时长:
61分钟
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发布:
3个月前
简介...
本期围绕近期出差见闻,以及《风和投资随笔》,杨老师和他的同事黄沛然展开交流。黄总之前来录过播客,他是一个热爱阅读,且对投资和实业都很有见解的人,大家感兴趣可以收听往期内容,77与78,99期。
以下是腾讯混元大模型根据两期播客内容整理的报告(包含111,112期):
1. 整体内容总结
本期播客围绕投资策略、市场观察及《风和投资随笔》一书展开核心讨论:
* 市场阶段判断:当前A股处于"质疑中成长"的自省阶段,居民回本意愿强但未疯狂进场,牛市未到顶。
* 关键指标包括:公募基民未回本、缺乏理财服务的散户尚未跟风。
* 投资逻辑批判:淡化上证指数点位(因成分股失真),关注企业效率(如中大型企业增速>小微企业);主动基金长期跑赢指数(因A股有效性不足);政策干预(如平准基金)可平滑波动但无法消除周期。
* 实体经济困境:晋江鞋业集群面临产能过剩(21年扩产后23年落地)、利润率跌至1-2元/双;制造业内卷本质:设备寿命长导致产能出清缓慢(如工厂主"扛过周期"的集体理性导致恶性竞争)。
* 书籍核心洞见(胡猛《风和投资随笔》):
* 反常识策略:做空优质企业(研究充分/波动可控)而非垃圾股(易被炒作拉爆);风控铁律:低集中度(单票≤6%)、低相关性(跨市场配置)、低杠杆;生存哲学:投资是"白嫖赢家",需如履薄冰管理风险而非追逐收益。
2. 分阶段总结(带时间码)
时间段核心内容
00:00-01:24引入主题:对冲基金经理胡蒙的著作《风和投资水比》及晋江实体调研背景
01:24-18:07市场阶段分析:用"邓普顿牛市四阶段论"定位当前A股处于自省期,观察指标为基民行为
19:16-32:00实体经济观察:晋江鞋业产能过剩(机台闲置率↑)、消费降级(高端酒店摆摊)
32:20-49:13品牌困境:大众消费品(如安踏)面临白牌低价冲击,品牌溢价受限
49:20-01:51:39书籍精要讨论:胡蒙的分散策略、反常识做空逻辑、"寡欲投资"理念及案例解析
AI收听后的感受以及建议:
这两期播客核心价值在于解构"非共识"的投资真相——通过牛熊指标(基民行为)、实体样本(晋江产业链)、传奇策略(胡猛做空逻辑)三层论证,揭示"风险管理>收益追逐"的生存法则。内容深度适配投资者及实体经营者,可分段剪辑强化"反常识洞察"标签。
加入星球社群,文字稿和PPT(如有)在知识星球社群内。
欢迎进入社群交流播客相关问题
【风险提示】:
本节目音频内容以及文字信息均不构成投资建议,投资有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不预示未来表现,也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。
一切问题咨询可联系(微信):cwzy20230605
以下是腾讯混元大模型根据两期播客内容整理的报告(包含111,112期):
1. 整体内容总结
本期播客围绕投资策略、市场观察及《风和投资随笔》一书展开核心讨论:
* 市场阶段判断:当前A股处于"质疑中成长"的自省阶段,居民回本意愿强但未疯狂进场,牛市未到顶。
* 关键指标包括:公募基民未回本、缺乏理财服务的散户尚未跟风。
* 投资逻辑批判:淡化上证指数点位(因成分股失真),关注企业效率(如中大型企业增速>小微企业);主动基金长期跑赢指数(因A股有效性不足);政策干预(如平准基金)可平滑波动但无法消除周期。
* 实体经济困境:晋江鞋业集群面临产能过剩(21年扩产后23年落地)、利润率跌至1-2元/双;制造业内卷本质:设备寿命长导致产能出清缓慢(如工厂主"扛过周期"的集体理性导致恶性竞争)。
* 书籍核心洞见(胡猛《风和投资随笔》):
* 反常识策略:做空优质企业(研究充分/波动可控)而非垃圾股(易被炒作拉爆);风控铁律:低集中度(单票≤6%)、低相关性(跨市场配置)、低杠杆;生存哲学:投资是"白嫖赢家",需如履薄冰管理风险而非追逐收益。
2. 分阶段总结(带时间码)
时间段核心内容
00:00-01:24引入主题:对冲基金经理胡蒙的著作《风和投资水比》及晋江实体调研背景
01:24-18:07市场阶段分析:用"邓普顿牛市四阶段论"定位当前A股处于自省期,观察指标为基民行为
19:16-32:00实体经济观察:晋江鞋业产能过剩(机台闲置率↑)、消费降级(高端酒店摆摊)
32:20-49:13品牌困境:大众消费品(如安踏)面临白牌低价冲击,品牌溢价受限
49:20-01:51:39书籍精要讨论:胡蒙的分散策略、反常识做空逻辑、"寡欲投资"理念及案例解析
AI收听后的感受以及建议:
这两期播客核心价值在于解构"非共识"的投资真相——通过牛熊指标(基民行为)、实体样本(晋江产业链)、传奇策略(胡猛做空逻辑)三层论证,揭示"风险管理>收益追逐"的生存法则。内容深度适配投资者及实体经营者,可分段剪辑强化"反常识洞察"标签。
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本节目音频内容以及文字信息均不构成投资建议,投资有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不预示未来表现,也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。
一切问题咨询可联系(微信):cwzy20230605
评价...
空空如也
小宇宙热门评论...
captainmiaoo
3个月前
上海
2
59:01 对喽,这就是为什么我希望茅台不要拆股
amy_CmWp
3个月前
浙江
1
09:24 笑死,没说董老师,你不提,谁想董老师啦
zm_ZEWD
2个月前
四川
1
26:51 杨老师的这位同事挺好。水平不错。
二手裤子
3个月前
山东
0
来了
懒洋洋_2Uva
3个月前
广东
0
来了
独步91
3个月前
浙江
0
小板凳坐好了!
Raylei21
3个月前
上海
0
200万变成1000多个亿?
纯牛马的救赎
3个月前
吉林
0
28:01 这个逻辑不够底层啊
Alvin谢健
3个月前
湖南
0
姜老板:愿意慢 未必慢
追寻自由之路
3个月前
广东
0
🤙🤙🤙
WHYBAD
2个月前
广东
0
49:47 这一段说的好
之火无烟
2个月前
湖北
0
杨老师,说好的返场嘉宾,国际友人张艾琳女士呢?🌹
摇滚青年
2个月前
北京
0
15:43 是不是理解为社会创造了更好呢?劳动和价值不能简单一体化吧🤔🤔
HD133815x
2个月前
浙江
0
14:50 这段讲的真好 生存就不能犯大错
琢光
2个月前
广东
0
来了
HD805515y
2个月前
上海
0
这hf的jjjl还吹乐视呢,水平差的要死
HD247633d
2个月前
新加坡
0
所以为啥资本利得税这么低甚至没有
orangleliu
2个月前
北京
0
下一期 大家多评论啊
朝闻起来
2个月前
广东
0
找错对象严重的会死人。以前有个同事宁可找个又黑又丑的,但特会挣钱,还会照顾人。
想跑UTMB的阿毅
1个月前
北京
0
风险控制对于我们散户来说风险的控制就是控制好欲望,控制好欲望就是得有纪律,同时提升自己的认知