本期播客君君给大家分享了比特币的投资逻辑，在全球化协同的框架下，比特币与美元呈现负相关关系。 当美国经济出现问题时，比特币价格上涨；反之，当美国经济表现良好时，比特币价格下跌。2024年后，全球进入脱钩状态，美元流动性减少，各国面临重建货币和财政体系的挑战。在这种情况下，市场对非美货币“金圆券化”的悲观预期推动了美元、黄金和比特币的价格同时上涨。

问：比特币与美元的关联性如何变化？

君君：全球化协同时期：

• 这一时期，比特币与美元呈现负相关关系，其核心逻辑是对比特币作为对冲美国风险的工具的预期。


• 当美国经济出现问题，市场对美元信心下降，人们寻求避险资产时，比特币价格上涨。


• 当美国经济强劲，美联储加息以强化美元信用时，对比特币的需求下降，价格下跌。

全球脱钩时期：

• 随着全球经济格局的变化，美元流动性减少，各国开始重建货币和财政体系，市场对非美货币“金圆券化”的担忧加剧 。


• 这种情况下，美元、黄金、比特币作为避险资产，价格出现同步上涨。


• 比特币与美元的正相关关系，反映了市场对全球经济和货币体系未来走向的担忧和避险情绪。

未来展望：

• 比特币与美元的关联性将取决于全球经济格局和市场预期的变化。


• 如果中国能够成功探索出新的货币和财政机制，并引领全球经济复苏，市场对非美货币的信心增强，对比特币的需求可能下降，导致其价格下跌。


• 反之，如果全球经济持续低迷，市场避险情绪持续高涨，比特币价格可能继续上涨。

值得注意的是，比特币等另类投资产品价格波动较大，投资者应保持理性，避免盲目追涨杀跌。

问：加密货币的投资逻辑是什么

君君：加密货币的投资逻辑可以从以下几个方面来理解：

1. 对冲传统金融风险：

• 在全球化协同时期， 比特币被视为对冲美国经济风险和美元贬值风险的工具。 当美国经济出现问题，市场对美元信心下降时，人们寻求避险资产，对比特币的需求上升，推动其价格上涨。


• 在全球脱钩时期，市场担忧非美货币“金圆券化”，对比特币、黄金等避险资产的需求增加，导致其价格同步上涨 。

2. 去中心化和抗审查性：

• 比特币的底层技术是区块链，具有去中心化和抗审查的特点，不受任何政府或机构控制 。


• 这使得比特币成为一些人对抗传统金融体系和中心化权力的工具，也是其吸引力的来源之一。

3.  投机和交易价值：

• 加密货币市场价格波动剧烈，为投机者提供了获利机会 。


• 许多投资者将比特币作为一种交易工具，而非长期配置资产，通过把握市场波动进行买卖获利。

以下是一些额外的建议：

• 不要盲目追涨杀跌，避免被市场情绪左右。


• 选择正规交易平台，做好风险控制。


• 分散投资，不要将所有资金投入到单一加密货币。


• 持续关注市场动态和政策变化。

本期节目要点：

04:00 为什么比特币和美元的关系发生了变化？

11:00 金融危机暴露了美元体系的脆弱性，人们开始寻求替代美元的避险资产

19:00 美国为应对金融危机采取量化宽松政策，引发市场对美元贬值的担忧，进一步推动了对比特币的需求。

25:00 比特币的去中心化特性使其独立于任何中心化权力，不受政府或机构控制

31:00 加密货币投资逻辑具有哪些差异？

38:00 2024 年后，全球进入脱钩状态，美元流动性减少，各国面临重建货币和财政体系的挑战

45:00 如果各国无法有效应对美元流动性减少带来的挑战，可能会重蹈“金圆券”的覆辙

54:00 中国在全球经济中扮演着重要角色，如果中国能够成功探索出新的货币和财政机制，将为其他国家提供借鉴

62:00 比特币等另类投资产品价格波动较大，应以交易视角看待，而非长期配置

68:00 如果比特币被主流经济体认可为储备货币（“招安”），其他加密货币可能会面临“被清洗”的风险

72:00 比特币与美元的关系将取决于全球经济格局和市场预期的变化

节目主理人：君君

节目制作人：小安

【投知君君】是一档用金融视角解读世界底层逻辑的播客。我们相信，金融不仅是一堆数字和图表，它是全球经济脉搏的真实写照，是背后权力、欲望和趋势的投影。欢迎大家关注我们，也欢迎听众朋友搜索添加我的微信：touzhijunjun，聊聊你的看法。