13.CES归来：英伟达不是 AI 的赢家，而是 AI 的成本？

欢迎来到摊牌聊天室，我是 A 姐王晶，一名专注 A 轮投资的创业观察者。
A姐刚从CES暴走十万步归来，信息爆炸之余也在思索：这场看似繁荣的科技春晚，堪称投资与科技圈的众生相。满屏的热闹之下，究竟藏着多少真实的需求，又掺杂着多少情绪的泡沫？
几乎每一轮技术变革到来时，大家都会一边fomo一边质疑，而这一期节目，我在硅谷偶遇了同样CES暴走归来的好朋友，华映资本的海外合伙人邱谆。
他亲历过 2000 年前后的纳斯达克泡沫，也深度参与了当下 AI 的投资与创业实践。在他看来，今天的 AI 与当年的互联网，既相似，又不同。相似的是市场情绪和资本密度，不同的是技术扩散的速度、边界，以及对现实世界的渗透方式。
在这期对谈中，我们回顾了上一轮互联网泡沫中被忽视的关键教训，也分析了当下 AI 热潮里，哪些是真正的结构性机会，哪些可能只是阶段性的幻觉。围绕生成式 AI、模型能力、应用落地和具身智能，试图追问一个核心问题：当技术本身不再稀缺，真正稀缺的到底是什么？
邱谆也分享了他为什么会在这个时间点选择具身智能，以及他判断一个方向，是长期趋势，还是短期噪音的思考路径。
这是一场关于判断力如何形成的对话。如果你关心的不只是“下一个风口”，而是如何在高度不确定的时代，做出更长期、更冷静的选择。
这一期，值得听完。
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03:04 为什么在 CES 上“找项目”，往往是一种误判
04:50 CES 现场的中国厂商：供应链与执行力的碾压优势
07:30 CES 的核心价值：并不是交易，而是无限曝光
10:51 中美差异：美国负责出题，中国更擅长解题
15:12 谁才是真正的 AI Native 一代？
17:32 回看 1999 年：思科是否是当年的英伟达？
19:20 每一轮科技浪潮，都会配套一个宏大叙事
23:26 撕掉叙事之后，AI 的本质是什么？
26:32 纳斯达克泡沫：繁荣与崩塌前后脚发生
30:00 思科 vs 英伟达：风口与“风口上的猪”如何区分
35:31 下一代技术栈的理想时间轴：2017 → 2022 → 2027
36:44 英伟达股价持续走高，反而说明 AI 越值得警惕？
43:45 这一轮 AI，是否注定不会成为下一个互联网平台？
46:40 从 AI 到 AGI：由无数阶段性技术与公司共同铺就
57:49 AI 的下一阶段，会走向 J 曲线、U 曲线，还是 L 曲线？
1:05:06 如何过滤“老黄”发言中的噪音，提炼真正的信号
1:16:19 当市场冷热并存，独立判断为何更加稀缺
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