节目简介
来源：小宇宙1-5月回报不足30%，没能跟上上半年科技主升浪；6月收益突破10%，短期净值爆发，有追高科技的嫌疑；7月以来净值跌幅超过20%，可能是在科技回调中回吐大量收益。
而这样的偏股混合、普通股票型基金，居然有300多只。
恰好二季报陆续披露，我们进一步锁定这300多只基金中更激进的科技追高者，即2026Q1前十大重仓股没有科技股，二季度却集中加仓TMT的，共13只基金，过半产品今年以来最大回撤在-30%以上。
早追怡情，晚追伤身呐。（图文来源：公众号 拾三圆）
本期节目录制于2026年8月4日，一个极具讽刺意味的时间节点——万得偏股基金指数885001今年收益归零，意味着全市场偏股基金忙活了大半年，集体回到原点。而更刺眼的是，6月份高位发行的双创基金，有的已经跌去50%，一位新任基金经理甚至成了小红书上的梗："我特别有耐心，特别能扛压力，我在26年7月拿了整整一个月的科技。"
加入星球社群，文字稿和PPT（如有）在知识星球社群内。
欢迎进入社群交流播客相关问题
一切问题咨询可联系(微信)：cwzy20230605
⚠️ 风险提示
· 本期节目内容仅代表嘉宾个人观点，不构成任何投资建议。
· 嘉宾提到的观点基于有限的信息和分析框架，投资需独立判断。
小宇宙热评
共 20 条 · 按点赞排序-
4
孟志国 TOP 1
· 河北
在正确的方向上抗压力才对呀！
-
3HD912497o TOP 2
· 北京
我觉得杨老师说这次提供了筛选的机会很有道理。正好二季报看看谁抱上去了。我觉得吧，一季度抱上去的还不算太差，最傻的是二季度重仓股大幅换仓抱上去的，属于人家头牛他拔橛，让我筛选掉了一些基金经理。 还有就是固收出身的固收+基金经理，用热门科技股给基金加超额，换1/4吧还可以接受，换多了一跌几年维持的低回撤的业绩就没了。
-
3HD218424z TOP 3
· 北京
易方达真不怎么样
-
3犹豫的热带
· 北京
7月初我和朋友聊天说，这次二季度报可是我观察基金经理的最佳窗口，持仓中只有一个基金经理买了中际，他不怎么爱发言我也不知道他买入的逻辑，除此以外的经理们没有一个买科技的，我放心了。其实基金经理这个时候应该多发发言，让大家知道你的想法，不然几十万买你一个基金，你也不出来说说话，凭啥买你呀。学学人家姜城
-
2
Ray040237
· 广东
基金经理出来解释，我觉得是挺好的事情，要多跟投资者交流。我说的不是道歉。
-
2怼堆堆
· 上海
整天研究班级里，考不及格的人，为什么考不及格，对怎么“考90分以上”，是没什么帮助的。 投资也是如此，整天关心那些做错亏钱的人，对怎么样做对赚钱，是没什么帮助的。
-
2
小方叮叮当
· 北京
感谢杨老师分享，懂得人自然懂，不懂得也不必与他们纠结，感谢杨老师和小罗精心做的每期节目，辛苦啦🎉🎉
-
1
怼堆堆
· 上海
事实是，科创50今年仍然有26%的涨幅。拿那些最差择时水平的基金经理来研究，实际上并不会有什么正面的帮助。这些6月追高的人，其实不过只是没能力管钱而已。
-
1
追寻自由之路
· 广东
这一波，最高董事局、村里从来没有提示过一句话“风险”，反而不断推波助澜
-
1JackyFan
· 上海
05:39 泡沫会让财富消失，因为人的行为会变，资源会被浪费。👍
