主播
节目简介
来源：小宇宙
今年以来，人工智能正在从技术概念加速走向大规模应用。大模型能力持续跃升，使用成本显著下降，用户渗透率不断突破，AI的扩张速度正在超出很多人的预期。
但对于我们基民而言，除了变化本身，我们更关心的是在AI快速扩张的背景下，科技板块的投资逻辑如何梳理？配置思路如何建立？又有哪些工具可以帮助应对这种变化？
本期《基会来了》，我们邀请到工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理赵栩，以及西部证券业务副所长、科技行业首席分析师郑宏达，共同拆解AI扩张时代的投资逻辑与配置思路。
本期要点
• 2026年AI产业的显著变化及对资本市场的影响
• AI正在重塑甚至颠覆哪些行业？
• 资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？
• 具身智能、人形机器人的商业化进展
• 科技类指数对AI前沿领域的覆盖度如何？
• 半导体国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？
• 科创50的定位是什么？
• 北证50的特征与配置注意事项
• AI应用落地阶段，双创AI指数的配置价值更突出吗？
本期嘉宾
赵 栩｜工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理（从业编号：F0480108070097）
郑宏达｜西部证券业务副所长、科技行业首席分析师（从业编号：S0800524020001）
静 静｜天天基金官方播客《基会来了》主持人
时间轴
01:20 2026年AI在技术能力与应用普及上的显著变化是什么？
03:15 AI的加速扩张对资本市场的影响是什么？资金流向如何变迁？
09:18 AI扩张是否会重构、甚至颠覆众多行业的商业模式？
12:00 当前资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？
15:44 具身智能、人形机器人的商业化发展到哪一步了？
17:55 科技类指数对机器人、AI智能体等前沿方向的覆盖度高吗？
20:45 半导体的国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？
23:55 科创50指数一季报龙头业绩超预期，这轮修复的持续性如何？
27:57 商业航天与量子计算也是值得关注的细分方向
29:40 配置科技板块，我们应重点关注哪些维度？
31:57 在科技投资的工具箱中，科创50指数的定位是什么？
36:55 北证50指数的特征是什么？配置时需要注意什么？
46:28 当AI产业走向应用落地，双创AI指数的配置价值是否会更加突出？
52:31 从指数角度看，当前创业板的“新旧动能”结构发生了哪些变化
56:56 面对AI长周期、多环节的结构性变化，如何建立配置思路？
59:02 基民提问：AI已经涨了很多，现在进场会不会接盘？
60:37 基民提问：投资AI，怎么选择适合自己的工具？
65:10 基民提问：当前市场环境下，如何持续优化自己的持仓？
67:42 基民提问：定投指数真的靠谱吗？
69:42 基民提问：经历一轮大幅上涨的半导体板块，还能不能追？
【风险提示】本场播客投资观点仅供参考，不代表任何投资建议或收益承诺，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出决策。提及具体公司仅作为市场信息分享，不构成投资推荐。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。
版权申明：本场播客仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的，禁止第三方机构单独摘引、截取或以其他不恰当方式转播。
但对于我们基民而言，除了变化本身，我们更关心的是在AI快速扩张的背景下，科技板块的投资逻辑如何梳理？配置思路如何建立？又有哪些工具可以帮助应对这种变化？
本期《基会来了》，我们邀请到工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理赵栩，以及西部证券业务副所长、科技行业首席分析师郑宏达，共同拆解AI扩张时代的投资逻辑与配置思路。
本期要点
• 2026年AI产业的显著变化及对资本市场的影响
• AI正在重塑甚至颠覆哪些行业？
• 资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？
• 具身智能、人形机器人的商业化进展
• 科技类指数对AI前沿领域的覆盖度如何？
• 半导体国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？
• 科创50的定位是什么？
• 北证50的特征与配置注意事项
• AI应用落地阶段，双创AI指数的配置价值更突出吗？
本期嘉宾
赵 栩｜工银瑞信指数及量化投资部副总经理、基金经理（从业编号：F0480108070097）
郑宏达｜西部证券业务副所长、科技行业首席分析师（从业编号：S0800524020001）
静 静｜天天基金官方播客《基会来了》主持人
时间轴
01:20 2026年AI在技术能力与应用普及上的显著变化是什么？
03:15 AI的加速扩张对资本市场的影响是什么？资金流向如何变迁？
09:18 AI扩张是否会重构、甚至颠覆众多行业的商业模式？
12:00 当前资产配置组合中，AI是否已经成为必选项？
15:44 具身智能、人形机器人的商业化发展到哪一步了？
17:55 科技类指数对机器人、AI智能体等前沿方向的覆盖度高吗？
20:45 半导体的国产替代从“可用”到“好用”关键看什么？
23:55 科创50指数一季报龙头业绩超预期，这轮修复的持续性如何？
27:57 商业航天与量子计算也是值得关注的细分方向
29:40 配置科技板块，我们应重点关注哪些维度？
31:57 在科技投资的工具箱中，科创50指数的定位是什么？
36:55 北证50指数的特征是什么？配置时需要注意什么？
46:28 当AI产业走向应用落地，双创AI指数的配置价值是否会更加突出？
52:31 从指数角度看，当前创业板的“新旧动能”结构发生了哪些变化
56:56 面对AI长周期、多环节的结构性变化，如何建立配置思路？
59:02 基民提问：AI已经涨了很多，现在进场会不会接盘？
60:37 基民提问：投资AI，怎么选择适合自己的工具？
65:10 基民提问：当前市场环境下，如何持续优化自己的持仓？
67:42 基民提问：定投指数真的靠谱吗？
69:42 基民提问：经历一轮大幅上涨的半导体板块，还能不能追？
【风险提示】本场播客投资观点仅供参考，不代表任何投资建议或收益承诺，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出决策。提及具体公司仅作为市场信息分享，不构成投资推荐。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，在全面了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。
版权申明：本场播客仅限于基金管理人与合作平台开展宣传推广之目的，禁止第三方机构单独摘引、截取或以其他不恰当方式转播。
外观
