E36 中美价值投资,有何不同? | 对话基金经理郑永明

本期节目 价值投资的底层框架是一致的,但在中国、美国的同一个行业可能呈现出不同的生意特征、资本市场特征。实事求是的认清国情、理解国情,是投资的关键环节。本期节目邀请了资深基金经理郑永明,探讨价值投资的框架、中美的商业世界不同、中美的金融世界不同,希望对你有所启发。 本期录制于2024年4月21日。欢迎和期待更多朋友成为嘉宾、参加线下录制和交流,具体可以联系小编:aqing5210305。 嘉宾:郑永明,唐丰圣狮基金经理,曾于新加坡担任外资基金大中华区基金经理(Morningstar五星评级)、哥伦比亚商学院MBA、价值投资课学员,16年投资及管理经验;公众号:圣狮的伙伴们;公司播客:置身其中 主理人:王永庆,资深研究员&投资经理,关注大消费、大周期等行业的投资机会,公众号:永庆投研 收听概览 00:07 本期重点讨论话题、嘉宾简介 02:25 为什么聊中美价值投资的差异,为何邀请永明来聊这个话题? 话题1:价值投资的框架和方法 04:13 投资主要框架、主要覆盖的行业 11:48 买入股票的预期投资收益率标准是多少?为什么? 13:05 十几年投资的感悟:投资是一种实践科学、投资策略要适合自己 15:36 判断是否真的价值投资标准和维度 话题2:中美市场的区别——商业世界 21:44 置身其中理解不同的国情 23:18 社会价值、商业价值 、投资价值,中美的排序有明显不同 27:53 例子1:AI行业在中美的展开路径为何有巨大差异? 31:18 例子2:中美卡车司机的薪资差别为什么这么大? 35:02 例子3:中美不同的零售行业区别,以及背后的社会环境差别 48:07 例子4:要寻找不同国家的优势行业 话题3:中美市场的区别——金融世界 54:25 中美的金融世界差异的背后本周 57:53 长期的收益率相当与周期的巨大不同、周期的来源? 60:57 投资周期:聪明的投资与拥挤的投资 68:57 A股板块轮动的原因和特征 71:00 如何看待国九条的发布? 75:33 参与者:卷边际信息、还是寻找长期稳定的竞争优势? 话题4:如何看待当前的A股和美股? 83:09 A股和美股的当前观点、为什么? 相关文章推荐 哥大价值投资体系 如何构建自己的投资体系?-郑永明、彭宗中 贝壳的投资价值分享与讨论-郑永明 节目简介 听投资实战派,成为更好的投资者。 投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 对话:资深的基金经理、优秀的研究员/分析师/投资者、有洞见的企业家和创业者。探讨:不同的投资策略、行业与公司投资框架、资本市场规律等,讨论投资的方方面面。 粉丝群可以加小编微信aqing5210305,备注“播客”,因运营有限,优先产业界人士、投资机构等,需要发名片和介绍做简单筛选,望理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享,不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

91分钟
3k+
1年前

设计师对(瞎)话(聊)——北京篇

01:00 细说一下Roger和朱砂的昨日今朝 04:05 「Sha Zhu」是谁?马师傅后来知道了 05:10 从微信群友到实际朋友 05:58 设计师之间到底是「惺惺相惜」还是「暗流涌动」? 07:23 一键抄送所有人的客户询价以及简历投送 08:35 请问,你/妳喜欢国内的哪个工作室? 09:22 来吧,聊聊华与华! 10:54 彼此点评一下吧!设计师之间可以「合作愉快」吗? 16:30 马师傅再次浅聊一下华与华 18:51 Roger和马师傅都觉得彼此城市的特有美感已经褪去了 20:11 今年又回了一趟巴黎的朱砂聊聊那边的现状 25:35 北京、台北、巴黎,各有不同 31:55 设计算不算一种服务业?听马师傅说说 37:35 其实客户也有抓瞎的时候 41:35 来自Roger对「服务」的思考 42:33 海报、书籍和商业品牌,谁能够在公共领域更直接有效的产生影响? 44:11 以十年为界来讨论,设计环境究竟有没有更好 49:02 艺文的门槛是不是变高了? 51:17 其实这个世界本来就很随便 52:43 什么是一个「好」设计 56:12 设计师不应该聊风格?和艺术家也不是一回事儿? 58:19 创立工作室后,还有多少时间留给设计这件事了? 59:57 一千遍 vs Typo_d vs SO 的工作方式及理念 1:07:15 Roger在台湾曾经接受的工作洗礼和培训 1:08:20 再回头聊聊「好设计」vs「对的设计」 1:13:01 两个完全不同的人一起合伙了,最终出品的东西到底代表了谁? 1:13:56 能当明星,谁愿意当屁民啊! 1:15:16 是不是设计工作室一定得是个人化的?(马师傅觉得也许可以和武侠世界一样 1:20:49 这么多年之后,还有特别想做的设计吗?

85分钟
1k+
1年前

vol.1185 原生家庭难道是人生无限甩锅对象吗

最近,短暂闪现上海的划水怪和老朋友史蒂夫老师齐聚夏霞弄,愉快地聊了一次天儿。划水怪首先向史蒂夫老师提出了一个困扰他许久的迷思:为什么没有男性心理学?随后两人又以“原生家庭”作为本期节目的话题“圆心”,以家庭人际关系、心理疗愈和自我成长为“半径”,对原生家庭是否应该成为“人生无限甩锅对象”展开了一系列的讨论。值得一提的是,长期在自信和自我厌恶两种状态中横跳的划水怪,再次在节目中勇敢袒露自我,史蒂夫老师的“见招拆招”也着实精彩。 欲知更多详情,欢迎锁定本期节目! 主播 / 相征 嘉宾 / 史蒂夫 音频后期 / 陆凯BBBBUDDHA 音频上传 / Observer - 本节目由深夜谈谈 Midnight Network出品 - Playlist: 01:48:59 Jhene Aiko - From Time Timeline: 00:03:51 学心理学的人都是怎么入行的? 00:05:16 心理咨询师与「情感耗竭」 00:06:35 为什么没有男性心理学? 00:15:22 原生家庭的影响力是否被高估了 00:27:57 叛逆期在我们成长过程中的必要性 00:40:52 强行忘记创伤,身体的应激反应会一直存在 00:45:24 对小男孩来说,父亲的“在场”很重要 00:49:40 原生家庭带来的深度创伤可以通过心理治疗干预 01:11:03 在一段关系中,人们更倾向于选择“安全”而非“健康” 01:19:00 每个成年人心里都住着一个内在小孩 01:22:35 “自我厌恶”的功能可能是一种“自我保护” 01:38:02 如何看待互联网上的“断亲”话题 01:47:11 我们要对自己的成长保持关注 🌟 最新动态:第二届「声量 The Power of Voice」将于5月18日至5月19日在北戴河阿那亚举行,下载阿那亚app,并搜索「声量」即可购买门票,成为表达者。 📻 -深夜谈谈播客网络旗下播客:大内密谈、枕边风、空岛、随便聪明、淮海333、W野狗的野岛 -你还可以在这里找到我们: 小红书:@深夜谈谈子、@相征terry B站:@大内密谈midnightalks 视频号&抖音:@深夜谈谈子 微博:@大内密谈 微信公众号:大内密谈 📮 商务合作邮箱:[email protected] 加听众群:加深夜谈谈子微信(微信号: aidanei17301214531)并回复【听众群】即可进群。

111分钟
45k+
1年前

4.「走,出海去」之东南亚华人群体的购物习惯

‘走,出海去’- 可能是2024最值得关注的一个播客 一切的开始,都和下面这张照片有关,当时我和新龙受邀,在生财有术的社群线下见面会上做【走,出海去】的分享嘉宾。 通过这次分享,我和新龙觉得有必要做一档播客以我们个人的真实体验给大家讲讲 我们在东南亚和日韩的所见所闻。 【讲话的人】 国强:准创业者,定居日本,常年往返于韩国、中国。 新龙:创业者,暂居上海的马来西亚女婿,常年往返于马来西亚、新加坡。 【本期时间轴】 00:33 第三期反馈总结 02:15 日本和国内的五一假期相同以及不同之处 06:28 电商在东南亚很受追捧?算是蓝海吗? 09:05 那边的华人爱用淘宝在中国买东西? 11:23 听说当地日韩品牌很受追捧? 14:14 东南亚听说送东西很慢? 19:39 线上支付和现金那个更受欢迎? 23:52 比较推荐的切入东南亚电商市场的玩法有哪些? 29:00 日本电商研学计划 【我们想要做什么】 我和新龙以及优秀的生财有术航海家朋友们一起发起了,「出海家」品牌。 重点聚焦在创业企业家的出海业务轻平台,以东亚和东南亚为始,希望打造一个以优质华人创业者为基本盘的跨国界互联网商会。 【加入听友群,一起拥抱世界】 欢迎加入我们高能量的听友社群,不仅可以和主播本人互动,还能认识与你同频的人。 移动互联网"拉近"了人与人之间的距离,可目前快消类的影像与文字却充斥其间。 不觉间,加深了焦虑与偏见。在这个以“快”盛行的年代,我们以更传统的、精简感官体验、更纯粹的音频形式,以慢治快、以终为始地讲好海外故事。 希望你也能静下心来,在时光里与我们一同沉淀跟享受。一起拥抱世界。 【群定价&入群门槛】 付费入群,旨在筛选。 播客初期,35元(东京地铁一日通车票价/一杯星巴克的价格),非诚勿扰。添加下面的微信。添加时写上"《走,出海去》听友,加入听友群" 国强: gangzi0729 新龙: Aaron-ITE

32分钟
2k+
1年前

Rebecca是你梦里的另一个自己

《不够善良的我们》 我们是各自幻想中的另一个自己,是如果当年做出了另外一个选择会成为的那个自己。 Rebeca是简庆芬幻想中的另一个自己,同样的简也是Rebeca宇宙中的另一个版本的自己。 1.关于【选择】 :怎样做选择都会有遗憾 如果当年没有做那个选择,后面会不会成为更好的自己? 剧中两个女主,喜欢穿同样的衣服,喜欢同一个男人,就像同一个人在平行世界中的不同副本。 她们在各自的世界里,并不满意自己的现状,想要在自己的世界里证明给别人看,但向外寻求的目标,所谓的男女之爱,婚姻,外表,是否成为社会认可的人…似乎怎样追求都不会让自己和他人满意。于是我们对那个未知的自己抱有希望,她是否是最好版本,得到我想要的爱人,家庭的幸福,或是相反的,独立生活带来的自由。 但我们就在这样不满足的幻想中始终不能与自己和解。心中的答案总是无解。在这样无止尽的对比和幻想中,丢失了最珍贵的当下。 1. 关于 【社交网络】 我们活在别人的假想之中,也活在了头脑的评判之中。 社交网络让我们大部分时间看到别人积极努力的一面,但事实上人每天都会面对层出不穷的问题,积极和成功是生活里的冰山一角,很多不重要的事情,精心编造的表象,被我们信以为真了。过度的积极表现和比较下的生活,构成了我们所处的“倦怠社会”。 这部剧就像是简的一场梦。 Re是她梦里的人,是她投射出来的另一个自己,最后她这个版本的自己真正相遇,就像平行宇宙的坍缩。 很多话想对另一个自己说,如果当年我做了另外的选择,会不会现在的生活不会这么糟糕,会不会就活出了自己喜欢的样子? 但是真正相遇,就会发现,我们各自在各自的宇宙中,仍然要解决不同的课题。最终是要与自己和解。 Rebeca是很多都市女性的缩影 Re的恐惧: 年龄,钱,未来。 因为这些恐惧,限制性,不能好好活在当下。 在这些恐惧支配下,她每天忘记吃饭加班到深夜,买保险让自己得到安全感。底层信念是,所有人都以为我“美”,但我就是觉得不值得被爱,我也很难爱我自己。所以Re要逼着自己独立,不停努力工作,不停赚钱,不停装扮外表。 但实际上在面临死亡时,才发现这些恐惧都是“梦幻泡影”。编剧在剧中一直有提及《金刚经》中的佛学理论,像是试图破除来自现实生活的诸多幻像。 看完结局后,我问了自己一个问题:如果明天就死掉了,我今天会怎么活。 也许只是停下一切,对一切放手,接纳这么不够完美也不够善良的自己。

23分钟
99+
1年前

Vol.8|女孩子怎么一个人出来旅游?因为真的很爽啊!

这个五一假期,有多少人即将踏上旅途?又有多少人会选择只身一人跃入人潮,奔赴山海? 从“没有合适的旅伴就不出门”到“一有假就想自己跑出去”,考拉和海涵两个标准i人尝到了独自旅行的甜头:当一个女性独自走在路上,旅途中的一万种可能都由自己支配,那种对人生完完全全的掌控感无以言表。 另一方面,女性身份也会给我们带来额外的负担。但越是这样,就越要让自己「在场」。 千言万语汇成一句话:咱们女的,请走出家门,走在路上。 🌟另外,针对想要独自出门旅行的女性,我们想做一系列不同城市的女性友好旅行指南,如果大家对这个系列感兴趣,欢迎在评论区告诉我们~ 🎙️本期主播 莓辣编辑 考拉 莓辣编辑 海涵 🎧本期嘉宾 莓辣作者 Lauryn ⏰时间轴 03:55 独自旅行,让i人和e人都爽到了 11:20 省钱小妙招:结伴,但分头行动 15:30 姜母鸭只卖两人份?e人:现场摇人拼一份,i人:拼不了一点 17:02 人身安全,女性独自出行的专属负担 27:35 oh!那些旅途中的艳遇 38:32 考拉:多邻国连胜40天,在香港只说出一句“唔该” 47:58 海涵:女的就应该独自去旅行,确认我们有独立决策的能力很重要 51:00 Lauryn:波伏娃的墓碑上满是口红唇印和不同语言的谢谢,只有当你在场才能感到女性情谊的紧紧相连 55:55 女生想要开启独自旅行?快来听这段! 1:11:28 如果我们出一系列不同城市的女性友好旅行建议,大家会感兴趣吗? 🔗本期提到 波伏娃的墓(摄自Lauryn),滑动查看 🎵All music credits to 废到月亮-洪佩瑜 👊特别鸣谢 * 声音设计:SCP888@有放热YouFunUp * 后期支持:留名羊,播客「女大学声」主播 🍓关于我们 * 收听平台:小宇宙、苹果播客、网易云音乐、QQ音乐、喜马拉雅、荔枝、Spotify、Pocketcast * RSS订阅链接:www.ximalaya.com 🌶️关注我们 * 微信公众号莓辣MAYLOVE * 微博 @莓辣MAYLOVE * 小红书 @色阿和莓辣ers * b站 @色阿和莓辣ers 🤝联系我们 * 听众来信邮箱: [email protected] * 商务合作微信: meilawangcai 🔍性是太多问题的切面,我们沿着它寻找答案。

74分钟
3k+
1年前

如果食物于你也有着特殊的记忆,那么希望它是如此的甜

本期我们聊聊食物。 先送上35+史上最大福利,播放量破千,评论区随机挑选三位朋友各送一箱永利村枇杷,以及两位朋友分别送出雨珈或王新的书一本。朋友们,多转发、互动吧! 如此有诚意是因为王书记所在的永利村大五星枇杷上市了,我们想为助农做点贡献。 因为这是王书记上任后的第一波枇杷上市,主播们也还没有尝到,所以我们不会去夸张的描述枇杷的口味和口感,但永利村的枇杷是真正有机肥种植的大五星枇杷,王书记亲自监督挑选品质最好的果实,而且相比较市场来说性价比真的超高。 于是,本期你将听到: 1、南北方关于水果的儿时记忆。 2、枇杷百科:中英文名称由来、成长过程、品种介绍、枇杷小诗、永利村枇杷特点、永利村感人故事等等 3、我们那些与食物有关的情感故事。 虽然我们是带货届的泥石流,但还是希望能把永利村枇杷的甜带给更多人。 购买永利村枇杷关注抖店:永利农业(请注意是蓝V认证的) 【本 期 听 点】 1:47 南北方儿时水果记忆大PK之北方:西瓜、苹果雄霸天下 4:26 谁的童年还没吞过点西瓜子、牙膏、泡泡糖了 11:08 南北方儿时水果记忆大PK之南方:王书记和雨珈真的都是西南长大的? 14:03 枇杷主题正式开始,来自枇杷之乡的雨珈的回忆 16:25 枇杷知识点及提问:日啖荔枝三百颗,不辞长做岭南人的前两句是什么? 17:15 枇杷名字的由来 28:29 含糖量低,高钾低钠,枇杷堪称完美水果的候选人 35:55 永利村有机肥养出来的大五星好枇杷 42:10 关注抖店“永利农业”以及各位主播的泥石流带货 54:57 那些让我们记忆有了酸甜苦辣的食物:卫玮--最后一盘菜 59:30 雨珈顿悟:存在主义危机产生的原因就是没吃饱 61:29 王书记:大妈的橘子是她一直挂在心头的感谢 67:04 王书记:两片粉蒸肉和程克欣在永利村的6年 69:58 泡椒凤爪广告位招租,有意者联系行姐雨珈现场配音 72:47 rach:吃了他那么多道菜,也依然“幸亏不是你陪我到最后” 78:05 香锅丸子,雨珈为数不多关于食物的悲伤记忆 81:07 flag立起来,期待各位主播线下聚餐的那一刻 最后,再次为永利村的枇杷打call。 补上枇杷欢享图: 抢先尝到王书记亲手包装的枇杷的主播们说: “包装良心,个头饱满,汁水充沛,清甜微酸有回味。没一个有斑点,所有果皮表面完整无瑕疵,非常好剥,剥开刚好五瓣,如花苞一般。一般外面买的枇杷尿股处都会长一点霉,这些枇杷没有。(王书记回说是因为新鲜,刚摘下来就发走了)”——老廖 “可太好吃了,打开箱子那一刻就香味扑鼻。娃表示很开心。”——卫玮 【 本 期 聊 咖】 王新|卫玮|Rach|雨珈|老廖 嘉宾:行姐 BGM:Mr. Blue Sky - Electric Light Orchestra; dream of me - Jack CC/ 40oz

83分钟
99+
1年前

《璐璐荐剧》-超“致郁”!男医生辞职写小说,改编成电视剧全球爆火

可以搜索公号【璐璐的英文小酒馆】或者添加【luluxjg】咨询课程or加入社群,查看文稿和其他精彩内容哦~ Hi, everyone and welcome back to 酒馆. Hi安澜. Hi, Lulu. Hi, everyone. You noticed that I didn't say welcome back to Britain Under the Microscope? Yeah. I did notice that, it was a bit strange. Because today we are actually going to do TV picks. Oh. Goody. Yeah. Just wait for it. It's not a fun TV. Oh. Yeah, in fact, it's a really, really, really depressing TV show. What is it about you and choosing really depressing TV shows for us to talk about? Well. It is a British TV show. Okay. Most of your TV shows can get really depressing. 所以今天是一个特别的【荐剧板块】, 我相信, 这个英剧安澜也看过, 因为我原来跟他讨论过。And the name of this TV show this TV series is “This is Going to Hurt”. Yes, I have seen that before. So it is a comedy, but it's also a tragedy, and it's also a drama as well. 嗯嗯, 这个中文译名叫做《疼痛难免》。其实我在星期四星期五直播间,就是【看剧解梗】这个环节分享过一集, although it's a really depressing TV show, but I think it's a really good one and the stories behind it and then the issues that it talks about, I thought it's worth a couple of episodes for us to talk about. Yeah, absolutely. So in our previous episodes, we have talked a bit about the NHS, but we haven't really talked about the NHS now, like some of the pressures that doctors go through. And this is essentially the main theme of this TV show. So previously we gave you guys an introduction like a brief introduction of the British medical system, health care system called NHS.英国的一个医疗体系叫National Health Services or Service? Service. Service. 就是大家都听过英国的公费医疗就是全民免费医疗,对吧?It sounds like dream come true, sounds great on paper. It sounds great in theory. But in fact, there are so many problems. There are so many challenges as you can imagine. Yes. So I won't go too much into the NHS, because we have discussed it before, but it's important to note that the NHS was founded on the principle that healthcare is free. And you can see a doctor, you can get medical treatment quickly, efficiently, and most importantly, completely free of charge. Just remind me again, it is completely free. In the UK, it is more or less completely free, prescriptions you need to pay, I think it's around £7, but it could have been increased. Like a nominal charge.

16分钟
99+
1年前

第7期.空姐转型:不飞之后,我们当了律师和记者

【本期主题介绍】 继续飞到50岁退休?去培训部做教员?竞聘管培生进入行政管理岗位?亦或彻底落地,转至其他行业。 许多空中乘务员都面临上述几种甚至更多的选择。本期,我们来聊一聊“空姐转型”。主播小喜与嘉宾橙子相识于多年前某航司面试点酒店的电梯里,同为法学专业本科,毕业后进入不同的航空公司开启飞行生涯,后又辞职。 告别民航业,我们各自选择了不太好走的路,主播当了记者,橙子做了律师。本期,我们将细细回顾:是什么样的契机促使我们转型?为了实现成功转型,我们为此付出了哪些努力? 【主播】 喜水喜木(小喜),90后 法学本科 国际新闻英硕 某航司前外语类精英乘务员 主要执飞国际航线 飞行三年后离职 现为新闻工作者 小红书:@喜水喜木 【本期嘉宾】 橙子,90后 法学本科 工商管理硕士 某航司前乘务员 飞行三年后离职 现为一家律所的律师 【本期时间轴】 01:50多年前电梯内的初见 05:56相似的职业轨迹 08:08不想应酬,放弃律师之路 09:47一线城市律师的“二八定律” 11:14不参加酒局,也能挣到钱 15:32离开航司原因:飞不动了 16:49离开航司原因:“压死人的最后一根稻草” 24:18不飞之后,我能干什么? 29:14感谢旅客和同事提前带给我的冷风冷雨 33:08“让我们相逢在更高处” 34:27离开航司后的迷茫期,缺乏安全感 37:05准备司考的至暗时刻 40:10回到小屋后的崩溃大哭 40:52听说自己要考司考,他们笑了 41:27容易被人视为“花瓶” 43:40回望航司职场,其实是一片净土 45:07空乘经历对律师来说,是锦上添花 46:34“空姐来面试调查记者?”“是来卧底吗?” 48:06写在求职邮件里的话:未婚且单身,在30岁之前没有结婚的计划 51:32不能空谈理想,You have to make a living. 52:24转行过程中,爱人和亲人的支持 55:02走捷径or选择更辛苦的那条路 57:20一起去看看来北京后住过的6个地方 59:00当今社会,有捷径不走是不是脑子有问题? 01:00:21单纯与否与年龄、阅历无关;欣赏“穷美女” 01:05:28越来越多的人“笑贫不笑娼” 01:06:46深思熟虑之后再转行 01:07:50人生在于体验 *节目谈话内容仅代表主播、嘉宾个人观点 【背景音乐】 《爱就一个字》张信哲 《我是一只小小鸟》任贤齐、李宗盛 【聊这个可以吗?】 这是一档聚焦飞行人生、航班趣事、旅行见闻、采访奇闻、相亲体验、两性关系、单身女性、独居、异乡人等话题的沙龙节目,努力提供凡人的不同视角,突破行业边界和信息茧房。 每期邀请不同嘉宾畅聊,力求知无不言。欢迎在小宇宙、苹果播客、荔枝FM收听。 主播喜水喜木:INFP/法学本科/国际航班空乘/国际新闻英硕/记者 小红书:@喜水喜木 公众号:聊这个可以吗 商务合作/听众反馈邮箱:[email protected]

73分钟
3k+
1年前
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