本期聚焦"临退休人士"的财务规划解决方案及注意事项，剖析退休后收入锐减、支出刚性化、突发风险攀升三大挑战，拆解投资不可能三角（安全性/灵活性/高收益）的取舍逻辑，结合燕郊“买房养老”亏损、退休积蓄买入信托暴雷等真实案例，给出资产配置的科学法则。同时，揭露"高收益陷阱"的心理学诱因，针对自主投资 VS 机构投资提出实操决策建议。

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【本期精华】

→ 退休财务三大颠覆性变化

收入断崖：现金流入骤降、养老金替代率不足

支出刚性：医疗护理/适老化改造成强制支出

风险倍增：例如骨折之类的小意外容易引发连锁反应

→ 投资不可能三角

安全性、灵活性、高收益

→ 个人投资VS机构投资

（1）个人投资的缺陷：资源上、精力上、投资纪律和专业度、心态上

（2）机构投资的逻辑：机构帮客户在核心资产中做选择与组合

（3）金融产品：存款、理财、基金、保单

（4）养老规划：优选机构投资、慎用个人直接投资

→ 实操建议

（1）规划层面-九宫格理念：用钱的时间安排（期限、流动性）；风险承受能力（产品收益与波动）

（2）操作层面：个人直接持有的权益资产仓位 ≤（80-年龄）

【时间轴】

Part 1 退休生活的“真相”

02:14 什么是临退休人士？

05:33  为何退休后消费不降反升？

Part 2 退休理财的底层逻辑

13:45 还有3-5年退休，理财规划的首要目标是什么？

18:04 不同年龄阶段的人理财规划，目标有何本质区别？

23:59 巴菲特案例参考：为何财务规划意识要从小培养？

26:28 临退休人士面临的最大财务风险是什么？

32:33 以房养老是一个好的理财投资方式嘛？

Part 3 关于资产配置

38:57 投资的不可能三角：安全性、灵活性、高收益

43:41 哪些核心资产兼顾安全性和灵活性？

48:23 另类资产（黄金、期货、私募...)为何不适合作为退休理财？

51:36 债券投资隐藏风险比股票更胜一筹？恒大案例，或有可能本金血本无归

Part 4 投资核心资产的方式以及实操建议

54:26 对于临退休人士，自己投资还是交给机构？怎么选更稳？

59:54 给临退休人士理财规划配置的实操建议？简单易上手

63:21 资产配置九宫格模型：根据用钱的时间安排（期限、流动性）、风险承受能力（产品收益与波动）规划

【下期预告】

下一期，我们一起聊一聊私募投资。

【本期制作】

嘉宾：Jason黄侃，CFA/FRM，锴廷汇裕创始合伙人/私人财富管理专家。北大光华管理学院金融本硕、国际投行及央企能源集团产业投资经验、多年国际资产管理公司保险资金管理经验，擅长金融、法律、财务、家族事务规划等全方位整体规划、为中高净值家庭定制境内外财富保障和传承的综合方案。

主播：Effy叶沁，锴廷汇裕财富管理咨询顾问，美国佩伯代因大学商业分析硕士、7年+证券、私募股权基金管理从业经验，曾任百亿级VC基金管理经理。

剪辑：Olina

片头BGM：最炫民族风

片尾 ：财神到-林子祥

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❗【风险提示】：

* 本期内容提及的投资产品不保证本金和收益，请投资者独立进行投资决策。市场有风险，投资须谨慎。

* 嘉宾及主播在节目中表达的所有观点，均基于其个人的知识储备、经验积累以及独立思考所得，不代表官方建议或立场，不构成任何投资建议。