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集中持仓与分散持仓:美股宏观周复盘20251229

左兜进右兜

圣诞行情,其实并没有黄金的涨幅来得明显。 黄金今年的累计涨幅已经超过 60%。这再次说明,一条长期逻辑一旦看准,真正重要的不是反复修正,而是持续执行,忽视短期的噪音波动。 如果事后诸葛亮一次,今年的策略,与其来回切换,不如干脆满仓半导体指数,或者满仓黄金。 但问题也正出在这里。 归根结底,这是一个关于集中持仓还是分散持仓的问题。 分散持仓时,抓到一两个大涨的标的,心理感受往往很好,但拉长来看,账户的实际收益却并不突出; 而如果明确看好一个方向,选择集中持仓,就必须承受另一种煎熬—— 比如今年上半年,黄金横盘了几个月,而其他标的却涨得飞快,那种情况下,是否会产生强烈的换仓冲动? 投资中最难对抗的,其实就是 peer pressure,是对他人持仓的不断左顾右看。 当然,如果方向判断本身就是错的,那这一年大概率也赚不到什么钱;而在集中持仓的情况下,这种错误对心态的冲击会被进一步放大。 所以说到底,还是那句话: 要活得久一些。 只有活得久,才有机会等到答案。 AI 给了我一个应对这种局面的短期方法。当然,从长期来看,真正的解法依然只有两个——提高认知,以及尽可能长时间地留在牌桌上。 在短期战术层面,我会先按照 AI 给出的方式来执行。 我们每期节目的英文原文件,都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友,欢迎加入查阅英文原文。 本期内容: 主播 左兜 幕后制作 右兜 如需获得更多及时研报、英文原文,欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》 量化模型交易信号,模型交易实时日志,欢迎加入我们的付费Discord社区,微信咨询:Right_pocket090

6分钟
99+
3个月前

E164 柏基投资:如何投资超级成长股? | David对谈作者李正、韩圣海

投资实战派

🕰️本期分析中国A股市场幂律分布,指出少量优质公司贡献了大部分财富,这促成了两个关键观点:普通投资者宜投资指数以分散风险,而专业投资者应集中投资于顶尖公司追求超额回报。 同时,讨论还涵盖了投资领域的风险认知,如错失成长股的风险高于单个股票的损失,以及如何通过《柏基投资之道》一书学到的成长股投资方法论。通过亚马逊和特斯拉等案例,阐述了基于对未来增长潜力的信心进行投资的策略。 录制时间:2025年11月29日 🎺本期嘉宾 李正,他山之石创始人、《柏基投资之道》作者 韩圣海,企投家读书会发起人,《柏基投资之道》作者 投资实战派主理人:大卫,专注于股票投资,构建了一套开源的投研系统,持续跟踪大消费,大科技,大周期等领域;经历多个经济周期和市场环境,对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 此前关于成长股投资的相关播客: 14期:柏基:成长股投资策略 40期:价值投资3.0 49期:费雪与成长股投资 104期:跨越鸿沟 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享,不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 柏基投资机构的演变与科技变革投资策略 13:15 苏格兰基金之都与柏基独特投资哲学 19:04 凯恩斯与资产管理:从信贷周期到长期主义 21:05 柏基资产管理70年代危机分析 27:34 投资机构案例复盘:亚马逊的成功之路 34:55 投资策略与企业文化的深度探讨:亚马逊与特斯拉案例 38:38 柏基与特斯拉:长期成长投资的实践与启示 43:14 投资中的动物精神与制度化机制 49:08 投资分析框架:柏基竞调十问的思考价值 52:04 投资决策中的主观差异与组织文化影响 58:09 投资决策中的魔鬼代言人:文化与效率的平衡 01:06:06 复杂经济学与投资世界的理解 01:10:23 投资策略与市场洞察:从幂律分布到周期思维 01:17:19 资产管理行业周期与公司文化的深度思考 01:19:37 价值投资与成长策略:寻找阿尔法的旅程 节目简介 投资不迷茫,实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 实战派“知识星球”,主要提供:播客的文字版+高质量信息源;全球精选50公司持续跟踪,可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“高净值Club”,面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。(见文末海报) (苹果用户想要「加入星球」,只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮,再点击分享到「微信」,然后在微信内打开刚才分享的页面,即可使用微信支付加入星球。) 粉丝群可以加小编微信aqing5210305,备注“播客”,因运营有限,优先产业界人士、投资机构等,需要发名片和介绍做简单筛选,望理解。

83分钟
9k+
3个月前

MT.98 《当机立断》办舞会!注意《白犀牛事件》!

馋猫看戏

岁末年初,李子依导演和她的犀牛乱跑工作室携两部作品亮相魔都,沉浸式剧场《绯闻酒馆之当机立断》和《白犀牛事件》分别在大人汽水和茉莉花剧场上演,这期节目不仅探讨了各自的戏剧观,也期望带来对于明年该怎么看戏的思考! 节目总时长:111:00 10:00 从犀牛的悲哀聊起 13:53 一个戏剧观问题:你要容易理解还是保持复杂? 19:00 中文丰富语言之美 34:51 不要做图解式的表演 44:44 你的戏是给谁做的? 72:00 关于剧目选择:剧场作品与戏剧部落 75:38 追忆布图索夫 89:12 一定要尊重舞台 95:20 明年我们怎么选择要看的戏? 105:20 做网红的日子 #本期节目提及作品 《绯闻酒馆之沉默的郁金香》 《北国之春》 《我就是要讲》 《白雪公主》 《凤还巢》 《强者》 《樱桃园》 《Hey!樱桃园》 《Constellations》 《我在那时错过了你》 《中村仲藏》 《萨德侯爵夫人》 《群魔》 《米歇尔·科尔哈斯》 #嘉宾主播 李子依 @犀牛乱跑工作室 RB:@李子依(当机立断版) B:@我是李看看 麦昆 @漩涡猫麦昆 #本期音乐 -关于我们 【馋猫看戏】节目是NIO Radio的栏目之一,嘉宾主播们会挑选值得讨论的演出,进行挖掘与探讨,期望与喜爱戏剧的你一起打开更丰富的视角。 -订阅我们 请登陆小宇宙app、苹果播客、喜马拉雅、网易云音乐,搜索“馋猫看戏”订阅收听 -联系我们 官方微博:馋猫看戏 欢迎添加“馋猫看戏”客服(wx号: catpicking),进听友群与我们一起聊!

111分钟
99+
3个月前

摄影播客的2025年终企划 | 与所有关心这个世界的人共勉

Photo Reason

本期节目由蔡司消费光学赞助播出。 来自德国的百年光学巨头品牌,新近推出全新的无反 Otus 系列,将顶级成像带入一个全新的轻量时代。相比上一代单反 Otus,它大幅减轻重量,却依旧保持令人惊叹的光学素质 —— 包括自然柔和的虚化,真实立体的成像质感和出色的色彩还原能力。 镜身采用全金属结构,精密设计带来丝滑顺畅的操控感,让每一次对焦,都是质感的体现。 了解更多蔡司无反Otus系列镜头,请扫描下方二维码或点击链接进入【蔡司影像旗舰店】: 买赠活动:购买任意Otus ML镜头,送相同口径蔡司滤镜、清洁套装、擦镜纸 Reference 参考资讯 * 节目中提到的40个问题列表: Part1 : 1. 你今年做了哪些之前从未做过的事? 2. 你坚持年初时和自己许下的约定了吗? 3. 你身边有人生孩子了吗? 4. 你身边有人去世了吗? 5. 你去了哪些城市/州/国家? 6. 明年你想要拥有哪些今年没有的东西? 7. 今年的哪个或哪些日子会铭刻在你的记忆中,为什么? 8. 你今年最大的成就是什么? 9. 你今年最大的失败是什么? 10. 你今年还遇到过哪些困难? Part 2 : 1.你今年是否生过病或受过伤? 2.你今年买过的最好的东西是什么? 3. 谁的行为值得去表扬? 4. 谁的行为令你感到震惊? 5. 你大部分的钱都花到哪里去了? 6. 有什么事让你感到超级、超级、超级兴奋? 7. 哪首歌会永远让你想起这一年? 8. 与去年的这个时候相比,你是:感到更快乐还是更悲伤了?变得更瘦还是更 胖了?变得更富还是更穷了? 9. 你希望自己能做得更多的是什么? 10. 你希望自己能做得更少的是什么? Part 3 : 1.你是如何度过节假日的? 2.你今年坠入爱河了吗? 3. 你是否有讨厌某个你去年此时不觉得讨厌的人呢? 4. 你最喜欢的电视节目是什么? 5. 你读过最好的一本书是什么? 6. 你今年发现的最好听的一首歌是什么? 7. 你今年看过最喜欢的一部电影是什么? 8. 你今年吃过最好吃的一顿饭是什么? 9. 有什么是你想要且得到了的? 10. 有什么是你想要却没有得到的? Part 4 : 1. 你生日那天做了什么? 2. 还有什么未发生的事,如果发生了,会让你这一年变得无比满足? 3. 你会如何描述你今年的个人时尚风格? 4. 是什么让你保持理智? 5. 你最欣赏哪个名人/公众人物? 6. 哪个政治问题最令你有感而发? 7. 你想念哪些人? 8. 在你新认识的人之中,谁是最好的? 9. 今年你学到了什么宝贵的人生经验? 10. 能够总结你这一年的一句话是什么? * Photo Reason团队的年终合影: * Photo Reason主播们一起露个脸~~ Roban & PAN 白熊 佳琳 赛文 阿星 节目中提到的奇怪的Wakuku~~ Photo Reason 品牌资讯 * 「Puzzle Plan 拼图计划」2.0 招募中 * Mentorship类课程,「领航计划 Radar Plan」上线! * 线下空间: 「PR / in Space.」线下空间地址及营业时间公告 * 在售商品:线上购买(新产品上线) * 特别活动及更多资讯:请关注「Photo Reason」同名公众号及小红书,获取详情。 @Photo Reason 2025 本期节目剪辑:阳宝/白熊 片尾曲:刘德华《恭喜发财》

65分钟
2k+
3个月前

Ep20.女性不下牌桌,是为了夺回人生的掌控权啊!

漫慢FM

这是一期和阿缺的对谈节目。当你在会议室被轻易打断,在谣言中百口莫辩,因一条裙子就成为街头被审视的客体……这些瞬间共享同一套剥夺我们话语的脚本。 本期节目,我们从语言学的论断聊起,深入街头骚扰的荒谬逻辑、职场中“沉默旁观者”的共谋之罪,以及舆论场里情绪如何吞噬真相。我们也会坦陈那些亲身经历的颤栗时刻,并讨论J同学“像看猴子”般的心理策略。当“被剥夺话语等于被剥夺人性”,我们探讨的不仅是不公,更是个体在结构缝隙中生存与反击的智慧。欢迎来到这片思想的深水区,愿我们的声音,能拨开你心中的阴郁。 时间线 02:05 从公司茶水间的八卦谈起:女性之间,为何也常不自觉地成为彼此的评判者? 04:20 “因为身材丰满,所以我成了谣言的中心”:J同学被造黄谣、收到骚扰私信的日常,她是如何应对的? 06:16 女脱口秀演员的英雌故事为何饱受争议?我们Women, 以后就讲这个了! ———杨笠:穿透屏幕的不是脱口秀女演员的技术,而是她们的人格 10:01 语言学家的锋利洞察:“被剥夺话语,就等于被剥夺人性”,这句话如何照进我们的现实? 13:01 权力关系的本质:为何男性总觉得有权打断和评价女性? 14:58 拆解《道格拉斯被取消了》:“不做禽兽之举,并不意味着你值得被表彰。” 旁观者的沉默,为何也是一种作恶? 18:05 “一夜之间,所有看我的眼神都变了” :阿缺分享那些因谣言而被彻底改变的孤立时刻 21:51 在你见到那个人之前,就不要轻易给Ta下定义 23:30 阿缺的十八岁,是个分水岭:从渴望外界认可,到建立自我评价的稳定内核 26:02 那个在图书馆让我汗毛直竖的下午:分享一次与‘权力上位者’周旋的亲身经历,女孩想要身心健康地长大有多难…… 31:20 当你感到不适,不要怀疑,那就是真实存在的!请及时向外界求助 33:26 人人都需要学会的顶级思维方式:想象十年后的自己,是如何看待当下的困境的? 35:50《怪诞行为学7》的启示:在舆论战中,人们追求的常常是情绪共鸣,而非事实真相 37:03 以李艺彤为例:因唱Taylor Swift的歌翻车,上完浪姐终于从当年的“车祸现场”抽身,正直少年李发卡是有着热血漫画般的真实人生啊! 42:29 张纯烨、柳岩、马思纯、鲁豫…女明星/女爱豆/女主持人是如何活在苛刻的审美与舆论显微镜下的? 51:59 社会的双标评分表:为何男性的聪明可以是“会来事”,而女性的聪明拥有一张博士学位都不足以证明? 53:08 大S的困境与自证的徒劳:为何我们无需向他人证明自己? 55:18 主播们的年终总结来啦!关于“养育自己”、“拓展阅读” 的心流,以及“花钱才是赚钱动力” 的金钱观 63:27 爱你老己,明年见!在结构性改变到来前,我们依然可以寻找同温层的人,发出自己的声音 延伸提及 书籍:《语言恶女》、《怪诞行为学7》 剧集/播客/综艺:《道格拉斯被取消了》(剧透预警),《热浪之外》陈鲁豫、马思纯,《新相亲大会》,《心动的信号》,《半熟恋人》 公众人物:李艺彤、张纯烨、柳岩、马思纯、陈鲁豫等 主播 Icey,阿缺 互动邀请: 你是否有过在舆论中挣扎,或成功夺回话语权的时刻?欢迎在评论区用“时间戳”功能,标记本期让你最有共鸣的片段,并分享你的故事,希望大家都能找到相同水温的同行者。 也欢迎大家在各大平台订阅《漫慢FM》,让电波永不失联!

64分钟
1k+
3个月前

vol.109 烂尾破防加抽象 2025年电影年终盘点

言轻气盛

虽然不想对我们所热爱的电影事业落井下石,但2025年的电影市场,尤其是中国院线电影市场,确实称得上魔幻、抽象、落寞和无奈…… 每年的年终盘点,要争议一番的10佳都毫无争议,是因为连10佳都凑不出来,豆瓣的年终盘点空着两位,也彰显着电影市场的无奈。但回顾这一年,还是有很多闪光时刻可登红榜,也有不少抽象时刻,可在黑榜上快乐,以及那些轰然倒塌的主创和过去辉煌,人人都说这是一个洗牌的变革的时代,或许显现在电影身上是最明显的。 今天是2015年的倒数第三天,在即将结束这一年的时候,让我们来进行一下2025华语院线电影“看都看了”颁奖典礼 02:09红榜之【票房八辈子成就奖 】(无提名) 《哪吒2》 12:23 红榜之【老而不登奖】提名: 梁家辉《捕风追影》 陈佩斯《戏台》 周润发《唐探1900》 24:30 红榜之【奇奇怪怪但可可爱爱角色奖】提名: 黄鼠狼《小妖怪》 狸宝 《疯狂动物城2》 罗小黑 《罗小黑战记2》 34:12 黑榜之【年度烂尾续作】提名: 《刺杀小说家2》 《无名之辈2》 《封神2》 47:41 黑榜之【年度仅粉丝可见电影】提名: 《狂野时代》 《射雕》 《得闲谨制》 55:53 黑榜之【年度抽象场面】提名: 《封神2》:殷郊蓝精灵法相 《射雕英雄传:侠之大者》:对波飞天武打 《东极岛》:兄弟海中脑袋相贴 《731》:越狱幻想小孩飞天 01:05:51 黑榜之【年度破防主创】提名: 于冬 大鹏 管虎梁静夫妻 01:22:35 黑榜之【年度晚节不保名导】提名: 姜文 徐克 陈可辛 01:29:18 黑榜之【年度有生之年也可以不见电影】提名: 《平原上的火焰》 《三滴血》 《猎狐行动》 《风林火山》 01:36:54 黑榜之【年度最诈骗电影】提名: 《731》 《东极岛》 《蛟龙行动》

111分钟
2k+
3个月前

041期|如果生命只剩下两天:寻找内心的塔斯马尼亚

贰零叁零

主播|Minika,小瑾 距离2026年还有两天,我们从一本名为《塔斯马尼亚》的小说出发,聊了聊“末日”。书里的人物在气候危机与个人生活的双重崩塌中,虚构了一个名为“塔斯玛尼亚”的岛屿作为避难所。这让我们开始思考:我们恐惧的“末日”,究竟是地球的终结,还是一次计划的打乱、一段关系的瓦解,或是生活中一场无法预料的急转弯? 我们聊了小时候对《2012》的恐慌,也分享了长大后面对“航班取消”或“疫情封控”这类“情绪末日”时的心态变化。我们发现,成长或许正是从四处寻找外在的避难所,到渐渐学会在自己内心搭建一个“塔斯玛尼亚”的过程。 这不是一期充满焦虑的灾难预言,而是一次关于“有限性”的坦诚对话。当我们意识到时间、机会乃至生命本身的有限,反而可能更清晰什么对自己真正重要,并从“害怕失去”转向“珍惜当下”。如果你也曾为某种“终结”或“失控”而感到不安,这期节目或许能为你提供一个安放思绪的角落。 📻收听时间轴 00:19 《塔斯马尼亚》书籍内容介绍 02:40 我们对于世界末日的想象 05:52 个人生活中的情绪末日 10:12 面对“末日”,从恐惧到接纳的心态转变 17:34 如果生命只剩两天你将如何度过? 25:50 如何面对死亡 30:16 意识到生命、关系、机会的有限性 35:08 尊重自己与他人的有限生命 37:35 今年只剩两天,还有什么想做的事? 📸ShowNotes 本期书籍《塔斯马尼亚》作者:(意)保罗·乔尔达诺(Paolo Giordano) 💻本期制作人员 主播|Minika,小瑾 剪辑|Minika 文案|小瑾 💬本期互动话题 2025年的最后两天,你计划如何度过? 🎙️收听平台 小宇宙|Apple Podcast 关注我们 小红书 @贰零叁零|Minika @Minikakakakkka|小瑾 @JU小瑾

38分钟
99+
3个月前

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