📝 本期播客简介

本期我们克隆了知名投资人Jack Altman的深度访谈，对话嘉宾是Thrive Capital的合伙人Vince Hankes。Thrive Capital是全球顶级的风险投资机构之一，以其对OpenAI、SpaceX、Databricks和Stripe等科技巨头的精准投资而闻名。Vince Hankes将为我们揭秘Thrive独特的“集中投资”策略。他分享了Thrive如何从早期的一千万美元基金，通过对Instagram、GitHub等公司的“大胆下注”，最终成长为今天的五百亿美元巨头。Vince深入阐释了他们为何能在市场不看好时，逆势加码Stripe，甚至在股价暴跌90%后，依然果断增持Carvana。这背后是对产品、团队和长期潜力的深刻信念，而非仅仅依赖短期财务数据。他还探讨了Thrive作为一家创始人领导的投资机构，如何通过独特的文化和小型决策团队，持续进行这种高风险、高回报的集中押注。对话中，Vince Hankes还深入分析了AI时代下，哪些领域蕴藏着下一个万亿级市场机会。他看好颠覆药物研发的生命科学，认为其潜力堪比OpenAI；也探讨了代码生成、垂直AI工作空间以及未来潜力巨大的消费级机器人等前沿领域。他强调，赢家通吃的“幂律法则”在科技行业日益显著，规模化公司将持续累积优势，而Thrive的策略正是为了匹配这一趋势。同时，Vince也对当前早期和中期风险投资市场的过度竞争和“大支票风险投资”模式提出了独到见解。这不仅是一场关于投资哲学的深度探讨，更是对科技行业未来趋势和投资机遇的深刻洞察。

翻译克隆自：Concentrating in Winners | Vince Hankes, Partner at Thrive Capital | Ep. 27

👨‍⚕️ 本期嘉宾

Vince Hankes，Thrive Capital合伙人。他参与了Thrive Capital大部分重要投资，包括OpenAI、SpaceX、Databricks、Stripe等。

🌟 精彩内容

💡 集中投资的信念：

Vince Hankes 强调，Thrive Capital 的集中投资策略，要求对所投公司有近乎教条般的信念。这种信念建立在长达数年的深入了解和定性分析之上，而非短期数字波动。

“当你给一家公司开出十亿美元的支票时，你必须得有信念，不能还在那犹豫‘这事儿到底能不能成’。你必须得有近乎教条般的信念，坚信它一定能成。”

🚀 逆势加码的勇气：Carvana案例

在 Carvana 股价暴跌超过 90% 的艰难时刻，Thrive Capital 凭借对产品、团队和长期商业模式的深刻理解，逆势增持。这展示了其在市场恐慌中保持独立判断和大胆行动的文化。

“即使一个东西跌了百分之五十，它仍然可能再跌百分之九十。”

🔬 AI时代的万亿机遇：生命科学与机器人

Vince Hankes 认为，除了已知的 AI 应用，生命科学（如 AI 药物研发）和消费级机器人是未来潜力巨大的万亿级市场。他将 Isomorphic 视为有潜力达到 OpenAI 规模的公司，并指出消费级机器人市场可能比汽车产业更大。

“我最看好的，但似乎还很早期，市场也还没普遍认识到的，是生命科学。药物研发应该会发生根本性的改变。”

“今天，汽车是全球最大的产业之一。它可能是全球最大的产业。这意味着面向消费者的机器人，应该是最大的市场。因为机器人在你家里做事的效用，远高于一辆车。”

📈 幂律法则与规模优势：

Thrive Capital 的投资哲学与科技行业的“幂律法则”相匹配，即赢家通吃，规模化公司将持续累积优势。他们更倾向于投资那些已从百亿美元迈向千亿甚至万亿市值的公司，而非早期阶段的独角兽。

“从某种意义上说，抓住一家已经很成熟、正从百亿迈向千亿或两千亿美元的公司，要比从几千家公司里挑出那个能脱颖而出的要容易。”

🌐 播客信息补充

本播客采用原有人声声线进行播客音频制作，也可能会有一些地方听起来怪怪的

使用 AI 进行翻译，因此可能会有一些地方不通顺；

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