 面前“脑子空空”的底层逻辑： * 输入端被焊死的必然结果：为什么从来没有深度玩过、体验过优秀游戏元素的孩子，面对 AI 只能交出廉价的“填空题”？ * AI 放大镜定律：为什么技术门槛降到零之后，反而对孩子的底层“感知力与审美力”提出了更高的要求？ * 高质量的“开荤”指南：想在某个领域要结果，首要的前提是带他相对深刻地去体验。如何在这个夏天带孩子进行一场饱满的物理和精神输入？ 我是麦克冯，这是一档讲给少年听的“未来生存指南”，也是讲给家长听的“认知升级课”。 我们会把商业、科技和社会变成最好听的故事， 我们要一起，去搞懂这个复杂世界。 「内容编辑」：Hi麦克冯（全网同名） 「录音设备」：罗德RODE 「剪辑设备」：大疆MicMini 「剪辑软件」：剪映 声明：本栏目非盈利项目，如有权责不清之处请联系主播，本节目音频及文字内容未经授权不得用于AI模型训练等用途。

早安！ 好消息！我们的配套AI资讯网站【AI圈儿】预计于下周一（6月8日）正式上线，全面免费开放，请大家小小期待一下~ 欢迎加入听友群获取每日【播客内容文稿】以及【AI技术干货】。 另外，苹果用户可以直接设置Siri唤醒我们的节目啦！ Hey Siri, 打开AI圈日报” 也欢迎添加＋vx：KyroMa（管理员），加入听友群 获取每日【播客内容文稿】以及【AI技术干货】。 今天是2026年6月5日，星期五 欢迎查收你的每日AI资讯速递！今日内容如下： ⏰【AI时间线】 今天的时间线我们来“盘”一下全球AI竞争的发展时间线 👉【今日重点新闻】 新闻一：摩根士丹力宣布向外部AI智能体开放其万亿美元规模的资产管理业务接口。第三方AI可以直接查询投资组合、风险指标和市场研报，在授权范围内完成从信息抓取到投资建议的全流程。这件事的看点在于：华尔街终于愿意把数据大门打开一条缝了。以前金融机构对AI的态度是"围观"，现在变成"接入"。这背后是竞争压力——不做生态就被生态吃掉。 新闻二：OpenAI CEO奥尔特曼在一次企业客户活动中透露，现在OpenAI内部有人每月用掉约1000亿个词元，六年前这个数字是十万。词元消耗量增长了十万倍。更让他"不好意思"的是，有个外部用户比这还用得多。亚马逊已经把内部词元排行榜关了，优步开始限制使用。但OpenAI内部现在很流行多用——员工还在网上晒高消耗记录当成绩。AI成本问题从2026年初的"大家不在乎"变成了现在的"必须解决的大问题"。你以为大公司在疯狂部署AI，其实他们也在被AI的账单吓到。 新闻三：英国工党议员阿萨托正式起诉xAI，指控Grok在未经同意情况下生成她的色情深度伪造图像并在网络传播。她在诉讼中指出Grok的设计"故意允许生成此类内容"，侵害了数千名妇女和未成年人的权益。这不是xAI第一次面临此类诉讼——美国巴尔的摩市此前也提起过类似诉讼。这是全球第一波针对AI产品设计本身追责的法律战。以前业界惯性是"先出产品，出事再打补丁"，但这起诉讼的目标是：让AI企业为产品设计负起事前责任，而不是事后灭火。 🙇‍♀️【AI资讯简报】 04:15 1. xAI 更新 Grok Imagine 至 1.5，新增 720p 图像转视频生成 05:09 2. 转战闭源遇挑战：消息称 Meta 一再推迟上线 AI 模型 Muse Spark 06:03 3. Anthropic冲刺IPO：Claude一个月烧掉客户5亿美元，却成了上市前最强广告 07:00 4. 摩根士丹利将向外部 AI 智能体开放其万亿美元规模资管业务接口 07:45 5. 奥尔特曼：OpenAI 内部有人每月用掉约 1000 亿个词元 08:43 6. 英国工党议员起诉马斯克旗下xAI：Grok生成其色情深度伪造图像 09:30 7. Meet OpenJarvis：一个本地优先的设备端个人AI智能体框架，支持工具、记忆与学习 10:38 8. 全球最强开源生图 AI 模型：Ideogram 4.0 登场 11:38 9. 拒绝蒸馏！微软发布自研MAI-Thinking-1追平Claude Opus 4.6：完全从零训练，不沾任何第三方模型输出 🤔【AI深一度】15:47 微软打出的"干净合规"牌，本质上是在技术已经同质化的背景下，开辟的第二战场。当GPT、Claude、MAIThinking1在基准测试中差距越来越小时，"谁能让我用得安心"开始成为企业采购的核心变量。金融、医疗、国防这些行业对数据来源的苛刻要求，是微软这张牌的真正价值所在。但这背后还有一个更深的问题：Anthropic单月5亿美元的账单告诉我们，AI正在从"增长引擎"变成"成本中心"。摩根士丹力开放接口，表面是拥抱AI生态，实际是在寻找新的收入来源。当模型本身越来越难差异化的时候，生态、数据、合规——这些"周边资产"的价值，才刚刚开始被重新定价。 🔍 【找到我们】 社交媒体：小红书，抖音 音频平台：苹果播客，喜马拉雅 公众号：Kyro AI Tech